《中國(guó)金融改革理論與實(shí)踐》復(fù)習(xí)大綱

第一部分 考試題型及分?jǐn)?shù)比例
一、 選擇題（10分）
二、填空題（10分）
三、判斷題（10分）
四、簡(jiǎn)答題（30分，每題5分）
五、論述題（40分，務(wù)必充分說(shuō)明理由）
第二部分 各章要點(diǎn)
第一章
一、了解我國(guó)計(jì)劃金融體系形成和發(fā)展的主要過(guò)程
二、熟悉我國(guó)計(jì)劃金融體系的主要特點(diǎn)
三、熟悉我國(guó)計(jì)劃金融體系的積極作用與消極影響
第二章
一、了解計(jì)劃金融體系中，我國(guó)關(guān)于基本貨幣的主要理論。
二、熟悉我國(guó)關(guān)于通貨膨脹的認(rèn)識(shí)過(guò)程及有關(guān)理論。
三、熟悉利息理論的主要內(nèi)容。
第三章
一、了解我國(guó)建立中央銀行的必要性與主要職能；
二、了解國(guó)有專業(yè)銀行重建與發(fā)展的主要過(guò)程
三、熟悉政策性銀行的發(fā)展過(guò)程與主要職能
第四章 貨幣政策的工具
一、熟悉貨幣政策工具的主要特點(diǎn)
二、熟悉我國(guó)存款準(zhǔn)備金制度的發(fā)展歷史過(guò)程
三、熟悉發(fā)展我國(guó)公開(kāi)市場(chǎng)操作的思路
第五章 貨幣政策的目標(biāo)
一、熟悉我國(guó)貨幣政策的運(yùn)用過(guò)程
二、了解我國(guó)貨幣政策最終目標(biāo)的確定
第六章
一、熟悉信貸資金體制的改革歷程
二、熟悉我國(guó)銀行的企業(yè)化改革的必要性：
三、熟悉我國(guó)銀行商業(yè)化改革的主要困難：
四、熟悉進(jìn)一步深化我國(guó)銀行業(yè)商業(yè)化改革的思考：

第七章
一、了解同業(yè)拆借市場(chǎng)形成和發(fā)展
二、了解票據(jù)市場(chǎng)的形成和發(fā)展
三、了解外匯市場(chǎng)形成和發(fā)展
四、了解投資基金存在的問(wèn)題
第八章
一、熟悉利率改革的必要性
二、熟悉當(dāng)前推進(jìn)利率市場(chǎng)化進(jìn)程中的幾個(gè)問(wèn)題　　
三、熟悉利率市場(chǎng)化進(jìn)程中的商業(yè)銀行市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理　　
　　證券之星4月21日消息:全國(guó)人大財(cái)經(jīng)委委員陸百甫今后的金融改革，應(yīng)堅(jiān)持以發(fā)展為主題的思想，從實(shí)際出發(fā)，整體推進(jìn)，重點(diǎn)突破，循序漸進(jìn)，注重制度建設(shè)和創(chuàng)新。改革的重點(diǎn)是進(jìn)一步健全金融組織體系、完善金融市場(chǎng)、穩(wěn)定和規(guī)范證券和保險(xiǎn)市場(chǎng)、提高宏觀調(diào)控水平以及增強(qiáng)金融監(jiān)管，防范和化解金融風(fēng)險(xiǎn)，提高中國(guó)金融業(yè)的國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力。
　　一、形成比較完善的金融法律體系，實(shí)現(xiàn)“依法治業(yè)”
　　1.按照世界貿(mào)易組織基本原則及《服務(wù)貿(mào)易總協(xié)定》的規(guī)定，按照廢止、失效、有效三個(gè)層次，全面清理現(xiàn)行金融法律、規(guī)章。
　　2.根據(jù)我國(guó)金融業(yè)改革和發(fā)展的需要，盡快研究完善符合我國(guó)國(guó)情的金融法律體系內(nèi)涵。重點(diǎn)是：完善金融監(jiān)管法律制度體系；制定金融機(jī)構(gòu)市場(chǎng)退出的法律制度；適應(yīng)中小金融機(jī)構(gòu)發(fā)展、聯(lián)合、兼并及重組的需要，建立相應(yīng)的法律規(guī)范；制定規(guī)范存款保險(xiǎn)公司或基金的法律規(guī)定，確立存款保險(xiǎn)制度的法律基礎(chǔ)及運(yùn)作原則；研究制定規(guī)范新型金融業(yè)務(wù)（如電子銀行業(yè)務(wù)等）的法律制度等。
　　3.研究修改《中國(guó)人民銀行法》、《商業(yè)銀行法》、《證券法》、《外資金融機(jī)構(gòu)管理?xiàng)l例》等。從擴(kuò)充商業(yè)銀行的資本充足率、完善法人治理結(jié)構(gòu)、利率市場(chǎng)化等方面研究修改涉外金融法律、法規(guī)。
　　二、完善中央銀行貨幣政策調(diào)控機(jī)制，提高宏觀調(diào)控水平
　　1.繼續(xù)實(shí)行穩(wěn)健的貨幣政策，提高貨幣政策制定的科學(xué)性和預(yù)見(jiàn)性。重點(diǎn)應(yīng)是提高貨幣政策操作水平，綜合運(yùn)用各種貨幣政策工具，及時(shí)調(diào)節(jié)貨幣供應(yīng)量，滿足經(jīng)濟(jì)發(fā)展對(duì)貨幣供應(yīng)的合理需求。根據(jù)國(guó)民經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)戰(zhàn)略性調(diào)整的需要，充分發(fā)揮信貸政策作用，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整，加強(qiáng)信貸政策的指導(dǎo)，合理調(diào)整信貸資金在產(chǎn)業(yè)部門(mén)間的布局，大力支持傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)技術(shù)改造、發(fā)展高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)和服務(wù)業(yè)，著力改善基礎(chǔ)設(shè)施和生態(tài)環(huán)境建設(shè)，提升產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，實(shí)現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展；合理調(diào)整信貸資金在東西部地區(qū)的投向，支持西部大開(kāi)發(fā)，促進(jìn)地區(qū)經(jīng)濟(jì)協(xié)調(diào)發(fā)展；合理調(diào)整信貸資金在城鄉(xiāng)經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域的投向，支持發(fā)展農(nóng)業(yè)和小城鎮(zhèn)建設(shè)，實(shí)現(xiàn)城鄉(xiāng)經(jīng)濟(jì)良性互動(dòng)；大力發(fā)展住房、教育和大件消費(fèi)品等消費(fèi)信貸；完善授信制度；加強(qiáng)信貸信息登記咨詢系統(tǒng)建設(shè)；推動(dòng)個(gè)人信用制度的建立。
　　2.穩(wěn)步推進(jìn)利率市場(chǎng)化改革。建立以中央銀行利率為基準(zhǔn)、貨幣市場(chǎng)利率為中介、由市場(chǎng)供求決定金融機(jī)構(gòu)存貸款利率水平的市場(chǎng)利率運(yùn)作體系。
　　3.加快貨幣市場(chǎng)的發(fā)展，完善貨幣政策傳導(dǎo)機(jī)制。建立面向所有金融機(jī)構(gòu)、全國(guó)統(tǒng)一、分層次的貨幣市場(chǎng)體系。進(jìn)一步擴(kuò)大交易主體，發(fā)展中小金融機(jī)構(gòu)的融資代理業(yè)務(wù)。建立做市商制度。積極發(fā)展全國(guó)銀行間債券市場(chǎng)，發(fā)展金融機(jī)構(gòu)面向企業(yè)和個(gè)人的柜臺(tái)債券交易。鼓勵(lì)和引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)發(fā)展貼現(xiàn)業(yè)務(wù)，推動(dòng)區(qū)域性票據(jù)市場(chǎng)的發(fā)展。通過(guò)證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)在貨幣市場(chǎng)的融資、商業(yè)銀行開(kāi)展股票質(zhì)押貸款、證券公司發(fā)行金融債券等方式，溝通貨幣市場(chǎng)與資本市場(chǎng)的聯(lián)系，支持資本市場(chǎng)發(fā)展，提高社會(huì)資金融通效率。
　　三、推進(jìn)國(guó)有獨(dú)資商業(yè)銀行綜合改革，建立國(guó)控股份制商業(yè)銀行
　　四、進(jìn)一步發(fā)展面向中小企業(yè)和縣域的城鄉(xiāng)商業(yè)銀行
　　大力扶持和發(fā)展城鄉(xiāng)商業(yè)銀行是目前金融改革的當(dāng)務(wù)之急。要切實(shí)解決政策歧視問(wèn)題，應(yīng)允許中小金融機(jī)構(gòu)接受保險(xiǎn)業(yè)的開(kāi)戶和存款、開(kāi)發(fā)大額可轉(zhuǎn)讓存款、辦理承兌匯票和貼現(xiàn)業(yè)務(wù)、參加特約匯兌和電子匯兌業(yè)務(wù)等。充分發(fā)揮農(nóng)村信用社支持農(nóng)村經(jīng)濟(jì)發(fā)展的作用。堅(jiān)定不移地把農(nóng)村信用社辦成廣大農(nóng)民發(fā)展生產(chǎn)、走向市場(chǎng)的金融紐帶，充分發(fā)揮其支持農(nóng)業(yè)和農(nóng)村經(jīng)濟(jì)發(fā)展的金融主力軍作用。
　　五、加快推進(jìn)銀、證、保配套改革與協(xié)調(diào)發(fā)展金融業(yè)發(fā)展中，銀行、證券、保險(xiǎn)業(yè)之間，原本就存在天然的、內(nèi)在的聯(lián)系，貨幣市場(chǎng)、資本市場(chǎng)和保險(xiǎn)市場(chǎng)之間的資金互動(dòng)、互流、互制關(guān)系，是金融資金流動(dòng)一種客觀規(guī)律。三大市場(chǎng)之間存在的這種共生性和具有的天然的親和力，是金融業(yè)內(nèi)在協(xié)調(diào)發(fā)展的經(jīng)濟(jì)前提。如果為了防險(xiǎn)，人為設(shè)置“隔離墩”，不僅不利于三大市場(chǎng)的發(fā)展，也會(huì)使中央銀行的公開(kāi)市場(chǎng)操作、宏觀調(diào)控手段運(yùn)用，失去用武之地，或出現(xiàn)“不作為”現(xiàn)象。我國(guó)貨幣市場(chǎng)不活躍、證券市場(chǎng)多次大起落、保險(xiǎn)市場(chǎng)步履蹣跚，這與三大市場(chǎng)溝通渠道阻塞，有無(wú)可爭(zhēng)辯的關(guān)系。在新形勢(shì)下，中國(guó)金融改革滯后問(wèn)題越顯突出，改革戰(zhàn)略存在理論設(shè)計(jì)與思想準(zhǔn)備不足的嚴(yán)重缺陷，尤其反映在三大市場(chǎng)關(guān)系上，明顯缺乏協(xié)調(diào)機(jī)制，盡管其單項(xiàng)改革有一定推進(jìn)，但整體配套改革與發(fā)展，還存在割裂設(shè)計(jì)、起點(diǎn)不高、阻梗頗多、效果不佳的問(wèn)題。因此，推進(jìn)銀、證、保配套改革與協(xié)調(diào)發(fā)展，重點(diǎn)是：
　　要把貨幣市場(chǎng)、資本市場(chǎng)、保險(xiǎn)市場(chǎng)的運(yùn)作，統(tǒng)一納入國(guó)家宏觀調(diào)控的法定范圍之內(nèi)，國(guó)家宏觀政策調(diào)控，包括貨幣政策調(diào)控，要完善政策導(dǎo)向，把視野全方位關(guān)注三大市場(chǎng)互動(dòng)，健全和完善政策的傳導(dǎo)機(jī)制，建立起暢通的資金合理互流渠道，消除三大市場(chǎng)之間資金流通的不合理管制。
　　六、實(shí)施金融業(yè)的功能監(jiān)管，提高監(jiān)管水平
　　1.依法加強(qiáng)金融監(jiān)管，改進(jìn)金融監(jiān)管，建立有效的金融監(jiān)管體系。按照“堅(jiān)持改革、合理分工、管監(jiān)分理、集中監(jiān)管、提高效率”的要求，實(shí)現(xiàn)下列轉(zhuǎn)變：把目前金融工作管監(jiān)合一體制，改為管監(jiān)分離體制；把對(duì)大型商業(yè)銀行的分級(jí)監(jiān)管，改為通過(guò)監(jiān)管組進(jìn)行集中監(jiān)管；把面廣量大的合規(guī)性監(jiān)管，改為主要防范和化解金融企業(yè)法人風(fēng)險(xiǎn)；建立獨(dú)立的銀行業(yè)監(jiān)管體系，實(shí)施銀監(jiān)會(huì)監(jiān)管為主的監(jiān)管體制。同時(shí)，要按照國(guó)際標(biāo)準(zhǔn)，盡快建立適合我國(guó)國(guó)情的金融機(jī)構(gòu)信息披露制度，建立健全金融機(jī)構(gòu)的會(huì)計(jì)、統(tǒng)計(jì)、審計(jì)和報(bào)告等制度，定期或不定期向社會(huì)公布其完整、真實(shí)的業(yè)務(wù)和財(cái)務(wù)狀況，提高信息透明度，利用市場(chǎng)力量約束金融機(jī)構(gòu)的行為。
　　2.建立金融風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)體系。借鑒國(guó)際經(jīng)驗(yàn)，從我國(guó)實(shí)際出發(fā)，充分利用現(xiàn)代化信息系統(tǒng)，建立包括貨幣供應(yīng)量、銀行資本充足率、國(guó)際資本流動(dòng)和對(duì)外債務(wù)率、償債率、債務(wù)期限結(jié)構(gòu)等監(jiān)控指標(biāo)在內(nèi)的國(guó)際金融風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)，及時(shí)防范和化解金融風(fēng)險(xiǎn)。按國(guó)際金融機(jī)構(gòu)協(xié)議和我國(guó)國(guó)情逐步建立規(guī)范的信息披露制度。建立以不良資產(chǎn)比率、資產(chǎn)流動(dòng)性比率、盈虧狀況、內(nèi)控完善程度及市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)水平為核心的國(guó)內(nèi)銀行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)和金融機(jī)構(gòu)考核評(píng)價(jià)體系。
　　3.加強(qiáng)金融監(jiān)管政策的協(xié)調(diào)，提高監(jiān)管水平。維持目前銀行、證券、保險(xiǎn)業(yè)分業(yè)經(jīng)營(yíng)、分業(yè)監(jiān)管體制，基本符合我國(guó)國(guó)情，有利于中國(guó)金融業(yè)繼續(xù)保持穩(wěn)定。同時(shí)，也要支持銀行、證券、保險(xiǎn)類機(jī)構(gòu)在合法經(jīng)營(yíng)、穩(wěn)健管理的前提下進(jìn)行業(yè)務(wù)創(chuàng)新，開(kāi)發(fā)新的業(yè)務(wù)品種。銀監(jiān)、證監(jiān)、保監(jiān)要進(jìn)一步加強(qiáng)協(xié)調(diào)，提高整體監(jiān)管水平。逐步完善已實(shí)施的定期磋商制度，及時(shí)界定交叉業(yè)務(wù)的監(jiān)管責(zé)任，解決分業(yè)監(jiān)管中的政策協(xié)調(diào)問(wèn)題，共享監(jiān)管信息，聯(lián)合研究一些重大問(wèn)題，及早提出對(duì)策，整合中國(guó)的金融監(jiān)管體系。
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版權(quán)所有 證券之星2002
第一章
一、 我國(guó)計(jì)劃金融體系是如何形成和發(fā)展的？
1、1931年 中華蘇維埃國(guó)家銀行 毛澤民
2、各解放區(qū)銀行的主要功能：一是從事存、放、匯業(yè)務(wù)；二是管理金融企業(yè)。
3、中國(guó)人民銀行于1948年成立于石家莊。
4、解放后，我國(guó)對(duì)舊中國(guó)銀行業(yè)改造的政策包括：一是沒(méi)收官僚資本銀行；二是限制外國(guó)資本銀行業(yè)務(wù)；三是對(duì)民族資本銀行實(shí)行公私合營(yíng)。
5、中國(guó)銀行、交通銀行于1952年被合并。
6、1969年中國(guó)人民銀行并入財(cái)政部。
7、1978年中國(guó)人民銀行從財(cái)政部分設(shè)出來(lái)。
二、 我國(guó)的計(jì)劃金融體系有何特點(diǎn)？
1、 我國(guó)的計(jì)劃金融體系是與計(jì)劃經(jīng)濟(jì)相適應(yīng)的一元化、單調(diào)化的金融體系：
2、 我國(guó)計(jì)劃金融體系有一個(gè)與計(jì)劃經(jīng)濟(jì)相適應(yīng)的信貸計(jì)劃；
3、 我國(guó)計(jì)劃金融體系的貨幣供給傳導(dǎo)機(jī)制是簡(jiǎn)單而直接的；
4、我國(guó)計(jì)劃金融體系具有直接而被動(dòng)的宏觀調(diào)控手段。
5、我國(guó)的計(jì)劃金融體系沒(méi)有基礎(chǔ)貨幣、派生存款等金融現(xiàn)象；
三、 我國(guó)計(jì)劃金融體系有何積極作用與消極影響？
積極作用：一是與戰(zhàn)爭(zhēng)時(shí)期的需要相適應(yīng)；二是與建國(guó)初期經(jīng)濟(jì)建設(shè)的需要相適應(yīng)；三是為計(jì)劃經(jīng)濟(jì)的完善提供了前提條件。
消極影響：一是計(jì)劃經(jīng)濟(jì)體系中，銀行直接干預(yù)企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，不利于企業(yè)發(fā)揮市場(chǎng)主體地位；二是在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中，商業(yè)銀行本身作為企業(yè)是市場(chǎng)主體，而不應(yīng)當(dāng)作為政府實(shí)施財(cái)政政策的工具；三是在計(jì)劃金融體系中銀行從屬于財(cái)政，不能獨(dú)立發(fā)揮宏觀調(diào)控作用。
第二章
一、基本貨幣理論
1、 人民幣是否代表黃金
"黃金派"：人民幣是黃金的符號(hào)；
"非黃金派" ：
2、人民幣是什么
人民幣究竟是貨幣（存在一定量的商品交換）還是勞動(dòng)券(不具備價(jià)值尺度職能)；
人民幣究竟是紙幣（彌補(bǔ)財(cái)政赤字的工具）還是信用貨幣（信用憑證）。
3、對(duì)貨幣交換關(guān)系的批判
"貨幣取消論"
4、貨幣流通規(guī)律
商品流通所需的貨幣量等于全部商品價(jià)格總額除以同一貨幣單位的平均周轉(zhuǎn)數(shù)。
5、貨幣流通必要量的計(jì)算
貨幣流通同商品零售額大體保持1：8的比例
6、貨幣流通范圍的探討
貨幣流通包括現(xiàn)金結(jié)算和非現(xiàn)金結(jié)算。
二、通貨膨脹理論：
1、是否存在通貨膨脹
否認(rèn)我國(guó)有通貨膨脹 承認(rèn)有通貨膨脹
紙幣發(fā)行過(guò)多，超過(guò)流通中金幣必要量所引起的物價(jià)上漲和紙幣貶值

紙幣發(fā)行過(guò)多而引起的物價(jià)水平普遍持續(xù)的上漲。
2、通貨膨脹的成因
一是不自覺(jué)地實(shí)行了溫和通貨膨脹政策。二是經(jīng)濟(jì)體制尚未理順。三是宏觀金融機(jī)制尚未理順，中央銀行自我控制不力，金融調(diào)控手段乏力，金融管理偏松。
3、對(duì)待通貨膨脹的態(tài)度
通貨膨脹不可避免，不能把其硬壓下去；
通貨膨脹在一定條件下是有益的；
通貨膨脹有百害而無(wú)一利；
4、通貨膨脹治理研究
控制財(cái)政赤字和信用膨脹
三、利息理論
利息的性質(zhì)
利息的作用
利率弊端：一利率體系繁亂，不能反映資金供求關(guān)系；二利率管理集中過(guò)多過(guò)死，銀行缺乏獨(dú)立經(jīng)營(yíng)和執(zhí)行國(guó)家利率政策的自主權(quán)。
利率改革的問(wèn)題，利率究竟應(yīng)提高到何種程度
四、國(guó)際金融問(wèn)題研究：
人民幣的自由兌換：
人民幣匯率理論。
外匯儲(chǔ)備問(wèn)題。外匯儲(chǔ)備問(wèn)題主要涉及兩方面內(nèi)容，一是外匯儲(chǔ)備的構(gòu)成，二是外匯儲(chǔ)備的額度。關(guān)于儲(chǔ)備構(gòu)成問(wèn)題，就主要產(chǎn)生過(guò)三種意見(jiàn)：一應(yīng)以黃金為主，以外匯為輔；二應(yīng)根據(jù)支付需要，以主要貿(mào)易伙伴國(guó)貨幣為主體；三應(yīng)使外匯儲(chǔ)備多樣化，避免匯率風(fēng)險(xiǎn)。
外債問(wèn)題。由于我國(guó)缺乏統(tǒng)一集中的外債管理，造成外債投向結(jié)構(gòu)不合理，償債安排存在償債高峰年度等問(wèn)題。一些人提出，必須在外債規(guī)模、結(jié)構(gòu)及有關(guān)技術(shù)安排方面，建立一套科學(xué)合理的管理方案；同時(shí)建立外債償債基金，使外債償還有切實(shí)可靠的保障。
第三章
一、我國(guó)建立中央銀行的必要性：
我國(guó)建立中央銀行體制主要出于以下兩個(gè)方面的考慮：　　
　　1、強(qiáng)化金融業(yè)調(diào)節(jié)與管理的需要　　
　　2、實(shí)現(xiàn)國(guó)民經(jīng)濟(jì)間接調(diào)控的需要　　
二、國(guó)有專業(yè)銀行的重建與發(fā)展：
（一）中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行
1979年3月中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行恢復(fù)營(yíng)業(yè)，主要業(yè)務(wù)為統(tǒng)一管理支農(nóng)資金、集中辦理農(nóng)村信貸、管理農(nóng)村信用合作社。1994年由中國(guó)農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行接辦政策性業(yè)務(wù)、1996年由農(nóng)村信用社縣聯(lián)社接辦管理農(nóng)村信用合作社業(yè)務(wù)。
（二）中國(guó)銀行
前身為1904年創(chuàng)辦的“戶部銀行”，1979年3月中國(guó)銀行總管理處成為中國(guó)銀行，主要經(jīng)營(yíng)外匯業(yè)務(wù)和管理國(guó)家外匯（1982年由國(guó)家外匯管理局接管）。
（三）中國(guó)人民建設(shè)銀行
1954年10月中國(guó)人民建設(shè)銀行成立，由財(cái)政部領(lǐng)導(dǎo)。1979年由國(guó)務(wù)院直接領(lǐng)導(dǎo)，1985年由中國(guó)人民銀行接管。主要業(yè)務(wù)為管理國(guó)家固定資產(chǎn)投資。1994年把政策性業(yè)務(wù)交還給財(cái)政部，1996年更名為中國(guó)建設(shè)銀行。
（四）中國(guó)工商銀行

1984年1月中國(guó)工商銀行成立，主要業(yè)務(wù)為工商信貸與城鎮(zhèn)儲(chǔ)蓄業(yè)務(wù)。
1993年國(guó)有專業(yè)銀行開(kāi)始向商業(yè)銀行轉(zhuǎn)變。
三、中央銀行體制
　?。ㄒ唬┲袊?guó)人民銀行主要具有3方面的基本職能。
　　第一，服務(wù)職能：中國(guó)人民銀行作為政府的銀行、銀行的銀行，對(duì)政府和商業(yè)銀行及其他金融機(jī)構(gòu)提供資金融通、劃撥清算、代理業(yè)務(wù)等金融服務(wù)。
　　第二，調(diào)節(jié)職能：中國(guó)人民銀行運(yùn)用所擁有的金融手段，調(diào)節(jié)和控制貨幣供應(yīng)量和信用規(guī)模，實(shí)現(xiàn)預(yù)期的貨幣和宏觀經(jīng)濟(jì)政策目標(biāo)。。
　　第三，監(jiān)管職能：中國(guó)人民銀行作為金融管理最高當(dāng)局，對(duì)銀行及其他金融機(jī)構(gòu)的設(shè)置、撤并以及業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)情況進(jìn)行檢查督導(dǎo)，對(duì)金融市場(chǎng)實(shí)行必要的管理控制，以維護(hù)金融組織體系的穩(wěn)定和健全。
（二）組織結(jié)構(gòu)：
行長(zhǎng)負(fù)責(zé)制 總分行制
1998年設(shè)立天津、沈陽(yáng)、上海、南京、濟(jì)南、武漢、廣州、成都、西安分行。
四、其他金融機(jī)構(gòu)的發(fā)展
（一）商業(yè)銀行的發(fā)展
1、交通銀行：創(chuàng)建于1908年，1986年恢復(fù)營(yíng)業(yè)。
2、中信實(shí)業(yè)銀行： 1987年成立。
3、中國(guó)光大銀行： 1992年成立。
4、華夏銀行： 1992年成立。
5、招商銀行： 1986年成立。
（二）政策性銀行的發(fā)展
1、國(guó)家開(kāi)發(fā)銀行： 1994年3月成立，主要辦理國(guó)家重點(diǎn)建設(shè)的政策性貸款和貼息業(yè)務(wù)。
2、中國(guó)進(jìn)出口銀行： 1994年6月成立，其主要任務(wù)是執(zhí)行國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策與外貿(mào)政策，為大型機(jī)電成套設(shè)備進(jìn)出口提供買方信貸和賣方信貸，為中國(guó)銀行的成套機(jī)電產(chǎn)品出口信貸辦理貼息及出口信用保證。。
3、中國(guó)農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行： 1994年11月成立，主要承擔(dān)國(guó)家糧、棉、油儲(chǔ)備和農(nóng)副產(chǎn)品收購(gòu)，農(nóng)業(yè)開(kāi)發(fā)等業(yè)務(wù)中的政策性貸款和代理財(cái)政支農(nóng)資金的撥付及監(jiān)督使用。
（三）非銀行金融機(jī)構(gòu)的發(fā)展
1、保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)的多元化發(fā)展。
2、信托投資機(jī)構(gòu)的多層次發(fā)展：1979年10月成立中國(guó)國(guó)際信托投資公司
3、證券業(yè)的發(fā)展
五、我國(guó)銀行體制改革的成功與局限：
　成功之處：奠定了改革深化的基礎(chǔ)
　　我國(guó)多元化銀行體制的建立，
擺脫"大一統(tǒng)"銀行體制的局限，轉(zhuǎn)移到現(xiàn)代貨幣銀行制度上來(lái)，并就此走上市場(chǎng)化的發(fā)展軌道。
　　銀行體制改革需要完善的地方：
　　　1）進(jìn)一步增強(qiáng)中央銀行的獨(dú)立性
　　　2）逐步完善商業(yè)銀行公平競(jìng)爭(zhēng)的秩序
　　3）逐步實(shí)行國(guó)有銀行的股份制改革
　　4）逐步收縮拉得過(guò)長(zhǎng)的網(wǎng)點(diǎn)戰(zhàn)線
　5）盡早建立和健全防范風(fēng)險(xiǎn)的機(jī)構(gòu)和機(jī)制
　　6）改變國(guó)有銀行按行政區(qū)劃設(shè)置的格局
第四章 貨幣政策的三大工具
一、貨幣政策工具的主要特點(diǎn)
（一）法定存款準(zhǔn)備金率
特點(diǎn)：作用效果猛烈；
優(yōu)點(diǎn)：速度快而有力；平衡性；強(qiáng)化中央銀行的實(shí)力。
缺點(diǎn)：操作不便；存在嚴(yán)重滯后效應(yīng)。
二）再貼現(xiàn)
特點(diǎn)：效果緩和；
優(yōu)點(diǎn)：有利于結(jié)構(gòu)調(diào)整；
缺點(diǎn)：操作不便；需要存在一個(gè)完善的票據(jù)市場(chǎng)。
（三）公開(kāi)市場(chǎng)操作
特點(diǎn)：效果十分理想。
優(yōu)點(diǎn)：操作方便，可以微調(diào)；靈活性；主動(dòng)性。
缺點(diǎn)：需要發(fā)達(dá)的金融市場(chǎng)；容易產(chǎn)生不平衡現(xiàn)象。
二、我國(guó)存款準(zhǔn)備金制度的發(fā)展歷史與存在的問(wèn)題：
（一）法定存款準(zhǔn)備金率經(jīng)過(guò)如下幾個(gè)變化過(guò)程：
1、1983年9月——1984年，中國(guó)人民銀行實(shí)行高的存款準(zhǔn)備金率：（1）一般存款儲(chǔ)蓄存款為40％，農(nóng)村存款為25％，企業(yè)存款為20％，其他一般存款為零。（2）財(cái)政性存款100%劃繳中國(guó)人民銀行。
2、1985年：過(guò)高的準(zhǔn)備率迫使中國(guó)人民銀行大量地通過(guò)再貸款把資金返還給專業(yè)銀行，這就迫使中央銀行降低準(zhǔn)備率，將各專業(yè)銀行和其他金融機(jī)構(gòu)的一般存款的存款準(zhǔn)備金率統(tǒng)一調(diào)整為10％，財(cái)政性存款仍100%上繳存央行。
3、1987年，為了緊縮銀根，抑制通貨膨脹，中國(guó)人民銀行將各專業(yè)銀行和其他金融機(jī)構(gòu)的一般存款的存款準(zhǔn)備金率統(tǒng)一由10%上調(diào)為12％； 1988年：中國(guó)人民銀行進(jìn)一步緊縮銀根，將各專業(yè)銀行和其他金融機(jī)構(gòu)的一般存款的存款準(zhǔn)備金率統(tǒng)一由12%上調(diào)為13％。
4、1989年，針對(duì)當(dāng)時(shí)各專業(yè)銀行普遍存在備付率過(guò)低和支付困難的情況，中國(guó)人民銀行明確規(guī)定各金融機(jī)構(gòu)備付金比率。各專業(yè)銀行的備付金，包括專業(yè)銀行的庫(kù)存現(xiàn)金和在中國(guó)人民銀行的支付準(zhǔn)備金存款，為5--7％。
5、1998年中央銀行又對(duì)準(zhǔn)備金制度進(jìn)行了重大的改革，將存款準(zhǔn)備金與備付金合并起來(lái)，提取8%的準(zhǔn)備金率。

三、再貼現(xiàn)業(yè)務(wù)的發(fā)展歷史和再貼現(xiàn)功能的重新定位：
我國(guó)人民銀行從1994年11月正式開(kāi)辦再貼現(xiàn)業(yè)務(wù)，1997年3月開(kāi)始，中國(guó)人民銀行總行對(duì)四大國(guó)有商業(yè)銀行總行辦理再貼現(xiàn)業(yè)務(wù)，同時(shí)，對(duì)上海和深圳地區(qū)實(shí)行單列的再貼現(xiàn)。再貼現(xiàn)業(yè)務(wù)的開(kāi)辦標(biāo)志著我國(guó)的再貸款業(yè)務(wù)開(kāi)始以信用交易為主轉(zhuǎn)向票據(jù)交易為基礎(chǔ)，這是實(shí)現(xiàn)我國(guó)銀行制度規(guī)范化的重要一步。盡管我國(guó)再貼現(xiàn)占再貸款的比重甚低，1994年為2％，1996年末僅為5％左右，遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于發(fā)揮再貼現(xiàn)業(yè)務(wù)作用，使再貼現(xiàn)率成為基準(zhǔn)利率所要求的30％以上的比重。
四、發(fā)展我國(guó)公開(kāi)市場(chǎng)操作的思路：
（一）公開(kāi)市場(chǎng)業(yè)務(wù)的開(kāi)展
1993年上交所開(kāi)始國(guó)債回購(gòu)交易；
1994年開(kāi)始公開(kāi)市場(chǎng)業(yè)務(wù)。

（二）發(fā)展我國(guó)公開(kāi)市場(chǎng)操作的思路：
為了穩(wěn)步推進(jìn)我國(guó)公開(kāi)市場(chǎng)操作，應(yīng)做好以下四方面工作：
1、要在指導(dǎo)思想上明確從直接調(diào)控向間接調(diào)控的漸進(jìn)性，并在宏觀調(diào)控機(jī)制轉(zhuǎn)變過(guò)程中，加強(qiáng)各種貨幣政策工具之間的協(xié)調(diào)。
2、要綜合使用各種貨幣政策工具，使它們基本上處于同向操作。
3、要加快中央銀行資產(chǎn)票據(jù)化、債券化進(jìn)程。
4、要加強(qiáng)對(duì)一級(jí)交易商的培育和管理。
發(fā)展我國(guó)公開(kāi)市場(chǎng)操作要分兩步走：
1、要建立有效的公開(kāi)市場(chǎng)操作運(yùn)作體系，使用多元化工具進(jìn)行公開(kāi)市場(chǎng)操作；
2、以公開(kāi)市場(chǎng)操作作為主要的貨幣政策工具。
第五章 貨幣政策的目標(biāo)
一、我國(guó)貨幣政策的運(yùn)用過(guò)程：
從1983年9月中央銀行成立起，至1998年我國(guó)大體上實(shí)施了五次貨幣緊縮和宏觀調(diào)控政策：
1、1985年初的第一次貨幣緊縮政策
1985年的通貨膨脹率達(dá)8．8％，形成了60年代以來(lái)的第二個(gè)高通脹時(shí)期。針對(duì)這種情況，中央銀行在1985年初采取了第一次緊縮貨幣供應(yīng)和信貸的貨幣政策。該政策效果經(jīng)過(guò)半年多之后，逐漸充分表現(xiàn)了出來(lái)，通貨膨脹得到緩和，由1985年的8.8%降至1986年的6%；
2、1987年底的第二次貨幣緊縮政策
在1985年的緊縮沒(méi)有根本上化解前幾年的膨脹壓力的條件下，1986年起又開(kāi)始實(shí)行了擴(kuò)張性的貨幣政策，通貨膨脹在1986年有所下降的情況下，在1987年的上半年又有所抬頭。中央銀行為了爭(zhēng)取一個(gè)良好寬松的經(jīng)濟(jì)環(huán)境，保證市值的穩(wěn)定和經(jīng)濟(jì)的協(xié)調(diào)穩(wěn)定發(fā)展，從當(dāng)年第四季度起，又采取了緊的貨幣政策。其首要目標(biāo)是保證年度信貸計(jì)劃的實(shí)現(xiàn)，控制再次抬頭的通貨膨脹。
3、1988年9月起的第三次貨幣緊縮政策
1987年四季度采取的緊縮政策只是堅(jiān)持到1988年初，就又轉(zhuǎn)向了擴(kuò)張性的貨幣政策。該擴(kuò)張性政策實(shí)施使得當(dāng)年的金融形勢(shì)出現(xiàn)了新的特征。全年的通貨膨脹率為18.6％，達(dá)到1988年以前的最高點(diǎn)。為了解決上述問(wèn)題，1988年9月，政府采取治理整頓、深化改革的方針。在經(jīng)濟(jì)措施上，就是實(shí)行雙緊政策，即緊的財(cái)政和緊的貨幣政策。緊的貨幣政策體表現(xiàn)為實(shí)行貸款限額管理；把法定存款準(zhǔn)備率從12％提高到13％；并規(guī)定備付金率不得低于5～7％；提高了存貸款利率，對(duì)三年以上的定期儲(chǔ)蓄實(shí)行保值補(bǔ)貼，以改變由通貨膨脹造成的實(shí)際利率（一年定期存款利率減去通貨膨脹率）為負(fù)的狀況。
4、1993年的第四次金融調(diào)控政策
1993年上半年，在我國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)繼續(xù)保持高速蓬勃發(fā)展的同時(shí)，也形成了新的矛盾和問(wèn)題。主要表現(xiàn)為1992年以來(lái)固定資產(chǎn)投資增長(zhǎng)過(guò)猛和消費(fèi)逐步升溫，以及許多金融機(jī)構(gòu)為支持當(dāng)?shù)氐慕?jīng)濟(jì)發(fā)展，有效運(yùn)用自己的資產(chǎn)，繞過(guò)貸款規(guī)模管理"亂拆借、亂集資"，由此造成我國(guó)金融運(yùn)行紊亂。通貨膨脹率再度攀升，人民幣承受貶值壓力。金融秩序混亂，違規(guī)現(xiàn)象屢屢發(fā)生。
中央銀行在實(shí)行信貸規(guī)模管理的同時(shí)，及時(shí)監(jiān)測(cè)貨幣供應(yīng)量的變化情況，采取積極、穩(wěn)健、慎重的貨幣政策，控制貨幣供應(yīng)量的過(guò)快增長(zhǎng)，避免通貨膨脹的進(jìn)一步加劇。
5、1995～1999年的貨幣政策運(yùn)用
自經(jīng)濟(jì)實(shí)現(xiàn)"軟著陸" 以來(lái)，我國(guó)貨幣當(dāng)局就采取逐步降低利率，放寬貨幣供給的政策。利率先后下調(diào)了七次，盡管管理層在降低利率之初，堅(jiān)持利率下降并不意味著放松銀根；然后又將適度從緊的貨幣政策，轉(zhuǎn)為適度的貨幣政策；隨后又強(qiáng)調(diào)又積極的財(cái)政政策為之配套，但是并沒(méi)有取得預(yù)期的效果。
二、我國(guó)貨幣政策最終目標(biāo)的確定：
我國(guó)貨幣政策的最終目標(biāo)和確定不僅出于理論的推導(dǎo)，更是出于現(xiàn)實(shí)的選擇，它們是隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)金融體制的改革以及貨幣政策的實(shí)施而逐步形成和發(fā)展起來(lái)的。自從1983年人民銀行行使中央銀行的職能以后，到1989年以前，我國(guó)的貨幣政策操作是發(fā)展經(jīng)濟(jì)和穩(wěn)定幣值，就我國(guó)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)軌所面臨的矛盾而言，管理層很難為經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)而不顧幣值的穩(wěn)定，或者為幣值的穩(wěn)定而不顧經(jīng)濟(jì)的增長(zhǎng)。按照我國(guó)當(dāng)時(shí)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平和理論認(rèn)識(shí)，確定貨幣政策的雙重目標(biāo)確實(shí)是不無(wú)道理的，隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)向市場(chǎng)體制的轉(zhuǎn)軌，我國(guó)的投資體制也發(fā)生了巨大的變化，加上當(dāng)時(shí)全國(guó)一片治理嚴(yán)重通貨膨脹和強(qiáng)調(diào)經(jīng)濟(jì)軟著陸的呼聲，我國(guó)貨幣政策的雙重目標(biāo)終于開(kāi)始轉(zhuǎn)向單一目標(biāo)了。1993年出臺(tái)的《國(guó)務(wù)院關(guān)于金融體制改革的決定》把我國(guó)貨幣政策的最終目標(biāo)規(guī)定為："保持貨幣的穩(wěn)定，并以此促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)"。1995年3月18日全國(guó)人民代表大會(huì)通過(guò)的《中華人民共和國(guó)中國(guó)人民銀行法》，以法律的形式固化了這一目標(biāo)，為中國(guó)人民銀行按這一目標(biāo)制定和實(shí)施貨幣政策提供了法律依據(jù)。
第六章
一、信貸資金體制的改革歷程：
1、從建國(guó)至金融體制改革之初實(shí)行的"統(tǒng)存統(tǒng)貸"的管理體制，這樣的資金管理體制既與計(jì)劃經(jīng)濟(jì)體制相適應(yīng)，又由于計(jì)劃經(jīng)濟(jì)相似的各種弊端，所以它隨著計(jì)劃經(jīng)濟(jì)的改革而退出歷史舞臺(tái)。
2、鑒于"統(tǒng)存統(tǒng)貸"體制的弊端，經(jīng)過(guò)1979年的研究試點(diǎn)，人民銀行總行決定從1980年起將該制度改為存貸差額控制辦法，即"統(tǒng)一計(jì)劃，劃分資金，存貸掛鉤，差額包干"。
3、從1985年開(kāi)始，人民銀行對(duì)信貸資金實(shí)行實(shí)存實(shí)貸的管理辦法，即"統(tǒng)一計(jì)劃、劃分資金、實(shí)貸實(shí)存、相互融通"。這種管理辦法順應(yīng)了我國(guó)當(dāng)時(shí)經(jīng)濟(jì)和金融改革的需要，卻又未能從根本上使我國(guó)信貸資金管理體制完全走上現(xiàn)代化金融的軌道。
4、針對(duì)1988年出現(xiàn)的經(jīng)濟(jì)過(guò)熱，經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)失衡和嚴(yán)重的通貨膨脹，人民銀行開(kāi)始對(duì)金融機(jī)構(gòu)的信貸資金采取限額管理辦法，以抽緊銀根，抑制貨幣信貸的過(guò)快增長(zhǎng)。
5、資產(chǎn)負(fù)債管理是現(xiàn)代商業(yè)銀行以資產(chǎn)負(fù)債各科目之間的"對(duì)稱原則"為基礎(chǔ)，對(duì)資產(chǎn)和負(fù)債之間的組合關(guān)系進(jìn)行科學(xué)的、及時(shí)的調(diào)度，在保證推進(jìn)資金使用安全性、流動(dòng)性的前提下，爭(zhēng)取盡可能多的盈利。隨著我國(guó)金融改革的深化，該管理辦法在我國(guó)也經(jīng)過(guò)試點(diǎn)，逐步全面推廣實(shí)行了起來(lái)。
6、1998年1月1日人民銀行取消對(duì)國(guó)有獨(dú)資商業(yè)銀行貸款限額的控制，在逐步推行資產(chǎn)負(fù)債比例管理和風(fēng)險(xiǎn)管理的基礎(chǔ)上，實(shí)行"計(jì)劃指導(dǎo)、自求平衡、比例管理、間接調(diào)控"的新的管理體制。，但是并沒(méi)有取得預(yù)期的效果。
二、我國(guó)銀行的企業(yè)化改革的必要性：
1、金融宏觀調(diào)控需要銀行的企業(yè)化改革；
2、搞活國(guó)有企業(yè)需要企業(yè)化銀行的配套；
3、企業(yè)化改革是金融體制改革的核心與關(guān)鍵。
三、國(guó)有專業(yè)銀行的商業(yè)化改革：
1993年底，國(guó)務(wù)院頒布了《關(guān)于金融體制改革的決定》，按照這個(gè)《決定》的構(gòu)想，我國(guó)將建立一種政策性金融與商業(yè)性金融分離，以國(guó)有商業(yè)銀行為主體、多種金融機(jī)構(gòu)并存的金融組織體系。這就要求國(guó)有專業(yè)銀行轉(zhuǎn)變成為自擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)、自負(fù)盈虧、自我約束的真正的商業(yè)銀行。至此，我國(guó)專業(yè)銀行商業(yè)化目標(biāo)取代了企業(yè)化改革目標(biāo)，或者說(shuō)，銀行的企業(yè)化改革上升為商業(yè)化改革。
五、我國(guó)銀行商業(yè)化改革的主要困難：
1、我國(guó)銀行存在大量不良債權(quán)
2、扭曲的銀企關(guān)系還沒(méi)有理順
3、銀行未能完全擺脫政策性業(yè)務(wù)
4、銀行負(fù)擔(dān)加重，經(jīng)營(yíng)環(huán)境惡化
5、國(guó)有銀行還沒(méi)有實(shí)行股份制改革
六、進(jìn)一步深化我國(guó)銀行業(yè)的商業(yè)化改革：
1、商業(yè)化改革的外部條件配套
1）瞄準(zhǔn)現(xiàn)代企業(yè)制度，推進(jìn)國(guó)有企業(yè)經(jīng)營(yíng)機(jī)制的轉(zhuǎn)換
2）政府的職能要由對(duì)經(jīng)濟(jì)的直接干預(yù)和參與轉(zhuǎn)向?qū)?jīng)濟(jì)秩序的維護(hù)
3）中央銀行的金融宏觀調(diào)控方式要由直接調(diào)控向間接調(diào)控轉(zhuǎn)變
4）推進(jìn)利率市場(chǎng)化改革，培育我國(guó)的金融市場(chǎng)體系
5）健全和完善我國(guó)銀行業(yè)的法律體系
2、改革我國(guó)銀行業(yè)的組織體系
1）按照提高效率和防范風(fēng)險(xiǎn)的要求，合理地設(shè)置銀行的分支機(jī)構(gòu)
2）加強(qiáng)和完善一級(jí)法人制度
3、轉(zhuǎn)換我國(guó)銀行的經(jīng)營(yíng)機(jī)制
1）實(shí)現(xiàn)商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)目標(biāo)的根本轉(zhuǎn)變
2）完善我國(guó)銀行資金、成本、利潤(rùn)為主的業(yè)務(wù)綜合管理
3）擇機(jī)推行國(guó)有銀行的股份制改革
4）實(shí)現(xiàn)人事用工制度改革
5）立足業(yè)務(wù)創(chuàng)新，強(qiáng)化服務(wù)意識(shí)
第七章
一、同業(yè)拆借市場(chǎng)形成和發(fā)展：
1986年1月，國(guó)家體改委和中國(guó)人民銀行聯(lián)合召開(kāi)了廣州等五個(gè)城市金融體制改革試點(diǎn)座談會(huì)，決定將建立同業(yè)拆借市場(chǎng)列為金融體制改革的試點(diǎn)內(nèi)容。同年1月7日國(guó)務(wù)院頒布的《中華人民共和國(guó)銀行管理暫行條例》中規(guī)定："專業(yè)銀行之間的資金可以相互拆借"，"專業(yè)銀行之間相互拆借的利率由借貸雙方協(xié)商議定"等。1986年5月3日，中國(guó)改革以來(lái)第一家城市信用社之間的資金拆借市場(chǎng)在湖北武漢正式掛牌營(yíng)業(yè)，自此，同業(yè)拆借市場(chǎng)迅速發(fā)展起來(lái)。到1987年底，除個(gè)別地區(qū)外，全國(guó)主要城市都開(kāi)放和建立了無(wú)形或有形的同業(yè)拆借市場(chǎng)，并逐步形成了以武漢、沈陽(yáng)、上海三地為中心的具有一定規(guī)模的三大區(qū)域市場(chǎng)。1986 年，全國(guó)同業(yè)拆借市場(chǎng)成交量為300多億元，1987年猛增到2300億元，1988年則又高達(dá)5200億元。
1993年2月，人民銀行為了整頓同業(yè)拆借市場(chǎng)秩序，對(duì)金融機(jī)構(gòu)下發(fā)了《關(guān)于進(jìn)一步加強(qiáng)同業(yè)拆借管理的通知》，該通知重申了1990年《同業(yè)拆借管理試行辦法》，并根據(jù)變化了的情況作了許多補(bǔ)充規(guī)定。1993年下半年，中國(guó)人民銀行將清理和規(guī)范同業(yè)拆借市場(chǎng)作為整頓金融秩序的開(kāi)端。經(jīng)過(guò)一年多的治理整頓，中國(guó)的同業(yè)拆借市場(chǎng)進(jìn)入了較為規(guī)范的管理階段，形成了以人民銀行融資中心為主導(dǎo)地位的松散式的、無(wú)形的拆借市場(chǎng)。
1996年，人民銀行在對(duì)48家融資中心改造以及撤銷各商業(yè)銀行組建的金融市場(chǎng)的基礎(chǔ)上，建立了統(tǒng)一的全國(guó)銀行間拆借市場(chǎng)，l月3日，該市場(chǎng)開(kāi)始試運(yùn)行。金融機(jī)構(gòu)同業(yè)拆借通過(guò)全國(guó)銀行間同業(yè)拆借市場(chǎng)網(wǎng)絡(luò)進(jìn)行，該網(wǎng)絡(luò)分為一級(jí)交易網(wǎng)和二級(jí)交易網(wǎng)，一級(jí)交易網(wǎng)的交易通過(guò)中國(guó)外匯交易中心計(jì)算機(jī)系統(tǒng)進(jìn)行，二級(jí)交易網(wǎng)的交易通過(guò)各省、市、區(qū)的融資中心進(jìn)行，兩級(jí)網(wǎng)絡(luò)同時(shí)運(yùn)轉(zhuǎn)。拆借雙方采用自行報(bào)價(jià)、詢價(jià)交談、確認(rèn)成交、直接清算的方式，自定品種、價(jià)格和交易數(shù)量。
二、票據(jù)市場(chǎng)的形成和發(fā)展：
80年代初，人民銀行上海市分行著手研究票據(jù)貼現(xiàn)問(wèn)題，1981年初開(kāi)始試點(diǎn)，2月，楊浦和黃浦兩個(gè)區(qū)的辦事處合作試辦了第一筆同城商業(yè)承兌匯票的貼現(xiàn)。隨后，中國(guó)人民銀行上海徐匯區(qū)辦事處和安徽一縣六行合作試辦了第一筆異地銀行承兌匯票貼現(xiàn)。1982年5月，中國(guó)人民銀行總行批復(fù)了上海市分行提出的《關(guān)于恢復(fù)票據(jù)承兌、貼現(xiàn)業(yè)務(wù)的請(qǐng)示報(bào)告》，并在重慶、沈陽(yáng)、武漢等地試辦。1984年12月，人民銀行在總結(jié)試點(diǎn)經(jīng)驗(yàn)的基礎(chǔ)上，下發(fā)了《商業(yè)匯票承兌、貼現(xiàn)暫行辦法》，決定從1985年4月起在全國(guó)開(kāi)展商業(yè)票據(jù)承兌和貼現(xiàn)業(yè)務(wù)，1986年頒布了《中國(guó)人民銀行再貼現(xiàn)試行辦法》，正式開(kāi)辦了對(duì)專業(yè)銀行的再貼現(xiàn)業(yè)務(wù)，以推動(dòng)商業(yè)票據(jù)的推廣和貼現(xiàn)業(yè)務(wù)的發(fā)展。
1995年5月10日，第八屆全國(guó)人民代表大會(huì)常務(wù)委員會(huì)第三次會(huì)議通過(guò)了《中華人民共和國(guó)票據(jù)法》，并于1996年1月1日起正式實(shí)施，該法對(duì)票據(jù)行為及有關(guān)的法律責(zé)任作出了原則性的規(guī)定。1997年，與金融宏觀調(diào)控方式轉(zhuǎn)變相適應(yīng)，中國(guó)人民銀行進(jìn)一步加強(qiáng)了對(duì)商業(yè)匯票業(yè)務(wù)的宏觀管理和制度建設(shè)，發(fā)布《中國(guó)人民銀行對(duì)國(guó)有獨(dú)資商業(yè)銀行總行開(kāi)辦再貼現(xiàn)業(yè)務(wù)暫行辦法》，設(shè)立了總行再貼現(xiàn)窗口，以完善再貼現(xiàn)操作體系；正式批復(fù)中國(guó)人民銀行江蘇省分行在全省范圍內(nèi)進(jìn)行轉(zhuǎn)貼現(xiàn)業(yè)務(wù)試點(diǎn)，以促進(jìn)商業(yè)票據(jù)在銀行間的流通轉(zhuǎn)讓；向各商業(yè)銀行。中國(guó)人民銀行各分行頒布實(shí)施《商業(yè)匯票承兌。貼現(xiàn)與再貼現(xiàn)管理暫行辦法》，以規(guī)范和完善商業(yè)匯票業(yè)務(wù)的管理與操作。同時(shí)，各商業(yè)銀行也進(jìn)一步完善票據(jù)的內(nèi)控制度，實(shí)行承兌授權(quán)和總量控制；收回了承兌審批權(quán)，實(shí)行承兌業(yè)務(wù)集中管理；完善承兌業(yè)務(wù)手續(xù)，實(shí)行承兌抵押和保證金制度。

三、外匯市場(chǎng)形成和發(fā)展：
1979年，國(guó)家改革了外匯分配制度，實(shí)行外匯留成辦法，以鼓勵(lì)外貿(mào)主體增加外匯收入的積極性，滿足其日常經(jīng)營(yíng)的需要。外匯留成分兩種：一是現(xiàn)匯留成，一是額度留成。當(dāng)時(shí)主要實(shí)行額度留成。外匯留成制度的實(shí)施，客觀上促成了外匯調(diào)劑市場(chǎng)的出現(xiàn)。因?yàn)樗斐梢恍┢髽I(yè)事單位的留成外匯因暫時(shí)不用而閑置，另一些單位則由外匯需求，而缺乏外匯相應(yīng)來(lái)源。這種調(diào)劑外匯余缺的需要促使我國(guó)金融當(dāng)局允許中國(guó)銀行，于1980年10月，開(kāi)辦外匯調(diào)劑業(yè)務(wù)，開(kāi)始只在北京、上海、武漢等十幾個(gè)大城市試點(diǎn)，辦理國(guó)營(yíng)、集體企業(yè)留成外匯余缺的調(diào)劑。外匯調(diào)劑價(jià)格統(tǒng)一規(guī)定為在外貿(mào)內(nèi)部結(jié)算價(jià)基礎(chǔ)上有5％～10％的浮動(dòng)幅度。在1986年以前，外匯調(diào)劑業(yè)務(wù)由中國(guó)銀行統(tǒng)一辦理，主要運(yùn)用行政手段規(guī)定外匯調(diào)劑價(jià)格，調(diào)劑對(duì)象僅限于現(xiàn)匯，基本上不能進(jìn)行外匯額度的買賣。
根據(jù)《中共中央關(guān)于建立社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制若干問(wèn)題的決定》，我國(guó)明確了"改革外匯管理體制，建立以市場(chǎng)為基礎(chǔ)的、有管理的浮動(dòng)匯率制度和統(tǒng)一規(guī)范化的外匯市場(chǎng)，逐步使人民幣成為可兌換的貨幣"的目標(biāo)，從 1994年1月1日起，我國(guó)外匯管理體制進(jìn)行了重大的改革，其中一項(xiàng)主要內(nèi)容就是建立銀行間的外匯市場(chǎng)。 1994年4月4日，中國(guó)外匯交易總中心在上海成立，銀行間外匯市場(chǎng)正式運(yùn)行。該中心運(yùn)用現(xiàn)代化通訊網(wǎng)絡(luò)和電子計(jì)算機(jī)聯(lián)網(wǎng)，為各金融機(jī)構(gòu)包括中資、外資和中外合資金融機(jī)構(gòu)提供外匯交易與清算服務(wù)。我國(guó)目前的外匯市場(chǎng)分成兩個(gè)層次：一是客戶與銀行問(wèn)的外匯市場(chǎng)，亦稱零售市場(chǎng)，即外匯指定銀行和企業(yè)之間的外匯買賣市場(chǎng)。從1996年6月20日開(kāi)始，外商投資企業(yè)結(jié)束在外匯調(diào)劑中心的外匯買賣，納入了銀行結(jié)售匯體系；二是銀行間外匯市場(chǎng)，亦稱批發(fā)市場(chǎng)，包括外匯指定銀行之間以及與中央銀行之間的外匯交易。
四、國(guó)債市場(chǎng)存在的問(wèn)題：
我國(guó)國(guó)債市場(chǎng)走過(guò)了近20年的歷程，取得了較大的發(fā)展。但時(shí)，迄今為止，國(guó)債市場(chǎng)運(yùn)作仍存在許多不容忽視的問(wèn)題。它們的表現(xiàn)：
1、在國(guó)債的發(fā)行市場(chǎng)上為
1）國(guó)債發(fā)行競(jìng)爭(zhēng)機(jī)制還不完善。目前大部分國(guó)債的發(fā)行仍采用承銷的方式，招標(biāo)發(fā)行的方式運(yùn)用較少，且不完善。
2）發(fā)行利率缺乏彈性，國(guó)債籌資成本較高。目前，我國(guó)的國(guó)債基本采取固定利率,且高于同期銀行儲(chǔ)蓄存款利率。這不僅加大了國(guó)債的融資成本，也扭曲了國(guó)債價(jià)格和資金供求的關(guān)系，以致國(guó)債利率不能成為資本市場(chǎng)的基準(zhǔn)利率。
3）目標(biāo)市場(chǎng)定位較低。長(zhǎng)期以來(lái)，我國(guó)的國(guó)債發(fā)行主要是面向居民個(gè)人投資者。這種市場(chǎng)定位，影響了國(guó)債市場(chǎng)的發(fā)展。因?yàn)閲?guó)債的發(fā)行和兌付時(shí)間長(zhǎng)，資金到位慢，影響財(cái)政資金的利用效率；這種局限本身就提高了國(guó)債的發(fā)行成本，也制約了二級(jí)市場(chǎng)的流動(dòng)性；國(guó)債資金的上劃和下?lián)芤惨鹬醒脬y行基礎(chǔ)貨幣的大幅波動(dòng)，影響貨幣政策的操作的效果。
4）國(guó)債品種較為單一，結(jié)構(gòu)不盡合理。盡管近兩年來(lái)，國(guó)債發(fā)行品種有了明顯的增加,但仍以中長(zhǎng)期為主，短期國(guó)債品種少，發(fā)行規(guī)模小；憑證式國(guó)債發(fā)行量大，記帳式國(guó)債發(fā)行較少，這也在一定程度上增加了國(guó)債的發(fā)行成本，阻礙了國(guó)債交易市場(chǎng)的發(fā)展。
2、在二級(jí)市場(chǎng)為，
1）分割局面嚴(yán)重，尚未形成統(tǒng)一的市場(chǎng)。目前，國(guó)債交易機(jī)構(gòu)已遍布全國(guó)，但仍然存在地域的分散性和交易系統(tǒng)的分離性，至今尚未形成全國(guó)性的統(tǒng)一市場(chǎng)。
2）市場(chǎng)流動(dòng)性差。國(guó)債市場(chǎng)流動(dòng)性差的主要原因在于發(fā)行規(guī)模小，流通量??；以憑證式債券為主，交易成本大,集中托管難度也較大；大部分債券為個(gè)人持有，而個(gè)人投資者對(duì)二級(jí)市場(chǎng)的參與程度較低。
五、中國(guó)股票市場(chǎng)的形成與發(fā)展：
1、中國(guó)股票市場(chǎng)發(fā)展的主要特點(diǎn)
我國(guó)的證券市場(chǎng)是在公有制為主體的計(jì)劃經(jīng)濟(jì)中形成和發(fā)展起來(lái)的，它與私有制為主體的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中的證券市場(chǎng)有很大的不同，這就決定了我國(guó)的證券市場(chǎng)的運(yùn)行和監(jiān)管與其它國(guó)家有很大的不同。它表現(xiàn)在：
市場(chǎng)監(jiān)管體系逐步形成；證券市場(chǎng)的法制建設(shè)日益完善；股票發(fā)行方式不斷改善；市場(chǎng)規(guī)模日益擴(kuò)大。
2、我國(guó)股票市場(chǎng)存在的問(wèn)題
（一）政府的認(rèn)識(shí)和管理限制股票市場(chǎng)的健康發(fā)展
（二）企業(yè)的效益、管理和信用等問(wèn)題制約股票市場(chǎng)的規(guī)范發(fā)展
（三）市場(chǎng)發(fā)育不完善阻礙股票市場(chǎng)快速發(fā)展
3、促進(jìn)中國(guó)股票市場(chǎng)發(fā)展的必要措施
（一）盡快出臺(tái)證券法的實(shí)施細(xì)則。
（二）將發(fā)行的規(guī)?？刂妻D(zhuǎn)向發(fā)行登記制。
（三）建立多層次的股票市場(chǎng)體系。
（四）逐步培育穩(wěn)定股市的有效需求。
六、投資基金存在的問(wèn)題：
1、基金的設(shè)立不規(guī)范；
2、基金分類管理不規(guī)范；
3、基金組織結(jié)構(gòu)不健全；
4、基金財(cái)務(wù)管理制度不健全，信息披露不充分；
5、基金的收益分配不規(guī)則；
6、基金法規(guī)建設(shè)滯后；
7、市場(chǎng)體系建設(shè)有待完善。
第八章

一、利率改革的必要性

一是利率體系繁亂，不能反映資金供求關(guān)系；二是利率管理集中過(guò)多過(guò)死，銀行缺乏獨(dú)立經(jīng)營(yíng)和執(zhí)行國(guó)家利率政策的自主權(quán)。
二、當(dāng)前推進(jìn)利率市場(chǎng)化進(jìn)程中的幾個(gè)問(wèn)題　　
（一）在放松利率管制的進(jìn)程中要充分發(fā)揮由商業(yè)銀行組成的利率聯(lián)席會(huì)議在影響利率走勢(shì)方面的作用，在其組建和運(yùn)作方面，應(yīng)充分借鑒國(guó)際經(jīng)驗(yàn)。 　　
（二）客觀看待利率市場(chǎng)化進(jìn)程中的大型銀行與中小銀行的關(guān)系　　
（三）利率市場(chǎng)化改革應(yīng)當(dāng)包括放松計(jì)結(jié)息方式管制，應(yīng)由商業(yè)銀行自主確定計(jì)結(jié)息方式利率市場(chǎng)化改革過(guò)程中，應(yīng)當(dāng)逐步將確定具體計(jì)結(jié)息方式的權(quán)利下放到商業(yè)銀行。
（四）大力培育金融市場(chǎng)，為商業(yè)銀行管理利率風(fēng)險(xiǎn)創(chuàng)造條件　　
（五）合理看待外匯貸款利率市場(chǎng)化及其推進(jìn)　　
三、利率市場(chǎng)化進(jìn)程中的商業(yè)銀行市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理　　
(一)合理確定內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移價(jià)格是利率市場(chǎng)化條件下加強(qiáng)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理的重要環(huán)節(jié)　　
(二)商業(yè)銀行內(nèi)部以效益為中心的、高效協(xié)作的產(chǎn)品定價(jià)體系亟待建立
(三)建立商業(yè)銀行科學(xué)的分級(jí)授權(quán)體制，以及嚴(yán)格完善的監(jiān)管制度。
(四)徹底變革利率信息采集方式，建立高效率的利率信息溝通渠道　
(五)隨著利率市場(chǎng)化的推進(jìn)，市場(chǎng)利率波動(dòng)對(duì)于商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)的影響越來(lái)越大，因此，商業(yè)銀行必須加強(qiáng)對(duì)于利率走勢(shì)的預(yù)測(cè)和分析。

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