新三板掛牌、轉(zhuǎn)板上市，打通上市新路徑

【課程背景】

中國(guó)證監(jiān)會(huì)公告〔2020〕29號(hào)《中國(guó)證監(jiān)會(huì)關(guān)于全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)掛牌公司轉(zhuǎn)板上市的指導(dǎo)意見(jiàn)》、股轉(zhuǎn)系統(tǒng)公告〔2021〕97號(hào)《全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)掛牌公司轉(zhuǎn)板上市監(jiān)管指引》，觀典防務(wù)成為首批通過(guò)轉(zhuǎn)板實(shí)現(xiàn)上市的公司，為公司登陸A股資本市場(chǎng)開(kāi)辟一條新的路徑。

申請(qǐng)掛牌公司符合創(chuàng)新層進(jìn)入條件的，自掛牌之日起進(jìn)入創(chuàng)新層。在新三板連續(xù)掛牌滿12個(gè)月的創(chuàng)新層公司即可申請(qǐng)公開(kāi)發(fā)行并進(jìn)入北交所上市，再一年之后轉(zhuǎn)板到創(chuàng)業(yè)板或科創(chuàng)板。公司自新三板掛牌后，最快18個(gè)月時(shí)間即可申請(qǐng)轉(zhuǎn)板至科創(chuàng)板或創(chuàng)業(yè)板上市，對(duì)于尋求上市但又尚不符合上市條件的中小微企業(yè)有巨大的吸引力。

轉(zhuǎn)板上市制度是新三板全面深化改革的重要舉措，有助于豐富新三板掛牌公司上市路徑，打通中小企業(yè)成長(zhǎng)壯大的發(fā)展通道，加強(qiáng)多層次資本市場(chǎng)有機(jī)聯(lián)系。

本次課程對(duì)新三板掛牌、創(chuàng)新層、北交所、轉(zhuǎn)板滬深上市規(guī)則進(jìn)行講解，結(jié)合案例幫助企業(yè)股東、董監(jiān)高、財(cái)務(wù)總監(jiān)、董秘以及投資基金制定合適的資本市場(chǎng)籌劃方案，玩轉(zhuǎn)上市后的資本運(yùn)作魔方。

高老師在自身二十年投資銀行保薦發(fā)行、投資基金、審計(jì)、咨詢行業(yè)豐富的工作實(shí)踐的基礎(chǔ)上，采取實(shí)戰(zhàn)案例為主，結(jié)合最新法律法規(guī)的教學(xué)模式，讓學(xué)員既掌握上市法規(guī)，也掌握資本運(yùn)作實(shí)操工具，達(dá)到學(xué)之即用、舉一反三的效果。

【課程收益】

? 了解中國(guó)多層次資本市場(chǎng)體系

? 掌握新三板掛牌、上市的基礎(chǔ)知識(shí)

? 掌握新三板掛牌、融資、轉(zhuǎn)板上市規(guī)則體系、條件、負(fù)面情形、相關(guān)的重點(diǎn)問(wèn)題及對(duì)策

? 了解北交所發(fā)行上市的程序（申報(bào)前準(zhǔn)備、審核與注冊(cè)、發(fā)行與上市）

? 掌握企業(yè)進(jìn)入資本市場(chǎng)前需要調(diào)整和規(guī)范的主要事項(xiàng)

? 掌握企業(yè)啟動(dòng)新三板掛牌、轉(zhuǎn)板上市前應(yīng)該做好哪些準(zhǔn)備

? 掌握企業(yè)上市后的資本運(yùn)作與市值管理  

? 自身判斷成本和風(fēng)險(xiǎn)：通過(guò)深入學(xué)習(xí)企業(yè)上市的條件、流程和最新的審核動(dòng)態(tài)，學(xué)員能規(guī)劃自己企業(yè)進(jìn)入資本市場(chǎng)的時(shí)間點(diǎn)和大致方案，能有效控制成本和降低風(fēng)險(xiǎn)；

? 摸清企業(yè)上市可行性：通過(guò)專業(yè)團(tuán)隊(duì)的一對(duì)一診斷咨詢，給企業(yè)上市提供初步建議；

? 接觸海量?jī)?yōu)質(zhì)輔導(dǎo)機(jī)構(gòu)，找到最適合的服務(wù)團(tuán)隊(duì)，為日后良好合作上市工作打下基礎(chǔ)。

【課程特色】企業(yè)上市一線專家（券商、會(huì)所、律所、投資機(jī)構(gòu)）老師，結(jié)合案例詳細(xì)講解上市的財(cái)務(wù)條件和法律條件等；落地推動(dòng)：專業(yè)團(tuán)隊(duì)挑選優(yōu)質(zhì)企業(yè)進(jìn)駐企業(yè)盡職調(diào)查，專業(yè)機(jī)構(gòu)方案論證，出具可行性規(guī)劃方案。

【課程對(duì)象】

企業(yè)決策者：大股東、實(shí)際控制人、董事長(zhǎng)或總經(jīng)理帶隊(duì)參加，才能對(duì)重要事項(xiàng)進(jìn)行判斷

企業(yè)負(fù)責(zé)人：財(cái)務(wù)總監(jiān)CFO、董事會(huì)秘書(shū)、證券事務(wù)代表或其他相關(guān)的中高級(jí)管理人員。

投資機(jī)構(gòu)：投資基金PE、創(chuàng)投公司VC、銀行、資產(chǎn)管理、集團(tuán)投資部等公司高級(jí)管理人員，例如投資總監(jiān)、融資總監(jiān)、投資經(jīng)理、分析師，證券投資銀行、投融資從業(yè)人員。

政府部門(mén)：各地政府上市辦、金融辦、國(guó)資委、開(kāi)發(fā)區(qū)、工信局、中小企業(yè)局、科技局等有關(guān)部門(mén)負(fù)責(zé)人，相關(guān)資本運(yùn)營(yíng)平臺(tái)、投資集團(tuán)等公司高管

中介機(jī)構(gòu)：會(huì)計(jì)師事務(wù)所、律所、評(píng)估所及研究咨詢單位等中介機(jī)構(gòu)高層管理人員；

投融資行業(yè)人士：有意進(jìn)入、從業(yè)相關(guān)服務(wù)的投融資和從業(yè)人士。

【后續(xù)增值服務(wù)】

推薦更多中介機(jī)構(gòu)：課后可根據(jù)企業(yè)行業(yè)特征，免費(fèi)推薦最有經(jīng)驗(yàn)，最有職業(yè)操守的券商、會(huì)計(jì)師、律師等上市中介團(tuán)隊(duì)。

上市前期策劃服務(wù)：課后可應(yīng)邀到學(xué)員企業(yè)實(shí)地走訪，派駐專業(yè)團(tuán)隊(duì)系統(tǒng)調(diào)研，幫助企業(yè)找出上市重點(diǎn)關(guān)注問(wèn)題，穩(wěn)步有把握的推進(jìn)籌劃工作。

董秘、財(cái)總?cè)瞬排囵B(yǎng)：課后學(xué)員企業(yè)可派出優(yōu)秀后備梯隊(duì)人才參加常年舉辦的董秘及財(cái)務(wù)總監(jiān)實(shí)操研修班，幫助企業(yè)高效低成本的培養(yǎng)出屬于自己的資本人才。

【課程時(shí)間】6小時(shí)

【課程大綱】

第一章  新三板概覽

（一） 什么是上市？

（二） 上市的好處

（三） 上市的重大意義

（四） 上市的優(yōu)缺點(diǎn)比較

（五） 不適合上市的企業(yè)及案例

（六） 企業(yè)上市的三種方式之一：首次公開(kāi)發(fā)行上市IPO

（七） 企業(yè)上市的三種方式之二：借殼上市

（八） 企業(yè)上市的三種方式之三：SPAC

（九） 企業(yè)上市的三種方式之四：新三板掛牌后轉(zhuǎn)板上市

第二章  中國(guó)多層次資本市場(chǎng)體系概述

（一） 中國(guó)多層次資本市場(chǎng)體系簡(jiǎn)介（結(jié)構(gòu)、定位及功能）

（二） 可上可退的資本市場(chǎng)進(jìn)出機(jī)制

（三） 新三板簡(jiǎn)介（定位、關(guān)系、目標(biāo)）

（四） 新三板發(fā)展歷史

（五） 主板、創(chuàng)業(yè)板、科創(chuàng)板、北交所上市條件比較

（六） 科創(chuàng)板的行業(yè)要求、科創(chuàng)屬性評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)

（七） 創(chuàng)業(yè)板的定位、12個(gè)行業(yè)負(fù)面清單

（八） 新三板掛牌分層（基礎(chǔ)層、創(chuàng)新層、轉(zhuǎn)板上市）

第三章   新三板掛牌流程

（一） 流程概覽

（二） 改制重組

（三） 制作材料

（四） 掛牌審查

（五） 股份掛牌

（六） 詳細(xì)流程

（七） 時(shí)間表

（八） 掛牌費(fèi)用

（九） 中介機(jī)構(gòu)

第四章  新三板掛牌重點(diǎn)關(guān)注的問(wèn)題

（一）法律問(wèn)題

1   股權(quán)清晰

2   出資問(wèn)題

3   國(guó)有企業(yè)、集體企業(yè)改制

4   公司治理

5   資產(chǎn)權(quán)屬

6   控股股東與實(shí)際控制人

7   業(yè)務(wù)重組與主營(yíng)業(yè)務(wù)變化

8   違法違規(guī)

9   獨(dú)立性

10  同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)

11  關(guān)聯(lián)交易

（二）財(cái)務(wù)問(wèn)題

1   總體要求

2   申報(bào)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)資料的一般事項(xiàng)

3   會(huì)計(jì)處理問(wèn)題

4   財(cái)務(wù)真實(shí)性問(wèn)題

5   財(cái)務(wù)規(guī)范性問(wèn)題

6   盈利相關(guān)問(wèn)題

（三）行業(yè)問(wèn)題

（四）信息披露問(wèn)題

（五）其他問(wèn)題

第五章  新三板企業(yè)的融資發(fā)行

（一） 新三板股票公開(kāi)發(fā)行的主要事項(xiàng)

（二） 定向發(fā)行

（三） 掛牌同時(shí)定向發(fā)行

（四） 量身打造資本運(yùn)作方案

（五） 持續(xù)融資

（六） 一條龍服務(wù)

（七） 好故事的框架

（八） 定位：打造與眾不同的故事

（九） 協(xié)助企業(yè)制定戰(zhàn)略發(fā)展規(guī)劃

（十） 私募融資

（十一） 定價(jià)與銷售

第六章  北交所發(fā)行上市的條件、負(fù)面情形、相關(guān)的重點(diǎn)問(wèn)題

（一）北交所發(fā)行上市的條件

       1  主體與規(guī)范性條件

       2  財(cái)務(wù)條件（四選一）

       3  公眾性等要求

（二）北交所發(fā)行上市的負(fù)面情形

（三）與發(fā)行條件有關(guān)的重點(diǎn)問(wèn)題及對(duì)策

       1  上市標(biāo)準(zhǔn)的理解與適用

       2  經(jīng)營(yíng)穩(wěn)定性

       3  獨(dú)立持續(xù)經(jīng)營(yíng)的能力

       4  重大違法行為

       5  行業(yè)相關(guān)要求

       6  財(cái)務(wù)信息披露質(zhì)量

       7  審計(jì)截止日后的信息披露

       8  業(yè)績(jī)大幅下滑

       9  承諾事項(xiàng)

      10  轉(zhuǎn)貸

      11  與上市公司監(jiān)管規(guī)定的銜接

第七章  企業(yè)進(jìn)入資本市場(chǎng)前需要調(diào)整和規(guī)范的主要事項(xiàng)

（一）頂層資本運(yùn)作架構(gòu)設(shè)計(jì)

（二）零稅負(fù)的稅務(wù)籌劃架構(gòu)

（三）打造、傳遞動(dòng)人的資本市場(chǎng)故事

（四）提煉商業(yè)模式

（五）制定戰(zhàn)略發(fā)展規(guī)劃

（六）整體產(chǎn)權(quán)設(shè)計(jì)調(diào)整

（七）公司治理結(jié)構(gòu)標(biāo)準(zhǔn)與規(guī)范

（八）董事會(huì)的構(gòu)成

（九）高管團(tuán)隊(duì)

（十）員工安排

（十一）業(yè)務(wù)調(diào)整

（十二）賬務(wù)調(diào)整

（十三）法律調(diào)整

第八章  企業(yè)啟動(dòng)新三板掛牌、轉(zhuǎn)板上市前應(yīng)該做好哪些準(zhǔn)備

（一）心理準(zhǔn)備

（二）組織準(zhǔn)備

（三）業(yè)績(jī)準(zhǔn)備

（四）財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)規(guī)范、資料齊備

（五）法律資料準(zhǔn)備

（六）制度建設(shè)準(zhǔn)備

（七）引進(jìn)戰(zhàn)略投資者（若需）

（八） 股權(quán)激勵(lì)（如需）

第九章  企業(yè)掛牌、上市后要做的工作

（一）規(guī)范運(yùn)作，嚴(yán)格遵循治理結(jié)構(gòu)和治理制度

（二）持續(xù)經(jīng)營(yíng)，保值增值，回饋股東

（三）使用好募投資金

（四）做好戰(zhàn)略規(guī)劃（新產(chǎn)品、新業(yè)務(wù)、新市場(chǎng)）、戰(zhàn)略執(zhí)行、戰(zhàn)略調(diào)整

（五）資本運(yùn)作與市值管理（分紅、回購(gòu)、增發(fā)新股、發(fā)行債券、并購(gòu)重組、分拆上市、投資產(chǎn)業(yè)基金）

（六）做好內(nèi)幕信息制度管理，不做內(nèi)幕交易

（七）做好信息披露（所有宣傳只有董秘一個(gè)出口，所有信息披露不得早于公告）

（八）投資者關(guān)系管理

（九）輿情管理

（十）危機(jī)公關(guān)

高鵬鶴老師簡(jiǎn)介

? 講師背景：

– 律聯(lián)資本研究院合伙人

– 曾任某證券公司投資銀行部執(zhí)行總經(jīng)理

– 中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)特聘講師（聽(tīng)課人數(shù)約25萬(wàn)）

– 中國(guó)政法大學(xué)MBA實(shí)踐指導(dǎo)老師

– 擔(dān)任多家上市公司、新三板公司的財(cái)務(wù)顧問(wèn)

– 證券上市保薦代表人

– 英國(guó)注冊(cè)會(huì)計(jì)師ACCA

– 中國(guó)政法大學(xué)碩士研究生

? 職業(yè)經(jīng)歷：

– 高老師擁有將近二十年上市IPO、并購(gòu)重組、新三板掛牌、財(cái)稅籌劃、投融資方面的工作經(jīng)驗(yàn)，曾就職于國(guó)際最大會(huì)計(jì)師事務(wù)所之Ernst & Young安永國(guó)際會(huì)計(jì)師事務(wù)所、河南農(nóng)開(kāi)基金（中信與河南財(cái)政廳合資的第一只農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)基金）、天風(fēng)證券并購(gòu)融資總部、網(wǎng)信證券投資銀行部等，參與建行、工行“A+H”上市審計(jì)，主持或參與合眾思?jí)?、山水文化、東湖高新、廣濟(jì)醫(yī)藥、鄭州煤電等多家上市公司并購(gòu)重組募集資金項(xiàng)目，主持或參與湖北省級(jí)平臺(tái)聯(lián)投集團(tuán)“千億戰(zhàn)略發(fā)展規(guī)劃”、牡丹江開(kāi)發(fā)區(qū)平臺(tái)“投融資戰(zhàn)略發(fā)展規(guī)劃”、武漢新芯集成電路等資本運(yùn)作，主持或參與多個(gè)項(xiàng)目上市、新三板掛牌工作，主持或參與多只產(chǎn)業(yè)基金和并購(gòu)基金的設(shè)立、募集、投資、管理、退出，擁有豐富的并購(gòu)重組及公司資本運(yùn)作實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)。

主要操作領(lǐng)域：

– IPO上市、新三板掛牌、項(xiàng)目收益?zhèn)cPPP

– 上市前的財(cái)務(wù)、法律等合規(guī)籌劃

– 并購(gòu)重組

– 天使投資、風(fēng)險(xiǎn)投資、私募股權(quán)融資、上市公司再融資

– 市值管理

– 股權(quán)激勵(lì)

– 估值建模

– 預(yù)算管理

– 財(cái)務(wù)分析

– 稅務(wù)籌劃

– 地方政府平臺(tái)投融資

主講課程：

<一>資本運(yùn)作實(shí)務(wù)操作與案例分析課程系列

– 《玩轉(zhuǎn)資本魔方——企業(yè)IPO前籌劃、選擇（主板、創(chuàng)業(yè)板、科創(chuàng)板、北交所、新三板、海外上市）與上市后資本運(yùn)作》6小時(shí)

– 《走進(jìn)資本市場(chǎng)——主板首次公開(kāi)發(fā)行上市IPO操作實(shí)務(wù)與案例分析》6小時(shí)

– 《硬核科技企業(yè)的資本舞臺(tái)——科創(chuàng)板首次公開(kāi)發(fā)行上市IPO操作實(shí)務(wù)與案例分析》 6小時(shí)

– 《軟創(chuàng)新企業(yè)的資本樂(lè)園——?jiǎng)?chuàng)業(yè)板首次公開(kāi)發(fā)行上市IPO籌劃與操作實(shí)務(wù)》 6小時(shí)

– 《18個(gè)月北交所上市——北交所上市前的籌劃與上市后的資本運(yùn)作》 6小時(shí)

– 《掛牌新三板、跨越大發(fā)展——新三板掛牌全程操作實(shí)務(wù)與案例分析》3~6小時(shí)

– 《上市公司并購(gòu)重組案例分析》6小時(shí)

– 《新三板并購(gòu)重組案例分析》6小時(shí)

– 《上市公司再融資與案例分析》6小時(shí)

<二>中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)特約培訓(xùn)課程（證券公司研究、投行、自營(yíng)、資管、固收業(yè)務(wù)骨干培訓(xùn)）

培養(yǎng)目標(biāo)：通過(guò)該階段課程學(xué)習(xí)，能夠掌握一二級(jí)市場(chǎng)公司基本面分析與估值方法，熟練運(yùn)用財(cái)務(wù)報(bào)表分析、公司與股票估值以及并購(gòu)估值的工具。

– 《借你一雙慧眼——看穿財(cái)務(wù)造假舞弊的基本操作套路與案例分析》12小時(shí)（周末班）

– 《財(cái)務(wù)分析——基本概念、工具、應(yīng)用及案例》12小時(shí)（周末班）

– 《搭建并購(gòu)財(cái)務(wù)模型與估值模型輔助決策》12小時(shí)（周末班）

– 《并購(gòu)重組方案解析、估值方法論、估值模型分析與經(jīng)典案例研討》12小時(shí)（周末班）

– 《并購(gòu)估值模型與財(cái)務(wù)模型的搭建、應(yīng)用及案例分析（2天手把手實(shí)務(wù)操作估值建模）》

<三>資本運(yùn)作核心技能課程系列（證券、基金、企業(yè)并購(gòu)與戰(zhàn)略投資內(nèi)訓(xùn)課程）

– 《估值建模：投資銀行上市、投融資與股權(quán)投資必備的基本技能》12小時(shí)（周末兩天班）

– 《基礎(chǔ)會(huì)計(jì)：投資銀行上市、投融資與股權(quán)投資必備的基本技能》12小時(shí)（周末兩天班）

– 《財(cái)務(wù)分析：投資銀行上市、投融資與股權(quán)投資必備的基本技能》12小時(shí)（周末兩天班）

– 《法律知識(shí)：投資銀行上市、投融資與股權(quán)投資必備的基本技能》12小時(shí)（周末兩天班）

– 《行業(yè)分析：投資銀行上市、投融資與股權(quán)投資必備的基本技能》12小時(shí)（周末兩天班）

– 《盡職調(diào)查：投資銀行上市、投融資與股權(quán)投資必備的基本技能》12小時(shí)（周末兩天班）

<四>投融資實(shí)務(wù)操作與案例分析課程系列

– 《私募股權(quán)（PE）投資及運(yùn)作流程》

– 《股權(quán)架構(gòu)頂層設(shè)計(jì)及案例分析》3~6小時(shí)

– 《商業(yè)模式：融資的關(guān)鍵要素》3~6小時(shí)

– 《30秒電梯融資》1小時(shí)

– 《 股權(quán)融資--------打造一個(gè)有吸引力的資本故事》1小時(shí)

– 《估值：別把自己給便宜賣了》1小時(shí)

– 《對(duì)賭：估值調(diào)整機(jī)制》1小時(shí)

– 《破解對(duì)賭陷阱的策略》1小時(shí)

– 《投融資潛規(guī)則》1小時(shí)

– 《應(yīng)對(duì)投融資潛規(guī)則》1小時(shí)

– 《識(shí)別投融資騙子》1小時(shí)

– 《你為什么被投資人拋棄？》1小時(shí)

– 《資本市場(chǎng)只認(rèn)數(shù)一數(shù)二》1小時(shí)

– 《資金方的喜好》1小時(shí)

– 《你是怎么把潛在投資人談成“一見(jiàn)沒(méi)、見(jiàn)面死”的》1小時(shí)

– 《市值管理最佳操作實(shí)踐》1小時(shí)

– 《0稅負(fù)—資本運(yùn)作架構(gòu)頂層設(shè)計(jì)》1小時(shí)

– 《為什么美國(guó)參議院調(diào)查蘋(píng)果避稅千億美金：稅務(wù)籌劃的秘密》1小時(shí)

– 《巴菲特的稅率低于清潔工，奧巴馬還捏著鼻子給他勛章》1小時(shí)

– 《業(yè)績(jī)倍增的關(guān)鍵措施》1小時(shí)

– 《企業(yè)玩加法、資本做乘法》1小時(shí)

授課形式：線下與線上

– 授課邏輯思維清晰、務(wù)實(shí)、生動(dòng)，實(shí)戰(zhàn)案例，有高度、簡(jiǎn)明易懂、復(fù)雜的內(nèi)容簡(jiǎn)單化、抽象的內(nèi)容具體化，能夠讓學(xué)員們用最清晰的思路、最機(jī)智的方法、最有效的程序解決各種財(cái)稅難題。

– 可量身定制～進(jìn)行專業(yè)而有效的事前調(diào)研，設(shè)計(jì)針對(duì)性更強(qiáng)的課程體系，選擇最適合的培訓(xùn)方式，旨在達(dá)成解決實(shí)際問(wèn)題的目標(biāo)。

– 指導(dǎo)實(shí)際～培訓(xùn)的目的是教會(huì)企業(yè)的管理者學(xué)會(huì)方法，并能應(yīng)用到實(shí)際當(dāng)中。

– 目標(biāo)清晰～打破專業(yè)人員與非專業(yè)人員的工作壁壘，提高專業(yè)人員的管理水平，培養(yǎng)非專業(yè)人員的專業(yè)思維模式，促進(jìn)企業(yè)管理層協(xié)調(diào)發(fā)展，提高協(xié)同作戰(zhàn)能力，成就核心資本運(yùn)作團(tuán)隊(duì)！

– 課堂風(fēng)格輕松、講授內(nèi)容實(shí)用

培訓(xùn)過(guò)的部分客戶

北京大學(xué)新三板資本運(yùn)作班、清北總裁班、中國(guó)政法大學(xué)商學(xué)院MBA班、阜陽(yáng)市金融局、牡丹江開(kāi)發(fā)區(qū)、清華科技園、亞之杰商會(huì)、湖北省聯(lián)投集團(tuán)、天風(fēng)證券、網(wǎng)信證券、先鋒金融集團(tuán)、中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)、青海證券業(yè)協(xié)會(huì)、東湖高新、信澤金、河南日?qǐng)?bào)報(bào)業(yè)集團(tuán)等大型國(guó)企、政府事業(yè)單位的內(nèi)訓(xùn)、公開(kāi)培訓(xùn)課……

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