信托產(chǎn)品中的股權(quán)投資

信托產(chǎn)品中的股權(quán)投資
合規(guī)股權(quán)投資項目精講
主講：張宇主席
【課程背景】在信托產(chǎn)品中的股權(quán)投資的過程中，因為涉及的資金巨大，融資渠道多樣，政府審批繁瑣，相關(guān)法律及條例限制復(fù)雜，專業(yè)人員數(shù)量分布較廣等諸多原因，使這類項目在投資運作過程中，經(jīng)常會出現(xiàn)管理混亂，重點遺漏的現(xiàn)象，嚴(yán)重影響到了投資的效率和安全。另外，大型產(chǎn)業(yè)投資項目，因為專業(yè)性強，牽涉階層廣泛，監(jiān)管層級較多等因素，在整個信托產(chǎn)品中的股權(quán)投資過程中，極容易出現(xiàn)意想不到的負(fù)面后果。
如此龐大的團隊如何管理，有什么可以值得借鑒的經(jīng)驗？
投資過程中需要考慮的因素太多，有沒有相關(guān)的原則可以遵循？
項目過程的進展并不均勻，如何多項目有序進行？
什么是大型產(chǎn)業(yè)投資中最重要的環(huán)節(jié)，該如何把控？
如何做到投前有序，合約嚴(yán)謹(jǐn)，投后不亂？
大型投資需要在投前，變更和投后做什么樣的特別工作？
常駐員工和外聘專家該如何統(tǒng)一管理配合，如何控制管理成本和效率？
哪些股權(quán)投資中的錯誤是致命的？
政策，營商環(huán)境這些外部風(fēng)險不停地變化，如何在股權(quán)投資中做到＂以不變應(yīng)萬變＂
如何對新控股企業(yè)達到隨心所欲的全面控制
那些股權(quán)投資中看不見的風(fēng)險如何發(fā)現(xiàn)，怎樣把控？
當(dāng)風(fēng)險不可消除的情況下，如何取舍？
這些問題是每個大型產(chǎn)業(yè)投資項目中都會出現(xiàn)的問題，投資界普遍認(rèn)為，隨著被投企業(yè)的規(guī)模和監(jiān)管層級擴大，操作投資的難度會呈幾何級數(shù)上升，如何管理和控制整個投資過程就成了投資公司運營過程中最重要的事情之一。
IFC集團的董事執(zhí)行主席張宇，有著十幾年的企業(yè)并購經(jīng)驗，他是日本軟銀集團在亞洲的代表之一，有著豐富的投資經(jīng)驗，他主持過包括雷士照明，亞勢備份軟件，Schrodinger制藥等諸多大型投資項目及后續(xù)的資本運作和上市的過程，通過眾多的實例，他將與我們分享大型項目投資過程中的資源管理，資本運作，投資避險等諸多方面的實際經(jīng)驗和策略，幫助企業(yè)解決大型產(chǎn)業(yè)投資中的管理混亂，隱患不斷的困局。
【課程收益】
學(xué)員將理解最重要的信托產(chǎn)品中的股權(quán)投資中被投企業(yè)管理制度-觀察員制度
學(xué)員將重點理解多方合作的管理原則．
學(xué)員將會大型投資過程中的流程控制．
學(xué)員將通過實例了解到整個投資的過程和風(fēng)險點的控制．
學(xué)員將初步理解對被投企業(yè)保持影響的方式．
學(xué)員將理解投資過程中的內(nèi)控環(huán)節(jié)。
學(xué)員將學(xué)會投資過程中資源的有序調(diào)配。
學(xué)員將理解如何用全新的眼光審視投資
學(xué)員將理解國際最先進的投資理念
學(xué)員將會理解如何從全盤，從最高層洞悉投資的實質(zhì)
學(xué)員將了解國際優(yōu)秀投資專家是如何操作股權(quán)投資，他們的老練和實戰(zhàn)的智慧，也可以一窺華爾街投資家的社交圈和人脈擴展方式
學(xué)員會得到只有在大型金融企業(yè)高層才能體會到的金融理念和知識
學(xué)員將學(xué)會如何識別致命的投資風(fēng)險，并提高對投資理解的層次．
【課程特色】
本課程一直以來，在美國和香港等金融中心，作為投資高級管理課程，深受高層管理階層的歡迎和重視．普遍被認(rèn)為最適合于高級管理人員的必修課程，是投資管理專家業(yè)務(wù)水平的試金石．
主講的張宇老師，在香港執(zhí)業(yè)期間，在此方面經(jīng)驗豐富，業(yè)績驕人，受到了北京市股權(quán)交易所的邀請，參與了眾多大型國企混改的過程．他致力于推廣這門在歐美被極端重視的課程，將多年的實際經(jīng)驗，結(jié)合中國企業(yè)的特性，對精髓進行了完美的詮釋，一經(jīng)推出，便受到了學(xué)員，特別是有志于投資TMT，大健康，AI等新興產(chǎn)業(yè)的企業(yè)熱情歡迎和高度評價，學(xué)員普遍認(rèn)為：這門課程令他們耳目一新，他們了解到了以國際最先進的投資企業(yè)-軟銀為代表的大型投資集團，是如何管理，組織大型產(chǎn)業(yè)投資的過程，并如何進行相關(guān)的資本運作和被投企業(yè)管理的。
【課程對象】董事長，高級管理者，所有參與投資的人員
【課程時間】２－４天（6小時／天）
【課程大綱】
第一部
大型投資項目管理
實例：日本軟銀集團的項目管理方式全介紹-精講
內(nèi)容擴展：
1.分級式SPV項目管理
利用SPV融資的管理
利用SPV把控核心技術(shù)和人員
利用SPV分割表內(nèi)和表外資產(chǎn)
投資過程中利用SPV隔離風(fēng)險的管理
SPV實現(xiàn)資產(chǎn)保護和股權(quán)影響的方式
分級SPV的資本運作方式
人力資源管理
利用大數(shù)定律來確定投資前期的人力分配
專用但不久用-原則
全局觀的灌輸和把控
不同項目的獎勵系數(shù)-激勵員工的原則
建立外部監(jiān)督機制
合作渠道的提前預(yù)設(shè)
統(tǒng)計原則
項目人力管理-多次定級法
不同項目的資源分配優(yōu)先原則
根據(jù)現(xiàn)金預(yù)案設(shè)定人力資源上限
投資經(jīng)理人負(fù)責(zé)制
成立投前審批團隊
為項目第一次定級-原則
項目初審的原則和資源分配
盡調(diào)前的二次定級-原則
盡職調(diào)查的人力資源分配
盡職調(diào)查的陷井-初步講解（后續(xù)章節(jié)詳解）
根據(jù)盡調(diào)結(jié)果的第三次定級-原則
投中人力資源管理和分配
投中各方配合-以法律團隊為核心的組織原則（重點）
投后定期分級原則
投后管理的人力資源分配
第二部
投前及投中管理
課程中將使用如下案例：
中國某大型企業(yè)收購某地方性電解鋁生產(chǎn)型企業(yè)
中國某大型企業(yè)收購某地方性水電站
中國某大型科技企業(yè)收購某TMT企業(yè)
中國某大型科技企業(yè)收購某AI語音識別企業(yè)
某大健康企業(yè)的融資對賭協(xié)議漏洞
中國某化工企業(yè)的企業(yè)托管困局
中國某大型科技企業(yè)的上市進程失敗及相關(guān)后果
中國某房地產(chǎn)企業(yè)在融資過程中的失誤
中國某集團公司增加債務(wù)的后果
大型產(chǎn)業(yè)投資-投前的甄別
利益相關(guān)方分析
表外的秘密
數(shù)據(jù)盲點的調(diào)查
潛在成本縮減估算
潛在利潤估算
被投企業(yè)所在地域評估
融資空間的評估
勢力范圍的確定
盡調(diào)過程
被投企業(yè)人力資源成本重新估算
被投企業(yè)核心技術(shù)市場價值重新估算
被投企業(yè)潛在法律風(fēng)險重新評估
被投企業(yè)潛在成本重新評估
被投企業(yè)股權(quán)影響重新分析
被投企業(yè)財務(wù)及經(jīng)營狀況重新分析
盡調(diào)的陷井
3 大型產(chǎn)業(yè)投資投中管理-如何保證投資權(quán)力和收益
董事會的影響
對運營過程的影響
終極原則：法制不如人制-觀察員制度（精講）
對賭協(xié)議的風(fēng)險防范
對人事權(quán)的影響
第三部　投后管理及精彩案例
投后管理財務(wù)篇
控制住合適的債務(wù)水平
保證被投企業(yè)經(jīng)營處于資本市場的熱點區(qū)域
資產(chǎn)減值的控制
投后管理-資本運作篇
邊際成本的游戲
通脹預(yù)期下資本市場追求的各項指標(biāo)分析
保持高估值的操作
上市及上市前的準(zhǔn)備工作
第四部
一、控制力的源泉是什么？
1、定義你自己的勢力范圍
2、控股和控制是兩回事
３、一家企業(yè)最好的部分是怎么被竊取的
４、被投企業(yè)的失控狀態(tài)
二、投資控股后，成為了別人的奴隸？
1、董事會與公司章程的風(fēng)險
可怕的否決權(quán)
董事們的背景－看不見的紐帶
陰影中的巨人們
公司章程中的游戲法則
2、公司利潤的巨幅縮減
隱藏在財務(wù)報表中的風(fēng)險
表外資產(chǎn)是重災(zāi)區(qū)
投資家是怎樣看待企業(yè)是不是賺錢的
企業(yè)賺錢　不等于　購買這家企業(yè)的人會賺錢
投資人，你知道自己在養(yǎng)活多少人嗎？
案例：某國當(dāng)?shù)刈畲蟮幕ぜ瘓F收購案－揮之不去的惡夢
三、法律風(fēng)險－對投資人的定點清除？
1、法律解釋權(quán)的妙用，黑色，白色和可愛的灰色．
2、突如其來－潮水般的訴訟－他們來自哪里？
3、看不見的手，來自于你想像不到的高度
４、避免無力的抗?fàn)帲姜z犯是沒有好結(jié)局的．
５、分謗－如何保護自己
６、看清被投企業(yè)的每一份合同，看清合同上的每一個字
７、合理與合法同樣重要
案例：中國某企業(yè)印尼蘇門答臘造紙廠收購案－你根本無法立足的境地
四、突然消失的客戶，突然出現(xiàn)的債主
1、不可不做的客戶動機分析
高明的投資者是怎樣看待被投企業(yè)客戶的？
2、隱形的債務(wù)，防不勝防的陷井
無法被評估的隱身債務(wù)
拆分重組，你這樣保護自己
案例：某國某大型鋁生產(chǎn)企業(yè)收購案－拆分重組規(guī)避債務(wù)的神操作
五、紛紛離去的員工，為什么他們要走？
1、你需要知道被投企業(yè)的員工到底有多少收入，到底能得到什么，又有多來部分來自于你將擁有的企業(yè)？
2、誰是業(yè)務(wù)骨干？誰可有可無？
3、你不能靠自己來阻止員工的流動．
４、提升控制能力
六、銀行那些事
１、必須杠桿的理由
２、被投企業(yè)主要交易銀行－不得不面對的故人
３、融資的變數(shù)－保護你的資金鏈
４、資本圈的真面目
七、總論－保護自己的投資
１、利益的再分配
２、企業(yè)適應(yīng)性改造
３、平衡－這是投資游戲的通關(guān)方式
精彩案例：
中信證券收購開誠電器的投后管理案例
騰訊收購酷我音樂后的投后管理案例
亞勢備份的軟件的投后管理-上市融資之路
雷士照明的B輪投資及上市
某國某大型鋁生產(chǎn)企業(yè)收購案－拆分重組規(guī)避債務(wù)的神操作
中國某企業(yè)印尼蘇門答臘造紙廠收購案－你根本無法立足的境地
萬科地產(chǎn)在香港發(fā)行私募基金的方案
網(wǎng)易云音樂的融資方案及上市
資本的奇績-Shrodinger分子制藥的擴股及上市-一年百倍的增值
總結(jié)：大型產(chǎn)業(yè)投資的難度和收益點

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