2005年財(cái)務(wù)成本管理串講提綱及模擬試卷-田明(doc)
第一章 財(cái)務(wù)管理總論 本章重點(diǎn)：1.財(cái)務(wù)管理目標(biāo)。2.財(cái)務(wù)管理的12條原則。 第二章 財(cái)務(wù)報(bào)表分析 本章重點(diǎn)：1.熟悉一些重要的財(cái)務(wù)指標(biāo)。2.杜邦分析體系。 第三章 財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)與計(jì)劃 本章重點(diǎn)： 1.外部融資銷售增長比的應(yīng)用； 2.穩(wěn)態(tài)模型下和變化條件下的收入增長率的計(jì)算及應(yīng)用，超高速增長資金來源分析； 3.現(xiàn)金預(yù)算和預(yù)計(jì)資產(chǎn)負(fù)債表的編制。 第四章 財(cái)務(wù)估價(jià) 本章重點(diǎn)： 1.債券價(jià)值的計(jì)算及其影響因素、債券到期收益率的計(jì)算； 2.固定成長股票、非固定成長后的零成長和非固定成長后的固定成長股票價(jià)值的計(jì)算與 評(píng)價(jià)； 3.掌握兩種證券投資組合的預(yù)期報(bào)酬率和標(biāo)準(zhǔn)差的計(jì)算、兩種證券投資組合的有效集及 其結(jié)論；分離定理及其應(yīng)用（總期望報(bào)酬率和總標(biāo)準(zhǔn)差的計(jì)算，關(guān)鍵是Q的確定和借入組 合和貸出組合的含義）；證券市場(chǎng)線和資本市場(chǎng)線的異同。 第五章 投資管理 本章重點(diǎn)： 1.資本投資評(píng)價(jià)的基本原理； 2.投資項(xiàng)目評(píng)價(jià)的基本方法（凈現(xiàn)值和內(nèi)含報(bào)酬率）； 3.項(xiàng)目實(shí)體現(xiàn)金流量和股權(quán)現(xiàn)金流量的計(jì)算； 4.[pic]的確定方式。 5. 固定資產(chǎn)更新（差量分析法、平均年成本法和總成本法）。 第六章 流動(dòng)資金管理 本章重點(diǎn)： 1.最佳現(xiàn)金持有量的存貨模式和隨機(jī)模型（基本原理、上限持有量及最佳返回線的應(yīng)用 ）； 2.應(yīng)收賬款管理中的信用期決策和現(xiàn)金折扣政策； 3.存貨決策的基本模型和設(shè)置保險(xiǎn)儲(chǔ)備量模型的決策。 第七章 籌資管理 本章重點(diǎn)： 1.放棄現(xiàn)金折扣成本的計(jì)算及其在決策中的應(yīng)用； 2.短期借款的有關(guān)內(nèi)容； 3.可轉(zhuǎn)換債券的有關(guān)內(nèi)容； 4.租賃融資的有關(guān)內(nèi)容； 5.三種營運(yùn)資金籌集政策的含義及特點(diǎn)。 第八章 股利分配 本章重點(diǎn)： 1.股利無關(guān)論和股利相關(guān)論的有關(guān)內(nèi)容； 2.剩余股利政策和固定股利支付率政策的內(nèi)容及理由； 3.股票股利對(duì)股東權(quán)益、每股市價(jià)、每股收益、流通股數(shù)、公司價(jià)值等的影響。 第九章 資本成本和資本結(jié)構(gòu) 本章重點(diǎn)： 1.個(gè)別資本成本、加權(quán)平均資本成本的計(jì)算及用途； 2.經(jīng)營杠桿、財(cái)務(wù)杠桿及總杠桿系數(shù)的計(jì)算、說明的問題及其控制手段； 3.幾種資本結(jié)構(gòu)理論的主要觀點(diǎn)和每股收益無差別點(diǎn)的計(jì)算及作用。 第十章 企業(yè)價(jià)值評(píng)估 本章重點(diǎn)： 1.企業(yè)價(jià)值評(píng)估的現(xiàn)金流量折現(xiàn)法的原理和應(yīng)用； 2.企業(yè)價(jià)值評(píng)估的經(jīng)濟(jì)利潤法的原理和應(yīng)用； 3.企業(yè)價(jià)值評(píng)估的相對(duì)價(jià)值法的原理和應(yīng)用。 第十一章 成本計(jì)算 本章重點(diǎn)： 1.全部成本計(jì)算制度和變動(dòng)成本計(jì)算制度以及產(chǎn)量基礎(chǔ)成本計(jì)算制度和作業(yè)基礎(chǔ)成本 計(jì)算制度的特點(diǎn)及區(qū)別； 2.制造費(fèi)用和輔助生產(chǎn)費(fèi)用的分配； 3.生產(chǎn)費(fèi)用在完工產(chǎn)品和在產(chǎn)品之間進(jìn)行分配的約當(dāng)產(chǎn)量法和定額比例法； 4.逐步結(jié)轉(zhuǎn)分步法和平行結(jié)轉(zhuǎn)分步法的特點(diǎn)、區(qū)別及其計(jì)算。 如何理解約當(dāng)產(chǎn)量法？ A．分配原材料費(fèi)用分兩種情況： ①原材料在生產(chǎn)開工時(shí)一次投入:不需要計(jì)算在產(chǎn)品的約當(dāng)產(chǎn)量； ②原材料隨著加工進(jìn)度陸續(xù)投入: 例如：某產(chǎn)品需經(jīng)過兩道工序加工完成，原材料消耗定額為500千克，其中：第一道 工序的原材料消耗定額為240千克，第二道工序的原材料消耗定額為260千克。月末在產(chǎn) 品數(shù)量350件，其中：第一道工序在產(chǎn)品200件，第二道工序在產(chǎn)品150件。 1）原材料隨著加工進(jìn)度分工序投入，但在每道工序則是在開始時(shí)一次投入： 則： |工序 |工序開始時(shí)一次|完工率（投料率） |在產(chǎn)品的約當(dāng)產(chǎn)| | |投入的原材料消| |量 | | |耗定額 | | | |第一道工序 |240千克 |[pic] |200×48%=96件 | |第二道工序 |260千克 |[pic] |150×100%=150件| |合計(jì) |500千克 |—— |246件 | 2）原材料隨著加工進(jìn)度分工序投入，在每道工序也是隨加工進(jìn)度陸續(xù)投入: 則： |工序 |本工序原材料|完工率（投料率） |在產(chǎn)品的約當(dāng) | | |消耗定額 | |產(chǎn)量 | |第一道工序 |240千克 |[pic] |200×24%=48件 | |第二道工序 |260千克 |[pic] |150×74%=111件| |合計(jì) |500千克 |—— |159件 | B．人工成本和制造費(fèi)用的分配，必須計(jì)算在產(chǎn)品的約當(dāng)產(chǎn)量 某工序在產(chǎn)品完工率=[pic] 說明：如果告訴了各工序的平均完工程度，則應(yīng)按其計(jì)算，就不應(yīng)利用50%計(jì)算。 如：某廠的甲產(chǎn)品單位工時(shí)定額為80小時(shí)，經(jīng)過兩道工序加工完成，第一道工序的工時(shí) 定額為20小時(shí)，第二道工序的定額工時(shí)為60小時(shí)。假設(shè)本月末第一道工序有在產(chǎn)品30件 ，平均完工程度為60％；第二道工序有在產(chǎn)品50件；平均完工程度為40％。 第一道工序的完工程度為：[pic]； 第二道工序的完工程度為：[pic] 則在產(chǎn)品的約當(dāng)產(chǎn)量為：30×15%+50×55%=32（件） (5)在產(chǎn)品成本按定額成本計(jì)算； (6)定額比例法。 例4．如何理解定額比例法? A．分配內(nèi)容：月初在產(chǎn)品的實(shí)際成本+本月投入的實(shí)際成本 B．分配范圍：完工產(chǎn)品和月末在產(chǎn)品 ①如果月末盤點(diǎn)了在產(chǎn)品，即可以確定月末在產(chǎn)品的定額資料，此時(shí)，要根據(jù)月末在 產(chǎn)品的定額資料+本月完工產(chǎn)品的定額資料計(jì)算求出分配率。如： 材料費(fèi)用分配率=[pic] 完工產(chǎn)品應(yīng)分配的材料成本=完工產(chǎn)品定額材料成本（或定額消耗量）×材料費(fèi)用分配率 完工產(chǎn)品應(yīng)分配的人工工資（或制造費(fèi)用）=完工產(chǎn)品定額工時(shí)×人工工資（或制造費(fèi)用 ）分配率 ②如果月末沒有盤點(diǎn)在產(chǎn)品，即無法取得月末在產(chǎn)品的定額資料，此時(shí)，要根據(jù)月初 在產(chǎn)品的定額資料+本月投產(chǎn)的定額資料計(jì)算求出分配率。如： 材料費(fèi)用分配率=[pic] 第十二章 成本—數(shù)量—利潤分析 本章重點(diǎn)： 1.本量利基本關(guān)系式： [pic] 2.盈虧臨界點(diǎn)和安全邊際的影響因素； 3.銷售利潤率=安全邊際率×邊際貢獻(xiàn)率 4.敏感性系數(shù)的應(yīng)用。 第十三章 成本控制 本章重點(diǎn)： 1.熟悉成本控制的經(jīng)濟(jì)原則； 2.熟悉標(biāo)準(zhǔn)成本的概念、種類（基本標(biāo)準(zhǔn)成本和現(xiàn)行標(biāo)準(zhǔn)成本的含義及特點(diǎn)）； 3.掌握成本差異（主要是變動(dòng)制造費(fèi)用和固定制造費(fèi)用）的計(jì)算、賬務(wù)處理方法。 第十四章 業(yè)績?cè)u(píng)價(jià) 本章重點(diǎn)： 1.確定可控成本的三原則 2.制造費(fèi)用歸屬和分?jǐn)偡椒?3.利潤中心的考核：注意區(qū)分可控邊際貢獻(xiàn)和部門邊際貢獻(xiàn) 4.投資中心業(yè)績的考核 5.內(nèi)部轉(zhuǎn)移價(jià)格的類型 模擬試卷（一） 一、單項(xiàng)選擇題（本題型共10題，每題1分，共10分。每題只有一個(gè)正確答案，請(qǐng)從每題 的備選答案中選出一個(gè)你認(rèn)為正確的答案，在答題卡相應(yīng)位置上用2B鉛筆填涂相應(yīng)的答 案代碼。答案寫在試題卷上無效。） 1.某公司從租賃公司租入一臺(tái)價(jià)值為4000萬元的設(shè)備，租賃合同規(guī)定：租期10年，租金 每年年初支付一次，利率8%，租賃手續(xù)費(fèi)按設(shè)備價(jià)值的4%支付，租賃期滿后設(shè)備無償交 歸該公司所有。租金包括租賃資產(chǎn)的成本、成本利息和租賃手續(xù)費(fèi)，其中租賃手續(xù)費(fèi)按 租期平均計(jì)算。則該公司每年應(yīng)支付的租金為（ ）萬元。 A.588.24 B.654.12 C.625.88 D.567.96 2．某投資項(xiàng)目原始投資為12000元，當(dāng)年完工投產(chǎn)，有效期限3年，每年可獲得現(xiàn)金凈流 量4600元，則該項(xiàng)目內(nèi)含報(bào)酬率為（ ）。 A．7.32% B.7.68% C.8.32% D.6.68% 3.某只股票要求的收益率為15%，收益率的標(biāo)準(zhǔn)差為25%，與市場(chǎng)投資組合收益率的相關(guān) 系數(shù)是0.2，市場(chǎng)投資組合要求的收益率是14%，市場(chǎng)組合的標(biāo)準(zhǔn)差是4%，假設(shè)處于市場(chǎng) 均衡狀態(tài)，則市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)價(jià)格和該股票的貝他系數(shù)分別為（　　）。 A.4%；1.25 B.5%；1.75 C.4.25%；1.45 D.5.25%；1.55 4. 某企業(yè)生產(chǎn)甲、乙、丙三種產(chǎn)品。這三種產(chǎn)品是聯(lián)產(chǎn)品，分離后即可直接銷售，本月 發(fā)生聯(lián)合生產(chǎn)成本978200元。該公司采用售價(jià)法分配聯(lián)合生產(chǎn)成本，已知甲、乙、丙三 種產(chǎn)品的銷售量分別為62500公斤、37200公斤和48000公斤，單位售價(jià)分別為4元、7元和 9元。則甲產(chǎn)品應(yīng)分配的聯(lián)合生產(chǎn)成本為（ ）萬元。 A.24.84 B.25.95 C.26.66 D.26.32 5．某種產(chǎn)品由三個(gè)生產(chǎn)步驟組成，采用逐步結(jié)轉(zhuǎn)分步法計(jì)算成本。本月第一生產(chǎn)步驟轉(zhuǎn) 入第二生產(chǎn)步驟的生產(chǎn)費(fèi)用為3000元，第二生產(chǎn)步驟轉(zhuǎn)入第三生產(chǎn)步驟的生產(chǎn)費(fèi)用為50 00元。本月第三生產(chǎn)步驟發(fā)生的費(fèi)用為4600元（不包括上一生產(chǎn)步驟轉(zhuǎn)入的費(fèi)用），第 三步驟月初在產(chǎn)品費(fèi)用為1100元，月末在產(chǎn)品費(fèi)用為700元，本月該種產(chǎn)品的產(chǎn)成品成本 為（ ）元。 A.9200 B.7200 C.10000 D.6900 6．某企業(yè)現(xiàn)金收支狀況比較穩(wěn)定，全年的現(xiàn)金需要量為200000元，每次轉(zhuǎn)換有價(jià)證券的 交易成本為400元，有價(jià)證券的年利率為10%。達(dá)到最佳現(xiàn)金持有量的全年交易成本是（ ）元。 A. 1000 B. 2000 C. 3000 D. 4000 7.某公司的主營業(yè)務(wù)是從事家用洗衣機(jī)的生產(chǎn)和銷售，目前準(zhǔn)備投資汽車產(chǎn)業(yè)。汽車產(chǎn) 業(yè)上市公司的β值為1.6，行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)產(chǎn)權(quán)比率為0.85，投資汽車產(chǎn)業(yè)項(xiàng)目后，公司的產(chǎn)權(quán) 比率將達(dá)到1.2。兩公司的所得稅稅率均為24%，則該項(xiàng)目的股東權(quán)益β值是（ ）。 A.1.8921 B.1.2658 C.0.9816 D.1.8587 8．某公司計(jì)劃發(fā)行債券，面值500萬元，年利息率為10%，期限5年，每年付息一次，到 期還本。預(yù)計(jì)發(fā)行價(jià)格為600萬元，所得稅稅率為33%，則該債券的稅后資本成本為（ ）。 A．3.64% B．4.05% C．2.42% D．3.12% 9．某種股票當(dāng)前的市場(chǎng)價(jià)格為40元,每股股利是2元,預(yù)期的股利增長率是5%,則其市場(chǎng)決 定的預(yù)期收益率為( )。 A.5% B.5.5% C.10% D.10.25% 10.企業(yè)能夠駕馭資金的使用，采用以下融資政策比較合適的是（ ）。 A.配合型融資政策 B.激進(jìn)型融資政策 C.適中型融資政策 D.穩(wěn)健型融資政策 二、多項(xiàng)選擇題（本題型共10題，每題1.5分，共15分。每題均有多個(gè)正確答案，請(qǐng)從每 題的備選答案中選出你認(rèn)為正確的所有答案，在答題卡相應(yīng)位置上用2B鉛筆填涂相應(yīng)的 答題代碼。每題所有答案選擇正確的得分，不答、錯(cuò)答、漏答均不得分。答案寫在試題 卷上無效。） 1．股利無關(guān)論成立的條件是（?。?A．不存在稅負(fù) B．股票籌資無發(fā)行費(fèi)用 C．投資者與管理者擁有的信息不對(duì)稱 D．股利支付比率不影響公司價(jià)值 2.下列屬于凈增效益原則應(yīng)用領(lǐng)域的是（ ）。 A.委托—代理理論 B.機(jī)會(huì)成本和機(jī)會(huì)損失 C.差額分析法 D.沉沒成本概念 3．下列關(guān)于資本資產(chǎn)定價(jià)原理的說法中，正確的是（ ）。 A．股票的預(yù)期收益率與β值線性正相關(guān) B．無風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的β值為零 C．資本資產(chǎn)定價(jià)原理既適用于單個(gè)證券，同時(shí)也適用于投資組合 D．市場(chǎng)組合的β值為1 4.某公司的主營業(yè)務(wù)是從事家用轎車的生產(chǎn)和銷售，目前準(zhǔn)備投資電子商務(wù)網(wǎng)絡(luò)。電子 商務(wù)網(wǎng)絡(luò)行業(yè)上市公司的β值為1.5，行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)產(chǎn)權(quán)比率為0.6，投資電子商務(wù)網(wǎng)絡(luò)項(xiàng)目后 ，公司的產(chǎn)權(quán)比率將達(dá)到0.8。兩公司的所得稅稅率均為33%，則該項(xiàng)目的資產(chǎn)β值和股東 權(quán)益β值分別是（ ）。 A.1.87 B.1.34 C.1.07 D.1.64 5.有關(guān)雙方交易原則表述正確的有（ ）。 A.一方獲利只能建立在另外一方付出的基礎(chǔ)上 B.承認(rèn)在交易中，買方和賣方擁有的信息不對(duì)稱 C.雙方都按自利行為原則行事，誰都想獲利而不是吃虧 D.由于稅收的存在，使得一些交易表現(xiàn)為“非零和博弈” 6.直接材料的數(shù)量標(biāo)準(zhǔn)是指在現(xiàn)有生產(chǎn)技術(shù)條件下生產(chǎn)單位產(chǎn)品所需要的各種材料消耗 量，包括（ ）。 A.構(gòu)成產(chǎn)品實(shí)體的材料數(shù)量 B.生產(chǎn)產(chǎn)品的輔助材料數(shù)量 C.生產(chǎn)中必要的材料損耗量 D.不可避免的廢品所消耗的材料數(shù)量 7.資本市場(chǎng)如果是有效的，那么（ ）。 A.價(jià)格反映了內(nèi)在價(jià)值 B.價(jià)格反映了所有的可知信息，沒有任何人能夠獲得超常收益 C.公司股票的價(jià)格不會(huì)因?yàn)楣靖淖儠?huì)計(jì)處理方法而變動(dòng) D.在資本市場(chǎng)上，只獲得與投資風(fēng)險(xiǎn)相稱的報(bào)酬，也就是與資本成本相同的報(bào)酬，不會(huì) 增加股東財(cái)富 8.某公司2003年息稅前利潤為2200萬元,所得稅稅率為33%,折舊與攤銷為70萬元,流動(dòng)資 產(chǎn)增加360萬元,無息流動(dòng)負(fù)債增加115萬元,有息流動(dòng)負(fù)債增加55萬元,長期資產(chǎn)總值增加 650萬元,無息長期債務(wù)增加214萬元,有息長期債務(wù)增加208萬元,稅后利息48萬元。則下 列說法正確的有（ ）。 A.營業(yè)現(xiàn)金毛流量為1544萬元 B.營業(yè)現(xiàn)金凈流量為1299萬元 C.實(shí)體現(xiàn)金流量為863萬元 D.股權(quán)現(xiàn)金流量為1078萬元 9.某公司2005年1- 4月份預(yù)計(jì)的銷售收入分別為100萬元、200萬元、300萬元和400萬元，每月材料采購按照 下月銷售收入的80%采購,采購當(dāng)月付現(xiàn)60%，下月付現(xiàn)40%。假設(shè)沒有其他購買業(yè)...
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