財(cái)務(wù)分析的基礎(chǔ)-報(bào)表(ppt)
財(cái)務(wù)分析的基礎(chǔ)-報(bào)表
財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)的產(chǎn)品
一個(gè)(上市)企業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)告主要包括以下組成部分：
資產(chǎn)負(fù)債表
損益表
現(xiàn)金流量表
年報(bào)的其它部分

企業(yè)從事的三種活動(dòng)

資產(chǎn)負(fù)債表
資產(chǎn)負(fù)債表反映企業(yè)從事籌資和投資活動(dòng)后在某一特定時(shí)間點(diǎn)的財(cái)務(wù)狀況，相當(dāng)一張照片。
會(huì)計(jì)的加法：
資產(chǎn) = 負(fù)債+所有者權(quán)益
資產(chǎn)負(fù)債表
資產(chǎn)：企業(yè)擁有的可以度量的可能帶來未來經(jīng)濟(jì)利益的經(jīng)濟(jì)資源。

資產(chǎn)確認(rèn)的標(biāo)準(zhǔn)：
所有權(quán)
可能性
可計(jì)量性
實(shí)施中（未完成）的合同不是資產(chǎn)，除非未完成的部分只是現(xiàn)金的支付。

資產(chǎn)負(fù)債表
資產(chǎn)的價(jià)值可以用歷史成本，替代成本，可實(shí)現(xiàn)值或現(xiàn)金流量的現(xiàn)值來度量。

審計(jì)師通常更注重資產(chǎn)是否存在，但在特定情況下 (如在俄國) 會(huì)更注重資產(chǎn)是否被低估。
資產(chǎn)負(fù)債表
貨幣性資產(chǎn)是指那些價(jià)值被合同以貨幣形式固定下來的資產(chǎn), 如現(xiàn)金與應(yīng)收帳款。它們以未來現(xiàn)金流的現(xiàn)值作為計(jì)價(jià)基礎(chǔ)，與可實(shí)現(xiàn)凈現(xiàn)值近似相等。

非貨幣資產(chǎn)一般以歷史成本計(jì)價(jià)，并根據(jù)使用情況調(diào)整。一個(gè)例外是可交易證券，一般以現(xiàn)值記錄。
資產(chǎn)負(fù)債表
在一張分類資產(chǎn)負(fù)債表中，資產(chǎn)通常根據(jù)其流動(dòng)性被分為三類披露。

正常分類是：
流動(dòng)資產(chǎn)
土地、廠房與機(jī)器設(shè)備
其他資產(chǎn)

資產(chǎn)負(fù)債表
流動(dòng)資產(chǎn)：預(yù)期會(huì)在一年或營運(yùn)周期(以長者為準(zhǔn))內(nèi)被轉(zhuǎn)換為現(xiàn)金的資產(chǎn)。如現(xiàn)金、應(yīng)收款項(xiàng)、存貨和短期投資等。
流動(dòng)資產(chǎn)在資產(chǎn)負(fù)債表中以流動(dòng)性次序列示(流動(dòng)性高的在前)。


資產(chǎn)負(fù)債表
度量的可能選擇：
歷史成本、歷史成本與市值孰低法、市值、現(xiàn)金流量現(xiàn)值
應(yīng)收款項(xiàng)： 以現(xiàn)金流量的現(xiàn)值來度量
存貨： 以歷史成本與市值孰低法來度量
短期投資： 以歷史成本與市值孰低法來度量(大陸)
以市值來度量(美國、香港)
資產(chǎn)負(fù)債表：流動(dòng)資產(chǎn)

應(yīng)收款項(xiàng)的會(huì)計(jì)方法

資產(chǎn)負(fù)債表：減值準(zhǔn)備

資產(chǎn)負(fù)債表：非流動(dòng)資產(chǎn)
非流動(dòng)資產(chǎn)包括長期投資, 固定資產(chǎn)和無形資產(chǎn)。
非流動(dòng)資產(chǎn)通常以歷史成本加以折舊來度量
資產(chǎn)負(fù)債表：長期投資

資產(chǎn)負(fù)債表：固定資產(chǎn)



世界最有價(jià)值的十個(gè)品牌
排序 品牌 品牌價(jià)值
(單位：億美金) 1 COCA-COLA 689
2 MICROSOFT 651
3 IBM 528
4 GE 424
5 NOKIA 350
6 INTEL 347
7 DISNEY 326
8 FORD 301
9 McDONALD'S 253
10 AT&T 228 資料來源：Business Weekly 2001-8-6
知識(shí)經(jīng)濟(jì)對(duì)企業(yè)的新挑戰(zhàn)
無形資產(chǎn)帶來的風(fēng)險(xiǎn)
使用無形資產(chǎn)創(chuàng)造價(jià)值的特殊性
使用無形資產(chǎn)創(chuàng)造價(jià)值的特殊性
使用無形資產(chǎn)創(chuàng)造價(jià)值的特殊性
使用無形資產(chǎn)創(chuàng)造價(jià)值的特殊性
傳統(tǒng)會(huì)計(jì)方法的局限
資產(chǎn)負(fù)債表：負(fù)債
負(fù)債：在可以預(yù)期的未來應(yīng)向企業(yè)外部人士或機(jī)構(gòu)償還的可以度量的經(jīng)濟(jì)責(zé)任 (債務(wù))。
大多負(fù)債的未來現(xiàn)金流量都為合同所確定，以現(xiàn)金流量的現(xiàn)值來度量
例外包括客戶預(yù)付款和保修負(fù)債


資產(chǎn)負(fù)債表：股東權(quán)益
股東權(quán)益代表企業(yè)所有者對(duì)資產(chǎn)擁有的權(quán)利
所有者對(duì)資產(chǎn)的權(quán)利位于債權(quán)人之后
股東權(quán)益的價(jià)值取決于資產(chǎn)和負(fù)債的價(jià)值
股東權(quán)益主要包括兩個(gè)組成部分，資本和留存收益
股東權(quán)益的帳面值和市值通常并不一致。

資產(chǎn)負(fù)債表：股東權(quán)益

資產(chǎn)負(fù)債表：股東權(quán)益

損益表
損益表反映企業(yè)在一段時(shí)間內(nèi)的經(jīng)營業(yè)績，相當(dāng)于一段錄象。
會(huì)計(jì)的減法：

凈利潤 = 收入 - 費(fèi)用
損益表：收入確認(rèn)原則
收入是企業(yè)出售存貨或服務(wù)后所獲取的經(jīng)濟(jì)利益，其確認(rèn)必須滿足以下三個(gè)條件：
企業(yè)已交付貨物或提供服務(wù)
現(xiàn)金的收取已有基本的保證，雖然可能還有一些不確定性
現(xiàn)金(或其它經(jīng)濟(jì)利益)可以度量
損益表:配比原則
費(fèi)用是在獲取收入過程中耗用的資源或產(chǎn)生的負(fù) 債，通過配比原則來度量。配比原則要求成本和耗用的資產(chǎn)在它們被用來賺取收入的期間內(nèi)被確認(rèn)為費(fèi)用。
產(chǎn)品成本通常比較容易根據(jù)配比原則而確認(rèn)為費(fèi)用。
理論上，根據(jù)配比原則而確認(rèn)期間成本為費(fèi)用并不易實(shí) 施。


損益表：權(quán)責(zé)發(fā)生制會(huì)計(jì)
權(quán)責(zé)發(fā)生制會(huì)計(jì)：不考慮是否收付現(xiàn)金而僅根據(jù)企業(yè)交易實(shí)際發(fā)生情況來決定收入和費(fèi)用的會(huì)計(jì)制 度。收入在企業(yè)完成交易獲得經(jīng)濟(jì)利益時(shí)被確認(rèn)，費(fèi)用通過配比原則確認(rèn)。

損益表：現(xiàn)金收付制會(huì)計(jì)
現(xiàn)金收付制會(huì)計(jì)：根據(jù)現(xiàn)金收付情況來決定收入和費(fèi)用的會(huì)計(jì)制度。收取現(xiàn)金時(shí)確認(rèn)收入，支付現(xiàn)金時(shí)確認(rèn)費(fèi)用。
損益表：權(quán)責(zé)發(fā)生制與現(xiàn)金收付制會(huì)計(jì)對(duì)比
假定A于1999年初成立一公司銷售手提電話。在1999 年，她以1000/只購入15只，以2000/臺(tái)售出共10只。 其中7位顧客于年底前已付現(xiàn)金，但3位顧客還未支付現(xiàn)金。A于1999年的凈收入是多少？
損益表：權(quán)責(zé)發(fā)生制與現(xiàn)金收付制會(huì)計(jì)對(duì)比
損益表：權(quán)責(zé)發(fā)生制與現(xiàn)金收付制會(huì)計(jì)對(duì)比
損益表：權(quán)責(zé)發(fā)生制與現(xiàn)金收付制會(huì)計(jì)對(duì)比
損益表:會(huì)計(jì)凈收入與真實(shí)凈收入
相比之下，權(quán)責(zé)發(fā)生制會(huì)計(jì)能更好地反映企業(yè)在一段時(shí)間內(nèi)的經(jīng)營業(yè)績，因而為幾乎所有國家的通用會(huì)計(jì)準(zhǔn)則所采納和要求。研究也表明權(quán)責(zé)發(fā)生制會(huì)計(jì)下的凈收入與股價(jià)的相關(guān)性較現(xiàn)金流量為高。不過，權(quán)責(zé)發(fā)生制會(huì)計(jì)下的凈收入與企業(yè)的真實(shí)凈收入還有差別：

會(huì)計(jì)凈收入 = 真實(shí)凈收入 + 通用會(huì)計(jì)準(zhǔn)則制約
+ 管理層操縱
損益表格式
通用會(huì)計(jì)準(zhǔn)則要求采用多步式損益表以方便使用者對(duì)損益表中的各個(gè)收入和費(fèi)用項(xiàng)目的可持續(xù)性進(jìn)行判斷。
損益表格式
收入(重復(fù))
- 銷售成本(重復(fù))
- 毛利
- 經(jīng)營銷售費(fèi)用(重復(fù))
營業(yè)利潤
+/- 其它收入和費(fèi)用
稅前持續(xù)經(jīng)營業(yè)務(wù)利潤
- 所得稅費(fèi)用
稅后持續(xù)經(jīng)營業(yè)務(wù)利潤
+/- 調(diào)整項(xiàng)目 (不重復(fù))
凈利潤(凈收入、盈利)
=================



損益表：盈利質(zhì)量
使用者最關(guān)心的不是過去的凈收入，而是它是否可以持續(xù)到將來。從公司價(jià)值的角度，可以持續(xù)到將來的凈收入的“質(zhì)量”較高。

傳統(tǒng)會(huì)計(jì)方法的局限
什么是企業(yè)戰(zhàn)略？
企業(yè)戰(zhàn)略的量化管理
度量…
... 激勵(lì)與企業(yè)戰(zhàn)略相一致的行為
公司業(yè)績一直以來都是通過滯后指標(biāo)，如“底線”凈利潤來進(jìn)行計(jì)量。
如果關(guān)注并實(shí)現(xiàn)與戰(zhàn)略相一致的前瞻性動(dòng)因指標(biāo)，那么(未來)財(cái)務(wù)上的回報(bào)將是可以預(yù)期的結(jié)果。因此戰(zhàn)略的有效實(shí)施必須關(guān)注影響未來業(yè)績的動(dòng)因 (由前瞻型指標(biāo)來度量)，而不是過去的盈利能力 (由滯后指標(biāo)來度量)。
以這種方式傳遞公司的遠(yuǎn)見和戰(zhàn)略可以激勵(lì)與企業(yè)相戰(zhàn)略相一致的行為。
量化管理系統(tǒng)描述企業(yè)戰(zhàn)略內(nèi)含的因果關(guān)系
并將它們歸納為相應(yīng)的主題
財(cái)務(wù)方面
客戶方面
內(nèi)部過程方面
學(xué)習(xí)和成長方面




用平衡的指標(biāo)體系量化戰(zhàn)略主題
財(cái)務(wù)指標(biāo)與非財(cái)務(wù)指標(biāo)
資本回報(bào)率、凈收入、銷售收入增長率
市場占有率、顧客滿意度、顧客獲利能力、產(chǎn)品合格率
滯后結(jié)果指標(biāo)與前瞻動(dòng)因指標(biāo)
市場占有率與顧客滿意度及顧客保持率
顧客滿意度與服務(wù)等待時(shí)間
主觀指標(biāo)與客觀指標(biāo)
現(xiàn)金流量表
現(xiàn)金流量表是上市公司必須披露的第三個(gè)財(cái)務(wù)報(bào) 表。
在美國， FASB Statement No.95 要求上市公司自1988財(cái)政年度起必須披露現(xiàn)金流量表。
在中國大陸，證監(jiān)會(huì)及財(cái)政部要求上市公司自1998財(cái)政年度起必須披露現(xiàn)金流量表。

現(xiàn)金流量表：目的
現(xiàn)金流量表詳盡地解釋了現(xiàn)金額在某一期間發(fā)生變化的原因。
現(xiàn)金 = 負(fù)債+所有者權(quán)益-非現(xiàn)金資產(chǎn) 或：
現(xiàn)金 = 負(fù)債 + 所有者權(quán)益 - 非現(xiàn)金資產(chǎn)
現(xiàn)金變化的結(jié)果 = 現(xiàn)金變化的原因

非現(xiàn)金項(xiàng)目(負(fù)債、所有者權(quán)益或資產(chǎn))的任何變化都有可能伴隨著現(xiàn)金的變化。那么，那些非現(xiàn)金項(xiàng)目的變化導(dǎo)致現(xiàn)金的變化呢？

現(xiàn)金流量表：作用
它揭示了凈收益與經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流量之間的關(guān)系。
它報(bào)告過去的現(xiàn)金流量，有助于：
預(yù)測未來現(xiàn)金流量，
評(píng)價(jià)公司管理當(dāng)局獲取和運(yùn)用現(xiàn)金的途徑，
衡量公司在到期日支付利息和股息以及清償債務(wù)的能力。
它能說明經(jīng)營性資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的變化。

現(xiàn)金流量表：現(xiàn)金等價(jià)物
現(xiàn)金流量表中的現(xiàn)金包括現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物。
現(xiàn)金包括貨幣，支票帳戶存款和非定期儲(chǔ)蓄帳戶存款。
現(xiàn)金等價(jià)物為可以很快變現(xiàn)的短期投資。在美國，現(xiàn)金等價(jià)物包括貨幣市場投資和美國國庫券投資，但它們發(fā)行時(shí)的期限不得超過三個(gè)月。
現(xiàn)金流量表：影響現(xiàn)金流量的基本活動(dòng)

現(xiàn)金流量表：結(jié)構(gòu)
現(xiàn)金流量表將企業(yè)影響現(xiàn)金流量的所有活動(dòng)分為三類：
經(jīng)營活動(dòng)：影響損益表的業(yè)務(wù)；
投資活動(dòng)：內(nèi)容主要包括(1)作為貸款人或證券持有人投出和 回收現(xiàn)金，(2)購買和處置工廠、財(cái) 產(chǎn)、設(shè)備及其他長期經(jīng)營性資產(chǎn)；
籌資活動(dòng)：內(nèi)容主要包括作為借款人或證券發(fā)行人取得資金并償付貸款人和所有者。
現(xiàn)金流量表：經(jīng)營活動(dòng)
主要經(jīng)營活動(dòng)
現(xiàn)金流量表：經(jīng)營活動(dòng)

現(xiàn)金流量表：投資活動(dòng)
主要投資活動(dòng)
現(xiàn)金流量表：投資活動(dòng)

現(xiàn)金流量表：籌資活動(dòng)
主要籌資活動(dòng)
現(xiàn)金流量表：籌資活動(dòng)

現(xiàn)金流量表：直接法與間接法
現(xiàn)金流量表：直接法與間接法
現(xiàn)金流量表：間接法例示

現(xiàn)金流量表分析案例
根據(jù)下頁所示的微軟 (Microsoft) 1997年度的現(xiàn)金流量表回答下列問題：
造成經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的凈收入和凈現(xiàn)金流量不相等的兩個(gè)最重要的因素是什 么？在對(duì)經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的凈收入和凈現(xiàn)金流量進(jìn)行比較后，你是否發(fā)現(xiàn)微軟1997年的凈收入的質(zhì)量有什么“疑點(diǎn)”？
1997年，微軟在各項(xiàng)投資活動(dòng)中支出了30.89億美元。經(jīng)營活動(dòng)中流入的現(xiàn)金是否足以支付這些投資？
在1997年的經(jīng)營活動(dòng)中，微軟報(bào)告了兩筆現(xiàn)金分別為16.01億美元和7.43億美元與預(yù)收收入相關(guān)的調(diào)整。這兩個(gè)調(diào)整代表的實(shí)質(zhì)是什么？
1997年中微軟是否向普通股股東支付了現(xiàn)金股利？這一年里微軟是否向普通股股東支付過任何現(xiàn)金？
哪項(xiàng)活動(dòng)為微軟帶來最多現(xiàn)金？微軟是如何使用現(xiàn)金的？
微軟公司的投資策略在1995-97年間有什么值得注意的發(fā)展趨勢？


三個(gè)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)表的關(guān)系
資產(chǎn)負(fù)債表揭示了一特定時(shí)刻公司的財(cái)務(wù)狀況；現(xiàn)金流量表和損益表揭示了公司在一期間內(nèi)的經(jīng)營狀況。 它們的關(guān)系如下：
年報(bào)的其它組成部分
財(cái)務(wù)報(bào)表附注

管理層的討論與分析

審計(jì)師報(bào)告

管理層的會(huì)計(jì)報(bào)表責(zé)任報(bào)告

財(cái)務(wù)報(bào)表附注
準(zhǔn)備報(bào)表所遵循的會(huì)計(jì)方法和制度
支持報(bào)表的其它信息
沒有在報(bào)表中披露但監(jiān)管機(jī)構(gòu)要求披露的信息
自愿披露的信息

管理層的討論與分析
對(duì)過去財(cái)政年度經(jīng)營狀況的回顧與解釋，尤其是資產(chǎn)負(fù)債表和損益表項(xiàng)目的重大變化。

對(duì)下一財(cái)政年度經(jīng)營狀況的討論及對(duì)公司經(jīng)營環(huán)境和策略的前瞻。

審計(jì)師報(bào)告

管理層的會(huì)計(jì)報(bào)表責(zé)任報(bào)告
蘭恩公司及其子公司的管理部門負(fù)責(zé)編制財(cái)務(wù)報(bào)表，并對(duì)其完整性和客觀性負(fù)責(zé)。公司財(cái)務(wù)報(bào)表的編制符合持續(xù)經(jīng)營前提下的公認(rèn)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，并包括管理部門的最佳估計(jì)與判斷。 此 外，管理部門在年報(bào)中還提供其他信息，并對(duì)其準(zhǔn)確性和與財(cái)務(wù)報(bào)表的一致性負(fù)責(zé)。

公司的全部合并財(cái)務(wù)報(bào)表由安達(dá)信公司的注冊(cè)會(huì)計(jì)師審計(jì)。管理部門為安達(dá)信公司審計(jì)所有的財(cái)務(wù)記錄和相關(guān)數(shù)據(jù)以及股東大會(huì)和董事會(huì)會(huì)議的記錄提供方便，并為其有效性與適當(dāng)性負(fù)責(zé)。
公司管理部門建立并健全內(nèi)部控制制度。確保權(quán)力的合理劃分以及合并會(huì)計(jì)報(bào)表的真實(shí)與可信賴，保護(hù)財(cái)產(chǎn)不被非法占用或?yàn)E用，防止和檢查財(cái)務(wù)報(bào)告的欺詐行 為。管理部門認(rèn)為， 1994年1月28日的內(nèi)部控制制度是完全可以達(dá)到上述目的的。

公司的兩位外部董事組成審計(jì)委員會(huì)，監(jiān)督管理部門的財(cái)務(wù)報(bào)告責(zé)任。審計(jì)委員會(huì)與管 人員和公司的內(nèi)部審計(jì)人員見面，檢查公司的外部審計(jì)結(jié)果，討論未來的審計(jì)計(jì)劃。審計(jì)委員會(huì)也可單獨(dú)會(huì)見內(nèi)部審計(jì)人員，以確保他們之間溝通渠道的暢通無阻。

行政主管及財(cái)務(wù)主管簽字



財(cái)務(wù)分析的基礎(chǔ)-報(bào)表(ppt)