建材行業(yè)分析
目 錄 上篇：行業(yè)分析提要 1 I 行業(yè)進(jìn)入／退出定性趨勢(shì)預(yù)測(cè) 1 II 行業(yè)進(jìn)入／退出指標(biāo)分析 3 一、 行業(yè)平均利潤(rùn)率分析 3 二、 行業(yè)規(guī)模分析 3 （一） 本行業(yè)與整個(gè)工業(yè)之間的規(guī)?？偭勘容^ 3 （二） 本行業(yè)不同規(guī)模企業(yè)與整個(gè)行業(yè)之間的規(guī)?？偭勘容^ 3 三、 行業(yè)集中度分析 3 四、 行業(yè)效率分析 4 五、 盈利能力分析 4 六、 營(yíng)運(yùn)能力分析 4 七、 償債能力分析 5 八、 發(fā)展能力分析 5 九、 成本結(jié)構(gòu)分析 5 （一） 成本費(fèi)用結(jié)構(gòu)比例 5 （二） 去年同期成本費(fèi)用結(jié)構(gòu)比例 6 （三） 成本費(fèi)用變動(dòng)情況 6 （四） 本期成本——銷(xiāo)售收入——利潤(rùn)比例關(guān)系分析 6 十、貸款建議 7 III 行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)揭示、政策分析及負(fù)面信息 9 IV 行業(yè)動(dòng)態(tài)跟蹤分析評(píng)價(jià) 12 一、 行業(yè)運(yùn)行情況 12 二、 行業(yè)強(qiáng)勢(shì)、弱勢(shì)、機(jī)會(huì)與風(fēng)險(xiǎn)（SWOT） 12 三、 行業(yè)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行指標(biāo) 13 V 龍頭/重點(diǎn)聯(lián)系企業(yè)分析 14 一、 龍頭/重點(diǎn)聯(lián)系企業(yè)財(cái)務(wù)指標(biāo) 14 二、 企業(yè)在全國(guó)各地的分布 14 VI 資本市場(chǎng)及同業(yè)動(dòng)態(tài) 16 下篇：行業(yè)分析說(shuō)明 19 I 行業(yè)分析 19 一、 行業(yè)運(yùn)行分析 19 二、 行業(yè)政策分析 27 三、 新技術(shù)、新產(chǎn)品、新工藝 29 四、 上下游行業(yè)影響 34 五、 國(guó)際市場(chǎng)情況 36 六、 行業(yè)發(fā)展趨勢(shì) 38 II 企業(yè)分析 39 一、 企業(yè)整體情況分析 39 二、 主要企業(yè)分析 40 三、 企業(yè)（按規(guī)模）區(qū)域分布 42 III 市場(chǎng)產(chǎn)品分析 46 一、 主要產(chǎn)品市場(chǎng)情況 46 二、 主要產(chǎn)品生產(chǎn)情況 47 三、 主要產(chǎn)品價(jià)格變動(dòng)趨勢(shì) 48 IV 區(qū)域分析 50 上篇：行業(yè)分析提要[1] 行業(yè)進(jìn)入／退出定性趨勢(shì)預(yù)測(cè) | |指標(biāo) |數(shù)量 |同比增減 | |供給 |供給 |—— |—— | | |水泥實(shí)際生產(chǎn)量（萬(wàn)噸） |73745.96 |16.49 | | |平板玻璃實(shí)際生產(chǎn)量（萬(wàn)重量箱|22700.00 |10.10 | | |） | | | | |衛(wèi)生陶瓷（噸） |520251.80 |16.31 | | |進(jìn)口量（億元） |23.63 |24.7 | |需求 |銷(xiāo)售 |—— |—— | | |水泥銷(xiāo)售（萬(wàn)元） |15887615 |22.73 | | |平板玻璃銷(xiāo)售（萬(wàn)元） |6847088.3 |26.21 | | |衛(wèi)生陶瓷銷(xiāo)售（萬(wàn)元） |3687425.6 |23.19 | | |出口量（億元） |62.4 |26.3 | |趨勢(shì)預(yù)測(cè) |本期市場(chǎng)供求特點(diǎn)分析 |本期建材產(chǎn)品供不應(yīng)求 | | |下期市場(chǎng)供求趨勢(shì)分析 |電力問(wèn)題不解決，對(duì)建材生產(chǎn)| | | |能力限制較大 | |簡(jiǎn)要結(jié)論 |行業(yè)生產(chǎn)能力過(guò)剩，建議不進(jìn)入 | 企業(yè)指標(biāo)參考[2] | | |凈資產(chǎn) |利潤(rùn) | |自然排序法 |較好值 |11183.00 |910.00 | | |中間值 |3880.00 |193.00 | | |較差值 |1114.00 |0.00 | |算術(shù)平均法 |較好值 |77204.36 |5607.34 | | |中間值 |16341.36 |1004.32 | | |較差值 |3037.03 |-405.89 | 行業(yè)進(jìn)入／退出指標(biāo)分析 1 行業(yè)平均利潤(rùn)率分析 | |平均利潤(rùn)率|與全行業(yè)比較|與top10比較%|與全部工業(yè)行業(yè)比 | | |% |% | |較% | |行業(yè) |3.10 |-- |94.68 |70.53 | |top10 |3.28 |105.61 |-- |74.49 | |全部工業(yè)行 |4.40 |141.78 |134.25 |-- | |業(yè) | | | | | 2 行業(yè)規(guī)模分析 1 本行業(yè)與整個(gè)工業(yè)之間的規(guī)模總量比較 |規(guī)模指標(biāo) |本行業(yè)A |全部工業(yè)行業(yè)B |與全部工業(yè)行業(yè)相| | | | |比A/B（%） | |總資產(chǎn) |73776883.10 |1648013687.60 |4.48 | |利潤(rùn) |2289516.60 |72516479.80 |3.16 | |銷(xiāo)售收入 |46091656.60 |1245785800.80 |3.70 | |從業(yè)人數(shù) |3918657.00 |56524091.00 |6.93 | 2 本行業(yè)不同規(guī)模企業(yè)與整個(gè)行業(yè)之間的規(guī)?？偭勘容^ |規(guī)模指 |總資產(chǎn) |利潤(rùn) |銷(xiāo)售收入 |從業(yè)人數(shù) | |標(biāo) | | | | | |全行業(yè) |73776883.1 |2289516.60 |46091657 |3918657 | |Top 10 |3224231.9 |105674.80 |1673365 |69102 | 3 行業(yè)集中度分析 | |Top 10(%) | |銷(xiāo)售集中度 |3.63 | |資產(chǎn)集中度 |4.37 | |利潤(rùn)集中度 |4.62 | 4 行業(yè)效率分析 單位：元 | |本行業(yè)a |全部工業(yè)行業(yè)|與全部工業(yè)行業(yè)相比| | | |b |a/b（%） | |每萬(wàn)元資產(chǎn)利潤(rùn) |310.33 |440.02 |70.53 | |每萬(wàn)元固定資產(chǎn)利|748.59 |1126.77 |66.44 | |潤(rùn) | | | | |人均利潤(rùn) |5842.61 |12829.30 |45.54 | 5 盈利能力分析 | |本行業(yè)A |全部工業(yè)行業(yè)B|與全部工業(yè)行 | | | | |業(yè)相比a/b（% | | | | |） | |凈資產(chǎn)收益率（%） |5.43 |7.24 |75.01 | |總資產(chǎn)報(bào)酬率（%） |4.38 |5.55 |78.84 | |銷(xiāo)售利潤(rùn)率（%） |0.17 |7.05 |2.42 | |成本費(fèi)用利潤(rùn)率（%） |5.27 |6.28 |83.89 | 6 營(yíng)運(yùn)能力分析 | |本行業(yè)A |全部工業(yè)行業(yè)B|與全部工業(yè)行 | | | | |業(yè)相比a/b（% | | | | |） | |總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率（次） |0.62 |0.76 |82.65 | |流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率（次） |1.54 |1.74 |88.26 | |應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率（次） |5.29 |6.57 |80.44 | 7 償債能力分析 | |本行業(yè)A |全部工業(yè)行|與全部工業(yè)| | | |業(yè)B |行業(yè)相比a/| | | | |b（%） | |資產(chǎn)負(fù)債率（%） |61.69 |59.25 |104.11 | |已獲利息倍數(shù) |3.43 |4.81 |71.32 | 8 發(fā)展能力分析 | |本行業(yè)A |全部工業(yè)行業(yè)B |與全部工業(yè)行業(yè) | | | | |相比a/b（%） | |資本積累率 |15.39 |13.49 |114.05 | |銷(xiāo)售增長(zhǎng)率 |25.74 |27.69 |92.97 | |總資產(chǎn)增長(zhǎng)率 |14.33 |14.60 |98.16 | 9 成本結(jié)構(gòu)分析 1 成本費(fèi)用結(jié)構(gòu)比例 圖1 2 去年同期成本費(fèi)用結(jié)構(gòu)比例 圖2 3 成本費(fèi)用變動(dòng)情況 | |銷(xiāo)售成本 |銷(xiāo)售費(fèi)用 |管理費(fèi)用 |財(cái)務(wù)費(fèi)用 |成本費(fèi)用 | |今年1~11月 |37871873.30|1956109.90|2683995.20|940761.30|43452739.70| |去年同期 |30215312.99|1650864.97|2420412.30|858515.51|35145105.77| |同比增長(zhǎng)（% |25.34 |18.49 |10.89 |9.58 |23.64 | |） | | | | | | 4 本期成本——銷(xiāo)售收入——利潤(rùn)比例關(guān)系分析 企業(yè)的經(jīng)營(yíng)目標(biāo)是實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)，目標(biāo)利潤(rùn)的實(shí)現(xiàn)是由成本費(fèi)用（包括銷(xiāo)售成本、銷(xiāo)售費(fèi) 用、財(cái)務(wù)費(fèi)用、管理費(fèi)用）、銷(xiāo)售收入等指標(biāo)來(lái)保證的。通過(guò)對(duì)以上因素的變動(dòng)分析， 可以發(fā)掘出該行業(yè)有哪些潛力可以挖掘，明了該行業(yè)的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)、抵御風(fēng)險(xiǎn)能力，據(jù)以 擬定出下階段的目標(biāo)方案。 1 成本——銷(xiāo)售收入——利潤(rùn)比較 | |今年1~11月 |去年同期 |同比增減(%| | | | |) | |成本費(fèi)用 |43452739.70 |35145105.77 |23.64 | |其中：銷(xiāo)售成本 |37871873.30 |30215312.99 |25.34 | |銷(xiāo)售費(fèi)用 |1956109.90 |1650864.97 |18.49 | |管理費(fèi)用 |2683995.20 |2420412.30 |10.89 | |財(cái)務(wù)費(fèi)用 |940761.30 |858515.51 |9.58 | |銷(xiāo)售收入 |46091656.60 |36656319.87 |25.74 | |利潤(rùn) |2289516.60 |1279534.40 |78.93 | 2 成本——銷(xiāo)售收入——利潤(rùn)比例關(guān)系 | |本行業(yè)A |全部工業(yè)企業(yè)|與全部工業(yè)| | | |B |企業(yè)比較A/| | | | |b(%) | |成本費(fèi)用/利潤(rùn) |18.98 |15.92 |119.20 | |成本費(fèi)用/銷(xiāo)售收入 |0.94 |0.93 |101.72 | |利潤(rùn)/銷(xiāo)售收入 |0.05 |0.06 |85.34 | 十、貸款建議 |行業(yè)資金流向 |流入 | |利潤(rùn)水平可接受度 |較高 | |建議開(kāi)發(fā)|區(qū)域 |浙江、江蘇、上海、江蘇、重慶、廣東、江| |熱點(diǎn) | |西 | | |產(chǎn)品 |水泥、平板玻璃、陶瓷 | | |企業(yè) |安徽海螺，北京金隅，上海耀皮，江蘇華爾| | | |潤(rùn)，廣東佛陶集團(tuán)股份有限公司、南海市羅| | | |南陶瓷企業(yè)集團(tuán) | |主要風(fēng)險(xiǎn)|政策風(fēng)險(xiǎn) |逐步淘汰技術(shù)落后、產(chǎn)品質(zhì)量低、規(guī)模小、| | | |污染嚴(yán)重的＂小水泥＂，大力發(fā)展新型干法| | | |水泥，推動(dòng)水泥生產(chǎn)的大型化、規(guī)?；?。 | | |市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn) |價(jià)格波動(dòng)幅度較大 | | |經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn) |建材行業(yè)受進(jìn)出口影響大 | | |技術(shù)風(fēng)險(xiǎn) |各建材企業(yè)適應(yīng)新的水泥技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)度較緩| | | |。 | 行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)揭示、政策分析及負(fù)面信息 【風(fēng)險(xiǎn)揭示】 當(dāng)前我國(guó)水泥企業(yè)數(shù)量較多，除了幾個(gè)大型的水泥企業(yè)，普遍缺乏規(guī)模效益，水泥生 產(chǎn)線(xiàn)更新慢，隨著國(guó)內(nèi)固定資產(chǎn)投資整體走強(qiáng)，新建與擴(kuò)建的水泥企業(yè)會(huì)有所增加，市 場(chǎng)將可能出現(xiàn)無(wú)序發(fā)展與價(jià)格惡性競(jìng)爭(zhēng)，企業(yè)效益缺乏長(zhǎng)期有效保證。 我國(guó)水泥技術(shù)比較穩(wěn)定，但很多企業(yè)無(wú)法在短期內(nèi)完成自身的轉(zhuǎn)型，但是目前如果在 產(chǎn)業(yè)化發(fā)展大趨勢(shì)下轉(zhuǎn)型成本過(guò)高，影響企業(yè)效益。 我國(guó)在水泥質(zhì)量檢測(cè)等方面已經(jīng)具有統(tǒng)一的標(biāo)準(zhǔn)；其市場(chǎng)影響必然是淘汰落后的小企 業(yè)，甚至是部分中型企業(yè)，水泥企業(yè)實(shí)現(xiàn)規(guī)?；⒖鐓^(qū)域發(fā)展發(fā)展門(mén)檻較高。 當(dāng)前水泥企業(yè)普遍企業(yè)設(shè)備陳舊，設(shè)備更新成本較高，企業(yè)普遍缺乏既懂水泥專(zhuān)業(yè)技 術(shù)又懂經(jīng)濟(jì)管理的人才，人才結(jié)構(gòu)調(diào)整難以適應(yīng)產(chǎn)業(yè)化發(fā)展趨勢(shì)，這些因素決定中小水 泥企業(yè)在當(dāng)前產(chǎn)業(yè)發(fā)展中存在一定轉(zhuǎn)型成本風(fēng)險(xiǎn)。 【政策分析】 當(dāng)前我國(guó)在建材產(chǎn)業(yè)政策方面主要是促進(jìn)產(chǎn)業(yè)化發(fā)展、進(jìn)行總量控制、促進(jìn)企業(yè)發(fā)展 ，遏制低水平重復(fù)建設(shè)引致的惡性競(jìng)爭(zhēng)，提高行業(yè)整體水平。 總體看這些政策所強(qiáng)調(diào)的中心是：鼓勵(lì)創(chuàng)新、加強(qiáng)建材質(zhì)量的監(jiān)測(cè)、推動(dòng)企業(yè)對(duì)浮法 建材開(kāi)發(fā)的投入，加快建材企業(yè)的轉(zhuǎn)型。提高低水平企業(yè)進(jìn)入門(mén)檻，限制企業(yè)數(shù)量。保 證各種建材質(zhì)量、淘汰落后企業(yè)，提高產(chǎn)業(yè)集中度，促進(jìn)建材基礎(chǔ)較好、有一定實(shí)力的 地區(qū)建材行業(yè)發(fā)展。 【負(fù)面信息】 明年原材料價(jià)格漲幅可能走低 本輪原材料價(jià)格上漲能否持續(xù)到明年和上漲幅度主要取決于以下幾個(gè)因素：石油價(jià)...
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