《股權(quán)投資-基金管理運作與企業(yè)估值》課綱

《股權(quán)投資——基金管理運作與企業(yè)估值》

主講老師：李靜
第一章：股權(quán)投資基金運作模式
一、公司制二、信托制
三、有限合伙制
四、“公司+有限合伙”模式
五、“公司+信托”模式
六、母基金（FOF）
第二章：股權(quán)投資基金運作流程
一、募集
1、募集主體
2、募集對象
3、募集方式
（1）自行募集與委托募集
（2）公開募集和非公開募集
二、投資
1、項目開發(fā)與初選
（1）書面初審
（2）現(xiàn)場初審
2、立項與投資意向書
核心商業(yè)條款
（1）資金安排
（2）投資保護
（3）管理控制與激勵
（4）相關(guān)費用的承擔方式和排他性條款等
3、盡職調(diào)查
（1）法律盡職調(diào)查
（2）財務盡職調(diào)查
（3）業(yè)務調(diào)查
（4）人事調(diào)查
4、投資協(xié)議
5、投資交割
三、投后管理
1、跟蹤與監(jiān)控
2、增值服務
四、退出
第三章：股權(quán)投資基金投后管理
一、投后管理的必要性
1、把控風險
2、增強企業(yè)軟實力
3、反哺投前
（1）檢驗投資邏輯
（2）調(diào)整投資布局
二、投后管理的目標及內(nèi)容
1、投后管理的目標
2、投后管理的內(nèi)容
（1）常規(guī)性管理
（2）決策性管理
（3）價值增值性服務
3、投后管理的分類
（1）參與管理型投資后管理
（2）控制風險型投資后管理
4、投后管理的要點
（1）建立必要的管理模式
（2）提高管理意識并配備相應管理人員和管理架構(gòu)
（3）建立完善的管理機制
5、各輪次的投后管理方式
（1）A輪之前
a、攢團隊，搭班子，合理化股權(quán)架構(gòu)
b、商業(yè)模式梳理
c、融資對接
（2）A+輪到C輪
a、盈利模式-變現(xiàn)渠道
b、戰(zhàn)略融資
（3）D輪到Pre-IPO
a、戰(zhàn)略布局
b、戰(zhàn)略融資或并購
（4）IPO及以后
6、投后管理的影響因素
（1）投資機構(gòu)自身的品牌與投后管理能力
（2）投資機構(gòu)在被投企業(yè)的占股比例
（3）被投企業(yè)所處的發(fā)展階段
（4）被投企業(yè)所處的行業(yè)
（5）被投企業(yè)創(chuàng)業(yè)者接受幫助的意愿
第四章：私募股權(quán)投資基金對目標企業(yè)估值淺析
一、影響對目標企業(yè)估值的因素
1、外部行業(yè)因素
2、目標企業(yè)自身因素
3、資本市場因素
4、私募股權(quán)投資基金管理機構(gòu)因素
二、估值方法
1、參考最近融資價格法
2、市場乘數(shù)法
3、行業(yè)指標法
4、現(xiàn)金流折現(xiàn)法
5、凈資產(chǎn)法
第五章：股權(quán)投資基金退出方式及實務案例分析
一、境內(nèi)外資本市場公開上市退出及實務案例
二、股權(quán)轉(zhuǎn)讓退出及實務案例
三、并購退出及實務案例
四、股權(quán)回購退出及實務案例
五、清算退出及實務案例

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