第四章 掌握主力動向
第四章 掌握主力動向 1、 主力選股的依據 主力在市場上的作用大家有目共睹，中國股市的一大特點即是：各種主力對股價的影 響十分明顯。然而主力并不是永遠站勝利一方的，許多時候莊家炒作失誤，也會陷入相 當被動的局面。所以對于散戶投資者來講，要識別并正確地跟蹤主力，并與莊家周旋方 可避免與失敗的莊家一起滅亡的命運。主力機構的操作失誤有時是因為操作水平不高， 有時是大勢所逼，有時是因為選股不當。 主力選股的依據可以以技術和基本面兩方面去理解。在技術上，被選中的股票必須是 有利于炒作的，比如盤子的大小要與操作者本身資金量相配合，太大的資金炒作太小的 股票會感到池水太淺，不能容身；太小的資金炒作太大的盤子會感到力不從心，推不動 盤口。技術上的第二個考慮因素就是目前該股的籌碼分布情況。所謂籌碼分布，既指籌 碼在不同價格上的分布，又指籌碼在不同投資者手中的分布。從籌碼分布狀況中可以看 出上方套牢區(qū)主要集中在什么部位，在哪一類投資者手中。技術方面考慮的第三個方向 是指目前該股的走勢，是否已經初步打底完成，還是正處于下跌的途中。在這些方面的 因素考慮完成之后，如果認為技術上該股適于炒作，那么還要對公司情況作出調查，了 解其背景，看看有沒有什么隱藏的利空，或者有沒有可供炒作的題材。 從基本面的考慮主要是指大勢的考慮。股票不是天天可以炒的，而炒過一段之后自然 要作出休整，如果在大勢的末段進莊選股，那當然不會有好結果?；久娴目紤]還包括 國家經濟環(huán)境與政策，其它機構的動向等等。 一般主力炒作某只股票都應有相應的理由，才能引起散戶的跟進，大致下面這些理由 是主力機構樂于接受的： （1）有重大利多的股票 （2）股本小，籌碼少，易于控制的股票 （3）公司業(yè)績好的股票 （4）可能資產重組的股票 （5）想象空間大的股票，比如高科技股之類 2、 主力進貨的時機 （1） 股價在低價區(qū)或有投資價值的時候 （2） 個股底部構筑完整之時 （3） 人心極度悲觀、嚴重超跌時 （4） 恐慌性暴跌或長期下跌之后 （5） 了解到公司有重大利多消息之時。 （6） 可能有股權爭奪之時 3、主力操作的方式 主力泛指市場上一般有勢力的力量，并不一定具體指某個機構或個人，因而主力的操 作方式在很大程度上要隨著市場的變化而變化。對中國股市而言，主力仍可能是某個機 構或集團，其操作方式也帶有了相當大的人性色彩。這正是我們的股市投機性強、波動 巨大的原因。既然我們參與了這個市場，就不能忽視這股力量的存在。 主力在市場上的作用主要是：點火、煽動、帶動人氣，引起股價的波動?？梢哉f，正 是因為主力的存在才使得市場更為活躍。 成交量的變化是推動股市的主要動力，而籌碼的鎖定程序決定了股價波動強烈與否。 主力如果想要隨心所欲翻云覆雨。首先他必須控制得住籌碼，也就是說他必須透過市場 吸收籌碼，而且必須與上市公司協(xié)調，以免上市公司與之作對。當他完全掌握了籌碼主 動權之后，才能在阻力不大的情況下操縱股價。 因此，我們在選股時必須特別注意主力的動向及其操作手法，才能精確判斷其做空或 做多的企圖。 通常主力機構在制定了操作計劃之后，即由市中默默吸貨，直到能夠控制大局之后， 再進行拉升。在吸貨期，主力常以散布利空消息或打壓的方式來嚇出散戶籌碼，反復震 蕩吸貨，之后才有可能拉出大陽線，令股價迅速遠離吸貨成本區(qū)。 在拉升一小段后，主力要進行洗盤操作，使投資者對漲勢半信半疑，不敢坐順風車， 這時市勢震蕩加劇，令人不安。主力在洗盤時，常故作弱勢狀，以誘出信心不堅定者的 籌碼，令市場平均成本提高。 主力震蕩洗盤的方法常常是高出低進，迫使散戶拋出，改由另一批看好后市的人接貨 。或者，干脆直接向下打壓洗盤，順便賺一些差價。因此主力在洗盤階段的目的有兩個 ：一是完成籌碼換手，提高平均成本，二是賺取可觀的差價。當洗盤接近完成的時候， 股價波動越來越小，短線客無利可圖，籌碼自然穩(wěn)定，很有利于發(fā)起另一波攻勢。 洗盤完成之后就要拉升，逼使空頭加補，這就是我們常說的軋空行情。這一階段股價 上升猛烈，令人不得不去追漲，這往往就是行情的主升段。 主力拉升股價的方法包括：散發(fā)小道消息，勾結傳媒等，利用大成交量突破整理區(qū)， 使技術派人士跟進，或者與上市公司合作，發(fā)布利多消息，號召散戶追高。這時籌碼鎖 定程度很高，股價極容易飛漲。 在主升段的末期，主力開始分批出貨，最后的主升段往往是公司利多消息最后發(fā)布出 來的時候，也是主力出最后一批貨的時候。日K線形態(tài)往往以缺口向上，十字星或帶巨量 的高開小陰線表現。 主力出貨形成各種各樣的頭部，依照出貨量的多少或者股票盤子大小不同而不同，有 的是M頭，有的是頭肩頂，有的單日轉向?？傊?，主力出清手中持股之后便撒手不管，股 價自然難以維持。 在我們的股票市場上，影響股價的漲跌的各種因素中，首位的是人為因素，公司業(yè)績 與經濟環(huán)境都排在之后。因為大戶主力握有二頂有力武器，其一是雄厚的資金，其二是 內幕消息及媒體的關系。這兩點足以決定了個股的價格很大程度上可以被操縱。 當然，股市的大趨勢是無法被完全操縱的，這就是普通投資者有可能賺錢的原因。莊 家即使成功的控制個股價格，如果失去了大勢的配合，一樣會作繭自縛，一敗涂地，所 以對于散戶投資者來講，唯有提高自己的專業(yè)水平，把握好整個經濟環(huán)境的變化，才能 在市場上賺錢。 3、 主力輪炒手法分析 主力作多或作空可以從盤面看出征兆。比如當整個大盤以輪漲的方式出現時，主力作 多心態(tài)明顯，因為輪炒可使市場人氣不致于快速消散，且能抑制空頭的打壓。在人氣聚 集的情況下，空頭打壓不但十分費力，而且反而易被軋空。輪炒手法也易于掩護已被炒 高的個股順利出局，因為輪炒可使指數不因個別股票出貨而下跌，使指數保持上揚的勢 頭，這樣比起全面拉升來，要省事得多，也不會引起投資者的戒心。 主力采用輪炒的方式做多，不但可以維護人氣不散，更可以令資金易于周轉靈活運用 ，指數因輪炒而呈連續(xù)上揚形態(tài)。整個大盤的成交值也因輪炒而不消退，使得投資者的 資金不至于離開股市。各種股票在輪炒中排有不同的次序，從而形成領先大勢的股票， 跟隨大勢的股票，落后大勢的股票等等。 輪炒有一項重要的特性，那就是當可以炒作的股票家數越來越少時，即表示接近多頭 市場的尾聲了，至少，應該有一次大的調整了。 4、 散戶跟隨主力的要訣 市場主力操作股票一般以下列法則為依據： （1） 市場人氣狀態(tài)決定股價的漲跌。 （2） 供求關系的變化是股價變動的根源 （3） 股價的操作必須靈活，不能一味做多或做空。 （4） 必須有能力控制籌碼。 （5） 操作必須理性，對散戶心理的了解必須透徹。 市場主力操作股價并不是件輕松的事，因為資金大，又要考慮到散戶的心態(tài)，大勢走 向等等。而散戶的行為比主力靈活得多，這就為散戶賺錢創(chuàng)造了條件。散戶最佳的選股 策略是選擇那些主力吸貨完成剛剛開始拉升的股票，然后在主力出貨之前或剛剛開始出 貨時賣出。要做到這些，必須注意跟隨主力的策略。 散戶捕捉主力行蹤的方法不外乎兩種：其一是從成交量上分析，從走勢上看出主力意 圖。要做到這一點，必須加強看盤功夫的鍛煉，全面掌握各種技術分析方法。關于如何 從盤面上看出莊家的行動，說起來是十分豐富的話題，但無論如何，散戶先應該掌握基 本的技術分析方法，比如你想成為一個武林高手，必定要先練基本功，馬步弓步直沖拳 等等。在此基礎之上，你要練一些套路，這些套路可以比主力操盤的常見手法，比如說 洗盤、拉抬等等，當你熟悉了主力操作的各種常用手法之后，一般的敵人已經不是你的 對手了。 但是，練好了套路并非就是天下無敵了，你還要向更高的境界沖擊。有時你會被莊家 的花招所迷惑，或者，你明明知道莊家在洗盤，卻還是因為害怕而拋出手中的股票。這 時你面對的問題不是技術上的了，而在于你功力不夠。即使你掌握了所有花拳繡腿套路 ，你仍然敵不過兇悍的莊家的簡單招術，這時候，你面臨戰(zhàn)勝莊家的第二境界，即如何 加強自己的內功，如何接得住兇狠的莊家那一拳。 散戶捕捉主力行蹤的另一種方法，是從主力制造的種種市場氣氛中看出主力的真實意 圖，即從市場氣氛與莊股實際走勢的反差之中發(fā)現問題，在主力吸貨的時候，常常會有 各種利空消息出來。如果你看到股評家們在極力唱空，但這只股票的走勢分明顯示出莊 家吸貨的痕跡，那還有什么疑問呢？在主力出貨的時候，往往當天各種股評都會推薦該 股，似乎一定要在今天買入才能甘心，但該股當日竟沖高回落，成交量巨大，那么不是 主力出貨又是什么呢？ 散戶平時要加強個股的基本分析及炒作題材分析，借以找出可以被主力介入的個股， 除了多注意關于上市公司的各種報導之外，更須多注意籌碼歸向分析，追蹤盤面浮碼多 少，如果發(fā)現浮碼日益減少，應密切注意。 散戶介入每只股票之前，必須考慮風險與報酬之比例，必須注意到介入該股的價位與 長期底部的距離，乖離率大小等因素。散戶跟隨主力時選擇理想的底部介入才是最佳的 安全策略。畢竟股價要大漲，必須要有健全而完整的底部圖形，籌碼安全性高，將來上 升的阻力才會小。底部結構不理想的個股，很難有好的表現。投資者千萬不要忽視一個 完整的底部圖形，更不要無視它的威力。嘲弄或不信任完美圖形的人，無異與市場趨勢 作對，逆行情而操作是會受到重創(chuàng)的。 幾乎所有的堅實的底部，在它的低點或是平臺部位都會出現成交量縮減的局面，這種 現象表示賣壓已經消竭，持股者不再愿意殺低。 如果此后，成交量再一路放大且股價收漲，那就表示有一股新的力量介入。主力進場 作多的意圖表現無遺，投資者可以大膽跟進，利潤必遠大于風險。 總的來說，散戶操作股票的幾大要點是： （1） 判斷大勢 （2） 選中好股票 （3）不斷換股以應付輪炒 其中判斷大勢并不太難，選股才是致勝的重要關鍵，而應付輪炒則是使自己資本迅速 擴張的好方法。 但是選對股票不一定能賺大錢，如果投資者只知道何時買入而不知道何時賣出，就會 和大多數無知的投資者一樣，眼睜睜看著股票大漲，又眼睜睜看著它跌回去，所有利潤 都如過眼煙云，白忙一場。長抱股票未必是一種高明的操作方法，如果死抱一只毫無希 望的股票根本就不可能賺錢。 當市場的主要趨勢發(fā)生改變時，投資者必須察覺到這一趨勢變化，絕不可忽視它而盲 目樂觀，死抱股票。主力的操作也有著階段性和節(jié)奏感，一旦目標達到，主力會毫不猶 豫地出貨，這是趨勢反轉的開始。所以，散戶跟隨主力必須要清楚判斷主力出貨的時機 這才是勝利的最后保證。 在股市中要迅速賺大錢就必須盯緊主力，漲時應重勢，而不必考慮其業(yè)績如何，股價 是沒有定數的，高了可以高，低了可以更低，股價只有漲跌之分別。這是股票操作者應 有的基本認識，不能以為垃圾股就不會成為黑馬。事實上，股票業(yè)績好壞不是靜止不變 的，垃圾股也可能因為經營改善而成為績優(yōu)股，績優(yōu)股也可能因為經營失敗而成為垃圾 股。這就是股票的魅力所在，一切事情都可能發(fā)生，股票炒的是明天而不是今天。 5、 本章結論 （1） 在中國股市中，主力對股市影響極大，這是中國股市的一個特點，所以投資者決不能忽 視這一力量的存在。 （2） 股價與業(yè)績并非有絕對的關系，多空力量的消長與籌碼供求關系的變化才是決定股價的 根本原因。 （3） 主力介入的個股，其波動幅度必然比沒有主力介入的個股在，而投資者的選股策略正是 要抓住這些股票。獲利的可能性愈大，隨之而來的風險也越大。 （4） 選股應注意籌碼供求強烈不平衡的個股，籌碼鎖定程度高的股票在起漲點出現放量時應 特別關注。 （5） 主力吸貨的主要表現在成交量上，由成交量的變化能看出主力操作的心態(tài)，主力的動向 等等，對于從事技術分析的投資者來講，這是一件相當重要的事。 （6） 參與買賣的人的評價越不一致時，成交值越大，而投資大眾的評價一致時，成交值反而 小。 （7） 股市有潮起潮落，而影響股市之多空力量的因素中有除權除息的因素，往往股市之高潮 出現在這些時間內。 （8） 在多頭市場中，主力莊家的操作手法有吸貨，洗盤、軋空、出貨等。投資者應正確識別 出主力操作的各個階段，并與之周旋，獲取利潤。
第四章 掌握主力動向