《互聯網金融之創(chuàng)業(yè)金融三》

互聯網金融之創(chuàng)業(yè)金融
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1. 課程概述
創(chuàng)業(yè)融資是面向創(chuàng)業(yè)者和中小微企業(yè)家的創(chuàng)投資課程，讓學員掌握創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)融資的基
本原理，理解創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)融資的基本規(guī)律，了解天使、風投和眾籌融資的特征、流程，并
學會評估商機、創(chuàng)新和團隊，以在融資前對自己的企業(yè)（項目）有一個清晰的認識，從
而做出正確的融資決策。進一步，使學員掌握商業(yè)模式構建的方法并且能夠優(yōu)化商業(yè)模
式，在此基礎上，完成商業(yè)計劃書，制定適合的融資方案。
2. 課程內容
（一） 創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)融資概述
1、什么是創(chuàng)新？
熊彼特對創(chuàng)新的經典論述
創(chuàng)新的分類
創(chuàng)新采用者
2、 什么是創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)？
創(chuàng)新與創(chuàng)業(yè)的關系
誰可以基于創(chuàng)新而創(chuàng)業(yè)？
3、 創(chuàng)新型企業(yè)及其成長過程
什么是創(chuàng)新型企業(yè)
創(chuàng)新型企業(yè)的成長
4、創(chuàng)新型企業(yè)的發(fā)展與蛻變
企業(yè)發(fā)展階段劃分
企業(yè)生命周期與創(chuàng)業(yè)過程
格雷納企業(yè)成長理論
創(chuàng)新型企業(yè)的蛻變成長
5、 創(chuàng)新型企業(yè)持續(xù)發(fā)展的關鍵要素
洞察市場變化
提升內部協同
培育創(chuàng)新文化
案例：愛迪生與通用電氣
6、債權融資與股權融資
債權融資
股權融資
股權融資與債權融資的對比
外部股權融資的好處
7、分階段投資與融資輪次
分階段投資
企業(yè)發(fā)展階段與投資產業(yè)鏈
融資輪次
8、常用金融工具
可轉換債券
附購股權公司債
優(yōu)先股
可轉換優(yōu)先股


（二） 清醒認識創(chuàng)業(yè)項目
1、 投資人如何構建項目池
投資者獲取項目的主要途徑
投資者對企業(yè)評估的邏輯
2、 商機的評估
商機的含義
商機評價的視角
如何發(fā)現商機
尋找商機的方法
影響創(chuàng)業(yè)者尋找商機的主觀因素
3、創(chuàng)新及其商業(yè)化潛力的評估
創(chuàng)新的屬性
創(chuàng)新擴散
組織特性與創(chuàng)新的商業(yè)化
4、創(chuàng)業(yè)團隊的評估
創(chuàng)業(yè)團隊所需的技能
創(chuàng)業(yè)領導者
創(chuàng)業(yè)團隊

（三） 估值原理、商業(yè)模式與商業(yè)計劃
1、估值基礎
公司價值相關概念
價值評估常用的方法
創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)估值的特殊性
2、相對估值模型
相對估值法的原理和步驟
市盈率倍數法
市凈率倍數法
市銷率倍數法
公司價值倍數法
相對估值法的優(yōu)缺點
3、絕對估值模型
折現股利模型
不變增長率折現股利模型
折現自由現金流量法
4、風險資本法估值
風險資本法概述
風險投資法的基本步驟
風險投資法的適用性
對估值的進一步認識
5、商業(yè)計劃概述
商業(yè)計劃的作用
商業(yè)計劃書的重要性
商業(yè)計劃的讀者
6、商業(yè)計劃編寫流程
商業(yè)計劃書的主要內容
商業(yè)計劃的基本結構
商業(yè)計劃正文的主要內容
7、商業(yè)模式
商業(yè)模式的維度
商業(yè)模式設計框架
8、傳遞和講解商業(yè)計劃
傳遞商業(yè)計劃
講解商業(yè)計劃
匹配：對機會、團隊、資源和計劃的綜合考察
9、用投資人的眼光審視商業(yè)計劃
FVRI系統
新企業(yè)樣板
（五） 天使投資與風險投資
1、天使投資概述
天使投資特征
天使投資模式
天使投資者類型
天使投資與孵化器的融合發(fā)展
2、天使投資的運行過程
項目篩選
約談項目
盡職調查
項目估值
協議談判
投后管理
資金退出
案例：國內知名天使投資機構介紹
3、天使投資常見條款
一般條款
特別條款
4、理性選擇天使投資人
創(chuàng)業(yè)融資時核心問題描述
5、風險投資概述
風險投資的特征
風險投資機構的類別
了解投資機構的常用組織架構
風險投資周期和業(yè)務流程
風險投資周期
風險投資的業(yè)務流程
風險投資決策過程
6、風險投資的盡職調查
一般方法
盡職調查流程
7、風險投資條款解析
受領權
董事會席位與一票否決權
管理層雇傭條款
反稀釋條款
優(yōu)先分紅權條款
回售權條款
共同出售權條款
強制隨售權
對賭協議
對賭的評判標準
對賭協議的類型
8、風險投資的價值創(chuàng)造
管理介入
增值服務
9、國內知名風險投資機構
10、 路演：一分鐘電梯演說

（六） 眾籌
1、眾籌概述
眾籌是什么
眾籌融資類型
眾籌發(fā)展簡史
2、產品眾籌
產品眾籌的業(yè)務流程
意見反饋和管理
眾籌項目監(jiān)管
產品眾籌常見的問題與預防
案例：小牛電動車
產品眾籌創(chuàng)新案例：科爾沁牛業(yè)
3、股權眾籌
股權眾籌的業(yè)務流程
撰寫商業(yè)計劃批露文件
股權眾籌項目商業(yè)計劃書撰寫指南
項目監(jiān)管
4、眾籌的風險及對策
知識產權風險
法律風險
避開眾籌中的10個雷區(qū)

（七） 商業(yè)計劃與融資方案路演
1、商業(yè)計劃和融資方案。每人8-10分鐘。
2、商業(yè)模式、商業(yè)計劃，融資方案，路演技巧。
3、融資方案。

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