對(duì)于小型企業(yè)家來說，營運(yùn)資金是金融領(lǐng)域中最難理解的概念之一。事實(shí)上，這個(gè)名詞對(duì)不同的人可能有著很多不同的意思。單從定義上來看，營運(yùn)資金是指流動(dòng)資產(chǎn)超出流動(dòng)負(fù)債的那部分資金。但是，如果簡單地將這個(gè)計(jì)算公式應(yīng)用于每個(gè)階段，來計(jì)算分析營運(yùn)資金，恐怕不能正確找出營運(yùn)資金需求以及如何滿足需求。

　　對(duì)于小型企業(yè)家來說，其中非常有用的一個(gè)工具就是經(jīng)營周期。經(jīng)營周期能夠以天數(shù)的形式分解出應(yīng)收賬款、存貨、以及應(yīng)付賬款周期。換句話說，應(yīng)收賬款可由收取賬款所需的天數(shù)來分析。存貨可由單件產(chǎn)品的銷售周轉(zhuǎn)天數(shù)(從存貨進(jìn)入貨倉的那一刻直至變成現(xiàn)金或者應(yīng)收賬款為止)來分析。應(yīng)付賬款可由支付供應(yīng)商發(fā)票的天數(shù)來分析。

　　大多數(shù)企業(yè)都不能夠單獨(dú)靠應(yīng)付賬款來供給整個(gè)經(jīng)營周期(應(yīng)收賬款天數(shù)+存貨天數(shù))。這就導(dǎo)致了對(duì)營運(yùn)資金的需求。這種需求通常由內(nèi)部產(chǎn)生的凈利潤或者外部借貸的資金或者二者相結(jié)合來滿足。

　　大多數(shù)企業(yè)在某個(gè)階段都需要短期營運(yùn)資金。例如，零售商必須找到營運(yùn)資金，用以九月和十一月間購買存貨以供圣誕銷售。但是即使是非季節(jié)性業(yè)務(wù)，通常也會(huì)不時(shí)遇到訂單非常多的業(yè)務(wù)高峰月份，這就導(dǎo)致了對(duì)營運(yùn)資金的需求，靠營運(yùn)資金來供給存貨和應(yīng)收賬款的累積過程。

　　一些小型企業(yè)有著充足的現(xiàn)金儲(chǔ)備，用以滿足季節(jié)性營運(yùn)資金的需求。但是，能夠做到這一點(diǎn)的小型企業(yè)寥寥無幾。如果你的新公司在營業(yè)前幾年遇到了對(duì)短期營運(yùn)資金的需求，以下幾種融資渠道都可以供你選擇。重要的是，一定要提前做好規(guī)劃。如果不謹(jǐn)慎，很有可能會(huì)錯(cuò)過能讓企業(yè)渡過最困難時(shí)期的大訂單。

　　以下是五個(gè)最常見的短期營運(yùn)資金融資渠道：

　　股權(quán)：如果你的企業(yè)還處于營業(yè)初期，目前還沒有實(shí)現(xiàn)盈利，那么你可以依靠股權(quán)資金來滿足短期營運(yùn)資金需求。這些資金可能來自個(gè)人財(cái)產(chǎn)或者家庭成員、朋友或第三方投資人。

　　商業(yè)債權(quán)人：如果你和商業(yè)債權(quán)人有著特別良好的關(guān)系，那么，你還可以懇求他們幫助自己，提供短期營運(yùn)資金。如果你過去都準(zhǔn)時(shí)還款，那么商業(yè)債權(quán)人可能會(huì)樂意延長期限，讓你可以滿足大訂單的資金需求。例如說，如果你收到了一份只能在60天內(nèi)完成的訂單，而對(duì)方提供的期限是30天，那么你可以向供貨商要求60天的期限。商業(yè)債權(quán)人會(huì)核實(shí)訂單，可能還要收取一定利息以保證安全，但是如果這筆錢能夠保證你順利完成訂單，那么債權(quán)人的要求也不成問題。

　　代理融通：代理融通是獲得短期營運(yùn)資金的另一個(gè)渠道。供應(yīng)訂貨之后，代理融通公司就會(huì)買下你的應(yīng)收賬款，然后由他們處理收款問題。這種代理融通的代價(jià)比常規(guī)的銀行融資更加昂貴，但是新興企業(yè)都經(jīng)常使用這種方式。

　　信用貸款最高限額：銀行通常不會(huì)給新興企業(yè)提供信用貸款最高限額。但是，如果新興企業(yè)通過股權(quán)的方式融資狀況良好，而且還有很好的抵押擔(dān)保品，那么銀行或許也會(huì)提供這一服務(wù)。有了信用貸款最高限額，就能夠在出現(xiàn)短期資金需求時(shí)獲得資金幫助。只要收到短期銷售高峰的應(yīng)收賬款，應(yīng)該立即還款。通常信用貸款最高限額最理想的情況是一次使用一年，一般在30到60個(gè)連續(xù)營業(yè)日內(nèi)還清，保證資金僅僅用于短期用途。

　　短期貸款：如果你的新興企業(yè)沒有銀行的信用貸款最高限額，那么你還可以申請(qǐng)一次性短期貸款(一年以內(nèi))來滿足暫時(shí)性營運(yùn)資金需求。如果你已經(jīng)和銀行建立了良好的合作伙伴關(guān)系，那么對(duì)方可能會(huì)樂于提供短期貸款，用以單個(gè)訂單或者季節(jié)性存貨或者應(yīng)收賬款的積累過程。

　　除了分析制造產(chǎn)品或者收集賬款的天數(shù)，并將之與應(yīng)付帳款天數(shù)對(duì)比，經(jīng)營周期分析還能提供另一個(gè)重要的分析。

　　從經(jīng)營周期中還能計(jì)算出維持一天應(yīng)收賬款和存貨的資金數(shù)額，以及一天內(nèi)應(yīng)付賬款的資金數(shù)額。

　　營運(yùn)資金對(duì)于企業(yè)現(xiàn)金流轉(zhuǎn)有著直接的影響?，F(xiàn)金流轉(zhuǎn)又是企業(yè)家游戲規(guī)則的代名詞，因此，對(duì)于營運(yùn)資金的深刻理解是企業(yè)取得成功的必經(jīng)之路。

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