商務(wù)知識(shí)的核心：財(cái)務(wù)與會(huì)計(jì)(ppt)
Chapter 2
The Core of Business Knowledge
商務(wù)知識(shí)的核心：財(cái)務(wù)與會(huì)計(jì)
大綱
2.1.財(cái)務(wù)：基礎(chǔ)
 財(cái)務(wù)管理
 支付實(shí)質(zhì)資產(chǎn)的現(xiàn)金來自何處？（財(cái)務(wù)決策）
 財(cái)務(wù)流程應(yīng)如何管理？（現(xiàn)金管理決策）
 公司應(yīng)在資產(chǎn)收購(gòu)上投資多少錢，公司應(yīng)投資在哪些特定資產(chǎn)上？（資本預(yù)算決策）
 項(xiàng)目如何籌募資金
 資本投資流程 ( capital investment process )
 負(fù)債融資(debt financing)
 股本融資(equity financing)
 機(jī)會(huì)成本(opportunity cost)
 資本結(jié)構(gòu)(capital structure)
圖2.1：項(xiàng)目融資的資本結(jié)構(gòu)

 加權(quán)平均資本成本（ weighted average cost of capital, WACC）
 用在決定某特定項(xiàng)目是否值得投資的過程；
 計(jì)算持有成本(carrying cost)的資本融資，進(jìn)而影響了經(jīng)濟(jì)附加價(jià)值(economic value added, EVA)的計(jì)算。
 是決定是否接下任何單一項(xiàng)目和此項(xiàng)目在經(jīng)濟(jì)方面是否吸引人的主要考慮項(xiàng)目。
圖2.2：計(jì)算加權(quán)平均資本成本

 現(xiàn)金管理循環(huán)(The Cash Management Cycle)
 一般現(xiàn)金管理循環(huán)
• 財(cái)務(wù)(Financing)
• 投資(Investing)
• 營(yíng)運(yùn)(Operating)
• 回收(Returning)
 項(xiàng)目現(xiàn)金管理循環(huán)
• 融資（項(xiàng)目）
• 投資（項(xiàng)目）
• 營(yíng)運(yùn)（項(xiàng)目）
• 回收（項(xiàng)目）
圖2.3：現(xiàn)金管理循環(huán)----強(qiáng)烈的相互關(guān)系
2.2.會(huì)計(jì)：基礎(chǔ)
 一般公認(rèn)會(huì)計(jì)原則 (generally accepted accounting principles; GAAP)
 社會(huì)大眾期望所有的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)人士在準(zhǔn)備會(huì)計(jì)報(bào)告時(shí)都會(huì)遵守一般公認(rèn)會(huì)計(jì)原則GAAP。
 運(yùn)用GAAP制作出來的會(huì)計(jì)報(bào)告可以讓股東或是未來的投資人在公司之間做比較。
 基本會(huì)計(jì)概念(basic accounting concepts)
 企業(yè)實(shí)體概念(business entity concept)
 成本概念(cost concept)
 客觀性概念(Objectivity concept)
 測(cè)量概念單位(unit of measure concept)
 一致性概念(matching concept)

 衡量財(cái)務(wù)健康狀況：資產(chǎn)負(fù)債表
 公司資產(chǎn)配置（現(xiàn)金、存貨和資產(chǎn)比）。
 公司的負(fù)債(liabilites)范圍（欠了什么人多少錢），或稱為他人資本。
 所有人股本(owner’s equity)分解（股東溢注加上留存利潤(rùn)），或稱為自有資本。
 資產(chǎn)負(fù)債表上的『收支平衡』(balance)常用下面這種簡(jiǎn)單的方程式表示：
資產(chǎn)＝負(fù)債＋所有人股本

 測(cè)量利潤(rùn)：損益表
 是表示一定期間經(jīng)營(yíng)結(jié)果的成績(jī)，以概述某一特定時(shí)段內(nèi)的銷貨收入和各種開支來述說公司獲利有多好。
 公司的損益表上的信息或許會(huì)以一個(gè)簡(jiǎn)單的方程式呈現(xiàn)：
銷貨收入－開支＝凈收入

 衡量金錢移動(dòng)的方向：現(xiàn)金流量表
 描述在某一段時(shí)間中的現(xiàn)金改變。
 圖2.4顯示大部份公司的現(xiàn)金流量表架構(gòu)。
• 投資活動(dòng)中所列的現(xiàn)金流項(xiàng)目代表的是創(chuàng)造資產(chǎn)的強(qiáng)烈證明
• 營(yíng)運(yùn)活動(dòng)的現(xiàn)金流常常與大部分項(xiàng)目的基本目標(biāo)緊密地相連
• 項(xiàng)目的目標(biāo)是改進(jìn)業(yè)務(wù)營(yíng)運(yùn)狀態(tài)，以可以獲取更多利潤(rùn)的方式運(yùn)作
圖2.4：現(xiàn)金流量表----基礎(chǔ)架構(gòu)
2.3.用比率分析看懂財(cái)務(wù)報(bào)表
 比率分析(ratio analysis)的流程
 財(cái)務(wù)比率(financial ratios)
 流動(dòng)性（變現(xiàn)性）(liquity)。是一家公司如期償還債務(wù)的能力。
 杠桿度(leverage)。是公司依靠負(fù)債融資的延伸。
 收益性(profitability)。是一家公司賺錢的范圍。
 市價(jià)(market value)。是察覺公司整體價(jià)值的方式。
 資產(chǎn)管理(asset management)。管理是一家公司恰當(dāng)?shù)乜刂破渌顿Y的資產(chǎn)的能力。
表2.1：常見的財(cái)物比例
2.4. 財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)與管理會(huì)計(jì)
 財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)(Financial accounting)主要是探討為公司以類似『底線』(bottom line)的方式收集、記錄和報(bào)告經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)與活動(dòng)。
 管理會(huì)計(jì)(Managerial accounting or management accounting) 主要用在管理公司的日常運(yùn)作、規(guī)劃未來營(yíng)運(yùn)和進(jìn)行中的業(yè)務(wù)發(fā)展及營(yíng)運(yùn)策略上。
表2.2：會(huì)計(jì)系統(tǒng)的比較

 管理會(huì)計(jì)系統(tǒng)(managerial accounting systems)
 持續(xù)改善(Continuous improvement)
 關(guān)鍵成功因素(Critical success factors)
• 成本(cost)
• 品質(zhì)(quality)
• 附加價(jià)值(value add)
• 創(chuàng)新(innovation)
 供應(yīng)鏈最佳化(Supply-chain optimization)
 顧客滿意度(Customer satisfaction)
圖2.5：管理會(huì)計(jì)系統(tǒng)的部分焦點(diǎn)
[練習(xí)題]
 請(qǐng)說明財(cái)務(wù)管理跟公司的實(shí)際管理之關(guān)系。
 支付項(xiàng)目費(fèi)用的資本結(jié)構(gòu)可分為哪兩類？
 何謂加權(quán)平均資本成本(WACC)？
 對(duì)一家公司的效率和成長(zhǎng)評(píng)估，其常見的財(cái)務(wù)比率信息有哪些？
 請(qǐng)說明財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)和管理會(huì)計(jì)之關(guān)系。

Q&A


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