華夏銀行投標書
華廈銀行投標書 目 錄 第一部分 序言…………………………………………………………………………………………5 頁 第二部分 股票發(fā)行上市可行性分析………………………………………………………………….7頁 某某銀行面臨的環(huán)境分析………………………………………………………………………7 頁發(fā)行上市的法律基礎…………………………………………………………………………15 頁發(fā)行上市的必要性分析………………………………………………………………………..18 頁 第三部分 某某銀行發(fā)展戰(zhàn)略設計……………………………………………………..………..21頁 某某銀行的競爭優(yōu)勢………………………………………………………………………….21 頁某某銀行發(fā)展戰(zhàn)略思想……………………………………………………………………….23 頁 第四部分 某某銀行重組方案設計…………………………………………………………………26頁 股本設計……………………………………………………………………………………..…26頁 創(chuàng)新的重組思路………………………………………………………………………………..29頁 傳統(tǒng)的重組思路………………………………………………………………………………..31頁 關(guān)于期股、期權(quán)的探討………………………………………………………………………..36頁 第五部分 募集資金運用…………………………………………………………………………..39頁 銀行上市公司募集資金運用………………………………………………………………….39頁 某某銀行競爭優(yōu)勢分析……………………………………………………………………….40頁 募集資金運用………………………………………………………………………………….43頁 第六部分 發(fā)行定價……………………………………………………………………………….45頁 發(fā)行定價方法…………………………………………………………………………………..45頁 發(fā)行定價的步驟………………………………………………………………………………..51頁 第七部分 發(fā)行方案……………………………………………………………………………….53頁 發(fā)行方式……………………………………………………………………………………….53頁 發(fā)行時機……………………………………………………………………………………….57頁 股票上市地的選擇……………………………………………………………………………..58頁 第八部分 發(fā)行上市輔導………………………………………………………………………...59頁 第九部分 某某證券的工作隊伍……………………………………………………………….63頁 第十部分 承銷費用…………………………………………………………………………….69頁 第十一部分 某某證券業(yè)績………………………………………………………………………..71頁 資本實力…………………………………………………………………………...……….71頁 人才和網(wǎng)絡優(yōu)勢……………………………………………………………………………72頁 投資銀行業(yè)務……………………………………………………………………………....74頁 研究開發(fā)能力………………………………………………………………………………76頁 證券經(jīng)紀業(yè)…………………………………………………………………………………77頁 國際業(yè)務和國債業(yè)務………………………………………………………………...…….78頁 第十二部分 某某證券服務承諾………………………………………………………………….80頁 某某證券的優(yōu)勢……………………………………………………………………………80頁 服務承諾…………………………………………………………………………..……….83頁 第十三部分 從業(yè)資信……………………………………………………………….………….85頁 第一部分 序言 1995年，某某銀行股份有限公司（以下簡稱“某某銀行”）經(jīng)中國人民銀行批準，根據(jù) 《中華人民共和國公司法》及《中華人民共和國商業(yè)銀行法》的規(guī)定，改制成為股份制商業(yè) 銀行，注冊資本為25億元人民幣。 經(jīng)過7年的發(fā)展，某某銀行逐步形成了自己的經(jīng)營特色，業(yè)務保持了持續(xù)、穩(wěn)定的發(fā) 展。截止1999年底，全行總資產(chǎn)達到613.53億元人民幣；本外幣存款余額達到501.58億 元人民幣；本外幣貸款余額305.47億元人民幣；累計實現(xiàn)利潤22.81億元人民幣。 某某銀行通過股票的發(fā)行并上市，有利于進一步探索中國商業(yè)銀行的發(fā)展模式；有利 于擴大市場占有率，推動綜合發(fā)展戰(zhàn)略；有利于改善經(jīng)營管理，提高盈利水平，增強競 爭能力。 本書要旨 o 通過對21世紀社會經(jīng)濟環(huán)境、信息技術(shù)革命、WTO進程、金融業(yè)混業(yè)經(jīng) 營、中國宏觀經(jīng)濟的分析，提出某某銀行發(fā)行股票并上市是擴大經(jīng) 營規(guī)模，防范金融風險，更好的為高科技、中關(guān)村科技園和首都經(jīng) 濟建設提供優(yōu)質(zhì)服務，參與國際競爭的需要，是將某某銀行建成科 技現(xiàn)代化、集團化、國際化股份制商業(yè)銀行的需要。 o 某某銀行的發(fā)展戰(zhàn)略思想：立足北京，著眼于中小高新科技企業(yè)和國 有大型企業(yè)的批發(fā)業(yè)務，快速推進以電子化、網(wǎng)絡化為特征的虛擬 銀行的零售業(yè)務，建成科技現(xiàn)代化、集團化、國際化的多功能股份 制商業(yè)銀行。 o 我們對某某銀行的重組，提出的創(chuàng)新思路是：存量發(fā)行與增量發(fā)行相 結(jié)合的方案。即在發(fā)行社會公眾股的同時，原股東持有的部分存量 股本以相同價格配售給社會公眾，原有股東以出售股票獲利組建資 產(chǎn)管理公司，并按銀行帳面價格等價向某某銀行購買其逾期貸款等 不良資產(chǎn)。并建立期股、期權(quán)激勵機制。 o 某某銀行的募集資金運用：增設營業(yè)網(wǎng)點，撥付分支行營業(yè)資本金； 發(fā)放貸款；銀行電子化及網(wǎng)絡銀行建設。 o 采用國際上通行的自由現(xiàn)金流貼現(xiàn)模型（DCF）、可比公司模型和經(jīng)濟 收益附加值（EVA）模型的價值評估方法，提出某某銀行高市盈率價 格區(qū)間：6～14元。 o 通過引入路演、累計投標制、戰(zhàn)略投資者、超額配售權(quán)等國際通用做 法，采用網(wǎng)上發(fā)行和網(wǎng)下向法人配售相結(jié)合的方式，選擇有利的發(fā) 行時機、發(fā)行地點，保障順利發(fā)行。 o 王開國 博士 某某證券董事長、總裁 主持某某銀行項目工作，組織擁有豐富投資銀行經(jīng)驗，參與過浦發(fā) 銀行、民生銀行項目工作的隊伍，為某某銀行本次股票發(fā)行并上市 工作服務。將運用在主承銷銀行項目工作中積累的經(jīng)驗，對某某銀 行進行發(fā)行上市輔導。 o 某某證券承諾：承銷傭金比例為1.5%；免收上市推薦費；免收上市輔 導費；貴行上市過程中涉及的相關(guān)費用，由某某證券先行墊付。 o 某某證券為中國金融界的股份制運營工作做出過積極的貢獻，是上海 浦東發(fā)展銀行、中國民生銀行的新股主承銷商，并正在為深圳發(fā)展 銀行配股進行準備工作。某某證券對金融行業(yè)的經(jīng)驗和理解程度在 中國各大券商中首屈一指。我們有決心、有實力、有能力擔任某某 銀行主承銷商。 我們熱切地期待著，并預祝某某銀行股份有限公司股票發(fā)行及上市工作圓滿成功。 第二部分 股票發(fā)行上市可行性分析 某某銀行面臨的環(huán)境分析 （一）對21世紀初社會經(jīng)濟環(huán)境的總體判斷 21世紀初，經(jīng)濟一體化、新技術(shù)革命以及相應的結(jié)構(gòu)調(diào)整將成為全球社會經(jīng)濟發(fā)展的 三大趨勢。在這三大趨勢下，全球金融市場一體化進程將進一步加快，金融業(yè)的服務方 式和服務手段將發(fā)生重大變革，代表商業(yè)銀行發(fā)展方向的電子化、綜合化、集約化浪潮 將被加速推進。 歷經(jīng)20年高速發(fā)展后，中國社會經(jīng)濟正處于典型的體制轉(zhuǎn)軌、結(jié)構(gòu)調(diào)整和進一步對外開 放時期。特別是隨著中國加入WTO，這些方面的變化都將明顯加快，并對銀行業(yè)發(fā)展產(chǎn)生 重大影響。 第一 國民經(jīng)濟外向型程度明顯提高。據(jù)有關(guān)部門預測，至2005年，進出口貿(mào)易量將由1999年 的3600億美元增加至6000億美元，國民經(jīng)濟外向型程度的明顯提高將促使商業(yè)銀行業(yè)務 結(jié)構(gòu)作相應調(diào)整； 第二 產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)重大變化帶來的影響。中國的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)已經(jīng)發(fā)生了重大變化，第一產(chǎn)業(yè)的比重 大大縮小，第二產(chǎn)業(yè)的主導地位逐步降低，第三產(chǎn)業(yè)迅速擴大。特別是受世界經(jīng)濟的影 響，高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)的迅猛發(fā)展，將對商業(yè)銀行的客戶選擇、業(yè)務結(jié)構(gòu)、服務方式、服務 手段和管理體制等方面產(chǎn)生深遠影響； 第三 國民收入分配格局的變化，個人財富占整個社會財富的比重逐步提高。個人部門的消費 行為和投資行為在國民經(jīng)濟中的地位越來越重要，從而引起商業(yè)銀行客戶結(jié)構(gòu)、業(yè)務結(jié) 構(gòu)和服務方式的重大變化； 第四 國民經(jīng)濟地區(qū)結(jié)構(gòu)將發(fā)生深刻變化。東部地區(qū)產(chǎn)業(yè)升級加快，部分城市將率先實現(xiàn)現(xiàn)代 化，西部大開發(fā)戰(zhàn)略的實施將使中西部地區(qū)自我發(fā)展能力增強，形成具有自身特點和優(yōu) 勢的產(chǎn)業(yè)群。 （二）信息技術(shù)革命對未來銀行業(yè)發(fā)展的決定性影響 信息技術(shù)革命帶來了科學技術(shù)的飛躍，也引起人類社會經(jīng)濟生活的巨變，使21世紀成為 “數(shù)字化社會”和“網(wǎng)絡經(jīng)濟”的時代。這一巨變使傳統(tǒng)的商業(yè)銀行經(jīng)營理念和經(jīng)營方式受 到強烈沖擊。特別是互聯(lián)網(wǎng)的出現(xiàn)將給銀行業(yè)帶來一次前所未有的革命。據(jù)預測，在西 方國家，2000年網(wǎng)上銀行業(yè)務量將占傳統(tǒng)銀行業(yè)務量的10~20%，由此揭開了網(wǎng)上銀行作 為一些銀行首要服務通道的序幕。 目前，中國的銀行業(yè)電子化也取得了很大的發(fā)展。目前，全國金融數(shù)據(jù)通訊網(wǎng)絡基本框 架已經(jīng)建成，現(xiàn)代支付體系及“三金工程”（即金橋、金卡、金關(guān)工程）的建設也在積極 推進。90年代中期，網(wǎng)上銀行服務也已應運而生，據(jù)預測，到2005年，國內(nèi)網(wǎng)上銀行業(yè) 務量將占到銀行業(yè)務總量的20%左右。 （三）加入WTO對中國金融業(yè)的影響 加入WTO后，我國銀行服務市場的大門將向國際社會開放，外資銀行大舉進入，并將憑借 其在多方面的優(yōu)勢，同國內(nèi)銀行業(yè)展開競爭。同時，由于“入世”后，國內(nèi)的很多企業(yè)將 受到?jīng)_擊，也勢必會影響銀行業(yè)的發(fā)展，國內(nèi)銀行將主要通過加快業(yè)務創(chuàng)新、改革經(jīng)營 管理體制、推進集團化和綜合化經(jīng)營、實施資本運作、增強資本實力等措施來迎接外資 銀行的挑戰(zhàn)。 （四）混業(yè)經(jīng)營的大趨勢對銀行業(yè)發(fā)展的影響 隨著金融業(yè)競爭的日趨激烈，混業(yè)經(jīng)營成為現(xiàn)代商業(yè)銀行發(fā)展的基本要求。去年，美 國也在法律上突破了分業(yè)管理的限制，確立 了商業(yè)銀行混業(yè)經(jīng)營的模式。此外，在原有的混業(yè)經(jīng)營的國家中，中小商業(yè)銀行的發(fā)展 也非常重視商人銀行業(yè)務，積極同證券業(yè)務聯(lián)姻，獲得了廣闊的發(fā)展空間。 有鑒于此，國內(nèi)中等規(guī)模的商業(yè)銀行也應跟上這一發(fā)展潮流。特別是目前根據(jù)多方面信 息判斷，我國在金融管制方面也可能有所松動，如利率市場化進程將大大加快；中國人 民銀行對國內(nèi)商業(yè)銀行的多元化甚至是混業(yè)經(jīng)營很可能采取默許、試點及鼓勵的政策； 商業(yè)銀行的收購兼并和上市受到政策支持等。這些發(fā)展方向，更需要商業(yè)銀行通過資本 市場進行資本整合，才能面對日益激烈的市場競爭和迎接潛在的發(fā)展機遇。 （五）中國宏觀經(jīng)濟分析 2000年是中國新一輪經(jīng)濟周期的開始，歷年GDP增長見下圖： （1978—1999年GDP增長變化圖） 我們面臨著經(jīng)濟平衡增長的同時，各項有效需求不足。投資增長緩慢是經(jīng)濟增長下降的 主要原因，見下圖： （1978-1999年國有及其它經(jīng)濟類型投資增長變化圖） 居民消費增長緩慢，見下圖： 出口受阻，見下圖: 出口受阻、通貨緊縮等問題，見下圖： （1997-1999年出口月同期比增長變化） 表現(xiàn)在宏觀金融形勢方面，市場利率繼續(xù)呈下降態(tài)勢，見下圖： （1999年同業(yè)拆借和債券回購月均利率走勢（單位：%）） （1999年同業(yè)拆借和債券回購月成交量圖） 居民收入預期有望走出低谷，見下圖： （居民收入信心指數(shù)變動時序圖） 但居民儲蓄意向有所下降，見下圖： （居民儲蓄和消費意向變動實際圖） 居民持有活期儲蓄的意愿進一步增加，見下圖： （居民儲蓄期限結(jié)構(gòu)變動圖） 這些宏觀經(jīng)濟形勢的變化，迫切需要銀行業(yè)改變傳統(tǒng)的經(jīng)營方式，接受新形勢的挑戰(zhàn) 。銀行在產(chǎn)品與服務市場要提供更多層面經(jīng)營方式和手段。在業(yè)務品種方面，社會對商 業(yè)銀行某些產(chǎn)品與服務的需求，如簡單業(yè)務的柜面服務等將呈現(xiàn)增長放緩甚至下降的趨 勢；而某些產(chǎn)品與服務，如安全便捷的結(jié)算服務、高知識含量的理財服務等則會經(jīng)常出 現(xiàn)供給不足，從而為商業(yè)銀行提供廣闊的業(yè)務空間和強大的創(chuàng)新動力。在服務方式和手 段方面，社會對銀行物理網(wǎng)點的需求增勢將趨緩，而對不受空間和時間限制的服務方式 將呈現(xiàn)旺盛的需求。在服務對象方面，大型、優(yōu)質(zhì)客戶的借貸市場將呈現(xiàn)買方市場的特 征，并主要由大銀行壟斷，而中小客戶的借貸市場則將長期在總體上保持賣方市場的特 征。 發(fā)行上市的法律基礎 根據(jù)我國《公司法》及相關(guān)法律法規(guī)的要求，公...
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