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投資評分分析系統(tǒng) 　　　　　 第二部分：投資評估分析工具包 本《投資評估分析工具包》是投資評分分析系統(tǒng)的第二個組成部分，該部分由八個分析工 具組成。所有的工具是針對“評分問卷表”和“預(yù)可研報告”以及“可行性研究分析報告”中 所反映的關(guān)鍵數(shù)據(jù)和因素而設(shè)計。目的是為了對擬投資項目的評估判斷提供一個集中全 面的結(jié)論分析平臺。 分析工具１、2 1．因素分布圖 根據(jù)《投資問卷評分表》算出各大項因素的得分與該項滿分的百分比,使用雷達圖分析各節(jié) 因素的得分分布情況，從而直觀地展現(xiàn)擬投資項目在面對評分表十一個項目因素分析后 ，在整體上獲支持的程度 ２．結(jié)論分布表 結(jié)論分布表是對因素分布圖的補充，某些因素雖然根據(jù)《投資問卷評分表》得出的評分低 于警戒分，但基于某些特別利好因素或其他論據(jù)，判斷者做出支持的結(jié)論。從結(jié)論分布 表可以縱覽各個因素的結(jié)論。 請在結(jié)論分布表填入你對《投資項目問卷評分表》各大項因素的判斷結(jié)論，當?shù)梅峙c結(jié)論 一致時用“(”標出 ，當?shù)梅峙c結(jié)論不一致時用 “(”標出，目的是直觀的反映你的判斷結(jié)論分布。 工具1. 因素分布圖 工具2. 結(jié)論分布表 | |支持 |中性 |不支持 | |政治及社會環(huán)境 | | | | |經(jīng)濟及法規(guī)政策環(huán)境 | | | | |行業(yè)分析 | | | | |產(chǎn)品及市場營銷分析 | | | | |投資時機 | | | | |技術(shù)及創(chuàng)新 | | | | |投資成本 | | | | |財務(wù)分析 | | | | |第三方的認同程度 | | | | |管理能力 | | | | |法律分析 | | | | 分析工具３ 未來十年市場預(yù)測 根據(jù)《預(yù)可研報告》或《可行性研究分析報告》的數(shù)據(jù),做出合理生意模型的假設(shè),計算未來 十年的市場銷售情況，用圖表的形式直觀的顯示市場增長的潛力和市場的空間。 例如 假設(shè)市場以每年15%速度增長，得出未來的市場銷售預(yù)測。 分析工具４ 未來十年財務(wù)數(shù)據(jù)預(yù)測 根據(jù)《預(yù)可研分析報告》或《可行性研究分析報告》得出有關(guān)十年市場銷售預(yù)測, 以及產(chǎn)品成本結(jié)構(gòu)的數(shù)據(jù)，作出各種合理的假設(shè), 做出該項投資的財務(wù)模型，推出未來十年財務(wù)數(shù)據(jù)，投資者可以根據(jù)這些財務(wù)數(shù)據(jù)判斷 分析擬投資項目的經(jīng)濟效益。 [pic] 分析工具５ 投資回收期預(yù)測 在考慮到資金的時間價值和項目資金的配合問題，有必要把每年回收投資金額單列出來 分析，以便清楚反映投資回收的周期。根據(jù)《預(yù)可研分析報告》或《可行性研究分析報告》 的數(shù)據(jù)，推算出投資回收期。 [pic] 分析工具６ 投資回報敏感度分析 根據(jù)《投資問卷評分表》內(nèi)的問題以及《預(yù)可研分析報告》或《可行性研究分析報告》的分析 研究，選出五個對投資回報影響最大的因素進行量化分析，算出每個因素的變化對投資 回報的影響。并用圖表顯示出來?？梢詤⒖家韵碌膱D形方式。 分析工具７ 請根據(jù)《投資問卷評分表》和可研報告的中的問題，作SWOT分析。 S (優(yōu)勢) W(劣勢) O(機會) T（威脅） 在作優(yōu)勢和劣勢分析請考慮以下因素： a. 生產(chǎn)流程（process） b. 管理能力 c．市場拓展和細分定位 d．R&D等能力 e．背景與產(chǎn)業(yè)經(jīng)驗 f．智力資源和無形資產(chǎn)潛力 g．土地資源和地域 h．設(shè)備和生產(chǎn)資料 I．財務(wù)(Cash flow) 　 　在做機會和威脅分析時請考慮以下因素 a.市場環(huán)境　　　　　　　　　　　 b．同業(yè)競爭或發(fā)展狀況　　　　　　　　　　　　 c．產(chǎn)業(yè)聯(lián)盟狀況　 d．勞動力市場　　　　　　　　　 　　　e．金融市場　　　　　　　　　　　 f. 匯率 g. 環(huán)保限制 h. 經(jīng)濟發(fā)展階段 i. 政府相關(guān)政策（稅收，地方保護） j．自然環(huán)境因素 分析工具８ 項目風險評估與管理 為了提高項目的成功率，必須有效地管理項目的風險。所謂風險是在項目進行過程中遇 到的某種限制和不確定性因素的組合。如果要將項目的風險減到最低，一方面可以消除 遇到的限制，另一方面是發(fā)現(xiàn)和減低不確定性。 有效的風險管理 風險管理建議分為兩個階段： 1. 風險評估 2. 風險控制 風險評估 從風險發(fā)生的機率和影響力來分類，風險因素可分為四類： 高 發(fā)生的機率 小狗 老虎 低 小貓 短吻鱷魚 風險的影響 大 老虎類——出現(xiàn)的機率高，影響力大的風險因素，這類風險因素必須盡快排除。 短吻鱷魚類——出現(xiàn)的機率低，但影響力大的風險因素，這類風險因素必須做好防范的準 備。 小狗類——出現(xiàn)的機率高，影響力小的風險因素，這類風險因素只需要一點點的行動就能 消除它的危害。 小貓類——出現(xiàn)的機率低，影響力小的風險因素， 參考《投資問卷評分表》中的問題，列出項目可能出現(xiàn)的風險因素。并按以上的分類歸類 。對老虎類的風險因素，提出排除的方法，對短吻鱷魚類，制定緊急應(yīng)變計劃。 例如： | |老虎類 |短吻鱷魚類 |小狗類 |小貓類 | |1．地方政府干預(yù) | | x | | | |2. 同行價格戰(zhàn) | x | | | | |3．個別工人罷工 | | | | x | |4．個別員工的離職 | | | x | | 分險分析要考慮的因素可參考以下因素: 1. 同業(yè)競爭; 2. 市場變化; 3. 產(chǎn)品(質(zhì)量、成本、階段等)； 4. 經(jīng)營策略（保守/激進）； 5. R&D資金投入方向及金額的控制； 6. 質(zhì)量保障與控制； 7. 資源限制； 8. 存貨周轉(zhuǎn)； 9. 投資規(guī)模不當； 10. 資訊科技的變化； 11. 管理能力的缺乏； 12. 投資后內(nèi)部人事整合的布局，公眾的影響； 13. 現(xiàn)金流的規(guī)模； 14. 利率與匯率的波動； 15. 自然環(huán)境因素（如大規(guī)模自然災(zāi)害）； ----------------------- [pic] [pic] [pic] 風險管理 風險評估 鎖定 不確定因素 分析風險 排列風險高低 風險控制 緩和分險 緊急計劃 衡量和控制
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