比率分析概述與短期償債能力分析
比率分析就是將會計(jì)報(bào)表中有意義的兩個(gè)相關(guān)項(xiàng)目進(jìn)行比較，計(jì)算具比率，以反映和判斷某種隱含的意義。一般而言，債權(quán)人最關(guān)心債務(wù)人現(xiàn)在和未來的償債能力；股票投資者最關(guān)心企業(yè)現(xiàn)在和未來的獲利能力。但是償債能力與獲利能力并不是互相獨(dú)立的、不相關(guān)的，如果企業(yè)獲利能力越強(qiáng)，則債務(wù)人還本付息的資金來源就越有保障，風(fēng)險(xiǎn)也就越小，如果企業(yè)具有良好的償債能力和獲利能力，投資者定期獲取股利的可能性就大，股價(jià)就有可能上升，因此，獲利能力和償債能力是相輔相成的。同時(shí)，支撐企業(yè)獲利能力與償債能力的另一因素是企業(yè)資產(chǎn)的營運(yùn)效率，營運(yùn)效率高意味著資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)速度快，則必然會使企業(yè)的獲利能力與償債能力增加，反之，則會降低這兩種能力。
二、短期償債能力分析
短期償債能力是表明企業(yè)用流動資產(chǎn)償還流動負(fù)債的能力。常用的分析指標(biāo)
是：流動比率、速動比率和現(xiàn)金比率，這些統(tǒng)稱為流動比率。
1、流動比率。
流動比率又稱營運(yùn)資金比率，它是流動資產(chǎn)除以流動負(fù)債而得，這一指標(biāo)
表明每元流動負(fù)債有多少流動資產(chǎn)作為償還的保證。其計(jì)算公式為：
流動比率=流動資產(chǎn) / 流動負(fù)債 *100%
一般情況下，流動比率越高反映企業(yè)短期償債能力越強(qiáng)，債權(quán)的權(quán)益越有
保證，流動比率高，不僅反映企業(yè)擁有的營運(yùn)資金多，可用以抵償短期債務(wù)，而且表明企業(yè)可以變現(xiàn)的資產(chǎn)數(shù)額大，債權(quán)人遭受風(fēng)險(xiǎn)小。但是流動比