企業(yè)IPO的法律風(fēng)險V2

公司IPO的法律風(fēng)險
公司IPO大的方面包括股票發(fā)行和股票上市兩個階段，最近螞蟻的事件就是通過上交所的審核、證監(jiān)會的注冊，且已經(jīng)發(fā)行了股票，準(zhǔn)備上市的時候被叫暫停，所以，公司IPO的法律風(fēng)險伴隨著整個過程。
歸納起來，公司IPO的法律風(fēng)險主要是民事風(fēng)險、行政風(fēng)險和刑事風(fēng)險，在公司改制、發(fā)行股票、上市過程中都會存在。
第一部分 刑事法律風(fēng)險
1、虛假出資與抽逃出資問題
虛假出資、抽逃出資罪
2、歷次股權(quán)轉(zhuǎn)讓的稅收問題
逃稅罪、抗稅罪、逃避追繳欠稅罪
3、涉及國有企業(yè)、集體企業(yè)的改制、轉(zhuǎn)讓問題
徇私舞弊低價折股、出售國有資產(chǎn)罪
4、同業(yè)競爭問題
非法經(jīng)營同類營業(yè)罪
5、關(guān)聯(lián)交易
關(guān)聯(lián)交易與利潤操縱的刑事責(zé)任【】
6、業(yè)務(wù)是否需要具備相應(yīng)資質(zhì)，資質(zhì)是否過期，發(fā)行人是否超范圍經(jīng)營
非法經(jīng)營罪，生產(chǎn)、銷售不符合安全標(biāo)準(zhǔn)的產(chǎn)品罪等
7、是否存在商業(yè)賄賂
行賄罪、受賄罪、非國家工作人員受賄罪等
8、洗錢罪
9、企業(yè)稅收方面
逃稅罪，抗稅罪，虛開增值稅專用發(fā)票、用于騙取出口退稅、抵扣稅款發(fā)票罪，虛開發(fā)票罪、騙取出口退稅罪等
10、生產(chǎn)經(jīng)營場所是否已辦理環(huán)保、消防、報建等審批手續(xù)
污染環(huán)境罪、消防責(zé)任事故罪
11、安全生產(chǎn)制度是否完善，安全生產(chǎn)設(shè)施的運行情況，是否發(fā)生重大生產(chǎn)安全事故
重大責(zé)任事故罪，重大勞動安全事故罪，不報、謊報安全事故罪
12、訴訟、仲裁
刑事：拒不執(zhí)行判決、裁定罪，非法處置查封、扣押、凍結(jié)的財產(chǎn)罪
民事：限高、失信等
13、財務(wù)造假、欺詐發(fā)行
欺詐發(fā)行股票、債券罪
14、違規(guī)信批
違規(guī)披露、不披露重要信息罪
15、隱匿、故意銷毀會計憑證、會計賬簿、財務(wù)會計報告罪
第二部分 行政法律風(fēng)險
一、擬IPO企業(yè)的主體資格方面
1、虛假出資與抽逃出資問題產(chǎn)生的違反《工商登記管理條例》的行政責(zé)任
二、股權(quán)和股東方面
1、稅務(wù)問題
逃稅、抗稅、逃避追繳欠稅等違反《稅法》等稅務(wù)征收管理規(guī)定
2、涉及國有企業(yè)、集體企業(yè)的改制、轉(zhuǎn)讓問題
低價折股、轉(zhuǎn)股等涉及國有資產(chǎn)流失，違反國有資產(chǎn)管理規(guī)定
三、獨立性方面
1、關(guān)聯(lián)交易與利潤操縱的行政責(zé)任
四、業(yè)務(wù)合規(guī)性方面
1、業(yè)務(wù)是否需要具備相應(yīng)資質(zhì)，資質(zhì)是否過期，發(fā)行人是否超范圍經(jīng)營面臨的行政處罰風(fēng)險
2、商業(yè)賄賂的行政責(zé)任
3、逃稅、虛開增值稅專用發(fā)票、虛開發(fā)票、騙取出口退稅等稅收相關(guān)法律規(guī)定
4、生產(chǎn)經(jīng)營場所是否已辦理環(huán)保、消防、報建等審批手續(xù)，是否違反《環(huán)境保護(hù)法》《消防法》等行政管理規(guī)定
5、發(fā)生重大責(zé)任事故、重大勞動安全事故等行政管理規(guī)定
6、違反《勞動法》《勞動合同法》、社保、公積金等勞動人事行政法律規(guī)定
五、財務(wù)及其他方面
1、欺詐發(fā)行的行政監(jiān)管責(zé)任
2.、違規(guī)信批的行政監(jiān)管責(zé)任
3、隱匿、故意銷毀會計憑證、會計賬簿、財務(wù)會計報告違反《證券法》《會計法》等相關(guān)規(guī)定
4、擅自改變公開發(fā)行證券所募集資金的用途
《證券法》第一百八十五條 發(fā)行人違反本法第十四條、第十五條的規(guī)定擅自改變公開發(fā)行證券所募集資金的用途的，責(zé)令改正，處以五十萬元以上五百萬元以下的罰款；對直接負(fù)責(zé)的主管人員和其他直接責(zé)任人員給予警告，并處以十萬元以上一百萬元以下的罰款。
發(fā)行人的控股股東、實際控制人從事或者組織、指使從事前款違法行為的，給予警告，并處以五十萬元以上五百萬元以下的罰款；對直接負(fù)責(zé)的主管人員和其他直接責(zé)任人員，處以十萬元以上一百萬元以下的罰款。
第三部分 民事法律風(fēng)險
一、擬IPO企業(yè)的主體資格方面
1、虛假出資與抽逃出資問題
對債權(quán)人及其他股東承擔(dān)賠償及違約責(zé)任
2、涉及實物出資
對于出資資產(chǎn)的權(quán)屬存在爭議引發(fā)的法律糾紛
二、股權(quán)和股東方面
1、股權(quán)代持問題
股權(quán)權(quán)屬存在爭議引發(fā)的糾紛
2、歷史沿革問題
（1）歷次股權(quán)轉(zhuǎn)讓中產(chǎn)生的股權(quán)糾紛
（2）股改不徹底、不規(guī)范產(chǎn)生的民事糾紛，尤其涉及國有企業(yè)、集體企業(yè)的改制、轉(zhuǎn)讓問題
（3）涉及業(yè)績對賭的違約賠償責(zé)任
三、獨立性方面
1、關(guān)聯(lián)交易
關(guān)聯(lián)交易與利潤操縱的民事賠償責(zé)任
2、業(yè)務(wù)、人員、機(jī)構(gòu)獨立性問題
人員兼職產(chǎn)生的勞動爭議風(fēng)險
四、業(yè)務(wù)合規(guī)性方面
1、業(yè)務(wù)是否需要具備相應(yīng)資質(zhì)，資質(zhì)是否過期，發(fā)行人是否超范圍經(jīng)營產(chǎn)生的合同無效風(fēng)險
2、商業(yè)賄賂的民事責(zé)任
3、生產(chǎn)經(jīng)營場所是否已辦理環(huán)保、消防、報建等審批手續(xù)產(chǎn)生的消防安全、環(huán)境侵權(quán)責(zé)任糾紛等
4、安全生產(chǎn)制度是否完善，安全生產(chǎn)設(shè)施的運行情況，是否發(fā)生重大生產(chǎn)安全事故產(chǎn)生的侵權(quán)責(zé)任
5、勞動人事糾紛
6、訴訟、仲裁產(chǎn)生的限高、失信等措施
五、財務(wù)及其他方面
1、財務(wù)造假、欺詐發(fā)行股票、違規(guī)披露產(chǎn)生的民事賠償責(zé)任
2、擅自改變公開發(fā)行證券所募集資金的用途產(chǎn)生的民事違約賠償責(zé)任
六、被害風(fēng)險
在企業(yè)IPO過程中，一但啟動上市程序，擬上市公司就會受到各種關(guān)注，其中不乏針對公司的違法犯罪行為。實踐中曾經(jīng)發(fā)生多起專門針對在上市或者重組過程中的企業(yè)進(jìn)行新聞敲詐的案例?！厩迷p勒索罪】
第四部分 IPO法律風(fēng)險的防范
公司本身相信中介機(jī)構(gòu)，對中介機(jī)構(gòu)披露全部信息
中介機(jī)構(gòu)包括券商（主導(dǎo)地位）、律師、會計師、評估機(jī)構(gòu)
選擇合適的中介機(jī)構(gòu)，不是有名氣的、也不是最大的，而是合適的，關(guān)鍵是對你重視，委派有經(jīng)驗、負(fù)責(zé)任的承辦人員。
按中介的意見去辦，公司的執(zhí)行力
以信息披露為核心，做到真實、準(zhǔn)備、完整，及時、充分、全面披露。

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