最新房地產(chǎn)金融政策與最新房地產(chǎn)融資模式解讀

  培訓(xùn)講師:王傳寶

講師背景:
經(jīng)濟學(xué)家中的段子手——專家+教授+專業(yè)培訓(xùn)師,性價比最高?。。⊥鮽鲗毥淌诤喗橥鮽鲗?,男,1971年生,2009年晉升經(jīng)濟學(xué)教授,宏觀經(jīng)濟研究專家,金融研究專家,產(chǎn)業(yè)規(guī)劃專家,“經(jīng)濟學(xué)家中的段子手”。師從發(fā)展經(jīng)濟學(xué)創(chuàng)始人之一、我國老一輩經(jīng)濟學(xué) 詳細>>

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最新房地產(chǎn)金融政策與最新房地產(chǎn)融資模式解讀詳細內(nèi)容

最新房地產(chǎn)金融政策與最新房地產(chǎn)融資模式解讀

最新房地產(chǎn)金融政策與最新房地產(chǎn)融資模式(房地產(chǎn)供應(yīng)鏈金融ABS)解讀
王傳寶教授
課程提綱
一、背景:宏觀經(jīng)濟形勢與城鎮(zhèn)化
二、房地產(chǎn)金融政策
1、三道紅線
——2020年8月央行和住建部發(fā)布加強對房企資金“三道紅線”管控
2、房貸收緊、房貸利率提高
——2020年12月央行發(fā)布對銀行房貸“五檔分類”要求
——廣東地區(qū)LPR加點提高
——嚴(yán)查房抵經(jīng)營貸違規(guī)流入樓市
——上海、廣東限購政策升級,對政策“打補丁”
3、地產(chǎn)信托業(yè)務(wù)正經(jīng)歷又一輪監(jiān)管調(diào)控
——針對狂飆突進的地產(chǎn)信托業(yè)務(wù),2021年5月中旬,銀保監(jiān)會祭出《關(guān)于開展“鞏固治亂象成果促進合規(guī)建設(shè)”工作的通知》(簡稱“23號文”)后,強調(diào)不得向“四證”不全、開發(fā)商或其控股股東資質(zhì)不達標(biāo)、資本金未足額到位的房地產(chǎn)開發(fā)項目直接提供融資,嚴(yán)格限制了前端融資模式的發(fā)展。
——23號文+窗口指導(dǎo)后,部分信托房地產(chǎn)業(yè)務(wù)暫停,舊改、供應(yīng)鏈金融購房尾款類項目除外
4、房貸集中度管理新政
——2021年1月9日?中國人民銀行、銀保監(jiān)會日前發(fā)布《關(guān)于建立銀行業(yè)金融機構(gòu)房地產(chǎn)貸款集中度管理制度的通知》,決定建立銀行業(yè)金融機構(gòu)房地產(chǎn)貸款集中度管理制度
——各省加碼
5、“集中發(fā)布出讓公告、集中組織出讓活動”兩集中
——22城住宅用地公告不能超過三次
——與22城GDP接近的城市,會成為房企拿地的潛在目標(biāo)
三、房地產(chǎn)主要融資模式
(一)傳統(tǒng)融資模式
1、銀行貸款
2、上市
3、發(fā)債
4、海外發(fā)債
5、地產(chǎn)信托
(二)新型融資模式
1、項目融資
——售后回租
——BOT融資模式
——ABS融資模式
2、房地產(chǎn)資產(chǎn)證券化融資
——房地產(chǎn)投資信托基金(REITs)
——商業(yè)房地產(chǎn)抵押貸款(CMBS)
——信托受益權(quán)資產(chǎn)證券化
3、房地產(chǎn)供應(yīng)鏈金融
四、房地產(chǎn)供應(yīng)鏈融資模式分析
——房地產(chǎn)供應(yīng)鏈融資模式詳細做法解釋分析,結(jié)合流程、案例、圖示等等
1、房地產(chǎn)供應(yīng)鏈金融保理
——房地產(chǎn)供應(yīng)鏈金融保理將房地產(chǎn)業(yè)的供應(yīng)鏈條優(yōu)勢嵌入保理業(yè)務(wù)中
——主要業(yè)務(wù)形態(tài)可分為直接保理、反向保理、保理池融資以及票據(jù)保理融資等
2、房地產(chǎn)供應(yīng)鏈商票融資
——房地產(chǎn)供應(yīng)鏈商票融資三大模式:銀行商票貼現(xiàn)模式、擔(dān)保公司模式、保理商模式
3、房地產(chǎn)供應(yīng)鏈金融資產(chǎn)證券化:供應(yīng)鏈金融ABS
——我國房地產(chǎn)企業(yè)的供應(yīng)鏈金融資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)模式主要為反向保理業(yè)務(wù)模式
四、房地產(chǎn)供應(yīng)鏈ABS(總包與材料供應(yīng)商應(yīng)收賬款)融資操作實務(wù)
1、房地產(chǎn)供應(yīng)鏈ABS產(chǎn)品的交易結(jié)構(gòu)和交易流程
(1)交易架構(gòu)
(2)產(chǎn)品要素示例
(3)交易說明
(4)交易流程示例
2、開發(fā)商通過房地產(chǎn)供應(yīng)鏈ABS產(chǎn)品進行融資的特征分析
3、房地產(chǎn)供應(yīng)鏈ABS產(chǎn)品申報和發(fā)行流程
五、十大房企2018年供應(yīng)鏈金融ABS案例及供應(yīng)鏈金融保理ABS解析?
1、碧桂園供應(yīng)鏈金融ABS解析——融元-方正證券-一方恒融碧桂園11-34期保理資產(chǎn)支持專項計劃
2、中國恒大供應(yīng)鏈金融ABS分析(“中聯(lián)前海開源-恒大住房租賃一號第N期資產(chǎn)支持專項計劃”)
3、萬科供應(yīng)鏈金融ABS分析——安證券-萬科供應(yīng)鏈金融1-5號資產(chǎn)支持專項計劃資產(chǎn)支持證券
4、富力地產(chǎn)供應(yīng)鏈金融ABS分析——平安證券-一方融元-富力供應(yīng)鏈金融資產(chǎn)支持專項計劃
5、綠地集團供應(yīng)鏈金融ABS分析——華西證券-綠城購房尾款資產(chǎn)支持專項計劃
6、新城控股供應(yīng)鏈金融ABS分析——國信證券-逸錕保理供應(yīng)鏈金融資產(chǎn)支持專項計劃
7、綠城中國供應(yīng)鏈金融ABS分析——華夏資本-一方恒融-綠城供應(yīng)鏈金融【1-15】期資產(chǎn)支持專項計劃
8、世茂房地產(chǎn)供應(yīng)鏈金融ABS分析——世茂-華能-開源住房租賃信托受益權(quán)資產(chǎn)支持證券
9、泰禾集團供應(yīng)鏈金融ABS分析——平安-泰禾集團購房尾款資產(chǎn)支持專項計劃
10、遠洋集團長供應(yīng)鏈金融ABS分析——江楚越-聯(lián)易融供應(yīng)鏈1-10期資產(chǎn)支持專項計劃

 

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