證券投資風險及防范
證券投資風險及防范
目 錄
證券投資風險分類
系統(tǒng)性風險
是指由于某種因素導致股票市場上所有的股票都出現價格變動的現象，給一切投資者都會帶來損失的可能性。
特點：
由共同因素引起
影響所有股票的收益
不可能運用多樣化投資來回避和消除
系統(tǒng)性風險
市場風險

利率風險

購買力風險

非系統(tǒng)性風險
是指某些個別因素對一些或個別單位的股票造成損失的可能性。這種風險可以通過合理的投資組合來減少或分散，因此也叫做可分散風險。
特點：
由特殊因素引起
只影響某種股票的收益
可通過多樣化投資來清除或回避

非系統(tǒng)性風險
企業(yè)風險

財務風險
證券投資風險的估量
本益比（PER）
價差率
β系數
標準差
協(xié)方差
證券投資風險的估量
一、本益比（PER）
是以企業(yè)收益作為衡量股票投資價值的尺度，投資者可以據此考察投資價值的變動和風險程度。



一般來說，該指標值愈大，表明風險愈大，投資價值愈低；反之，則風險愈小，投資價值愈大。
證券投資風險的估量
二、價差率
反映某種股票價格變化的波動程度。



式中：最高價和最低價分別表示某種股價在一定拾起內（如半年或一年）達到的最高價位和最低價位。
價差率愈大，表明風險愈大；反之愈小。
證券投資風險的估量
三、β系數
反映某種證券風險與整個市場投資風險關系程度的指標，反映市場風險對某種證券的影響程度。



β系數愈大，風險愈大；β系數愈小，風險愈小。
就整個證券市場而言，其β系數為1。


證券投資風險及防范