目 錄
目 錄 初步結(jié)論 1 I鋼鐵行業(yè)基本知識信貸支持 3 一、鋼鐵行業(yè)概述 3 二、國際鋼鐵行業(yè)的發(fā)展?fàn)顩r和特征分析 48 II從鋼鐵行業(yè)特點(diǎn)分析信貸特點(diǎn) 59 一、從鋼鐵行業(yè)PEST分析看信貸特點(diǎn) 59 二、鋼鐵行業(yè)總資產(chǎn)、銷售收入、利潤總額與GDP相關(guān)性分析 82 三、從鋼鐵行業(yè)生命周期分析看信貸特點(diǎn) 83 四、從鋼鐵行業(yè)增長性與波動性分析看信貸特點(diǎn) 85 五、從鋼鐵行業(yè)進(jìn)入退出壁壘分析看信貸特點(diǎn) 86 III從鋼鐵行業(yè)財(cái)務(wù)特點(diǎn)分析信貸特點(diǎn) 90 一、從鋼鐵行業(yè)盈利分析與工業(yè)平均值對比看信貸特點(diǎn) 90 二、從鋼鐵行業(yè)營運(yùn)能力與工業(yè)平均值對比看信貸特點(diǎn) 91 三、從鋼鐵行業(yè)償債能力與工業(yè)平均值對比看信貸特點(diǎn) 92 四、從鋼鐵行業(yè)發(fā)展能力與工業(yè)平均值對比（行業(yè)潛力）看信貸特點(diǎn) 92 五、從鋼鐵行業(yè)利潤率與工業(yè)平均值對比看信貸特點(diǎn) 93 六、從鋼鐵行業(yè)虧損系數(shù)看信貸特點(diǎn) 94 七、從鋼鐵行業(yè)規(guī)?？葱刨J特點(diǎn) 94 八、從鋼鐵行業(yè)集中度看信貸特點(diǎn) 95 IV從鋼鐵行業(yè)競爭績效選擇信貸產(chǎn)品 96 一、從我國鋼鐵行業(yè)中不同規(guī)模企業(yè)之間的績效比較看信貸特點(diǎn) 96 二、從我國鋼鐵行業(yè)中不同所有制企業(yè)之間的績效比較看信貸特點(diǎn) 96 V從鋼鐵行業(yè)市場與消費(fèi)情況看信貸特點(diǎn) 97 一、主要產(chǎn)品市場情況看信貸特點(diǎn) 97 二、主要產(chǎn)品生產(chǎn)情況看信貸特點(diǎn) 105 三、主要產(chǎn)品價(jià)格變動趨勢看信貸特點(diǎn) 105 VI從鋼鐵行業(yè)投融資特點(diǎn)看信貸特點(diǎn) 115 一、從我國鋼鐵行業(yè)投資體制變化狀況分析信貸特點(diǎn) 115 二、從我國鋼鐵行業(yè)外資進(jìn)入狀況分析信貸特點(diǎn) 122 三、從我國鋼鐵行業(yè)兼并重組分析看信貸特點(diǎn) 126 VII從鋼鐵行業(yè)3～10年發(fā)展趨勢預(yù)測看信貸特點(diǎn) 127 一、新世紀(jì)鋼鐵行業(yè)的發(fā)展階段及其特征分析 127 二、對鋼鐵行業(yè)的市場需求預(yù)測分析 128 三、對鋼鐵行業(yè)供給因素預(yù)測分析 129 三、鋼鐵行業(yè)發(fā)展趨勢數(shù)據(jù)預(yù)測分析 130 VIII從鋼鐵行業(yè)區(qū)域發(fā)展情況看信貸特點(diǎn) 136 一、從鋼鐵行業(yè)優(yōu)勢區(qū)域選擇與評價(jià)看信貸特點(diǎn) 136 二、從區(qū)域鋼鐵行業(yè)營運(yùn)能力看信貸特點(diǎn) 136 三、從區(qū)域鋼鐵行業(yè)盈利能力看信貸特點(diǎn) 138 四、從區(qū)域鋼鐵行業(yè)償債能力看信貸特點(diǎn) 139 五、從區(qū)域鋼鐵行業(yè)發(fā)展能力看信貸特點(diǎn) 140 六、從區(qū)域鋼鐵行業(yè)利潤率與工業(yè)平均值對比看信貸特點(diǎn) 141 七、從區(qū)域鋼鐵行業(yè)虧損系數(shù)看信貸特點(diǎn) 143 八、從區(qū)域鋼鐵行業(yè)規(guī)?？葱刨J特點(diǎn) 144 IX從企業(yè)發(fā)展情況看信貸特點(diǎn) 146 一、鋼鐵行業(yè)企業(yè)較好值、中間值、較差值指標(biāo)分析 146 二、從鋼鐵行業(yè)龍頭企業(yè)財(cái)務(wù)指標(biāo)分析看信貸特點(diǎn) 146 三、從鋼鐵行業(yè)龍頭企業(yè)財(cái)務(wù)能力分析看信貸特點(diǎn) 147 X行業(yè)對銀行資金需求預(yù)測分析 149 一、鋼鐵行業(yè)對銀行長期資金需求預(yù)測 149 二、鋼鐵行業(yè)對銀行短期資金需求預(yù)測 150 三、銀行對鋼鐵行業(yè)中間業(yè)務(wù)量預(yù)測 150 初步結(jié)論[1] 2004年，在國家宏觀調(diào)控一系列政策指引下，鋼鐵工業(yè)正朝著宏觀調(diào)控的預(yù)期目標(biāo)發(fā) 展，并取得了明顯成效，總體運(yùn)行形勢依然是鋼鐵工業(yè)歷史上表現(xiàn)較好的年份之一。主 要表現(xiàn)在6個(gè)方面：1.鋼鐵過度投資勢頭得到控制，固定資產(chǎn)投資增幅逐月回落，投資結(jié) 構(gòu)得到優(yōu)化；2.市場需求拉動鋼鐵生產(chǎn)持續(xù)增長，鋼鐵產(chǎn)量再創(chuàng)新高；3.產(chǎn)品結(jié)構(gòu)調(diào)整 取得新進(jìn)展，板管帶材大幅增長；4.鋼材進(jìn)出口格局出現(xiàn)新變化，鋼材出口取得突破性 進(jìn)展；5.鋼材價(jià)格走勢階段性波動，總體在高位區(qū)間運(yùn)行；6.經(jīng)濟(jì)運(yùn)行質(zhì)量提高，實(shí)現(xiàn) 利稅創(chuàng)歷史最高水平。 2003年以來， 由于我國汽車、機(jī)械和房地產(chǎn)等下游行業(yè)強(qiáng)勁增長，創(chuàng)造了巨大的鋼材需求，帶動鋼鐵 行業(yè)產(chǎn)銷兩旺。世界鋼鐵市場，受中國經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展和鋼材需求激增的拉動，也一反低 迷狀態(tài)，呈現(xiàn)穩(wěn)定增長，鋼材市場價(jià)格一路盤升。而以鋼鐵行業(yè)為代表的局部過度投資 ，給鋼鐵產(chǎn)業(yè)鏈上的其他行業(yè)都來了一定的影響。上游方面，多種能源消耗型產(chǎn)業(yè)快速 發(fā)展。電力供應(yīng)趨緊，多次出現(xiàn)了電荒。煤價(jià)開始上漲，精煤更是供不應(yīng)求。企業(yè)大量 進(jìn)口鐵礦石，使得國際礦石貿(mào)易趨熱，鐵礦石和遠(yuǎn)洋運(yùn)輸船只的供應(yīng)價(jià)格不斷上升?？?供回爐的廢鋼也成了搶手貨。而下游的機(jī)電、造船等行業(yè)則由于鋼價(jià)上漲，壓力陡贈。 但是這些行業(yè)對于國內(nèi)市場鋼材剛性消費(fèi)的基礎(chǔ)并沒有改變，2005年鋼材表觀消費(fèi)將持 續(xù)增長。但消費(fèi)強(qiáng)度呈現(xiàn)減弱趨勢。 目前，鋼鐵行業(yè)仍然是高利潤行業(yè)，2004年其利潤和新增利潤仍然排在工業(yè)行業(yè)的前 列，前10個(gè)月，我國鋼鐵行業(yè)實(shí)現(xiàn)利潤804億元，增長63.4%。所以說中國的宏觀經(jīng)濟(jì)調(diào) 控舉措尚未抑制鋼鐵行業(yè)的利潤。我國鋼鐵行業(yè)目前來說，勢頭良好，利潤可接受度非 常好，而下游產(chǎn)業(yè)的帶動使得我國鋼鐵行業(yè)發(fā)展前景良好，因此銀行應(yīng)該抓住這個(gè)機(jī)會 ，但是應(yīng)該謹(jǐn)慎進(jìn)入防范風(fēng)險(xiǎn)，近幾年來，我國華北地區(qū)產(chǎn)鋼能力發(fā)展太快，而中南， 西北、西南發(fā)展卻太慢，因此建議銀行關(guān)注這些地區(qū)；同時(shí)關(guān)注以寶鋼、武鋼、鞍鋼、 首鋼、攀鋼等五大鋼鐵集團(tuán)為首的大鋼鐵公司，在鋼鐵產(chǎn)品品種構(gòu)成上，高質(zhì)量的板帶 材、熱軋薄板、冷軋薄板等產(chǎn)品值得關(guān)注。 2004年以來，國家通過宏觀調(diào)控，嚴(yán)格限制鋼鐵行業(yè)過度投資；政府對于一些自給率 較低的冷軋薄板等產(chǎn)品的批準(zhǔn)立項(xiàng)都有嚴(yán)格控制；稅率升高、運(yùn)輸困難、原料緊缺，國 際貿(mào)易中其它國家對我國鋼鐵業(yè)的反傾銷訴訟都對鋼鐵業(yè)造成一定的市場風(fēng)險(xiǎn)。而鋼價(jià) 的暴漲暴跌，對于企業(yè)的經(jīng)營造成一定困難。同時(shí)，由于生產(chǎn)結(jié)構(gòu)不合理，很多品種依 賴進(jìn)口，一些高品質(zhì)的品種匱乏，而這些技術(shù)門檻高，一般企業(yè)也不具有原料基板的條 件。所以銀行在投資是應(yīng)該關(guān)注這些風(fēng)險(xiǎn)。 為了防范這些風(fēng)險(xiǎn)，銀行應(yīng)該重點(diǎn)關(guān)注高技術(shù)含量、高附加值的一些我國短缺的產(chǎn)品 ，比如冷熱軋產(chǎn)品、涂鍍產(chǎn)品等。同時(shí)由于鋼鐵企業(yè)只有具有一定的規(guī)模才能在國際競 爭中占有一席之地，建議銀行重點(diǎn)關(guān)注我國鋼鐵行業(yè)的龍頭企業(yè)寶鋼、鞍鋼、武鋼等大 型企業(yè)，并繼續(xù)投入資金，發(fā)展我國鋼鐵企業(yè)。 I鋼鐵行業(yè)基本知識信貸支持 一、鋼鐵行業(yè)概述 （一）鋼鐵行業(yè)的定義和細(xì)分 1.鋼鐵行業(yè)定義 （1）鋼的定義 冶金行業(yè)分為黑色冶金和有色冶金兩大類。黑色冶金指金屬中的鐵、鉻、錳，其它為 有色冶金。鋼鐵生產(chǎn)屬于黑色冶金。鐵經(jīng)過脫氧、脫硫等過程形成鋼，鋼錠、鋼坯通過 壓力加工制成所需要的各種形狀、尺寸和性能的鋼材。鋼與鐵比較具有更好的可煅性、 可鑄性以及延展性等物理特性和耐火、耐候、耐腐蝕等化學(xué)特性。 鋼是用生鐵(煉鋼生鐵)或生鐵加一部分廢鋼煉成的鋼中含碳量低于2.1%，并使其雜質(zhì) (主要指S、P)含量降低到規(guī)定標(biāo)準(zhǔn)。 對部份鋼類的概念介紹如下： (1)優(yōu)質(zhì)碳素結(jié)構(gòu)鋼(GB/T699-1999) 鋼中除含有碳(C)元素和為脫氧而含有一定量硅(Si)(一般不超過0.40%)、錳(Mn)(一 般不超過0.80%，較高可到1.20%)合金元素外，不含其他合金元素(殘余元素除外)。 此類鋼必須同時(shí)保證化學(xué)成分和力學(xué)性能。其硫(S)、磷(P)雜質(zhì)元素含量一般控制在 0.035%以下。若控制在0.030%以下者叫高級優(yōu)質(zhì)鋼，其牌號后面應(yīng)加“A”，例如20A；若 P控制在0.025%以下、S控制在0.020%以下時(shí)，稱特級優(yōu)質(zhì)鋼，其牌號后面應(yīng)加“E”以示區(qū) 別。對于由原料帶入鋼中的其他殘余合金元素，如鉻(Cr)、鎳(Ni)、銅(Cu)等的含量一 般控制在Cr≤0.25%、Ni≤0.30%、Cu≤0.25%。有的牌號錳(Mn)含量達(dá)到1.40%，稱為錳鋼。 此類鋼是依靠調(diào)整含碳(C)量來改善鋼的力學(xué)性能，因此，根據(jù)含碳量的高低，此類 鋼又可分為： 低碳鋼--含碳量一般小于0.25%，如10、20鋼等； 中碳鋼--含碳量一般在0.25～0.60%之間，如35、45鋼等； 高碳鋼--含碳量一般大于0.60%。此類鋼一般不用于制造鋼管。 實(shí)際上，他們之間的含碳量并沒有明顯的界限。 此類鋼產(chǎn)量較大，用途較廣，一般多軋(鍛)制成圓、方、扁等型材、板材和無縫鋼管 。主要用于制造一般結(jié)構(gòu)及機(jī)械結(jié)構(gòu)零、部件以及建筑結(jié)構(gòu)件和輸送流體用管道。根據(jù) 使用要求，有時(shí)需熱處理(正火或調(diào)質(zhì))后使用。 (2)碳素結(jié)構(gòu)鋼(GB/700-1999) 此類鋼一般由轉(zhuǎn)爐或平爐冶煉，其主要原料為鐵水加廢鋼，鋼中硫、磷含量高于優(yōu)質(zhì) 碳素結(jié)構(gòu)鋼，一般硫≤0.050%，磷≤0.045%。由原料帶入鋼中的其他合金元素含量，如鉻 、鎳、銅一般不超過0.30%，按成分和性能要求，此類鋼的牌號由Q195，Q215A、B，Q23 5A、B、C、D，Q255A、B，Q275等鋼級表示。 注：“Q”是屈服的“屈”字的漢語拼音大寫字頭，其后數(shù)字為該牌號最小屈服點(diǎn)(σs)值 ，其后的符號是按照該鋼雜質(zhì)元素(硫、磷)含量由高到低并伴隨碳、錳元素的變化而分 為A、B、C、D四等。 此類鋼產(chǎn)量最大，用途很廣，多軋制成板材、型材(圓、方、扁、工、槽、角等)及異 型材以及制造焊接鋼管。主要用于廠房、橋梁、船舶等建筑結(jié)構(gòu)和一般輸送流體用管道 。此類鋼一般不經(jīng)熱處理直接使用。 (3)低合金高強(qiáng)度結(jié)構(gòu)鋼(GB/T1591-1994) 此類鋼中除含有一定量硅或錳基本元素外，還含有其他適合我國資源情況的元素。如 釩(V)、鈮(Nb)、鈦(Ti)、鋁(Al)、鉬(Mo)、氮(N)、和稀土(RE)等微量元素。按化學(xué)成 分和性能要求，其牌號由Q295A、B，Q345A、B、C、D、E，Q390A、B、C、D、E，Q420A、 B、C、D、E，Q460C、D、E等鋼級表示，其含義同碳素結(jié)構(gòu)鋼。 V、Nb、Ti、Al等細(xì)化晶粒微量元素，在此類鋼中除A、B級鋼外，其C、D、E級鋼中至 少應(yīng)含有其中的一種；為了改善鋼的性能，A、B級鋼中亦可以加入其中的一種。另外， 此類鋼的Cr、Ni、Cu殘余元素含量各不大于0.30%。Q345A、B、C、D、E是此類鋼的代表 牌號，其中A、B級鋼通常稱16Mn；C級以上鋼需加入一個(gè)以上微量元素，其力學(xué)性能中增 加1項(xiàng)低溫沖擊性能。 此類鋼同碳素結(jié)構(gòu)鋼比。具有強(qiáng)度高、綜合性能好、使用壽命長、應(yīng)用范圍廣、比較 經(jīng)濟(jì)等優(yōu)點(diǎn)。該鋼多軋制成板材、型材、無縫鋼管等，被廣泛用于橋梁、船舶、鍋爐、 車輛及重要建筑結(jié)構(gòu)中。 (4)合金結(jié)構(gòu)鋼(GB/T3077-1999) 此類鋼是在優(yōu)質(zhì)碳素結(jié)構(gòu)鋼的基礎(chǔ)上，適當(dāng)加入一種或數(shù)種合金元素，用來提高鋼的 力學(xué)性能、韌性和淬透性。用此類鋼制造的產(chǎn)品，通常需經(jīng)熱處理(正火或調(diào)質(zhì))；其制 成的零、部件在使用前，通常需經(jīng)過調(diào)質(zhì)或表面化學(xué)處理(滲碳、氮化等)、表面淬火或 高頻淬火等處理。因此，根據(jù)化學(xué)成分(主要是含碳量)、熱處理工藝和用途的不同，此 類鋼大致又可分為滲碳、調(diào)質(zhì)和氮化鋼三種。 此類鋼多軋(鍛)制成圓、方、扁型材和無縫鋼管，多用于制作機(jī)械產(chǎn)品中較重要和尺 寸較大的零、部件以及高壓管道、容器等，此優(yōu)質(zhì)碳素結(jié)構(gòu)鋼更具優(yōu)良的綜合力學(xué)性能 。 此類鋼制造的無縫鋼管被廣泛用于液壓支柱、高壓氣瓶、高壓鍋爐、化肥設(shè)備、石油 裂化、汽車半軸套、柴油機(jī)、液壓管件等用管。 (5)不銹鋼(GB/T1220-92、GB/T1221-92) 根據(jù)工業(yè)上的主要用途，不銹鋼分為不銹耐酸鋼和耐熱不起皮鋼兩大類。 A、不銹耐酸鋼又分為不銹鋼和耐酸鋼兩種。在空氣中能抵抗腐蝕的鋼叫不銹鋼；在 各種侵蝕性強(qiáng)烈的介質(zhì)中能抵抗腐蝕作用的鋼叫耐酸鋼。不銹鋼并不一定耐酸腐蝕，但 耐酸鋼卻具有良好的不銹性能。 此類鋼除含有(C、Si、Mn、P、S)五大元素外，主要含有鉻、鎳合金元素。如鉻鋼(C r13型)、鉻鎳鋼(18- 8型)；還有在鉻鎳鋼的基礎(chǔ)上含鉬、鈮、鈦、氮等元素中的一種或多種。 此類鋼制造的圓、板、帶、絲、管等被廣泛用于鋼鐵設(shè)備、醫(yī)療器械，食品工業(yè)設(shè)備 以及家庭櫥具和賓館、飯店的裝飾等。 B、耐熱不起皮鋼又分為耐熱和不起皮鋼兩種。在高溫下抗介質(zhì)侵蝕而不起皮的鋼叫 不起皮鋼；在高溫下抗介質(zhì)侵蝕并具有足夠強(qiáng)度而不起皮的鋼叫耐熱鋼。 此類鋼除含有不銹耐酸鋼中的鉻、鎳元素外，還含有鋁(Al)、鎢(W)、鈷(Co)、釩(V )等合金元素中的一種或多種。其制造的圓、板、帶、管等被廣泛用于石油鋼鐵設(shè)備、電 站鍋爐、氣輪機(jī)和工業(yè)用加熱爐構(gòu)件以及在高溫下工作的構(gòu)件。 （2）鋼管的定義 鋼管是一種中空的長條鋼材，大量用作輸送流體的管道，如石油、天燃?xì)狻⑺?、煤?、蒸氣等，另外，在搞彎、抗扭強(qiáng)度相同時(shí)，重量較輕，所以也廣泛用于制造機(jī)械零件 和工程結(jié)構(gòu)。也常用作生產(chǎn)各種常規(guī)武器、槍管、炮彈等。 鋼管的分類：鋼管分無縫鋼管和焊接鋼管(有縫管)兩大類。按斷面形狀又可分為圓管 和異形管，廣泛應(yīng)用的是圓形鋼管，但也有一些方形、矩形、半圓形、六角形、等邊三 角形、八角形等異形鋼管。對于承受流體壓力的鋼管都要進(jìn)行液壓試驗(yàn)來檢驗(yàn)其耐壓能 力和質(zhì)量，在規(guī)定的壓力下不發(fā)生泄漏、浸濕或膨脹為合格，有些鋼管還要根據(jù)標(biāo)準(zhǔn)或 需方要求進(jìn)行卷邊試驗(yàn)、擴(kuò)口試驗(yàn)、壓扁試驗(yàn)等。 無縫鋼管：無縫鋼管是用鋼錠或?qū)嵭墓芘鹘?jīng)穿孔制成毛管，然后經(jīng)熱軋、冷軋或冷撥 制成。無縫鋼管的規(guī)格用外徑*壁厚毫米數(shù)表示。無縫鋼管分熱軋和冷軋(撥)無縫鋼管兩 類。熱軋無縫鋼管分一般鋼管...
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