就業(yè)利息和貨幣通論
原 序 本書主要是為我同行經濟學家寫的，我希望別人也看得懂。本書主旨， 乃在討論若干理論上的困難問題，至于如何應用此理論于實際，尚在其次。 因為如果正統(tǒng)經濟學有錯誤的話，其病不會在其上層建筑，而在其前提之不 夠明白，不夠普遍，——上層建筑在邏輯上總是很少可非議的。為使經濟學 家以批判態(tài)度，重新考慮共若干基本假定起見，我不能不用極度抽象的論據， 不能不有許多爭辯。我愿意后者可以少一些。但我覺得：我不僅得說明自己 的觀點，還得指出我的觀點在哪幾方面和通行理論不符。我預測：那些與“經 典學派理論”已結不解之緣者，或者認為我完全錯誤，或者認為我一無新見。 誰是誰非，只能讓別人來判斷。下面爭辯部分，目的就在提供若干材料，使 別人判斷時有所依據。為使各說伊然有別，我自己的爭辯不免過于尖銳；假 使有這種情形，我得請求原諒。我現在所攻擊的理論，我自己也深信了好些 年，我想我不至于忽視其優(yōu)點。 我們所爭執(zhí)的對象，其重要性可稱無以復加。不過，如果我的解釋是對 的，則我必先說服我同行經濟學家，然后再及群眾。在論爭之現階段，我們 只能歡迎群眾旁聽，聽取參加論爭之一造，把經濟學家之間之意見分歧點明 白提出。這種意見分歧，使經濟理論在目前幾乎喪失了實際重要性；意見分 歧一日不去，實際重要性便一日不恢復。 本書與我五年前所出版的《貨幣論》有什么關系，恐怕我自己比別人要 明白些。在我自己看來，只是歷年思索之自然演化者，在讀者看來，也許會 覺得是觀點改變，迷離無所適從。這種困難，并不因我改換名詞而減輕。名 詞有非改不可的地方，我將在下文中指出。二書間之關系，可以簡述如下： 當我開始寫《貨幣論》時，我還遵循著傳統(tǒng)路線，把貨幣看作是供求通論以 外的一種力量。當該書完成時，我已有若干進步，傾向于把貨幣理論推展為 社會總產量論。不過當時先人之見已深，不易擺脫，所以對于產量改變所引 起的后果，并沒有充分討論?，F在看來，這是該書理論部分（即第三、第四 兩編）之顯著缺點。該書所謂“基本公式”，是在一定產量這個假定之下所 得到的剎那圖。在此假定之下，那些公式想指出：“何以會有若干力量，造 成利潤失衡，使產量非改變不可。至于動態(tài)的發(fā)展，——以別于剎那圖——， 倒反不完全，非常模糊。本書則反是：著重在研究何種決定力量使得總產量 與總就業(yè)量改變；至于貨幣的技術細節(jié)，雖然貨幣在經濟結構中占有重要而 特殊的地位，本書卻略而不論。貨幣經濟之特征，乃是在此經濟體系之中， 人們對于未來看法之改變，不僅可以影響就業(yè)之方向，還可以改變就業(yè)之數 量。當前經濟行為，雖常受人們對于未來看法之影響，而且看法又常在改變， 但我們分析當前經濟行為之方法，仍不外乎供求之交互反應。如此一來，我 們的分析法與價值論銜接起來了。于是我們達到了一個通論：我們所熟悉的 經典學派理論，只是這個通論之一個特例而已。 寫這樣一本書，作者須自辟途徑。事屬草創(chuàng)，為使錯誤不致太多起見， 作者極端有賴于他人之批評與討論。一個人若單獨構思太久，即極可笑之事， 也會暫時深信不疑。各種社會科學皆然，經濟學尤其如此，因為我們往往不 能以一己思想，以邏輯的或實驗的方法，作決定性的試驗。本書得力于卡恩 （R.F.Kahn）先生之建議與批評者，較之《貨幣論》或猶過之，書中有好些 處都是根據他的建議而改定的。又本書承羅賓遜（Joan Robinson）夫人，郝 特雷（R.G.Hawtrey）先生及哈羅德（R.F.Harrod）先生校閱一過，得益甚多。 書未索引則為劍橋皇家學院奔舒珊一布特（D.H.Ben-susan-Butt）君所編。 本書之作，對于作者是個長時期的掙扎，以求擺脫傳統(tǒng)的想法與說法。 設作者努力不虛，則大部分讀者讀此書時，想必會有同感。書中所含思想， 雖然表達方式甚為復雜，實在是異常簡單，應當人所共知。我們大多數都是 在舊說下熏陶出來的。舊說已深入人心。所以困難不蒞新說本身，而在擺脫 舊說。 凱恩斯 1935 年12 月13 日 出版說明 約翰·梅納德·凱恩斯（1883—1946）是英國著名經濟學家，1905 年畢 業(yè)于劍橋大學，當時主修的是數學和文學。其后的一年間，他繼續(xù)留在劍橋， 師從經濟學大師馬歇爾和庇古攻讀經濟學。此后，他除在劍橋大學執(zhí)教外， 還長期擔任英國政府部門的要職。1919 年第一次世界大戰(zhàn)結束后，他以英國 財政部首席代表身份參加巴黎和會，并以《和約的經濟后果》一文抨擊了凡 爾賽和約中要求德奧戰(zhàn)敗國賂款等有關條款，一時名聲大噪。1929 年資本主 義經濟大危機爆發(fā)后，他擔任英國財政經濟顧問委員會主席。第二次世界大 戰(zhàn)期間，凱恩斯任職于英國財政部，并擔任英格蘭銀行的董事，是英國經濟 政策的主要制訂者。1944 年，他率領英國代表團參加了布雷頓森林會議，接 著又出任國際貨幣基全組織和國際復興開發(fā)銀行的董事，對戰(zhàn)后經濟的復興 作出了重大貢獻。 凱恩斯的著作較多，較重要的有：《印度的通貨和財政》（1913 年）、 《和約的經濟后果》（1919 年）、《貨幣改革論》（1923 年）、《貨幣論》 （1930 年）和《勸說集》（1932 年）等。但凱恩斯的最重要、影響最大的著 作，則是1936 年出版的《就業(yè)、利息和貨幣通論》（以下簡稱《通論》）。 本世紀30 年代以前，在西方經濟學界占統(tǒng)治地位的是以馬歇爾等為代 表的傳統(tǒng)古典經濟學理論，認為資本主義經濟能夠借助于市場供求力量自動 地達到充分就業(yè)的均衡狀態(tài)。凱恩斯早年曾受馬歇爾和庇古等經濟學家的熏 陶，贊同古典經濟學派的觀點，并一直致力于貨幣理論的研究。這一點從他 30 年代以前出版的各部著作中可以看出。 第一次世界大戰(zhàn)結束后，英國遭遇了長期的經濟失調和嚴重的失業(yè)，凱 恩斯認為這是經濟緊縮導致的。因而他極力攻擊恢復俄前的金本位制，認為 此舉會導致通貨緊縮及國內外相對價格的失衡，從而使英國的出口品價格太 高，不利于競爭，而這正是英國經濟困境的根源所在。因此，他主張政府采 取通貨管理政策，通過價格控制（通貨膨脹而非通貨緊縮）來調整經濟。這 時，凱恩斯已開始有點脫離傳統(tǒng)經濟學的路線。20 年代的失業(yè)使他覺得自由 經濟并非完全能夠自我調節(jié)，自由放任也不足以帶來經濟的復興，但他的這 種脫離仍非常有限，其對經濟的分析及其政策主張仍是以傳統(tǒng)的古典經濟學 理論為基礎。不過，面臨長期的失業(yè)現象，他主張增加公共工程開支，以此 來增加就業(yè)機會，減少失業(yè)，這可以說是第一次冒出“凱恩斯革命”的火花。 1929—1933 年爆發(fā)了資本主義歷史上最嚴重、最持久、最廣泛的經濟危 機，經濟蕭條，失業(yè)嚴重，傳統(tǒng)的經濟理論已無法解釋大蕭條中出現的各種 經濟現象，更不能為擺脫危機提供“有效的”對策。就是在這種狀態(tài)下，凱 恩斯為了醫(yī)治資本主義經濟病癥、尋求擺脫危機的措施，潛心于經濟理論的 研究，并于1936 年發(fā)表了《通論》，此書問世根本動搖了傳統(tǒng)經濟理論，引 起了經濟理論上的一場革命?！锻ㄕ摗返某霭?，標志著凱恩斯完成了從傳統(tǒng) 的古典經濟學理論向自己創(chuàng)立的新經濟體系的過渡，標志著凱恩斯學說已發(fā) 展成為一個獨立的理論體系。 在《通論》中，凱恩斯否定了傳統(tǒng)經濟學的觀點，他指出，以往傳統(tǒng)經 濟學中所謂的均衡，是建立在供給本身創(chuàng)造需求這一錯誤理論基礎上的充分 就業(yè)均衡。他說，這只適合于特殊情況，而通常情況下則是小于充分就業(yè)的 均衡，因而他自稱他的就業(yè)理論才是一般理論，即通論，既可解釋充分就業(yè) 的情況，也可解釋小于充分就業(yè)的情況。 凱恩斯認為，導致這種情況的根源在于有效需求不足，而一國的就業(yè)水 平是由有效需求決定的。有效需求是指商品總供給價格與總需求價格達到均 衡時的總需求，而總供給在短期內不會有大的變動，因而就業(yè)水平實際上取 決于總需求或有效需求。 凱恩斯認為，之所以出現有效需求不足，是因為“消費傾向”、“對資 本未來收益的預期”以及對貨幣的“靈活偏好”這三個基本心理因素的作用。 他指出，總需求是消費需求與投資需求之總和，總需求或有效需求不足是消 費需求與投資需求不足的結果。心理上的消費傾向使得消費的增長趕不上收 入的增長，因而引起消費需求不足。心理上的靈活偏好及對資本未來收益的 預期使預期的利潤率有偏低的趨勢，從而與利息率不相適應，這就導致了投 資需求的不足。凱恩斯還認為，心理上對資本未來收益的預期即資本邊際效 率的作用在三個基本心理因素中尤為重要，危機的主要原因就在于資本的邊 際效率突然崩潰。 凱恩斯認為，資本主義不存在自動達到充分就業(yè)均衡的機制，因而主張 政府干預經濟，通過政府的政策、特別是財政政策來刺激消費和增加投資， 以實現充分就業(yè)。消費傾向在短期內是相對穩(wěn)定的，因而要實現充分就業(yè)就 必須從增加投資需求著手。凱恩斯指出，投資的變動會使收入和產出的變動 產生一種乘數效應，因而他更主張政府投資，以促使國民收入成倍地增長。 《通論》的出版，在西方經濟學界和政界引起了巨大反響。一些經濟學 家把《通論》的出版稱為經濟理論上的“凱恩斯革命”，并把它與斯密的《國 富論》及馬克思的《資本論》并列為經濟學說史三本同樣偉大的著作。此后， 凱思斯理論逐漸取代了傳統(tǒng)經濟學成為西方經濟學的正統(tǒng)理論，資本主義各 國政府也紛紛采用凱恩斯的需求管理政策，并將凱恩斯的理論及建議作為制 訂政府經濟政策的指導思想。60 年代末以前，通過其追隨著的不斷補充和完 善，凱恩斯及其追隨者的經濟理論已基本上被西方經濟學界著成是現代宏觀 經濟學的同義詞。所以，某些經濟學家將從《通論》出版開始直到60 年代中 期這一時期稱作“凱恩斯時代”。 然而，自《通論》出版以來，西方經濟學界關于《通論》一書的基本思 想及其政策主張的爭論，也始終沒有停止過。一方面，在凱恩斯學派內部， 以英國羅賓遜為首的凱恩斯派和以美國薩繆爾森為首的凱恩斯派一直在進行 論戰(zhàn)，另一方面，新奧地利學派、貨幣學派等不停地從外部抨擊凱恩斯主義； 特別是，包括貨幣經濟周期學派（曾被稱為理往預期學派）和實際經濟周期 學派在內的新古典宏觀經濟學對凱思斯主義的理論和政策主張進行了全面的 攻擊，嚴重地動搖了凱恩斯主義在西方宏觀經濟學中的統(tǒng)治地位。凱恩斯主 義在理論上缺乏微觀基礎，不能同傳統(tǒng)的微觀經濟學保持一致。在實踐上無 法解釋經濟停滯和通貨膨脹同時并發(fā)的現象，在滯脹面前束手無策，因而陷 入了嚴重的危機之中。為了挽救凱恩斯主義，80 年代形成的新凱恩斯主義經 濟學為凱恩斯主義提供微觀基礎，并重新表述了凱恩斯主義的理論和政策主 張。由于新凱恩斯主義的出現，目前西方宏觀經濟學形成了新古典宏觀經濟 學和新凱恩斯主義經濟學對峙的格局。 《通論》一書不僅在歷史上對西方經濟學和資本主義國家的經濟政策產 生過巨大影響，而且它的理論和政策觀點今天仍在發(fā)生作用。因此，研究《通 論》不僅有歷史意義，而且也有實際意義。 漢譯世界學術名著叢書 出版說明 我館歷來重視移譯世界各國學術名著。從五十年代起，更致力于翻譯出 版馬克思主義誕生以前的古典學術著作，同時適當介紹當代具有定評的各派 代表作品。幸賴著譯界鼎力襄助，三十年來印行不下三百余種。我們確信只 有用人類創(chuàng)造的全部知識財富來豐富自己的頭腦，才能夠建成現代化的社會 主義社會。這些書籍所蘊藏的思想財富和學術價值，為學人所熟知，毋需贅 述。這些譯本過去以單行本印行，難見系統(tǒng)，匯編為叢書，才能相得益彰， 蔚為大觀，既便于研讀查考，又利于文化積累。為此，我們從1981 年至1986 年先后分四輯印行了名著二百種。今后在積累單本著作的基礎上將陸續(xù)以名 著版印行。由于采用原紙型，譯文未能重新校訂，體例也不完全統(tǒng)一，凡是 原來譯本可用的序跋，都一仍其舊，個別序跋予以訂正或刪除。讀書界完全 懂得要用正確的分析態(tài)度去研讀這些著作，汲取其對我有用的精華，剔除其 不合時宜的糟粕，這一點也無需我們多說。希望海內外讀書界、著譯界給我 們批評、建議，幫助我們把這套叢書出好。 商務印書館編輯部 1987 年2 月 就業(yè)利息和貨幣通論 第一編 引 論 第一章 正 名 本書命名為《就業(yè)利息和貨幣通論》，著重在通字。命名用意，在把我 的想法和結論，與經典學派1對于同類問題之想法與結論對照起來。無論在理 論方面或政策方面，經典學派支配著統(tǒng)治階級和學術界之經濟思想，已經有 一百余年，我自己亦是在這種傳統(tǒng)中熏陶出來的。在下文中，我將說明：經 典學派之前提，只適用于一種特例，而不適用于通常情形；經典學派所假定 的情形，是各種可能的均衡位置之極限點，而且這種特例所含屬性，恰不是 實際經濟社會所含有的。結果是理論與事實不符，應用起來非常糟糕。 1 ①經典學派是馬克思...
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