一周行業(yè)竟?fàn)?-煤焦業(yè)行業(yè)分析報告
Competitive Information Weekly [pic][pic]-煤焦業(yè) (本周目錄 (特別報道： ╣研究報告：山西焦化——05年一季報公布（PDF版） ╣研究報告：f賈藎≒DF版） ╣截稿消息：３月下游地區(qū)煤炭價格下降勢頭明顯減弱 ╣截稿消息：一季度全國原煤產(chǎn)量增速加快 (特別關(guān)注 5 1. 2005年煤炭行業(yè)投資價值基本分析 5 2. 黃菊：保障煤礦安全生產(chǎn)促煤炭工業(yè)健康協(xié)調(diào)發(fā)展 7 3. 市場逐漸對煤炭資源和價格產(chǎn)生恐慌情緒 8 一、煤炭業(yè)：行業(yè)動態(tài) 9 ← 綜合 9 4. 首屆中國煤焦化國際論壇將在京召開 9 5. ·行業(yè)聚焦·變數(shù)篇 煤炭行業(yè)面臨重重變數(shù) 10 ← 政府動向 10 ← 減免煤層氣 10 6. 煤層氣抽放產(chǎn)業(yè)化需免稅政策扶持 10 ← 焦炭出口許可證暫不取消 11 7. 我國焦炭出口許可證暫時不會取消 11 ← 關(guān)注：煤炭價格 11 8. 今年煤價還將持續(xù)走高 下半年可能有小幅下調(diào) 12 9. 煤炭行業(yè)　今年煤價將有15％漲幅 12 10. 摩通：煤炭價漲拖慢今年電廠併購 13 ← 關(guān)注：開展煤礦安全 13 11. 中國投放150億改善煤礦安全 13 12. 我國煤礦安全專家會診啟動 84名專家把脈重點監(jiān)控對象 14 13. 院士呼吁全面開展煤礦事故防治攻關(guān) 14 14. 全國煤礦瓦斯防治工作現(xiàn)場會 15 ← 關(guān)注：煤炭運輸 17 15. 我國又一西煤外運重要通道侯月鐵路擴能電氣化改造工程完工 17 ← 關(guān)注：煤炭資源 17 16. 讓煤炭資源更好地服務(wù)社會 17 17. 汪民就煤炭資源回采率專項檢查答記者問 19 ← 動態(tài)分析 21 18. 煤炭家底不清源于產(chǎn)權(quán)不明 21 19. 中國煤炭內(nèi)需改變世界煤炭貿(mào)易格局? 22 20. 煤炭漲價富了誰 23 ← 海外煤炭市場 25 21. 日向中國購煤價格創(chuàng)新高 25 22. 印尼建煤炭處理廠改善煤質(zhì) 26 23. 委內(nèi)瑞拉增加煤炭產(chǎn)量 26 24. 加拿大將成世界優(yōu)質(zhì)焦煤基地 26 ← 煤礦安全及事故跟蹤 27 25. 四大煤礦停產(chǎn)整頓 煤炭市場面臨地震 27 26. 吉林：蛟河礦難39名礦工安全升井 28 27. 江西：涌山煤礦發(fā)生事故初步証實4人下落不明 28 ← 山西 28 28. 平魯重拳打擊私開亂挖“露頭煤” 28 29. 山西五臺縣私開礦安全隱患嚴重 29 30. “溫州炒煤團”山西追蹤 29 二、煤炭業(yè)：分析與預(yù)測 32 31. 煤炭訂貨會與構(gòu)建煤炭市場體系 32 32. 煤炭投資狂飆風(fēng)險隱現(xiàn) 32 三、煤炭業(yè)：各地行情 33 ← 上海 33 33. 煤直接液化獲得重大突破 煤中提煉出柴油 34 ← 北京 34 34. 北京焦化廠2007年搬遷 34 ← 河南 35 35. 河南煤炭業(yè)要實施走出去發(fā)展戰(zhàn)略 35 36. 河南周口發(fā)現(xiàn)8.2米的特厚優(yōu)質(zhì)煤層 38 ← 遼寧 38 37. 遼寧省鐵嶺市昌圖發(fā)現(xiàn)大煤田 38 ← 山西 39 38. 山西省副省長宋北杉：誰說山西成也煤敗也煤 39 39. 1噸煤的不同命運 40 40. 叩擊“煤炭經(jīng)濟小循環(huán)” 41 41. 突圍：山西之路伸向何方 44 ← 云南 47 42. 云南煤炭行業(yè)加大煤炭地勘投入 47 ← 無煙 47 43. 平穩(wěn)運行 喜憂并存——2005年一季度無煙煤市場分析 47 ← 內(nèi)蒙古 49 44. 內(nèi)蒙古提出三年內(nèi)煤炭回采率提高到６０％以上 49 45. 內(nèi)蒙古：產(chǎn)煤大區(qū)自用煤緊張 49 四、煤炭業(yè)：競爭對手動態(tài) 50 ← 兗州煤業(yè) 50 46. 煤化工并不遙遠的夢——來自兗礦集團的報道 50 47. 瑞銀估f濟?有機購母礦 51 48. f濟合酆賢羌?3% 51 ← 兗煤投資巨野煤田 52 49. 兗煤擬30億投資巨野煤田 52 50. 斥資5.74億元兗州煤業(yè)欲購巨野煤田 52 ← f濟荷鮮? 53 51. f濟嚎山梟窕?上市炒作 53 52. f濟?今日之星 53 ← f濟好杭? 54 53. f濟菏淙彰杭?估僅加18% 54 54. f濟菏芑菝杭壅譴坷對?55 55. f濟海好禾考凵餿?今年資本開支40億 55 56. f濟翰坌勺放? 56 ← f濟河? 57 57. f濟河渡?10股送6股 57 58. 兗煤去年凈利猛漲逾1倍 58 59. f濟毫現(xiàn)釁謨?0% 58 ← 神華集團 59 60. 神華煤液化項目年產(chǎn)油品500萬噸 59 61. 神華超千億日元貸款的背后 59 ← 蘭花科創(chuàng) 60 62. 蘭花科創(chuàng)煤炭售價急升 60 ← 霍煤集團 60 63. 中煤十處創(chuàng)立井施工山西之最 60 ← 益華國際 60 64. 益華重組業(yè)務(wù) 拓焦炭業(yè) 61 ← 廣州控股 61 65. 占領(lǐng)珠三角電煤礦市場：廣州控股欲投資煤礦業(yè) 61 ← 開灤集團 62 66. 開灤集團2005年1季度煤炭市場情況 62 ← 平禹煤電公司 64 67. 平禹煤電公司合資敲定 64 ← 中煤集團 64 68. 中煤投資宜興供水項目 64 ← 鐵煤集團 65 69. 鐵法“瓦斯利用窘境”調(diào)查 65 ← 內(nèi)蒙古大雁煤業(yè)公司 67 70. 內(nèi)蒙古大雁煤業(yè)公司2005年1季度煤炭銷售情況 67 ← 潞安礦業(yè)集團 68 71. 優(yōu)質(zhì)煤從哪里來——關(guān)于煤炭質(zhì)量的報道 68 五、焦炭業(yè)：市場動態(tài) 70 72. 關(guān)于獨立型焦化廠發(fā)展趨勢的思考 70 73. 焦炭產(chǎn)能無序擴大對焦炭市場帶來沖擊 73 六、數(shù)據(jù)與價格分析 74 74. 化工煤炭利潤高速增長 74 75. 煤炭公司紅紅火火又一年　成本控制還需加強 74 ３月下游地區(qū)煤炭價格下降勢頭明顯減弱 新華社 2005-04-29 　　春節(jié)過后出現(xiàn)的沿海地區(qū)煤炭價格下滑勢頭，在３月份已經(jīng)明顯減弱，但煤炭價格 倒掛現(xiàn)象依然存在。 　　３月末，集散地區(qū)和消費地區(qū)煤炭價格似乎已經(jīng)趨于穩(wěn)定，中轉(zhuǎn)港口煤炭庫存過高 的狀況也得到改善。與此同時，國電直供系統(tǒng)電煤庫存繼續(xù)維持在１２６８萬噸左右的 較好水平，顯示煤炭的社會庫存結(jié)構(gòu)正在得到修正，下游地區(qū)煤炭價格下降的動力已經(jīng) 明顯減弱。 　　據(jù)秦皇島燃料市場副總經(jīng)理李學(xué)剛介紹，３月下旬以來，秦皇島港市場交易的收到 基低位發(fā)熱量５５００大卡／千克（約合２３．０４Ｍｊ／ｋｇ）的山西優(yōu)質(zhì)原煤平倉 價格在４２５－４３０元／噸之間趨于穩(wěn)定；３月末，秦皇島港務(wù)集團的煤炭庫存也已 經(jīng)從高位時的４２０多萬噸，回落到３５０萬噸左右的基本合理狀態(tài)。同期，江、浙、 滬、閩、粵等主要煤炭消費地區(qū)的市場煤價也逐漸趨于穩(wěn)定。 　　到３月末，由于產(chǎn)地煤炭價格堅挺或上揚，集散地區(qū)和消費地區(qū)已經(jīng)滑落的煤炭價 格沒能反彈到位，從２月下旬開始出現(xiàn)的煤炭價格倒掛現(xiàn)象繼續(xù)存在。 （記者 董雅?。?▲Top 一季度全國原煤產(chǎn)量增速加快 新華社 2005-04-29 　?。保吃路荩覈寒a(chǎn)量累計完成４２３２７萬噸，同比增加４５０７萬噸，增 長了１１．９％，比２月末結(jié)束時提高了５．１個百分點。 　　其中，國有重點煤礦產(chǎn)煤２４２１０萬噸，同比增加２２７７萬噸，增長１０．４ ％；國有地方煤礦產(chǎn)煤６３５４萬噸，增加１１４萬噸，增長１．８％；鄉(xiāng)鎮(zhèn)煤礦產(chǎn)煤 １１７６３萬噸，增加２１１６萬噸，增長２１．９％。三類煤礦原煤產(chǎn)量分別占全國 累計原煤產(chǎn)量的５７％、１５％、２８％，增產(chǎn)量分別占全國的５１％、３％、４６％ 。 　　從３月份全國煤炭生產(chǎn)情況看，春節(jié)過后，全國各類煤礦，特別是鄉(xiāng)鎮(zhèn)煤礦的原煤 生產(chǎn)已經(jīng)得到較快恢復(fù)，并帶動全國原煤產(chǎn)量加速增長，其增長總量已經(jīng)改變了２月份 結(jié)束時低于鐵路煤炭運輸增加的被動局面，這將有效地改善產(chǎn)地煤炭資源短缺狀況，有 利于煤炭市場保持目前相對穩(wěn)定的供求關(guān)系。（記者 董雅?。?▲Top (特別關(guān)注 2005年煤炭行業(yè)投資價值基本分析 2005-04-26 　　一、能源緊張局面使行業(yè)景氣度穩(wěn)定上升 　　從２００３年起，中國經(jīng)濟增長中重工業(yè)增加值占工業(yè)增加值比重明顯提高，在一 定程度上標志著中國經(jīng)濟進入了重化工業(yè)階段，據(jù)國外的經(jīng)濟發(fā)展經(jīng)驗，重化工業(yè)階段 特別是前期和中期，經(jīng)濟發(fā)展對能源的需求快速增長。據(jù)初步預(yù)計我國該階段的持續(xù)時 間可能與日本和韓國大致相同，大約持續(xù)到２０１３年。其中前４－５年是重化工業(yè)發(fā) 展的前期和中期，重工業(yè)占ＧＤＰ的比重持續(xù)上升，能源消費量持續(xù)上升，即２００８ 年之前中國都將處于能源消耗的高增長時期。此外就我國的能源消費結(jié)構(gòu)來看，富煤貧 油少氣的能源儲備特點也決定了煤炭仍然會占據(jù)主導(dǎo)地位，據(jù)統(tǒng)計煤炭在能源消費總量 中所占比例一直都超過６５％。 　　煤炭產(chǎn)品的需求變化主要和電力、冶金、建材化工等下游主要耗煤產(chǎn)業(yè)的發(fā)展息息 相關(guān)：就煤炭消費大戶電力行業(yè)來看，目前占國內(nèi)煤炭消費量的６０％以上，可以說煤 炭需求的增長很大一部分都是電煤的需求帶動的，隨著經(jīng)濟發(fā)展帶來“電荒”也必然會引 發(fā)“煤荒”，這肯定會帶動煤炭需求的持續(xù)旺盛，隨著電力行業(yè)投產(chǎn)規(guī)模不斷擴大，煤炭 供求矛盾將進一步加劇﹔冶金行業(yè)是煤炭消費的第二大戶，消費的煤炭主要是煉焦用煤 和燃燒用煤，鋼鐵等冶金用煤約占全國煤炭消費量的２０％左右，受國家宏觀調(diào)控影響 ，估計２００５年冶金行業(yè)對煤炭的消費變動不大。 　　面對旺盛的需求，我國煤炭行業(yè)的供給卻難以在短期內(nèi)滿足需求。首先現(xiàn)有大型煤 礦（國有重點和國有地方）增產(chǎn)有限，前些年我國煤炭勘探工作陷于停滯，精查儲量不 多，目前可供建設(shè)大中型礦井的精查儲量大約在３００億噸左右，僅可以設(shè)計建設(shè)１． ６億噸規(guī)模的礦井。估計到２０２０年煤炭精查儲量缺口１２５０億噸，詳查儲量缺口 ２１００億噸，普查儲量缺口６６００億噸，需要投資４００億元以上﹔加之資源管理 工作滯后，資源破壞和浪費嚴重，資源緊張局面加劇。其次因鄉(xiāng)鎮(zhèn)煤礦大幅提高產(chǎn)量而 導(dǎo)致煤炭市場供過于求的可能性很小。最后無法依靠國外進口大幅增加國內(nèi)煤炭供給。 據(jù)統(tǒng)計２００３年煤炭消費高出ＧＤＰ增長率６．９４個百分點，２００４年高出５． ８２個百分點。 　　目前煤炭行業(yè)處于近１０年來前所未有的高度景氣狀況，而且這種現(xiàn)狀還將保持相 對穩(wěn)定的發(fā)展態(tài)勢，行業(yè)景氣度還沒有出現(xiàn)較為明顯的拐點，投資價值還可給予重視。 二、煤炭價格趨向穩(wěn)定增添了行業(yè)吸引力 　　自２００３年以來煤炭供不應(yīng)求也直接促成了國內(nèi)煤炭價格的進一步上漲。據(jù)統(tǒng)計 ２００４年前三個季度，原中央財政煤炭企業(yè)商品煤累計平均售價為每噸２００．１８ 元，每噸同比增加了２６．７０元，增加幅度為１５．４％﹔其中華東地區(qū)的每噸價格 更是達到２３２．７６元，而個別城市如廣州每噸的價格則高達５３０元。供發(fā)電用煤 平均售價為每噸１５５．６９元，同比增加了１６．５０元，增加幅度為１１．９％。 總的看來，當(dāng)前我國煤炭價格的上漲是一種恢復(fù)性的上漲。由于前幾年煤炭供應(yīng)相對過 剩的矛盾比較突出，煤價不斷下跌，１９９８年下跌４％，１９９９年下跌１０％，２ ０００年下跌３％，但經(jīng)過近近幾年的調(diào)整，到２００３年底我國國有重點煤礦煤炭綜 合售價基本恢復(fù)并超過１９９７年的水平。 　　此外在去年１１月６日召開的中國煤炭市場高峰論壇上，與會專家預(yù)測：２００５ 年煤炭市場外部環(huán)境將繼續(xù)趨好，全年煤炭資源總量與需求總量有望保持基本平衡，與 ２００４年相比，煤炭產(chǎn)量的快速增長勢頭將會有所減緩，資源總量與需求總量的水平 會有所接近。全年煤炭市場有望保持相對平穩(wěn)的運行態(tài)勢，煤炭價格整體水平有望與２ ００４年持平。部分煤種如優(yōu)質(zhì)動力煤、煉焦煤及貧瘦煤的交易價格可能出現(xiàn)上揚，價 格將在高位運行。此外據(jù)統(tǒng)計就目前的煤炭平均價格來看，如果上升１０％～１５％， 對應(yīng)行業(yè)凈利潤增長３５～４６．９％，我們認為只要價格維持不變，單憑現(xiàn)在的需求 情況，至少能使該行業(yè)的利潤水平保持在高位，行業(yè)吸引力并不會大幅下降。 　　就近期煤電聯(lián)動政策來看，也是稍微有利于煤炭行業(yè)，從較長的時間周期來看，煤 炭價格的漲幅要稍微落后于電價，只要電價有上調(diào)，煤炭價格也就有了上漲預(yù)期。煤炭 價格受影響程度并不大，而一些電煤生產(chǎn)企業(yè)可能會得到較大益處。 三、煤炭行業(yè)成本的上升則成為較大不確定性因素 　　煤炭行業(yè)近兩年來保持相對景氣，但行業(yè)經(jīng)營成本也開始有回升之勢，主要體現(xiàn)在 ： 　?。薄⒚禾啃袠I(yè)的安全問題必然會引發(fā)相應(yīng)成本投入加大。２００４年下半年煤礦接 連發(fā)生安全事故，也引發(fā)了全社會的普遍關(guān)注，政府也開始倡導(dǎo)安全生產(chǎn)。有關(guān)方面決 定開展全國安全生產(chǎn)大檢查，國家安全生產(chǎn)監(jiān)督管理局建議煤炭企業(yè)按照《煤炭生產(chǎn)安全 費用提取和使用管理辦法》規(guī)定的上限提取安全費用，甚至表示部分省在煤礦能承受的范 圍內(nèi)，可突破《管理辦法》規(guī)定的上限提取安全費用，可以預(yù)計煤炭上市公司未來的安全 維簡費用將會大幅提升。此外對事故發(fā)生后的賠償、安撫工作也需要企業(yè)花費較多的財 力，相應(yīng)地增加了企業(yè)經(jīng)營成本。今年３月６日國家發(fā)改委副主任兼國務(wù)院振興東北辦 主任張國寶日前在新聞發(fā)布會上表示，我國將加大對煤礦安全的投入，建立安全投入的 長效機制，計劃從每噸煤的生產(chǎn)中提?。玻保霸糜诎踩ㄔO(shè)，不同的煤礦將提取不 同的數(shù)額，并盡量往上限靠，必要時可超過這個數(shù)額。這一運營成本加大趨勢已經(jīng)在近 期見效：今年２月２１日...
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