中國電信市場情報研究 總第 1057 期
|TELECOMMUNICATION | |《中國電信市場情報研究》 總第 1057 期 | |2005年5月23日 | 本期目錄 |移動通信 | 【zhzl競爭廠商動向提示————注意“TCL與阿爾卡特合資關系提前終止”之后的市場策略影 響】 【zhzl技術創(chuàng)新應用提示————英國SCN公司推出“可使手機提供基于藍牙、Wi- Fi的VoIP服務”的“軟件解決方案”】 |系統(tǒng)集成 | 【zhzl競爭廠商動向提示————亞信集團（ASIA）任命馮幸為“負責集團市場、大客戶及政 府關系、品牌推廣等管理工作”的集團副總裁】 |無線通信 | 【zhzl技術標準動向提示————新Wi-Fi標準組織TGn Sync標準提案仍未取得IEEE 802.11n工作小組廣泛支持】 |傳輸系統(tǒng) | 【zhzl競爭廠商動向提示————解析愛立信“杭州舟山建廠“事件背景下“為中國和全球市場 提供領先電信產(chǎn)品和解決方案”意圖的“具體策略”體現(xiàn)】 【zhzl競爭廠商動向提示————中興通訊首屆渠道銷售合作伙伴年會重點強調(diào)“2005年企業(yè) 網(wǎng)市場戰(zhàn)略”】 |通信線纜 | 【zhzl產(chǎn)業(yè)市場需求情態(tài)提示————注意康寧（Coning）公司與KMI關于“04- 05年度全球光纖光纜市場需求發(fā)展新特點”的看法】 |光通信 | 【Discovery半導體公司————宣布推出具有“革命性”的2.5Gb/s和10Gb/s光相干探測器】 |運營商經(jīng)營動向 | 【zhzl“運營動向”調(diào)研————注意中國電信、中國網(wǎng)通“機卡分離”小靈通全國范圍上市與 信產(chǎn)部“強化‘小靈通’監(jiān)管”政策的市場搏弈形態(tài)】 【zhzl“運營戰(zhàn)略”提示————探悉上海電信旗下上海信息產(chǎn)業(yè)（集團）“IPTV意圖”下的“轉 型戰(zhàn)略”體現(xiàn)】 【zhzl“運營戰(zhàn)略”提示————從“國內(nèi)惟一擁有‘國際電信網(wǎng)絡’運營商”的角度探悉中國網(wǎng) 通“國際業(yè)務”整合重組的“策略意圖”】 |運營商經(jīng)營數(shù)據(jù) | 【zhzl“運營數(shù)據(jù)”提示————中國移動發(fā)布05年04月份統(tǒng)計期內(nèi)的業(yè)務發(fā)展數(shù)據(jù)】 【zhzl“運營數(shù)據(jù)”提示————中國聯(lián)通發(fā)布05年04月份統(tǒng)計期內(nèi)的業(yè)務發(fā)展數(shù)據(jù)】 |電信增值業(yè)務| 【zhzl“SP/CP運營”動向提示————華友世紀（Nasdaq：HRAY）發(fā)布“2005年第一季度（截 至3月31日）財報”】 【zhzl“SP/CP運營”動向提示————騰訊下半年將推出新的“在線游戲和拍賣門戶網(wǎng)站”】 【zhzl“增值業(yè)務”市場情態(tài)提示————注意各增值業(yè)務內(nèi)容提供商“踐行部署”背后的“3G” 市場拓展取向】 【zhzl“增值業(yè)務”市場需求情態(tài)提示————注意《2005年中國移動用戶“彩鈴”業(yè)務消費心理 和行為網(wǎng)上問卷調(diào)查報告》的需求特征反映】 |海外運營市場創(chuàng)新| 【zhzl域外“3G運營”動向調(diào)研————探悉日本移動運營商“使3G業(yè)務成為日本主流移動通訊 方式”的執(zhí)行軌跡】 【zhzl域外“3G運營”動向提示————注意臺灣大哥大召開“內(nèi)容供貨商招商大會”背景下臺 灣3G移動數(shù)據(jù)業(yè)務的開發(fā)形勢】 |移動通信 | 【zhzl競爭廠商動向提示————注意“TCL與阿爾卡特合資關系提前終止”之后的市場策略影 響】 就在zhzl近日資料中我們曾經(jīng)報告過“TCL與阿爾卡特合資關系提前終止”的消息。隨 著阿爾卡特的退出，SAS的話語權實際上已全然在TCL之下。但是阿爾卡特也為此次退讓 帶走了原先在技術專利上作出的承諾，從而讓SAS從一家技術、銷售一體的公司演變了一 家相對單純的銷售公司。查閱關聯(lián)歷史資料可見————早在2004年4月26日，TCL集團董事 長李東生與阿爾卡特總裁Philippe　Germond的手握到了一起。按照當時簽訂的諒解備忘 錄，雙方擬組建一家從事手機研發(fā)、銷售的合資公司T＆A公司（TCL＆Alcatel　Mobile 　Phone　Limited），TCL出資5500萬歐元占55％股份，另外45％股份為阿爾卡特公司持 有，后者將投入價值4500萬歐元的現(xiàn)金及其手機業(yè)務。雙方約定，合資形勢將保持4年， 4年以后，由阿爾卡特決定是否將45％股權悉數(shù)出讓給TCL。2004年9月，合資公司如約正 式投入運營。但是————僅僅8個月后，雙方就修改了約定。2005年5月17日，TCL集團（0 00100，SZ）及TCL通訊（2618，HK）同時發(fā)布資產(chǎn)收購公告稱，TCL通訊已于5月11日與 阿爾卡特全資子公司AlcatelParticipations（以下簡稱AP公司）簽訂一個《框架協(xié)議》， TCL通訊將以向AP定向發(fā)行股票的方式，從AP公司手中收購阿爾卡特通過AP直接在T＆A持 有的45％股權，“本次收購后TCL通訊科技持有T＆A公司的股權將由55％變更為100％”。 TCL與阿爾卡特的合資關系將在收購決議通過后提前終止。 　　 　　 ——（1）注意“4年約定”以“8個月結束”的背景誘因 　　 為業(yè)界所關注的是————這場從4年提前到8個月的交易改變了什么？在TCL集團去年公 布的合資細節(jié)中，此次被修改的約定包括————T＆A公司成立4年之后，阿爾卡特可以選擇 把持有的股份出售給TCL通訊；公司成立5年后，如阿爾卡特仍持有合資公司股權，TCL通 訊可以選擇把阿爾卡特在合資公司的全部權益轉換成TCL通訊股份。而根據(jù)此前的諒解備 忘錄，阿爾卡特作價4500萬歐元的資產(chǎn)包括：客戶網(wǎng)絡、知識產(chǎn)權和固定資產(chǎn)，以及幾 百名研發(fā)專業(yè)人才以及經(jīng)驗豐富的銷售與營銷管理團隊以及數(shù)額不明的少量現(xiàn)金。在此 前的約定中，阿爾卡特在合資公司中帶來的技術人員、專利、銷售網(wǎng)絡是為這場交易中 TCL的最大所得，該些人員、技術、銷售資源歸屬于一家新公司SAS公司（TCL＆Alcatel 　Mobile　Phones　SAS），該公司為T＆A公司全資控股。然而，這個期限被縮短至8個 月，提出終止合資的不是阿爾卡特，而是TCL。阿爾卡特亞太區(qū)公共關系總監(jiān)凌健威說， TCL一直想買下合資公司全部的股權，以便同TCL原有的手機業(yè)務進行整合，所以阿爾卡 特這次就將合資公司中的股權全部給了阿爾卡特。TCL集團公告顯示，此次《框架協(xié)議》的 交易價格為——TCL通訊向AP公司定向發(fā)行總數(shù)5％的新股作為對價，或者在增發(fā)新股不能 獲得香港交易所批準的前提下，支付1000萬歐元現(xiàn)金?！犊蚣軈f(xié)議》亦顯示，阿爾卡特在 退出合資公司的同時，還將帶走一些重要的東西：“以TCL通訊科技完成對T＆A公司45％ 的股權收購為前提，AP公司將向TCL通訊科技支付2000萬歐元現(xiàn)金。在支付該款項及不再 直接或間接持有T＆A公司的股權之后，阿爾卡特將無需承擔其在原簽署的《交割前知識產(chǎn) 權協(xié)議》第4條項下的關于專利交叉許可的知識產(chǎn)權彌償責任。”按照TCL集團去年6月披露 的《股份認購協(xié)議》，阿爾卡特在知識產(chǎn)權上的承諾包括：阿爾卡特集團擬向合資公司轉 讓其截至交割日所擁有的全部手機知識產(chǎn)權。應該說，原來的知識產(chǎn)權協(xié)議上，阿爾卡 特表現(xiàn)得頗為大方，TCL通過合資公司享用阿爾卡特的專利權限較大。也就是說，隨著合 資關系的終止，阿爾卡特將以2000萬歐元的價格收回原先的“知識產(chǎn)權彌償責任”。上海 國家會計學院金融中心主任、中國民族證券有限責任公司總裁王鐵鋒指出，按照與湯姆 遜的協(xié)議，在2004年，湯姆遜另外支付充足費用補償了五千多萬元給TCL，如果2005年業(yè) 務不能起來，又沒有補償款的支持，虧損有可能進一步擴大。 　　 　　 ——（2）探悉TCL“修改約定”之后的得與失 　　 與此同時，TCL在這場提前的交易中將獲得一些補償。收購條款顯示，阿爾卡特將于 18月內(nèi)分階段接收SAS公司全部員工（約360名）的雇傭合同，首批員工將盡快自2005年 7月1日起調(diào)動。TCL由此解下了因與阿爾卡特合資而在法國當?shù)乇成系膭趧瞻ぃ?60人 實際上是阿爾卡特手機業(yè)務在歐洲的所有員工。也許這場大手筆的并購之復雜程度遠遠 大于預期————今年4月底，李東生在香港說，國際化以及大舉并購對于TCL的考驗需要時 間的印證。他當時透露，實際上，阿爾卡特在歐洲其實沒有自己的生產(chǎn)工廠，其過往的 生產(chǎn)都是通過代工廠來完成，而今年TCL正在力圖將阿爾卡特所有的生產(chǎn)都轉移至國內(nèi)， 以嚴格控制運作成本。相比原本沒有生產(chǎn)基地的阿爾卡特手機生產(chǎn)重組而言，也許人員 、技術、銷售組織架構的重組的難度要大得多。TCL此次資產(chǎn)收購公告表明，承擔了合資 公司手機研發(fā)、銷售的實體實際上都集中到了SAS公司身上，SAS是T＆A公司在歐洲的主 要研發(fā)、銷售中心，其人員構成基本由原來阿爾卡特位于法國的研發(fā)、銷售人員組成。 但是合資公司正式運營的8個月來，SAS財務的狀況十分嚴峻。根據(jù)其財務報告，SAS公司 2004年及2005年一季度分別虧損約港幣2.89億元和3.09億元，這筆巨額虧損導致了TCL手 機業(yè)務從兩年前的凈利潤12億元，大幅下滑至去年的虧損2.24億港元。而TCL移動公司人 士透露說————如此巨額的虧損實際上可以通過人員與營銷體系的重組大大降低。他透露 說，從去年合資公司成立以來，無論是海外市場還是國內(nèi)市場都仍舊在延續(xù)原來阿爾卡 特以及TCL移動公司兩套人馬、兩套運行體系的方式，比如廣州、深圳等地銷售人馬，T CL手機和阿爾卡特手機銷售各行其是，沒有達到資源整合的預期；而歐洲市場，阿爾卡 特的人員與TCL公司之間亦難以融合，而基于法國當?shù)貏诠f(xié)議，該些人員的人力費用成 本極高。明基電通董事長李Yj耀指出————TCL等中國企業(yè)的國際化是要付出代價的，收購 歐美企業(yè)最難的就是人員的裁減，在歐洲不花上幾年時間和通過法律訴訟是很難解決。 最早的時候，施耐德、湯姆遜、阿爾卡特手機都找過很多臺灣廠商（包括明基），希望 他們來收購，但是臺灣企業(yè)都不敢要，因為人員的問題很難解決。臺灣企業(yè)此前在收購 歐美企業(yè)中吃過不少的虧。我們注意到————由于阿爾卡特在SAS公司的全資控股公司——— T＆A———中悉數(shù)退出，SAS的話語權實際上已全然在TCL之下。TCL由此也獲得了完全掌控 未來阿爾卡特品牌手機生產(chǎn)、銷售的主動權，讓兩套體系合二為一。但是阿爾卡特也為 此次退讓帶走了原先在技術專利上作出的承諾，從而讓SAS從一家技術、銷售一體的公司 演變了一家相對單純的銷售公司了。TCL在其收購公告中說：“為進一步發(fā)展T＆A公司本 部的業(yè)務平臺，降低SAS公司的經(jīng)營成本，SAS公司將轉型為專注負責歐洲市場的業(yè)務發(fā) 展、銷售及市場推廣?！?　　 　　 在此值得我們注意的是————TCL集團官方指出：“TCL仍獨家享有阿爾卡特手機品牌使 用權，按照協(xié)議，阿爾卡特不能自主使用該品牌生產(chǎn)和銷售手機?！边@讓那些合資公司解 散后，TCL將一無所獲的憂慮獲得了明顯的解脫———實際上這是一個關鍵的問題，按照此 前雙方協(xié)議，TCL出資5500萬歐元、主動承擔阿爾卡特全球手機業(yè)務上億虧損的代價所得 到的重要資源為———品牌的獨家使用權、專利技術、銷售網(wǎng)絡，如果品牌的支配權旁落， 其余一切將無從操作。但是截至目前，TCL對關于“未來是否能充分享用阿爾卡特銷售及 技術專利資源”的問題沒有作正面回復，但TCL集團表示未來的渠道模式為，在國內(nèi)TCL品 牌手機由惠州TCL移動公司負責銷售，阿爾卡特品牌手機由T＆A中國區(qū)負責銷售，兩者渠 道目前仍是相對獨立的，而目前TCL品牌手機海外銷售仍由惠州TCL移動公司直接負責。 目前至少有一點可以肯定————未來全球阿爾卡特品牌的手機皆出自TCL，但是其銷售管道 以及TCL從阿爾卡特身上獲得專利技術途徑依舊難以判斷。阿爾卡特歷史上手機銷售的高 峰曾經(jīng)達到上千萬部，從TCL公布數(shù)字看，去年9－12月為250萬部，今年一季度為153萬 臺，通過未來調(diào)整，阿爾卡特品牌的獨家使用權仍然一定程度上可以增加TCL手機未來的 規(guī)模。而TCL為此付出的代價現(xiàn)在看來是5500萬歐元和5％TCL的股權（按平均市值計算， 相當于6334萬港元），并且通過本次收購，大大降低了承擔的虧損風險。只是，原來的 所得預期有些改變，通過跨國并購實現(xiàn)技術和銷售擴張的夢想正在受到挑戰(zhàn)。而在此次 反復變化的交易中，阿爾卡特為其甩掉巨虧包袱的成本是2000萬歐元，以及去年在合資 公司中投入的少量現(xiàn)金，讓出手機品牌獨家生產(chǎn)使用權，以及繼續(xù)承擔原來人員的勞務 成本。 （信息核實：zhzl財經(jīng)組） back 【zhzl技術創(chuàng)新應用提示————英國SCN公司推出“可使手機提供基于藍牙、Wi- Fi的VoIP服務”的“軟件解決方案”】 據(jù)我們法蘭克福辦事處5月20日發(fā)回的最新編譯核實資料顯示————當?shù)貢r間5月19日， 英國SCN公司宣布：將為諾基亞60系列手機提供一套軟件解決方案，通過該軟件諾基亞手 機將可為用戶提供基于藍牙和Wi- Fi的VoIP服務。在此值得我們注意的是————SCN目前已開發(fā)出了基于藍牙的TruPhone軟件 的Beta版本，基于Wi-Fi的軟件也將于近期推出。SCN的新聞發(fā)布官Gavin Miller指出————“希望享受VoIP服務的用戶不需要再去購買特殊的手機設備，只要有這套 軟件一切問題就都解決了”。Miller表示，目...
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