客戶信用風(fēng)險評估與財務(wù)報表分析

一、企業(yè)風(fēng)險管理概述與信用風(fēng)險評估

1.風(fēng)險的來源

2.風(fēng)險管理的核心–應(yīng)對風(fēng)險決策

3.客戶信用風(fēng)險的構(gòu)成與評估（1）好客戶的標(biāo)準(zhǔn)：6C系統(tǒng)（品質(zhì)、能力、資本、抵押、條件、保險）（2）信用風(fēng)險分?jǐn)?shù)法（市場、現(xiàn)場、財務(wù)數(shù)據(jù)與還款習(xí)慣）

4.關(guān)注汽車消費(fèi)信貸的風(fēng)險來源與應(yīng)對

案例:浙江泰隆銀行給我們的啟示頭腦風(fēng)暴：企業(yè)銷售活動中有哪些可能的風(fēng)險？

二、信用風(fēng)險管理的重要財務(wù)基礎(chǔ)

1.了解企業(yè)的“家底”-資產(chǎn)負(fù)債表的解讀

（1）報表的原理：錢從哪里來，用到哪里去？

（2）內(nèi)容與解讀（3）關(guān)注資產(chǎn)質(zhì)量與表外經(jīng)濟(jì)資源

2.透視企業(yè)的經(jīng)營結(jié)果-利潤表的解讀

（1）如何區(qū)分支出、費(fèi)用與銷售成本

（2）利潤的形成：花錢的效果如何？（產(chǎn)品成本、銷售與行政管理、融資費(fèi)用等）

（3）內(nèi)容與解讀

（4）企業(yè)常見粉飾利潤的手段（虛增收入、少列成本、關(guān)聯(lián)交易、會計政策選擇等）

3.三大報表的邏輯關(guān)系與報表附注解讀

實(shí)例：如何解讀企業(yè)的經(jīng)營業(yè)績與財務(wù)狀況？

三、財務(wù)運(yùn)作體系分析與報表風(fēng)險識別

1.尋找與識別具有價值創(chuàng)造能力的好公司

2.分析客戶財務(wù)報表的核心思路:全面衡量公司經(jīng)營運(yùn)作與財務(wù)風(fēng)險（1）1個起點(diǎn)（銷售額：市場狀況？）

（2）3個代表（利潤?周轉(zhuǎn)?結(jié)構(gòu)?）

（3）兩種結(jié)果（回報水平?風(fēng)險程度?）

3.基于信貸風(fēng)險管理的報表分析切入點(diǎn)–償債能力

4.阿特曼Z值破產(chǎn)預(yù)測法

5.財務(wù)報表分析的局限性

6.如何辨認(rèn)危險的財務(wù)信號?（“插紅旗”）比如:

（1）財務(wù)高管的頻繁調(diào)動或離職

（2）過分熱衷于融資機(jī)制、財務(wù)杠桿高企

（3）對外報告的盈利能力以遠(yuǎn)高于競爭對手的速度迅速增長

（4）被出具“不干凈”意見的審計報告或經(jīng)常更換會計師實(shí)務(wù)所

案例：可以給這家企業(yè)授信嗎？（綜合分析企業(yè)的財務(wù)狀況與風(fēng)險）案例：五大行業(yè)ROE構(gòu)成與核心能力分析（汽車、零售、銀行、制藥、飲料）

四、企業(yè)現(xiàn)金流量的分析與資金風(fēng)險防范

1.為何賺錢的公司也會缺錢？-現(xiàn)金流量表的解讀

（1）三大活動影響企業(yè)現(xiàn)金收支狀況

（2）內(nèi)容與解讀

（3）關(guān)注企業(yè)的盈利質(zhì)量與資金短缺風(fēng)險

2.企業(yè)資金周轉(zhuǎn)危機(jī)的類型分析及應(yīng)對策略

（1）影響企業(yè)流動資金需求的因素分析

（2）歐洲營運(yùn)資本分析法的概念與分析運(yùn)用

（3）如何識別關(guān)鍵的資金風(fēng)險數(shù)據(jù)？

案例：如何拯救Mr.Smith先生(透視企業(yè)資金周轉(zhuǎn)困難的財務(wù)秘密)

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