國內光纖光纜市場分析
國內光纖光纜市場分析 　　光纜作為傳輸系統(tǒng)的重要組成，是信息傳遞的物理載體。從網絡容量需求的增長來 看，在1990到2000年的10年間，全球PSTN話音量增加了12%，互聯(lián)網上的數(shù)據業(yè)務更是呈 爆炸性增長趨勢，帶寬需求的快速增長是光纜建設升溫的決定性因素。 　　技術進步是使光纜進入商用化的前提。從物理介質看，目前電纜構成的傳輸網依然 占據了70%左右，而光網絡只占30%；但是從傳輸能力來看，全球60%~80%的電信業(yè)務卻是 經由光網絡傳輸?shù)?，而且，這種趨勢將進一步加強，傳統(tǒng)的電纜網絡將逐步被光網絡所 取代，從運營商的投資來看，傳輸網的新建內容基本上是光網絡的建設。 　　與需求增長同步的是競爭的日趨激烈，雖然在電信市場光纜投資依然保持一定的增 長，但在投資中所占的比例卻不斷降低，主要原因在于競爭的加劇導致價格的一路下滑 。 一、市場環(huán)境 　　1．國際環(huán)境 　　2001年5、6月間華爾街的分析認為：歐美電信運營商大規(guī)模鋪設光纜傳輸系統(tǒng)，而 實際業(yè)務增長的速度卻遠趕不上網絡規(guī)模擴張的速度，光纖網絡實際的利用率不足10%。 該報道成為電信資本市場出現(xiàn)動蕩的導火線，本來便已泡沫叢生的歐美電信業(yè)形式更是 急轉直下，NASDAQ綜合電信指數(shù)下跌60%，電信運營商再想從資本市場獲得大規(guī)模投資希 望渺茫。 　　電信運營市場的整體低靡直接影響了傳輸系統(tǒng)的投資，在國際電信市場，光纖光纜 市場進入了供遠大于求的局面。Verizon、西南貝爾、AT&T等相對財務狀況較好的電信運 營商紛紛削減投資，2002、2003年美國整個電信傳輸市場的投資增長率均為30%左右。我 們知道傳輸系統(tǒng)中傳輸設備與光纜是兩個重要的組成部分，相對光纜而言，傳輸設備的 增長比較平穩(wěn)，因此光纜投資縮減的比率還高于上述數(shù)字。 　　在這樣的背景下，國際光纜生產巨頭們紛紛將目光轉向亞洲（特別是中國與印度） ，并進行裁員等結構調整。在亞洲市場他們低價消化庫存，并引發(fā)了國內光纜價格的“雪 崩”。 　　2．國內環(huán)境 　　受美日韓等企業(yè)在國內低價傾銷及本身產能過剩的雙重影響，目前國內光纖光纜市 場的整體情況是供大于求，光纜價格一路走低，已經接近甚至達到了成本價。如下圖1。 　　生產能力的增長遠遠超出電信市場需求的增長是導致這一局面的根本原因?？陀^的 說2001年前后，由于受本國光纜市場需求飽和的影響，大量美、日、韓光纖光纜企業(yè)將 目光投向中國，中國市場成為他們轉嫁財務危機、消化過剩產能的主要場所。在中國市 場，這些企業(yè)采用低價傾銷方式大幅度壓低光纖光纜價格，加速了國內電信市場光纜價 格的下滑。 2003年7月商務部做出了針對美日韓企業(yè)的反傾銷立案決定，如果最終反傾銷能夠實施， 將對目前的光纜市場產生一定的積極影響。 　　但是，供需之間的矛盾并不會因為反傾銷的實施而被消除（只能起到消除眼前最重 要的影響因素，并延緩價格下降過快趨勢的作用），國內的光纜企業(yè)從深層次來講還需 要做更多的事。歐美和日本也存在嚴重的供求矛盾，但是他們的光纜市場并沒有出現(xiàn)類 似國內的價格崩盤現(xiàn)象，從根本上講，這是因為兩個市場競爭方式的不同。國內很多產 業(yè)包括光纜市場，最終競爭的手段往往是簡單的、惡性的價格戰(zhàn)，光纜供應商往往考慮 自身的、短期的利益居多而忽視整個行業(yè)的健康發(fā)展，從深層來講，要拯救國內的光纜 行業(yè)，最終還需要規(guī)范整個行業(yè)的游戲規(guī)則。光纜供應商除了要反對不正當競爭外，更 應該規(guī)范自身的行業(yè)行為，用更市場化的操作方式適應市場需求的快速變化，避免盲目 的競爭。 　　2004年光纜的價格將繼續(xù)走低，在未來的2~3年內，國內電信市場光纜的平均價格仍 將維持在略高于成本線的水平，光纜企業(yè)將面對長期的微利甚至不贏利的局面。 [pic] 圖1光纜價格走勢（信息產業(yè)部電信研究院） 　　2001年原電信拆分帶來了多元競爭局面，各運營商為了在競爭中處于有利地位，紛 紛加快了骨干網的建設，由此帶動了國內光纖光纜市場的增長；但隨后的2002年，國內 電信運營商投資開始下降，市場也開始萎縮。2003年，國內電信運營商骨干網建設降溫 ，光纜建設向城域網、接入網滲透，這一趨勢在2004年將繼續(xù)延續(xù)。 二、市場容量 　　國內光纖光纜市場在絕對的需求量上存在一定的增長，但增長率逐年降低。與光纖 光纜市場需求增長不同步的卻是運營商投資的平穩(wěn)。 　　2003年電信運營市場對光纜的需求量為1450萬芯公里左右，2004年這個數(shù)字將達到 1600萬芯公里，增長率為10%左右，也是歷年來增長率最低的一年；而對比一下運營商的 投資，2003年電信市場光纖光纜的投資（不含施工和安裝的費用）為42億人民幣，2004 年這個數(shù)字為42.8億人民幣，增長率只有1.9%左右。 　　2004年各運營商光纜建設公里數(shù)比例及投資比例如下圖2。 [pic] 圖2 2004年電信運營商光纜建設公里數(shù)及投資比例（信息產業(yè)部電信研究院） 　　從建設內容來看，各運營商側重點不盡相同。 　　中國電信 　　建設重點為南方城市的城域網、接入網（光纖接入）及北方九省的骨干傳輸網。 　　中國網通 　　建設重點為北方九省的省內骨干網、城域網、接入網，南方骨干網。 　　中國移動 　　建設重點為城域網及長途骨干傳輸網絡。 　　中國聯(lián)通 　　建設重點為省際長途骨干網及城域網。 　　中國鐵通 　　建設重點為沿鐵路干線的長途光纜骨干網，各地城域網。 　　四、光纜的供應 　　截止2003年底，國內生產光纖、光纜的廠商有170家左右。國內廠商2002年、2003年 光纜生產量分別為2800、3500萬芯公里，兩年增長率分別為40%、25%。預計2004年國內 光纜的供應量將達到4100萬芯公里，比2003年增長17%。 　　對比2002年和2003年的需求量，可以看出：國內光纜市場的供求比例始終保持在2~ 3：1左右。2004年這種情況將延續(xù)，但絕對的光纜生產量增幅將降低8個百分點。這和光 纜廠商經營策略的變化有關。 　　面對嚴重供大于求的局面，目前國內的光纜制造商們普遍的應對策略包括： 　　整合產品線，體現(xiàn)企業(yè)產品核心優(yōu)勢； 　　削減產量，清理庫存； 　　企業(yè)結構調整，包括外部合整合及內部裁減； 　　調整營銷計劃，等待市場復蘇； 　　開始注重國際市場開拓，并將目光轉移到非電信領域。 　　2003年，國內光纜企業(yè)生產及銷售排名前10的廠商如下圖3所示。 [pic] 圖32003年光纜市場份額前十名（信息產業(yè)部電信研究院） 　　這前十名的廠商壟斷了當年76%的市場份額。 　　我們從中可以看出國內光纜生產企業(yè)的特點包括： 　　高度集中。光纜生產前十位的廠商壟斷了電信傳輸市場光纜銷售的70%以上。 　　國外廠商與國內廠商并重。在光纜產品的光纖進口方面，美國康寧依然雄居進口光 纖領導地位，約占中國進口光纖市場份額的50%以上，其后是阿爾卡特、藤倉等；同時， 國內廠商產能迅速擴充，開始替代進口。 　　地域分布不均。主要光纜廠商在長江三角洲一帶。 五、分析與結論 　　1．市場需求的變化趨勢 　　未來兩年內，電信運營市場對光纜的總體需求將保持平穩(wěn)增長，但增幅逐漸降低。 預計在2006年前后中國電信市場的光纜需求出現(xiàn)零增長，并在此之后出現(xiàn)負增長。 　　隨著各大基礎電信運營商長途傳輸骨干網建設的基本完成，原來占很大份額的運營 商長途骨干網光纜市場需求將先于光纜市場的整體下滑而首先出現(xiàn)萎縮。在此期間拉動 光纜需求量增長的主導因素是本地網的建設。 　　由于國內電信運營商紛紛上市，來自資本市場的壓力迫使其將經營思路從單純的網 絡能力擴張轉移到以客戶為中心的經營能力擴張上，運營商關注的重點將不再是網絡的 容量和能力，而是如何在現(xiàn)有網絡能力的基礎上實現(xiàn)更大的贏利。這種競爭向價值鏈的 后端轉移的情況，本質上是要求電信運營商提高其業(yè)務提供及客戶服務的能力，而面向 實際業(yè)務的城域網、接入網將是網絡建設的重點內容，未來數(shù)據流量增長最大的區(qū)域應 該出現(xiàn)在本地網。 　　在城市的小區(qū)改造中，大量的光纜需求將出現(xiàn)在對原有電纜系統(tǒng)的升級改造上，光 纜將成為城域網的主要傳輸介質；而在農村地區(qū)，隨著農村小城鎮(zhèn)化建設步伐的加快， 也需要相應數(shù)量的光纜；在接入網市場，雖然目前仍舊以電纜為主，但光纖直接到戶將 出現(xiàn)較大增長。參考寬帶發(fā)展較好的韓國及日本，光纖接入的用戶量增長速度都非常的 高。 　　在光纜需求仍有增長的條件下，也應該清醒的看到潛在的問題。國內光纜市場存在 的問題除了價格降低過快外，另一個風險是運營商光纜網絡的可承載容量大大超出了現(xiàn) 實的及可預計的網絡業(yè)務量，而這和歐美市場在出現(xiàn)整個電信行業(yè)下滑前的情況是非常 類似的。根據對業(yè)務量，特別是數(shù)據業(yè)務量增長的統(tǒng)計及預測，到2006年，國內對光纜 傳輸?shù)膸捫枨髮⑦_到4000Gbit/s～5000Gbit/s左右，是2002年需求的10倍，其中絕大 部分為數(shù)據業(yè)務需求；而從網絡容量的增長來看，目前DWDM技術的發(fā)展已經可以使每對 光纖上承載的容量增長幾百倍，換句話說，運營商在不增加光纜建設的基礎上僅僅通過 技術改造就已經可以充分滿足業(yè)務量增長的需求了。如果運營商繼續(xù)追加光纜投資，將 陷入重復建設、盲目投資的境地，回報率不會高。 　　2．光纖光纜產業(yè)格局急需調整 　　在一個市場化運作的環(huán)境里，墨守成規(guī)將導致企業(yè)的失敗，這是市場競爭的基本規(guī) 律。目前國內光纜市場問題的深層次原因在于光纜企業(yè)的市場化意識不夠。由于傾銷、 供大于求等因素，導致國內企業(yè)拼的是成本和價格，可是任何降價都是有底限的，超過 了這個底限，企業(yè)將無任何效益可言，更談不上投入再生產和研發(fā)的資金，產品質量將 很難保證。 　　既然市場需求的現(xiàn)狀如此，就必須采用市場化的手段調節(jié)市場供應。從行業(yè)結構來 講，有必要對生產光纜的企業(yè)進行整合與重組，無論是合并、兼并還是收購，最終目的 是擺脫不適應市場實際需求的盲目的光纜生產現(xiàn)狀，讓整個行業(yè)的供需走到滿足市場規(guī) 律的軌道上來。國內的光纜企業(yè)應該意識到結構調整是適應市場需求變化的調整，延續(xù) 傳統(tǒng)的地域性的，或者過分強調自身優(yōu)勢的經營策略將導致整個行業(yè)的不健康發(fā)展，并 最終危及自身的生存。 　　3．市場競爭趨勢 　　光纜市場的供大于求局面，為光纜廠商的贏利帶來了巨大的壓力。光纜價格競爭成 為目前光纜制造商擴大銷售量的唯一方式。但從發(fā)展趨勢來看，價格競爭的延續(xù)將最終 導致對整個行業(yè)發(fā)展的極不利影響。目前已經采取的光纜成本價公示及對美、日、韓企 業(yè)的反傾銷措施說明了無論是政府還是生產企業(yè)都已經意識到并開始著手解決這一問題 。當然，光纜的市場價格最終的決定因素還是供需關系。 　　綜合各方面因素的考慮，在未來光纖光纜行業(yè)的市場競爭中，除了有可能被暫時遏 制的價格戰(zhàn)之外，競爭的重點將包括： 　?。?） 成本與質量的平衡能力 　　價格戰(zhàn)的延續(xù)在目前還是不可避免的，光纜制造商面對價格的快速下滑首選的措施 還是如何壓縮生產成本，但是如果單純的依靠降低品質（甚至假冒高品質產品）而壓縮 成本，則最終又會被市場所淘汰。實現(xiàn)生產成本與產品質量的平衡將是應對目前低靡市 場狀況的重要措施。 　　（2） 新產品的研發(fā)能力和市場響應速度 　　總體來看近兩年光纖光纜在技術上沒有大的突破，在一個回報率不高的行業(yè)里壓縮 研發(fā)成本也是理所當然的。但是，市場需求卻會發(fā)生變化，光纜制造商通過新產品的研 發(fā)開拓新市場是增加銷售量的有效手段。在目前高度集中的光纜生產工具行業(yè)中，只有 資金相對雄厚，市場占有率較高的廠商具備這一實力。 　　（3） 核心技術的掌握 　　光纖行業(yè)中，光纖預制棒、光纖、光纜的利潤比例是7:2:1，生產預制棒的利潤遠遠 超出生產光纖和光纜，而生產光纖預制棒需要較強的技術和資金儲備，這一點又恰恰是 大多數(shù)國內廠商所不具備的。向利潤獲取的上游拓展，而將外圍的生產轉包給能以更低 成本生產的企業(yè)，是那些有能力的光纜制造商面對不利局面的另一有效措施。 　?。?） 市場開拓能力 　　電信市場對光纜投資增長緩慢，但需求量卻在增長，在繼續(xù)挖掘電信市場潛力的同 時，向其他行業(yè)進行市場拓展是光纜制造商能夠采取的另一措施。
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