IPO--企業(yè)上市實(shí)務(wù)操作

課程背景

你的企業(yè)是否遇見如下問題：

1、想上市但不知道是否具備上市條件？

2、去哪里上市？什么時(shí)候上市？

3、用哪家公司、什么資產(chǎn)、什么業(yè)務(wù)去上市？

4、企業(yè)上市條件是什么？

5、企業(yè)上市要經(jīng)過哪些流程?

6、證監(jiān)會(huì)審核重點(diǎn)是什么？

7、如何設(shè)計(jì)上市方案？

8、如何進(jìn)行“零稅負(fù)”上市重組？

9、上市前如何引進(jìn)風(fēng)險(xiǎn)投資？

10、企業(yè)上市過程一般會(huì)碰見哪些問題？這些問題應(yīng)如何整改?

課程收益

2  全面了解企業(yè)上市的條件、6大步驟

2  全面了解證監(jiān)會(huì)發(fā)審委的10大審核重點(diǎn)

2  全面掌握上市診斷的方法

2  全面掌握如何設(shè)計(jì)上市方案

2  全面掌握如何進(jìn)行“零稅負(fù)”上市重組

2  全面掌握上市前如何引進(jìn)風(fēng)險(xiǎn)投資

2  掌握企業(yè)上市過程中的10大關(guān)鍵問題及解決之道

2  課程運(yùn)用大量案例來幫助學(xué)員理解重要知識(shí)點(diǎn)

課程對(duì)象：董事長(zhǎng)、公司股東、總裁/總經(jīng)理、董事會(huì)秘書、首席財(cái)務(wù)官/財(cái)務(wù)總監(jiān)、財(cái)務(wù)經(jīng)理、企業(yè)中高層等

課程特色：咨詢式培訓(xùn)、實(shí)戰(zhàn)派風(fēng)格、針對(duì)性強(qiáng)、追求“落地”文化

課程大綱

第一單元  企業(yè)上市概述

n  企業(yè)上市利弊分析

n  上市地點(diǎn)

n  上市方式

n  上市中介機(jī)構(gòu)職責(zé)

【案例分析】阿里為什么選擇在美國(guó)上市而不在A股或香港上市？

第二單元  企業(yè)上市條件

n  主板上市條件

n  創(chuàng)業(yè)板上市條件

【案例分析】康力電梯（002367）上市重組原因分析

第三單元  企業(yè)上市流程

n  改制

?  盡職調(diào)查

?  規(guī)范整改

?  引進(jìn)戰(zhàn)略投資者

?  確定改制方案

?  審計(jì)評(píng)估

?  股改

n  輔導(dǎo)

?  完善各項(xiàng)制度

?  健全治理結(jié)構(gòu)

?  完成輔導(dǎo)驗(yàn)收

n  申報(bào)

?  完成審計(jì)

?  出具法律意見

?  取得或出具相關(guān)文件

?  制作申報(bào)材料

?  通過券商內(nèi)核

?  上報(bào)證監(jiān)會(huì)

n  審核

?  預(yù)先披露

?  回復(fù)反饋

?  修改材料

?  通過審核

?  核準(zhǔn)發(fā)行

n  發(fā)行上市

?  報(bào)送會(huì)后事項(xiàng)

?  進(jìn)行投資推介

?  確定發(fā)行價(jià)格

?  組織承銷發(fā)行

?  舉行上市儀式

n  持續(xù)督導(dǎo)

?  內(nèi)控制度

?  關(guān)聯(lián)交易

?  信息披露

?  募集資金使用

【案例分析】寧波精達(dá)(603088)的上市過程

【學(xué)員討論】擬上市企業(yè)存在的問題分為哪二類？分別應(yīng)在什么階段解決？

第四單元  證監(jiān)會(huì)審核重點(diǎn)

n  2009-2014年主板、中小板被否企業(yè)原因匯總

n  2009-2014年創(chuàng)業(yè)板被否企業(yè)原因匯總

n  證監(jiān)會(huì)10大審核重點(diǎn)

?  主體資格

?  獨(dú)立性

?  規(guī)范運(yùn)作

?  財(cái)務(wù)與會(huì)計(jì)

?  內(nèi)部控制

?  可持續(xù)盈利能力

?  核心競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)

?  募集資金投向

?  信息披露

?  知識(shí)產(chǎn)權(quán)

【學(xué)員討論】設(shè)計(jì)募集資金投向項(xiàng)目時(shí)應(yīng)考慮哪些因素？

第五單元  企業(yè)上市診斷

n  什么是上市診斷

n  上市診斷的目的

n  上市診斷方法

n  上市診斷資料準(zhǔn)備

n  上市診斷報(bào)告

【學(xué)員討論】我公司可以上市嗎？

第六單元  上市方案設(shè)計(jì)

n  上市方案設(shè)計(jì)準(zhǔn)備

?  企業(yè)上市診斷報(bào)告

?  同行上市公司財(cái)務(wù)指標(biāo)

n  上市方案內(nèi)容

?  確定業(yè)務(wù)范圍

?  確定上市主體

?  確定上市地點(diǎn)

?  確定上市申報(bào)期

?  確定申報(bào)期財(cái)務(wù)指標(biāo)

?  確定上市重組方案

?  確定規(guī)范整改方案

?  確定上市工作進(jìn)度

【案例分析】武漢紅人的上市方案

第七單元  企業(yè)上市重組

n  上市重組的目的

n  上市重組需解決的問題

n  上市重組流程

?  選擇/新設(shè)上市主體

?  確定業(yè)務(wù)范圍

?  確定資產(chǎn)范圍

?  確定重組方案

?  實(shí)施重組方案

n  上市重組方式

?  法律形式改變

?  股權(quán)收購(gòu)

?  資產(chǎn)收購(gòu)

?  債務(wù)重組

?  合并

?  分立

n  “零稅負(fù)”重組方案的設(shè)計(jì)

?  “零稅負(fù)”的概念

?  重組稅負(fù)分析

?  “零稅負(fù)”重組方法

?  “零稅負(fù)”重組方案設(shè)計(jì)三步法

n  “零稅負(fù)”重組方案的實(shí)施

【案例分析】某集團(tuán)企業(yè)的“零稅負(fù)”上市重組方案

【案例分析】武漢紅人的上市重組方案

【學(xué)員討論】如何搭建你企業(yè)的上市主體？

第八單元  引進(jìn)風(fēng)險(xiǎn)投資

n  引進(jìn)風(fēng)險(xiǎn)投資的準(zhǔn)備工作

?  聘請(qǐng)中介機(jī)構(gòu)

?  律師的法務(wù)梳理

?  會(huì)計(jì)師的財(cái)務(wù)梳理

?  盈利預(yù)測(cè)編制

?  融資方案編制

?  商業(yè)計(jì)劃書編制

?  期權(quán)池設(shè)計(jì)

?  企業(yè)估值

n  引進(jìn)風(fēng)險(xiǎn)投資的基本流程

?  企業(yè)與PE/VC初步接觸

?  PE/VC的實(shí)地考察

?  投資意向書的簽訂

?  盡職調(diào)查

?  融資談判

?  協(xié)議簽訂

?  資金到位

n  企業(yè)估值

?  重置成本法

?  市價(jià)估值法

?  收益估值法

?  清算法

n  融資協(xié)議中的Term Sheet

?  Term Sheet中的進(jìn)入條款

?  Term Sheet中的公司治理?xiàng)l款

?  Term Sheet中的退出條款

【案例分析】萬達(dá)商業(yè)地產(chǎn)香港IPO的估值

【案例分析】阿里巴巴美國(guó)IPO的估值

【案例分析】蒙牛之完美對(duì)賭

【案例分析】太子奶黯然出局

【案例分析】上海第一中院正式確認(rèn)PE對(duì)賭之回購(gòu)條款有效

【學(xué)員討論】愛使股份（600652）41倍溢價(jià)收購(gòu)游久時(shí)代

第九單元  關(guān)鍵問題及解決之道

n  主體資格問題

?  主要瑕疵

?  解決之道

?  案例

n  獨(dú)立性問題

?  主要瑕疵

?  解決之道

?  案例

n  規(guī)范運(yùn)作問題

?  主要瑕疵

?  解決之道

?  案例

n  財(cái)務(wù)規(guī)范問題

?  主要瑕疵

?  解決之道

?  案例

n  稅收問題

?  主要瑕疵

?  解決之道

?  案例

n  土地問題

?  主要瑕疵

?  解決之道

?  案例

n  環(huán)保問題

?  主要瑕疵

?  解決之道

?  案例

n  募集資金投向問題

?  主要瑕疵

?  解決之道

?  案例

n  持續(xù)盈利能力問題

?  主要瑕疵

?  解決之道

?  案例

n  知識(shí)產(chǎn)權(quán)問題

?  主要瑕疵

?  解決之道

?  案例

【學(xué)員討論】俏江南的上市之痛

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