財務(wù)與金融分析師-定位、內(nèi)容與前景(ppt)
主講人：上海財經(jīng)大學(xué)會計學(xué)院
王蔚松
財務(wù)金融分析的職能
1、掌握投資市場的原理
2、具備全球性的投資策略理念
3、熟悉國際金融市場的操作規(guī)范
4、財務(wù)分析、預(yù)測和財務(wù)計劃
5、財務(wù)決策
6、財務(wù)控制和財務(wù)監(jiān)督
7、參與金融市場
8、風(fēng)險管理

美國東部航空公司和臺爾它航空公司的案例
1960年代東部公司股價60美元以上，而臺爾它公司只有10美元。
但1990年代中期，臺爾它公司成為世界上最具實力的航空公司之一，而東部公司破產(chǎn)倒閉。
東部公司大量負(fù)債，而在1980年代，利率上升。成本提高。
燃料價格上升迫使公司選擇節(jié)省的新型飛機。
當(dāng)美國放寬空中航線管制時，而東部公司力不從心。

財務(wù)副總經(jīng)理（Chief Financial Officer:CFO）主要負(fù)責(zé)公司財務(wù)戰(zhàn)略和計劃的制定、外匯交易和管理、利率風(fēng)險管理、生產(chǎn)和存貨的控制
主計長(Controller)負(fù)責(zé)：財務(wù)會計、成本會計、稅務(wù)、數(shù)據(jù)或資料處理。
司庫(Treasurer)負(fù)責(zé)：現(xiàn)金及有價證券管理、投資決策分析、籌資計劃、信用分析、與投資者關(guān)系協(xié)調(diào)和、養(yǎng)老金管理。
企業(yè)組織結(jié)構(gòu)圖
財務(wù)管理的職能
1、財務(wù)分析、預(yù)測和財務(wù)計劃
2、財務(wù)決策
3、財務(wù)控制和財務(wù)監(jiān)督
4、參與金融市場
5、風(fēng)險管理
五、財務(wù)金融管理理論的發(fā)展過程


資本結(jié)構(gòu)




財務(wù)金融管理理論基礎(chǔ)
財務(wù)金融分析師內(nèi)容
第一學(xué)習(xí)單元　道德和專業(yè)守則
第二學(xué)習(xí)單元　定量分析１
第三學(xué)習(xí)單元　定量分析２
第四學(xué)習(xí)單元　宏觀經(jīng)濟分析
第五學(xué)習(xí)單元　微觀經(jīng)濟分析
第六學(xué)習(xí)單元　世界經(jīng)濟分析
第七學(xué)習(xí)單元　財務(wù)報表分析１
財務(wù)金融分析師內(nèi)容
第八學(xué)習(xí)單元　財務(wù)報表分析２
第九學(xué)習(xí)單元　財務(wù)報表分析３
第十學(xué)習(xí)單元　財務(wù)報表分析４
第十一學(xué)習(xí)單元　企業(yè)財務(wù)
第十二學(xué)習(xí)單元　資本市場理論
第十三學(xué)習(xí)單元　證券市場
第十四學(xué)習(xí)單元　股票投資
財務(wù)金融分析師內(nèi)容
第十五學(xué)習(xí)單元　債券投資１
第十六學(xué)習(xí)單元　債券投資２
第十七學(xué)習(xí)單元　衍生工具
第十八學(xué)習(xí)單元　其他投資
第十九學(xué)習(xí)單元　中國金融體系、法規(guī)與運行
第一學(xué)習(xí)單元　道德和專業(yè)守則
稱職的、勝任的、客觀的和可信賴的投資建議和財務(wù)管理
準(zhǔn)則部分
正直方式行事
成為行業(yè)典范
稱職
獨立專業(yè)判斷力
專業(yè)行為守則
第二學(xué)習(xí)單元　定量分析１
貨幣時間價值
統(tǒng)計概念
概率概念
概率分布
第三學(xué)習(xí)單元　定量分析２
抽樣和估值
假設(shè)檢驗
相關(guān)和回歸分析
第四學(xué)習(xí)單元　宏觀經(jīng)濟分析
經(jīng)營經(jīng)濟周期
財政政策
貨幣和銀行系統(tǒng)
貨幣政策
預(yù)期和經(jīng)濟穩(wěn)定
第五學(xué)習(xí)單元　微觀經(jīng)濟分析
需求和消費者選擇
商品的成本和供給
競爭性市場結(jié)構(gòu)
生產(chǎn)資源的供給和需求
資本市場和利率
第六學(xué)習(xí)單元　世界經(jīng)濟分析
國際貿(mào)易收益
外匯市場
匯率體系和國際收支平衡

第七學(xué)習(xí)單元　財務(wù)報表分析１
財務(wù)報表分析和收益評價
現(xiàn)金流分析
公司的資產(chǎn)負(fù)債表模型
公司的資產(chǎn)負(fù)債表模型
公司的資產(chǎn)負(fù)債表模型
公司的資產(chǎn)負(fù)債表模型
第七學(xué)習(xí)單元　財務(wù)報表分析２
財務(wù)比率分析
攤薄證券和每股盈余
盈余質(zhì)量：揭示財務(wù)“欺騙手段”
第七學(xué)習(xí)單元　財務(wù)報表分析３
存貨分析
長期資產(chǎn)分析
第七學(xué)習(xí)單元　財務(wù)報表分析４
所得稅分析
融資負(fù)債分析
租賃和表外負(fù)債
第十一學(xué)習(xí)單元　企業(yè)財務(wù)
綜述和資本成本
資本預(yù)算基礎(chǔ)
資金流預(yù)測和其他資本預(yù)算
資本預(yù)算風(fēng)險分析
資本結(jié)構(gòu)和杠桿作用
股利政策
影響籌資方案選擇的主要因素
第十二學(xué)習(xí)單元　資本市場理論
投資背景
資產(chǎn)分配決策
投資組合管理簡介
資本資產(chǎn)定價模型簡介
投資決策的期權(quán)分析——看漲期權(quán)到期日收益
看漲期權(quán)到期日收益
看漲期權(quán)到期日收益
看跌期權(quán)的收益
看跌期權(quán)的收益
看跌期權(quán)的收益
期權(quán)組合
第十三學(xué)習(xí)單元　證券市場
證券市場的組織和功能
股票市場指數(shù)
資本市場效率
第十四學(xué)習(xí)單元　股票投資
證券估價簡介
股票市場分析
行業(yè)分析
股票投資的其他問題
第十五學(xué)習(xí)單元　債券投資１
債券的特征
投資債券的風(fēng)險
債券市場和證券概覽

第十六學(xué)習(xí)單元　債券投資２
固定收益?zhèn)墓纼r
利息率測量，即期利率和遠(yuǎn)期利率
測量利率風(fēng)險
貨幣市場利息率和債券估價
第十七學(xué)習(xí)單元　衍生工具
衍生工具簡介
遠(yuǎn)期合約
期貨合約
期權(quán)
掉期合約
期權(quán)策略的風(fēng)險管理應(yīng)用



貨幣市場對沖
通過兩種貨幣同時借貸來鎖定未來外匯現(xiàn)金流量的本幣值
第十八學(xué)習(xí)單元　其他投資
主要是指投資公司、交易所上買賣的基金、房地產(chǎn)、風(fēng)險資金、對沖基金等。
以下特點：
不流通
缺乏市價
有限資料
需深入研究
市場分割溢價
第十九學(xué)習(xí)單元　中國金融體系、法規(guī)與運行
中國企業(yè)金融運作
中國的會計規(guī)范體系
我國財務(wù)會計的基本概念
我國股票和公司債券發(fā)行的種類、條件和方式
第十九學(xué)習(xí)單元　中國金融體系、法規(guī)與運行
第十九學(xué)習(xí)單元　中國金融體系、法規(guī)與運行
財務(wù)金融分析師課程學(xué)習(xí)內(nèi)容
倫理和職業(yè)標(biāo)準(zhǔn)、證券法與監(jiān)管
財務(wù)會計
數(shù)量分析
經(jīng)濟學(xué)
固定收益證券分析
權(quán)益證券（股票）分析
組合管理




1．倫理和職業(yè)標(biāo)準(zhǔn)、證券法與監(jiān)管
?、龠m用法律和監(jiān)管。它包括信用標(biāo)準(zhǔn)的本質(zhì)和適用性、相關(guān)法規(guī)、監(jiān)管團(tuán)體的組織和目的。 ②職業(yè)準(zhǔn)則和標(biāo)準(zhǔn)。它包括倫理準(zhǔn)則、職業(yè)操守標(biāo)準(zhǔn)、ICFA有關(guān)規(guī)章、AIMR有關(guān)規(guī)章。 　　
1．倫理和職業(yè)標(biāo)準(zhǔn)、證券法與監(jiān)管
③倫理標(biāo)準(zhǔn)和職業(yè)義務(wù)。它包括與客戶、公眾、公司管理者、雇主、助手及其他分析師的關(guān)系；內(nèi)部信息問題；監(jiān)管責(zé)任；研究報告和投資建議；補償利益沖突；信用責(zé)任（以上為初級應(yīng)考內(nèi)容）；職業(yè)道德；投資適宜性。 ④倫理行為的問題識別與管理。它包括信用責(zé)任；內(nèi)部交易；公司治理和機構(gòu)投資者；"謹(jǐn)慎人"原則（以上為中級加考內(nèi)容）；能力和合適的關(guān)心；安排和接受站償?shù)睦鏇_突；一般企業(yè)倫理價值和義務(wù)；倫理組織變化（以上為高級加考內(nèi)容）。
2．財務(wù)會計
?、倩緯媹蟊淼淖饔门c功能：包括收益表；資產(chǎn)負(fù)債表；現(xiàn)金流量表 ?、跁媹蟊淼慕忉尯褪褂茫喊ㄊ杖胱R別；存貨成本；折扣方法；有價證券投資；表外融資；不良債務(wù)重組；租賃和所得稅（以上為初級內(nèi)容）；流動現(xiàn)金流分析、匯總；公司間投資和企業(yè)合并 ?、廴舾蓪ｎ}：如財務(wù)報表分析的目的；有效市場假設(shè)的意義；會計標(biāo)準(zhǔn)；財務(wù)報表的調(diào)整；國際會計和價格水平調(diào)整等（中、高級①～③的全部科目）。
3．?dāng)?shù)量分析
?、贁?shù)量分析方法導(dǎo)論；復(fù)利、現(xiàn)值和未來值的數(shù)學(xué)計算；基本統(tǒng)計和回歸分析；風(fēng)險測量和衍生證券導(dǎo)論（①為初級內(nèi)容）； 　?、诟呒壔貧w分析；基本及高級期權(quán)和期貨定價（①～②為中、等級內(nèi)容）。
4．經(jīng)濟學(xué)
①宏觀經(jīng)濟學(xué)主要內(nèi)容； ②國際經(jīng)濟學(xué)； ③微觀經(jīng)濟重點與分析（①～③為初級范圍）； ④經(jīng)濟預(yù)測（①～④為中級范圍）； ⑤證券分析和組合管理應(yīng)用； ⑥當(dāng)前美國及全球經(jīng)濟問題（④～⑥為高級范圍）。
5．固定收益證券分析
①導(dǎo)論：包括固定收益證券特點；國際固定收益證券市場 ②數(shù)學(xué)性質(zhì)：包括價格／收益關(guān)系；期限和凸型（①～②為初級內(nèi)容） ③作用評價：包括債券評價；收益和現(xiàn)金分析；資產(chǎn)保護(hù)和合約 ④市場分析：包括收益曲線；預(yù)測利率；國際市場和衍生證券（①～④為中級內(nèi)容） ⑤組合決策：包括積極型的決策；被動型決策指數(shù)（①～⑤為高級內(nèi)容）。
6．權(quán)益證券（股票）分析
①導(dǎo)論：包括投資環(huán)境；證券高層；證券交易機制；證券市場歷史及全球性投資 ②財務(wù)分析：包括比率；ROE分析；財務(wù)報表分析和資本結(jié)構(gòu)　　 ③評價方法：包括收益；紅利折扣；現(xiàn)金流；資產(chǎn)定價及技術(shù)分析 ④公司分析和評價：包括基本分析；行業(yè)和經(jīng)濟內(nèi)容和分析綱要（以上為初級內(nèi)容）；預(yù)測；相對環(huán)境；公司計劃和決策；質(zhì)量因素及研究報告（以上為中級內(nèi)容）
6．權(quán)益證券（股票）分析
?、萃顿Y決策：包括趨勢；市場非有效性和心理影響　　 ?、薰局亟M：包括LBO及收購 　⑦風(fēng)險資本和緊密控股公司：包括分析和評價（①～⑦為高級內(nèi)容）。
7．組合管理
①金融資產(chǎn)管理原則：包括組合管理定義和基本概念 ②投資者目標(biāo)：包括投資限制因素和政策 ③資產(chǎn)分配：包括期望收益和風(fēng)險；最佳組合及動態(tài)決策等（①～③為初級內(nèi)容） ④衍生證券分析
7．組合管理
⑤預(yù)期因素：包括社會、政治、經(jīng)濟及資本市場 ⑥組合政策的完整性和預(yù)期因素：包括結(jié)構(gòu)、變化及執(zhí)行等內(nèi)容（①～⑥為中級內(nèi)容） ⑦組合績效的評價：包括績效標(biāo)準(zhǔn)、基準(zhǔn)誤差和國際比較等（①～⑦為高級內(nèi)容）。
其他
還包括全球市場和投資工具、其它投資方式分析（房地產(chǎn)投資分析、投資公司分析、貨幣或外匯交易投資分析）等。

財務(wù)與金融分析師-定位、內(nèi)容與前景(ppt)