博弈論中篇 研究股市 實(shí)戰(zhàn)篇
中篇 研究股市 實(shí)戰(zhàn)篇 第九章．技術(shù)分析工具 第一節(jié)．技術(shù)分析工具的分類 股市中的技術(shù)分析工具可以分為三大類，市況監(jiān)測(cè)工具、形態(tài)規(guī)則化工具和走勢(shì)推 算工具。 1. 市況監(jiān)測(cè)工具 現(xiàn)有的技術(shù)指標(biāo)大多設(shè)計(jì)成產(chǎn)生買賣信號(hào)的工具，要人根據(jù)金叉死叉之類的買賣信 號(hào)進(jìn)行操作。這是一種低級(jí)的沒有計(jì)劃的操作方法，就象低等動(dòng)物的反射系統(tǒng)，被動(dòng)的 接受外界刺激完成簡(jiǎn)單操作，不適于完成復(fù)雜行為和及時(shí)調(diào)整行為，在生存競(jìng)爭(zhēng)中處于 劣勢(shì)。高等動(dòng)物在生存競(jìng)爭(zhēng)中取得成功是因?yàn)槠湫袨榫哂兄鲃?dòng)性計(jì)劃性。制訂計(jì)劃的前 提是了解當(dāng)前的市場(chǎng)狀態(tài)，所以，好的技術(shù)分析指標(biāo)應(yīng)該是能正確反映股市某一方面狀 態(tài)的監(jiān)測(cè)裝置，可以為人們的分析和決策提供可靠的依據(jù)。人是主動(dòng)的，是人在主動(dòng)的 利用各種指標(biāo)工具監(jiān)測(cè)市場(chǎng)，而不是被動(dòng)的跟著指標(biāo)買賣信號(hào)走。這就是市況監(jiān)測(cè)工具 。 市況監(jiān)測(cè)工具可以看成是一些股市狀況監(jiān)測(cè)儀，就象醫(yī)院中給病人檢查身體的各種 儀器，可以告訴醫(yī)生病人的身體狀況；又象汽車和飛機(jī)上的各種儀表，可以告訴司機(jī)和 駕駛員汽車和飛機(jī)當(dāng)前所處的狀態(tài)。 一個(gè)合格的監(jiān)測(cè)儀應(yīng)該有這樣一些特點(diǎn)：1、所測(cè)量的參數(shù)概念明確，市場(chǎng)含義清晰 ，確實(shí)能反映市場(chǎng)狀態(tài)的某種本質(zhì)性的東西。這樣測(cè)出的結(jié)果才能對(duì)操作有指導(dǎo)意義， 如果指標(biāo)含義不明確，等于給病人檢查半天身體，得到一大堆檢查結(jié)果，卻還沒搞清在 檢查什么，結(jié)果有什么意義，這樣的檢查儀當(dāng)然是沒用的。2、指標(biāo)所測(cè)量的市況信息是 不顯然的，不能憑經(jīng)驗(yàn)從原始的行情信息直接發(fā)現(xiàn)。只有這時(shí)才需要指標(biāo)，如果指標(biāo)的 結(jié)果很顯然，不用指標(biāo)就可以從原始數(shù)據(jù)中直接看出來，那還需要指標(biāo)干什么？3、指標(biāo) 要準(zhǔn)確，真的能夠從市場(chǎng)數(shù)據(jù)中抽提出所想要的市況信息。要做到這一點(diǎn)，需要對(duì)市場(chǎng) 和能反映市場(chǎng)本質(zhì)特征的參數(shù)有深刻的理解，并科學(xué)的設(shè)計(jì)指標(biāo)。 體檢的結(jié)果是醫(yī)生診斷和治療的基礎(chǔ)，汽車和飛機(jī)各種儀表是司機(jī)和飛行員駕駛的 參考，同樣，精確的市況監(jiān)測(cè)指標(biāo)也是投資人決定操作的基礎(chǔ)。一個(gè)合格的飛行員或投 資人應(yīng)該對(duì)各種儀表所反映的飛行信息或指標(biāo)所代表的市場(chǎng)含義有清晰的理解，能夠通 過這些指標(biāo)對(duì)當(dāng)前的飛行狀況或當(dāng)前的市場(chǎng)狀況有有全面的了解，據(jù)此決定自己的駕駛 動(dòng)作或投資操作。 本章中我們將介紹流通盤指數(shù)（0B指數(shù)）、流通市值指數(shù)（0號(hào)指數(shù)）、平均股價(jià)指 數(shù)（0A指數(shù)）、活躍市值指數(shù)（0AMV）、籌碼分布指標(biāo)（CYQ）、多頭能量指標(biāo)（CYF） 、成本均線（CYC）、浮動(dòng)盈虧（CYS）、強(qiáng)弱系數(shù)（CYR）、承接因子（CYD）、短期平 均震蕩（CYBband）、相對(duì)震蕩幅度（CY%BB）等指標(biāo)。這些指標(biāo)就象一張全方位的監(jiān)測(cè) 網(wǎng)，可以使投資人對(duì)股市的運(yùn)行狀態(tài)有一個(gè)全面的了解，這是投資決策的基礎(chǔ)。 2．過程分析工具 市況監(jiān)測(cè)指標(biāo)的數(shù)值本身反映了某一方面的當(dāng)前市場(chǎng)狀態(tài)，所以在使用時(shí)可以不考 慮其過去的歷史，只利用其當(dāng)前值。這樣分析僅僅是站在一個(gè)時(shí)間點(diǎn)上分析股市的狀態(tài) ，而沒有考慮它的歷史過程，即使是利用多種指標(biāo)從多種角度綜合的分析市場(chǎng)的當(dāng)前狀 態(tài)，也仍然是就一個(gè)時(shí)間點(diǎn)進(jìn)行分析，沒有考慮到歷史過程。事實(shí)上，股市未來的走勢(shì) 雖然在很大程度上決定于當(dāng)前的狀態(tài)，但歷史過程肯定也是起作用的。從不同路徑達(dá)到 同一個(gè)狀態(tài)未來的演化將是不一致的。所以，除了用市況監(jiān)測(cè)指標(biāo)對(duì)市場(chǎng)的當(dāng)前狀態(tài)進(jìn) 行監(jiān)測(cè)外，在分析時(shí)還要對(duì)市場(chǎng)狀態(tài)的演化過程進(jìn)行分析。 由于要有多種市況監(jiān)測(cè)指標(biāo)才能綜合描述股市的當(dāng)前狀態(tài)，所以，要全面的分析市 場(chǎng)演化過程也需要對(duì)市場(chǎng)演化過程每一步的綜合狀態(tài)進(jìn)行分析。市場(chǎng)的演進(jìn)路徑就是由 一個(gè)狀態(tài)演進(jìn)到另一個(gè)狀態(tài)，每一個(gè)狀態(tài)由一組指標(biāo)來表示，理論上講，要把演進(jìn)過程 顯示出來就要把每天的股市綜合狀態(tài)顯示出來并按時(shí)間順序排列起來。對(duì)股市的歷史進(jìn) 行綜合分析就要對(duì)這樣排好的綜合狀態(tài)進(jìn)行分析。 但要這樣全面的分析演化過程是很困難的。第一，信息量多到難以處理。對(duì)多日狀 態(tài)的綜合分析少則需要十幾天的信息，多則需要一年以上的信息，如果每天都要考慮所 有重要指標(biāo)，信息量是非常大的。第二，指標(biāo)和股價(jià)間的關(guān)系非常復(fù)雜，要全面把握很 難。第三，要綜合顯示多方面市場(chǎng)狀態(tài)的演化過程也是非常困難的。顯示一種指標(biāo)隨時(shí) 間演化的過程是容易的，以時(shí)間為橫坐標(biāo)，指標(biāo)為縱坐標(biāo)繪成圖線，就表現(xiàn)了指標(biāo)的演 化過程。但要想同時(shí)分析多個(gè)指標(biāo)隨時(shí)間演化的過程就要同時(shí)用多張圖或在同一圖中把 多個(gè)指標(biāo)疊加在一起，前者圖太多，后者容易亂。 所以，常見的演化過程分析是簡(jiǎn)化的，主要針對(duì)股價(jià)的演化過程進(jìn)行分析，對(duì)指標(biāo) 的過程分析則比較粗，只起輔助作用，更談不上對(duì)綜合狀態(tài)演化過程的分析了。但即使 不做綜合分析，只做股價(jià)或單一指標(biāo)的過程分析也是非常困難的。第一，股價(jià)走勢(shì)中包 含了大量的隨機(jī)因素，給分析帶來干擾。第二，隨著分析時(shí)段變長(zhǎng)，信息量也隨之增大 ，給分析處理帶來困難。 過程分析工具是幫助人們分析股市演化過程的工具。按照這個(gè)概念，以時(shí)間為橫坐 標(biāo)，股價(jià)或指標(biāo)為縱坐標(biāo)拉出線，就是一種最基本的過程分析工具。K線，折線，各種指 標(biāo)線都屬于過程分析工具，趨勢(shì)線、支撐線等簡(jiǎn)單畫線工具也是過程分析工具。這些工 具太原始了，一般不認(rèn)為是分析工具，就象沒有人會(huì)認(rèn)為隨處可見的木棍石塊是工具一 樣，但對(duì)原始人來說，這些確實(shí)是曾對(duì)其生存起過重要作用的工具。本章討論在這些原 始工具基礎(chǔ)上進(jìn)行再加工形成的用來化簡(jiǎn)走勢(shì)信息方便分析的工具。包括，K線輔助分析 工具：布林線、時(shí)空隧道；K線非線性變換工具：寶塔線、指南針折線、周月年K線、OX 圖、紅黑陣。這些工具可以使復(fù)雜混亂的走勢(shì)曲線變得有序一些，便于分析預(yù)測(cè)未來走 勢(shì)。以上兩類工具主要是圍繞著對(duì)股價(jià)運(yùn)行過程的分析，而沒有綜合各方面的狀態(tài)信息 ，還有一類工具從多角度反映股市狀態(tài)變化過程：疊加圖、量?jī)r(jià)線、博弈K線（CYQK） 3．計(jì)劃預(yù)測(cè)工具 在把握市場(chǎng)狀態(tài)的基礎(chǔ)上下一步就要制訂作戰(zhàn)計(jì)劃。“凡事預(yù)則成不預(yù)則不成”，軍 事上說要“不打無準(zhǔn)備之仗”。猝然臨敵，平日訓(xùn)練有素，對(duì)各種情況各種應(yīng)變方案都反 復(fù)演練過的部隊(duì)就可以主動(dòng)出擊，沒經(jīng)過訓(xùn)練的烏合之眾就會(huì)陷入混亂，必然失敗。所 以，凡事事先有計(jì)劃有準(zhǔn)備，臨事的時(shí)候就可以保持主動(dòng)，不至于亂了手腳，即使實(shí)際 情況和預(yù)先的計(jì)劃不同也比全無計(jì)劃強(qiáng)，因?yàn)楦鶕?jù)計(jì)劃可以臨時(shí)調(diào)整，總比全無計(jì)劃要 從容得多。操作計(jì)劃就象足球比賽前教練的作戰(zhàn)部署一樣，作戰(zhàn)部署的作用在于使場(chǎng)上 隊(duì)員可以協(xié)調(diào)配合的作戰(zhàn)，不會(huì)亂了陣腳。作戰(zhàn)部署不一定對(duì)，對(duì)了會(huì)打得順，錯(cuò)了會(huì) 失敗，但不管對(duì)錯(cuò)都比沒有作戰(zhàn)部署強(qiáng)，沒有作戰(zhàn)部署會(huì)使場(chǎng)上隊(duì)員無法配合，必然失 敗。類似的，操作計(jì)劃的作用是給操作帶來秩序，計(jì)劃錯(cuò)了可以調(diào)整，但沒有計(jì)劃則會(huì) 造成反應(yīng)遲鈍和操作混亂，必然會(huì)輸。所以，操作計(jì)劃是成功操作所不可缺少的。 設(shè)計(jì)技術(shù)指標(biāo)是一門科學(xué)，而制定計(jì)劃則是一種藝術(shù)，股價(jià)將怎么走并沒有什么硬 道理，完全取決于市場(chǎng)上投資人的一般心理和莊家的操盤計(jì)劃。散戶和主力計(jì)劃的思路 有差別。主力能影響走勢(shì)，他在圖上畫上一根線就有能力控制股價(jià)按這條線走，所以主 力是主動(dòng)的設(shè)計(jì)走勢(shì)制訂操盤計(jì)劃，他的思路是要體悟散戶心理，考慮行情怎樣走才能 達(dá)到他所希望的市場(chǎng)效果；散戶沒有能力影響走勢(shì)，他只能猜測(cè)股價(jià)將怎樣走，所以， 他的思路除了要體悟市場(chǎng)心理還要猜測(cè)主力要做什么和要怎么做，推測(cè)主力的操盤計(jì)劃 ，然后根據(jù)這種推測(cè)制訂自己操作計(jì)劃。所以計(jì)劃過程就是體悟和捕捉群體心理和莊家 心理的過程。 計(jì)劃不是絕對(duì)的，因?yàn)橹髁Φ牟俦P計(jì)劃和散戶的操作計(jì)劃都帶有猜測(cè)的成份，只是 一種可能性，都可能出錯(cuò)。主力固然經(jīng)常會(huì)設(shè)計(jì)出人意料的走勢(shì)讓散戶上當(dāng)，但在變化 的市場(chǎng)面前主力的操盤計(jì)劃也常有失敗的時(shí)候。計(jì)劃錯(cuò)了也沒有關(guān)系，只要不執(zhí)著，錯(cuò) 了可以及時(shí)修改，而且，即使是錯(cuò)的計(jì)劃也可以幫助人在市場(chǎng)上保持主動(dòng)。所以，不管 計(jì)劃正確與否，操作計(jì)劃是必須有的，它都能給人的操作帶來秩序和主動(dòng)。 設(shè)計(jì)預(yù)測(cè)工具是在監(jiān)測(cè)市場(chǎng)狀態(tài)的基礎(chǔ)上幫投資人猜測(cè)別人的操作計(jì)劃和制定自己 的操作計(jì)劃的工具，包括畫線工具和坐標(biāo)工具，這里介紹：拋物線、勻加速線、江恩線 、CY江恩線、黃金分割線、神秘?cái)?shù)字線、螺旋歷法線、等比坐標(biāo)線、音階坐標(biāo)線。 2. 市況監(jiān)測(cè)工具 1．流通盤指數(shù)——0B指數(shù) 流通盤指數(shù)在指南針證券分析軟件中為0B指數(shù)，其市場(chǎng)含義是了滬深股市上流通的 總股票數(shù)，計(jì)算方法就是把滬深股市各門股票的流通盤相加，就得到這一指數(shù)。指南針 的其它指標(biāo)都是監(jiān)測(cè)市場(chǎng)運(yùn)行狀態(tài)的工具，而這一指標(biāo)則是監(jiān)測(cè)股市總體發(fā)展的工具， 因?yàn)樗臄?shù)值與股票漲跌完全無關(guān)，單純的反映了中國(guó)股市的規(guī)模及發(fā)展速度。比如， 1996年第一個(gè)交易日1月2日，0B指數(shù)為207.39，中國(guó)股市的總流通盤為207億股；2000年 第一個(gè)交易日1月4日，0B 指數(shù)為814.28，中國(guó)股市在這一天總流通盤已達(dá)814億股。三年間規(guī)模擴(kuò)大了四倍，從中 可以看出中國(guó)股市的發(fā)展速度之快。 用對(duì)數(shù)坐標(biāo)方式顯示流通盤指數(shù)比用普通坐標(biāo)看的更合理。因?yàn)椋?00億規(guī)模的時(shí)候 發(fā)行2億新股和現(xiàn)在800億規(guī)模發(fā)行2億新股的概念是不同的。 [pic] 圖9-2-1-1 0B指數(shù)——中國(guó)股市的發(fā)展 圖9-2-1- 1中，可以明顯的看到，在對(duì)數(shù)坐標(biāo)下，從1997年7月至今（2000年1月），中國(guó)股市的基 本上是按一條直線勻速擴(kuò)張。計(jì)算表明，這一速度為每年33%，即中國(guó)股市在精確的以每 年1/3的規(guī)模發(fā)展著，這一速度顯然就是管理層對(duì)中國(guó)股市發(fā)展速度的把握。 在這之前，1997年3月到7月之間，曾發(fā)生過一次快速擴(kuò)容，4個(gè)月間股市擴(kuò)容33%， 相當(dāng)于每年擴(kuò)容2.35倍，四個(gè)月的擴(kuò)容量相當(dāng)于后來每年的擴(kuò)容總量。 在1997年3月之前，中國(guó)股市的擴(kuò)容也是比較穩(wěn)定的，基本上是每年1/3左右的速度 。 顯然，在97年的時(shí)候領(lǐng)導(dǎo)層曾一度加快中國(guó)股市擴(kuò)容速度，1997年7月以后又根據(jù)市 場(chǎng)情況進(jìn)行了調(diào)整，至今一直在維持著1/3的穩(wěn)定增漲速度。 從0B指數(shù)中還可以看出另一條規(guī)律：1997年7月以來，股市發(fā)展存在一個(gè)通道，當(dāng)一 段時(shí)期，發(fā)展速度較快時(shí)就會(huì)速度相對(duì)放緩；緩和一段時(shí)間之后速度又會(huì)加快，形成總 體上每年1/3的發(fā)展速度。擴(kuò)容的節(jié)奏都是在每年4月到11月之間較快，而11月到第二年 4月較慢。 2．總流通市值指數(shù)——0號(hào)指數(shù) 0號(hào)指數(shù)的市場(chǎng)含義是滬深A(yù)股的流通總市值。用每只股票的股價(jià)乘以它的流通盤就 是這只股票的流通市值，把所有的滬深A(yù)股的流通市值相加，就得到0號(hào)指數(shù)。用每只股 票的開盤、收盤、最高價(jià)和最低價(jià)可分別計(jì)算出0號(hào)指數(shù)的開盤、收盤、最高價(jià)和最低價(jià) 。可以畫成K線。如果在某個(gè)時(shí)刻滬深兩市A股的所有持股者都按照當(dāng)時(shí)的市價(jià)計(jì)算自己 的股票價(jià)值，那么所有滬深A(yù)股投資者的股票價(jià)值總和就是0號(hào)指數(shù)。 0號(hào)指數(shù)的單位是億元。如2000年第一個(gè)交易日1月4日0號(hào)指數(shù)的開盤價(jià)為7980.68， 即在跨入新千年后股市的第一個(gè)時(shí)刻，中國(guó)股市的總市值為七千九百八十億元。 由于滬深兩個(gè)市場(chǎng)在資金上是互通的，實(shí)際上相當(dāng)于一個(gè)市場(chǎng)，而滬深的綜指分別 只反映一個(gè)市場(chǎng)的漲跌，不能綜合反映中國(guó)股市的總體情況。0號(hào)指數(shù)綜合考慮了兩個(gè)市 場(chǎng)，彌補(bǔ)了滬深成指和綜指的不足。 市場(chǎng)中的流通市值同市場(chǎng)中的資金存量有直接關(guān)系，如果流通市值的增長(zhǎng)超過了資 金存量的增長(zhǎng)就會(huì)出現(xiàn)買盤不足，整個(gè)市場(chǎng)要通過降低流通市值來實(shí)現(xiàn)平衡。反過來， 市場(chǎng)資金存量增加了，購買力就會(huì)增強(qiáng)，市場(chǎng)就會(huì)通過提高流通市值來平衡入市資金的 增加。所以，透過0號(hào)指數(shù)可以看出市場(chǎng)總體存量資金的變化。短線上，在市場(chǎng)存量資金 變化不大的情況下，市場(chǎng)看多和看空的資金比例會(huì)有小幅波動(dòng)，0號(hào)指數(shù)隨之也會(huì)有起伏 ，但這種短線的波動(dòng)要圍繞著一條中期平衡線進(jìn)行。由于0號(hào)指數(shù)直接反映了市場(chǎng)存量資 金的總體變化，所以極難被人為操縱，因此是判斷大勢(shì)的首選工具。 0號(hào)指數(shù)有兩種用法，判斷大勢(shì)和判斷短線漲跌。判斷大勢(shì)也就是判斷牛熊。表象上 ，牛市上漲熊市下跌；而其本質(zhì)區(qū)別則在于資金的流向，牛市中外圍資金流入股市，熊 市中外圍資金流出股市，而股市總體的漲跌只是資金流向的反映。 0號(hào)指數(shù)的震蕩通道可以體現(xiàn)出大盤的中期趨勢(shì)。這種通道短則幾個(gè)月，長(zhǎng)則一年以 上。震蕩上升通道反映出中線資金入場(chǎng)，行情為牛市行情；震蕩下降通道說明市場(chǎng)中線 資金離場(chǎng)，是熊市特征；而0號(hào)指數(shù)的水平橫向震蕩通道說明這一段時(shí)間中線資金平衡， 股市是平衡市。在新股持續(xù)上市的情況下，平衡市是以犧牲老股的市值為代價(jià)的，雖然 沒有中線資金離場(chǎng)，市場(chǎng)呈多空平衡狀態(tài)，但是投資者一般還是要虧損的。 [pic] 圖9-2-2-1 0號(hào)指數(shù)的震蕩通道 圖9-2-2- 1中含有...
博弈論中篇 研究股市 實(shí)戰(zhàn)篇