《降杠桿講解與使用技能分析》


《降杠桿講解與使用技能分析》課程大綱


【課程對象】
1、企業(yè)董事長、總裁、總經(jīng)理、財務總監(jiān)、財務經(jīng)理、主管會計、投資經(jīng)理、項目
經(jīng)理、投融資負責人等中高層管理者；
2、地方政府財政、經(jīng)濟及企業(yè)管理機構(gòu)相關(guān)人員、金融機構(gòu)風險控制人員、平臺公
司高層管理者；
3、專業(yè)服務機構(gòu)：商業(yè)銀行、資產(chǎn)公司、投資銀行、信托機構(gòu)、咨詢公司、財務顧
問、律師等。
【課程模塊】
第一部分 宏觀經(jīng)濟形勢與降杠桿
1、開啟“L”型增長下半程
2、2019年我國經(jīng)濟運行環(huán)境和對策建議
3、以穩(wěn)中求進鞏固經(jīng)濟趨穩(wěn)向好基本面
4、經(jīng)濟階段性企穩(wěn)的條件、展望和政策取向
5、我國經(jīng)濟新一輪動力轉(zhuǎn)換與路徑選擇
6、關(guān)于發(fā)展階段與經(jīng)濟增速的幾個經(jīng)驗事實
7、降杠桿與加杠桿的辯證思考?：?杠桿周期理論：加杠桿與去杠桿的循環(huán)往復
8、如何理解“出表”與“降杠桿”， 降低杠桿率的出路
9、國務院關(guān)于積極穩(wěn)妥降低企業(yè)杠桿率的意見
10、降低國有企業(yè)杠桿率是化解金融風險攻堅戰(zhàn)的主要領(lǐng)域、?國有企業(yè)降杠桿已成
為結(jié)構(gòu)性去杠桿工作的重中之重
第二部分 供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革與降杠
1、向深化供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革聚力加力
2、鋼鐵、煤炭行業(yè)“去產(chǎn)能”的基本情況及政策建議
3、2019年房地產(chǎn)市場走勢分析及政策考慮
4、我國企業(yè)運行效益與債務的特點和趨勢，中國宏觀杠桿率現(xiàn)狀
5、我國公司信用類債券的規(guī)模、結(jié)構(gòu)及其風險評估
6、中美關(guān)系、去杠桿和降杠桿，?中國的杠桿周期：歷史與現(xiàn)狀
7、企業(yè)“高杠桿”問題研究及對策分析：降杠桿及其對資本市場的潛在影響
8、深化企業(yè)改革、推進結(jié)構(gòu)調(diào)整,就要切實降低企業(yè)杠桿率和負債水平
9、解讀降杠桿相關(guān)政策：把國企降杠桿作為“去杠桿”重中之重
10、“打好防范化解金融風險攻堅戰(zhàn)，要堅持底線思維，堅持穩(wěn)中求進，抓住主要矛
盾。要以結(jié)構(gòu)性去杠桿為基本思路，分部門、分債務類型提出不同要求，地方政府和企
業(yè)特別是國有企業(yè)要盡快把杠桿降下來，努力實現(xiàn)宏觀杠桿率穩(wěn)定和逐步下降?！?br /> 11、“中國經(jīng)濟中存在的各種結(jié)構(gòu)性扭曲是導致杠桿率增長過快的重要原因。國有企
業(yè)、重工業(yè)企業(yè)、地方政府等擁有信貸優(yōu)勢，產(chǎn)能擴張缺乏約束，而這些部門又存在市
場化出清困難，導致杠桿率易上難下。”要“深化國企改革，增強國企活力”以及“規(guī)范地
方政府舉債融資機制，禁止違法違規(guī)融資擔?！?。
第三部分 中央企業(yè)重組、降杠桿減負債等舉措
1、國資委詳解中央企業(yè)重組、降杠桿減負債等舉措和下一步工作重點。
2、三路徑推進重組
3、在更高目標、更大范圍、更深層次去謀劃和推動重組工作
第四部分 重點圍繞國家戰(zhàn)略落實，繼續(xù)做好集團層面重組
1、“成熟一戶、推進一戶”
2、積極穩(wěn)妥推進裝備制造、煤炭、等領(lǐng)域企業(yè)的戰(zhàn)略性重組
3、積極穩(wěn)妥推進裝備電力、通信、化工等領(lǐng)域企業(yè)的戰(zhàn)略性重組
第五部分 圍繞央企整體資源效率提升，深入推進企業(yè)之間的專業(yè)化整合
1、業(yè)務做強做精為目標
2、以優(yōu)勢企業(yè)為主體
3、通過無償劃轉(zhuǎn)、有償收購、組建股份制公司等方式，打破企業(yè)邊界推進專業(yè)化整
合
4、實現(xiàn)資源向優(yōu)勢企業(yè)、主業(yè)企業(yè)集中
第六部分 重點圍繞協(xié)同效應發(fā)揮，切實加強重組后的內(nèi)部整合融合
1、通過加強專項督查、開展重組效果評價等途徑
2、指導推動重組企業(yè)加快同類業(yè)務橫向整合、產(chǎn)業(yè)鏈上下游縱向整合
3、加快剝離非主業(yè)非優(yōu)勢業(yè)務，并同步做好管理、技術(shù)、市場資源等整合協(xié)同
4、實現(xiàn)“1+1>2”的重組目標
第七部分 降杠桿減負債使用技能分析
1、通過境內(nèi)外資本市場實施股權(quán)融資、企業(yè)簽訂市場化債轉(zhuǎn)股框架協(xié)議
⑴進一步強化工作組織，主要負責人要親自抓，確保責任落實到位
⑵要調(diào)整優(yōu)化投資結(jié)構(gòu)，優(yōu)化內(nèi)部資源配置，切實轉(zhuǎn)變過度依賴舉債投資的觀念
⑶是要持續(xù)深化供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革，做好“處僵治困”收官工作，堅決化解過剩產(chǎn)能，
力爭提前完成“壓減”工作任務
⑷是要全面加強資金管理，加強現(xiàn)金流管理，做好“兩金”壓控，努力提高資金使用效
率
⑸是要進一步優(yōu)化資產(chǎn)質(zhì)量，積極穩(wěn)妥開展市場化債轉(zhuǎn)股和混合所有制改革，持續(xù)推
進提質(zhì)增效，多渠道降杠桿減負債
⑹是要全面加強風險防控，加強金融風險、債券風險、債務風險防控，堅決守住不發(fā)
生重大風險的底線
2、利用資產(chǎn)證券化降杠桿
3、金融降杠桿
4、信托資金降杠桿
5、降低企業(yè)杠桿率27項工作要點明確
第八部分 降杠桿綜合案例分析1-5
1. 三去一降一補全解讀
2. 企業(yè)降杠桿與金融風險防控
3. 央企積極部署改革
4. 關(guān)于積極穩(wěn)妥降低企業(yè)杠桿率的實施方案
5、五大降杠桿案例分析

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