《能源轉(zhuǎn)型背景下的新型電力系統(tǒng)投資地圖》

能源轉(zhuǎn)型背景下的新型電力系統(tǒng)投資地圖
課程背景：
當前，全球氣候治理和中國“雙碳”目標正以前所未有的速度驅(qū)動能源系統(tǒng)向新型電力系統(tǒng)轉(zhuǎn)型。這不僅僅是一場技術(shù)變革，更是一次顛覆性的商業(yè)與資本重構(gòu)。對于企業(yè)與投資者而言，當前的挑戰(zhàn)是：
1. 投資方向迷茫：面對“源網(wǎng)荷儲”四大環(huán)節(jié)的巨額投資需求（預計未來十年投資將達數(shù)萬億元），如何識別最具政策支持、技術(shù)成熟度和商業(yè)回報的細分賽道？
2. 風險收益失衡：傳統(tǒng)的“確定性”電力投資模式已失效，新型電力系統(tǒng)帶來高不確定性（如新能源波動、儲能政策變化），如何評估并對沖市場與技術(shù)的復合風險？
3. 模式單一失效：投資收益不再單純依賴于電價，而是高度依賴于電力現(xiàn)貨、輔助服務、綠電綠證和碳市場的多元化機制，如何將技術(shù)投資與市場創(chuàng)新模式高效結(jié)合？
本課程正是為解決這一“不確定性下的高價值投資決策”而設計。它以宏觀戰(zhàn)略為導航，以專業(yè)模型為工具，系統(tǒng)性地解析新型電力系統(tǒng)“源網(wǎng)荷儲”四大環(huán)節(jié)的投資地圖，幫助學員在能源轉(zhuǎn)型的大變局中，抓住核心投資機遇，構(gòu)建面向未來的盈利模式。
課程收益：
1. 掌握“源網(wǎng)荷儲”新型電力系統(tǒng)的全景投資路線圖，精準識別風光、儲能、柔性電網(wǎng)和虛擬電廠等高增長、高潛力賽道。
2. 熟練運用LCOE模型（度電成本）和IRR敏感性分析表（內(nèi)部收益率），具備量化評估新能源項目、獨立儲能電站等投資項目的經(jīng)濟可行性。
3. 深入理解中國新型電力市場（中長期/現(xiàn)貨/輔助服務）和碳市場的運行機制，掌握發(fā)電廠、獨立儲能、VPP等主體在多元市場中的盈利模式與風險對沖策略。
4. 洞察虛擬電廠（VPP）、綜合能源服務等創(chuàng)新商業(yè)模式的本質(zhì)，具備整合數(shù)字技術(shù)和負荷側(cè)資源，實現(xiàn)系統(tǒng)性盈利的能力。
課程時間：2天，6小時/天
課程對象：
1）能源企業(yè)中高層管理人員和戰(zhàn)略投資部門負責人；
2）金融投資機構(gòu)中負責清潔能源、碳資產(chǎn)領域的分析師與投資經(jīng)理；
3）新能源企業(yè)（風電/光伏、儲能）高管及市場、商務拓展人員；
4）工業(yè)/高耗能企業(yè)中負責能源采購、綜合能源服務和ESG戰(zhàn)略的決策者；
5）政府/政策研究機構(gòu)人員；
課程方式：案例分析+小組討論+小組共創(chuàng)+實操練習+工具運用
課程大綱
導入：
問題：假設你有一筆資金想投資，有三個投資選項
1）投資一個大型光伏電站（收益確定但逐漸被削弱）。
2）投資一個獨立電化學儲能電站（收益高，但依賴輔助服務和現(xiàn)貨市場，風險極大）。
3）投資一家虛擬電廠（VPP）聚合商（資產(chǎn)輕、模式新，但盈利模式不清晰）。
思考：怎么投？為什么會這么分配？評估了哪些風險？預判了哪個市場的收益？
第一講：全球能源轉(zhuǎn)型格局與中國路徑
一、全球氣候治理推動能源轉(zhuǎn)型
1. 國際氣候協(xié)議的演進與目標
——氣候協(xié)議的演進與全球溫控目標
——碳中和的承諾浪潮
2. 中國“雙碳”目標的內(nèi)涵與挑戰(zhàn)
3. 主要經(jīng)濟體能源政策與地緣政治
1）堅定派：歐盟
2）搖擺派：美國
3）觀望派：印度、日本
4）其他國家
討論+角色扮演：全球氣候變化目標實現(xiàn)與國別挑戰(zhàn)對抗辯論
二、能源轉(zhuǎn)型的核心驅(qū)動
1. 技術(shù)經(jīng)濟性驅(qū)動
1）新能源成本快速下降
2）儲能技術(shù)的突破
3）AI等數(shù)字化技術(shù)賦能
2. 能源安全
1. 地緣政治的不穩(wěn)定性
2. 可再生能源的資源稟賦優(yōu)勢
三、中國能源轉(zhuǎn)型戰(zhàn)略與路徑規(guī)劃
1. 電力成為能源消費的主體
2. 電網(wǎng)能源轉(zhuǎn)型的核心載體
第二講：新型電力系統(tǒng)的內(nèi)涵與投資生態(tài)構(gòu)建
一、新型電力系統(tǒng)的定義與范式轉(zhuǎn)變
1. 新型電力系統(tǒng)的定義
特征：“高比例新能源和高比例電力電子設備接入
2. 傳統(tǒng)vs新型電力系統(tǒng)對比
1）單向供電→雙向互動
2）確定性運行→概率性平衡
3）機電慣量主導→電力電子主導
二、運行模式：源網(wǎng)荷儲一體化
1. 電源側(cè)
2. 電網(wǎng)側(cè)
3. 負荷側(cè)
4. 儲能測
案例分析：哈密沙戈荒風光火大基地建設
三、系統(tǒng)安全新范式下的投資保障策略
1. 慣量缺失的應對策略（技術(shù)與設備投資機會）
2. 電力電子化帶來的新風險（風險防控相關(guān)投資需求）
3. 靈活性資源：高價值靈活性資源的投資篩選標準
第三講：電源側(cè)與儲能商業(yè)投資策略
一、電源側(cè)與儲能的商業(yè)投資策略與量化評估
1. 新能源：主力電源
1）風電
2）光伏
成果交付：使用LCOE估算表（Excel模型）快速估算風電/光伏的度電成本趨勢
2. 支撐性清潔電源：穩(wěn)定基荷，快速調(diào)峰電源
1）核電
2）水電
3）火電
——碳捕集、利用與封存（CCUS）技術(shù)
二、新型電力系統(tǒng)下的儲能應用
1. 儲能技術(shù)分類與選型
1）電化學儲能
2）物理儲能（抽蓄、壓縮空氣）
3）氫能
2. 電化學儲能系統(tǒng)的成本構(gòu)成與關(guān)鍵技術(shù)
1）電池芯、PCS、BMS的成本占比
2）系統(tǒng)集成與熱管理
3）梯次利用與回收
3. 儲能場景與功能定位
1）電網(wǎng)側(cè)
2）電源側(cè)
3）用戶側(cè)
成果交付：使用電力柔性化評估矩陣評估各種電源及儲能資源的靈活性。
三、電源側(cè)與儲能投資與運營模式
1. “新能源+儲能”一體化投資（風險共擔與收益共享機制設計）
2. 獨立儲能電站（多元市場參與下的投資回報提升策略）
3. 火電靈活性改造（存量資產(chǎn)升級的投資性價比分析）
成果交付：使用能源項目IRR敏感性分析表分析不同上網(wǎng)電價、投資成本、利用小時數(shù)等因素對能源項目內(nèi)部收益率的影響程度。
第四講：新型電網(wǎng)與負荷側(cè)的投資機遇與商業(yè)模式
一、電網(wǎng)側(cè)技術(shù)概述與發(fā)展趨勢
1. 輸電網(wǎng)：柔性化與互聯(lián)
1）柔性直流輸電（HVDC）技術(shù)
2）特高壓輸電
3）交直流混聯(lián)電網(wǎng)
2. 配電網(wǎng)：智能化與主動化（ADN）
1）配電網(wǎng)（ADN）關(guān)鍵技術(shù)
2）配電網(wǎng)的功能
3）配網(wǎng)投資的重點方向
3. 數(shù)字科技賦能電網(wǎng)
1）電網(wǎng)數(shù)字化
2）電網(wǎng)網(wǎng)絡安全
二、負荷側(cè)電氣化與需求響應的投資機會
1. 電氣化率不斷提高：終端用能替代的投資賽道
2. 工業(yè)領域：高耗能企業(yè)節(jié)能改造與綜合能源服務投資
3. 交通領域：電動汽車充換電基礎設施投資與V2G模式探索
4. 建筑領域：分布式能源與建筑節(jié)能一體化投資
三、電網(wǎng)側(cè)與負荷側(cè)投資與運營模式
1. 虛擬電廠
風險點：資源控制風險、收益可持續(xù)性風險
控制措施：
——加大多能互補調(diào)度，提高系統(tǒng)資源調(diào)用的準確性。
——同時參與現(xiàn)貨市場、輔助服務交易以及容量租賃，實現(xiàn)“一能多賺”
討論：如何在保障工業(yè)用戶生產(chǎn)的前提下，提供調(diào)峰服務和確定
2. 新增配電網(wǎng)
風險點：項目消納風險、電網(wǎng)接入風險、商業(yè)模式單一風險
控制措施：
——放棄“一次性建成”的傳統(tǒng)思維，以需定建，分步實施
——構(gòu)建“多源”供電格局，形成區(qū)域內(nèi)微電網(wǎng)平衡，減少對上級電網(wǎng)的依賴
——利用配電網(wǎng)入口優(yōu)勢，向“綜合能源服務”轉(zhuǎn)型：
3. 綜合能源服務
風險點：客戶信用風險、技術(shù)耦合與多能流控制風險
控制措施：
——嚴格客戶準入，優(yōu)先選擇產(chǎn)值穩(wěn)定、有信用且現(xiàn)金流良好的企業(yè)
——加大技術(shù)投入，建立數(shù)智化能效管理平臺
——多元化服務，擴展電力交易、碳咨詢、碳資產(chǎn)管理業(yè)務
4. 電動汽車充換電與負荷管理V2G
風險點：動力電池衰減爭議
控制措施：與保險公司合作，當電池衰減異常時由保險覆蓋更換成本
沙盤實戰(zhàn)：設某園區(qū)光伏滲透率已達40%且電動汽車保有量激增，討論優(yōu)先投資項（新增配網(wǎng)、儲能、虛擬電廠，還是其他）和資金分配建議
第五講：電力及碳市場協(xié)同下的投資盈利與風險對沖
一、電力市場機制與交易
1. 中長期
1）中長期交易的種類：雙邊協(xié)商、集中競價、電力合同
2）中長期合同功能：鎖定電量與價格，規(guī)避電價波動風險。
3）中長期合同的分解與結(jié)算
2. 現(xiàn)貨
交易方式：日前實時全電量競爭，分時價格反映供需。
風險分析：價格劇烈波動，甚至可能負電價，還有預測偏差考核。
3. 輔助服務市場
1）輔助服務的種類：介紹調(diào)頻、備用、無功支撐、黑啟動
2）市場激勵機制：誰提供、誰獲利
3）演變趨勢：品種向爬坡、慣量等擴展，成本向用戶側(cè)合理傳導
4. 多元化市場主體
1）售電公司
2）聚合商
3）用戶直接參與市場
4）傳統(tǒng)電網(wǎng)企業(yè)的角色轉(zhuǎn)變
成果交付：提供一個矩陣，用于對比發(fā)電廠、售電公司、獨立儲能、VPP等不同市場主體在現(xiàn)貨市場、輔助服務市場中的主要收益來源和面臨的核心風險。
二、綠證綠電交易1. 綠證
1）綠色電力證書（GEC）的定義
2）綠證的功能與應用
3）綠證的市場交易與價格形成
2. 綠電
1）綠電交易模式
2）綠證與綠電的協(xié)同關(guān)系
三、碳市場
1. 碳市
1）碳排放權(quán)交易機制
2）中國碳市場的覆蓋范圍
2. 碳市場與電力市場的協(xié)同
1）碳價對電力市場的影響
2）碳市場引導下的電源投資決策
案例分析：國家電投拋售火電資產(chǎn)與中煤集團大建火電
四、綠色金融與項目融資創(chuàng)新
1. 綠色金融
適用場景：為環(huán)境友好型項目提供資金支持的金融工具，包括綠色信貸/債券、綠色保險、
綠色基金
風險點：極度依賴政府貼息、擔保或配額政策，一旦政策轉(zhuǎn)向，回報率可能大幅波動
2. 碳資產(chǎn)
適用場景：碳排放權(quán)、核證減排量等可交易的權(quán)益資產(chǎn)
風險點：碳價受配額分配方案、經(jīng)濟景氣度及能源價格影響，波動極具不確定性
3. ESG投資
適用場景：優(yōu)先投資在公司治理透明、員工福利好、低碳轉(zhuǎn)型積極的企業(yè)。追求財務回報的同時，明確追求社會或環(huán)境的正面改善目標
風險點：短期內(nèi)，ESG表現(xiàn)好的企業(yè)可能因高額合規(guī)成本導致財務利潤階段性低于“高污染”同行

嚴晨老師的其它課程