巴菲特投資精華:態(tài)度決定業(yè)績(jī)
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巴菲特曾經(jīng)這樣比喻大牛市:再?zèng)]有比參與一場(chǎng)大牛市更讓人興奮的了,這個(gè)時(shí)候幾乎所有的股票都在漲,就好像潮水來了,什么東西都往上漂。但是巴菲特也告訴我們,只有當(dāng)潮水退落的時(shí)候才能看出來,到底誰沒有穿短褲,誰光著屁股。
在大牛市里,盡管跑不贏大盤,但至少還在賺錢。但如果是大熊市的話,大多數(shù)人還是跑不贏大盤,就代表他們辛辛苦苦選股,賠得比大盤還要慘。
再往前看,上證指數(shù)從2001年6月最高的2245點(diǎn),一直下跌到2005年6月的998點(diǎn),這4年是大熊市,大盤下跌了65%。但很多股民賠得比大盤慘多了,有不少人甚至傾家蕩產(chǎn)。大多數(shù)投資者無法戰(zhàn)勝市場(chǎng),中國(guó)股市如此,美國(guó)股市也是如此。
根據(jù)美國(guó)過去200年的歷史統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)表明,在股市上,3個(gè)人中就是兩個(gè)人都無法跑贏大盤,也就是說,大部分人的投資業(yè)績(jī)落后于市場(chǎng)平均水平。
個(gè)人投資者如此,專業(yè)投資者同樣如此,美國(guó)十個(gè)基金經(jīng)理有七個(gè)跑不過大盤,連市場(chǎng)平均水平也做不到。
股市投資者的輸家與贏家大致比例是:美國(guó):10投7賠2平1賺;中國(guó):10投8賠1.5平0.5賺。
也就是說,中國(guó)10個(gè)股票投資者里面,8個(gè)跑輸大盤,1.5個(gè)基本與大盤持平,只有0.5個(gè)人能夠超越大盤,成為大贏家。為什么中國(guó)的投資者比美國(guó)虧損面大,原因含簡(jiǎn)單,中國(guó)股市莊家在控制。
而巴菲特在1966年到2006年這40年里,取得了3600多倍的業(yè)績(jī),他的業(yè)績(jī)是美國(guó)股市同期漲幅的55倍。
為什么巴菲特的投資業(yè)績(jī)這么好,而大部分投資者的投資業(yè)績(jī)這么糟糕呢?關(guān)鍵在于選股不同。大多數(shù)人選的股票都是"只小小鳥,想要飛卻怎么也飛不高",而巴菲特選的
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