《投資并購(gòu)策略與風(fēng)險(xiǎn)控制》（1-2天）

《投資并購(gòu)策略與風(fēng)險(xiǎn)控制》課程大綱
【課程對(duì)象】
1、企業(yè)董事長(zhǎng)、總裁、總經(jīng)理、財(cái)務(wù)總監(jiān)、投資總監(jiān)、風(fēng)控總監(jiān)、投融資負(fù)責(zé)人等中高層決策者；
2、投資公司、基金公司、金融投資中介服務(wù)機(jī)構(gòu)的董事長(zhǎng)、總裁等決策者。
【課程收益】
了解宏觀經(jīng)濟(jì)金融政策，掌握產(chǎn)業(yè)價(jià)值投資與產(chǎn)業(yè)投資策略；
掌握企業(yè)投資、并購(gòu)戰(zhàn)略的業(yè)務(wù)安排，深刻理解投資、并購(gòu)的核心問題：公司價(jià)值的估計(jì)和交易安排的金融創(chuàng)新；
學(xué)習(xí)企業(yè)投資、并購(gòu)重組的方案設(shè)計(jì)和創(chuàng)新模式，掌握各種投資、并購(gòu)重組的估值方法與評(píng)估途徑；
掌握投資風(fēng)險(xiǎn)控制技術(shù)，識(shí)別投資、并購(gòu)中的風(fēng)險(xiǎn)，掌握投資、并購(gòu)后各因素的整合方法與其中的關(guān)鍵點(diǎn)；
學(xué)習(xí)國(guó)際上常見的反收購(gòu)措施，掌握各類反收購(gòu)策略；
了解學(xué)員對(duì)于全球化和多元化投資理念的了解，幫助企業(yè)成功轉(zhuǎn)型，優(yōu)化投資商業(yè)模式。
【課程模塊】
宏觀金融經(jīng)濟(jì)、產(chǎn)業(yè)環(huán)境與投資戰(zhàn)略
宏觀經(jīng)濟(jì)金融形勢(shì)與十九大后產(chǎn)業(yè)投資機(jī)會(huì)；
產(chǎn)業(yè)投資：技術(shù)、人才、市場(chǎng)、資源的價(jià)值環(huán)境分析
3、資本戰(zhàn)略與產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟(jì)分析、一帶一路等政策的產(chǎn)業(yè)投資分析；
4、投資五大規(guī)律、五項(xiàng)投資策略與三類投資布局；
5、資本市場(chǎng)資產(chǎn)重組與收購(gòu)管理新政下并購(gòu)策略；
6、企業(yè)集團(tuán)投資戰(zhàn)略：產(chǎn)業(yè)投資并購(gòu)整體戰(zhàn)略；
7、跨越發(fā)展模式：資本戰(zhàn)略與資本模式；資本市場(chǎng)資產(chǎn)重組與收購(gòu)管理新政下投資策略；
7、資本經(jīng)營(yíng)模式對(duì)傳統(tǒng)管理體系的挑戰(zhàn)及管理協(xié)同；
8、大數(shù)據(jù)金融戰(zhàn)略、戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)、智能裝備產(chǎn)業(yè)布局；
9、環(huán)保和清潔能源裝備、基礎(chǔ)制造及通用工業(yè)設(shè)備產(chǎn)業(yè)分析
10、樓宇智能裝備、智能電網(wǎng)系統(tǒng)、工業(yè)機(jī)器人和智能系統(tǒng)等產(chǎn)業(yè)投資并購(gòu)趨勢(shì)與問題分析；
11、XXX企業(yè)集團(tuán)產(chǎn)品經(jīng)營(yíng)與資本經(jīng)營(yíng)跨越成長(zhǎng)案例分析。
【2】產(chǎn)業(yè)價(jià)值分析與產(chǎn)業(yè)鏈整合及產(chǎn)業(yè)戰(zhàn)略布局
1、產(chǎn)業(yè)鏈投資分析、投資并購(gòu)風(fēng)險(xiǎn)分析與投資戰(zhàn)略；
2、天然氣及油氣資源、新能源產(chǎn)業(yè)鏈分析、投資風(fēng)險(xiǎn)分析與投資戰(zhàn)略；
3、航空燃料、高新化工、礦業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈分析、投資風(fēng)險(xiǎn)分析與投資戰(zhàn)略；
4、新型清潔能源、環(huán)保與能源設(shè)備及大數(shù)據(jù)產(chǎn)業(yè)鏈分析、投資并購(gòu)風(fēng)險(xiǎn)分析；
5、能源服務(wù)與國(guó)際貿(mào)易、農(nóng)業(yè)及生態(tài)旅游、產(chǎn)業(yè)鏈綜合金融價(jià)值分析與價(jià)值投資戰(zhàn)略；
6、能源產(chǎn)業(yè)產(chǎn)業(yè)資本布局與價(jià)值鏈創(chuàng)新、大數(shù)據(jù)資源整合商業(yè)模式創(chuàng)新；
7、XXX 產(chǎn)業(yè)投融資平臺(tái)戰(zhàn)略布局、產(chǎn)業(yè)投資十大策略與產(chǎn)業(yè)投資模式創(chuàng)新。
【3】投資規(guī)律、投資并購(gòu)與金融化策略
1、大數(shù)據(jù)時(shí)代投融資五維規(guī)律：投資并購(gòu)產(chǎn)品經(jīng)營(yíng)、資本經(jīng)營(yíng)、金融化模式等；
2、投資并購(gòu)三項(xiàng)項(xiàng)目布局（生存、孵化、資本）與戰(zhàn)略資本策略；
3、研究目標(biāo)投資階段、服務(wù)市場(chǎng)投資重點(diǎn)、最終戰(zhàn)略目標(biāo)與發(fā)現(xiàn)目標(biāo)企業(yè)；
4、收購(gòu)對(duì)象的篩選與評(píng)估、目標(biāo)公司收購(gòu)的可行性分析、并購(gòu)雙方之間文化整合；
5、企業(yè)并購(gòu)融資創(chuàng)新、項(xiàng)目融資平臺(tái)與價(jià)值投資模式及風(fēng)控控制；
6、投資并購(gòu)戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)與公司金融化八類模式；
7、資本工具應(yīng)用與能源行業(yè)資本運(yùn)作模式案例分析；
【4】投資、并購(gòu)戰(zhàn)略與目標(biāo)選擇：  
1、明確企業(yè)投資、并購(gòu)戰(zhàn)略
2、以投資、的方式推動(dòng)企業(yè)成長(zhǎng)
3、深入研究目標(biāo)投資細(xì)分行業(yè)所處階段
4、服務(wù)市場(chǎng)投資重點(diǎn)
5、明確最終戰(zhàn)略目標(biāo)
6、發(fā)現(xiàn)目標(biāo)企業(yè)
7、投資、對(duì)象的篩選與評(píng)估
8、目標(biāo)公司收購(gòu)的可行性分析
9、目標(biāo)企業(yè)的資產(chǎn)規(guī)模、技術(shù)實(shí)力、專家人員情況等
10、目標(biāo)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況是否健全
11投資、、并購(gòu)雙方之間文化整合的難易程度
12、可行性研究報(bào)告的撰寫標(biāo)準(zhǔn)
13、XXX產(chǎn)業(yè)投資并購(gòu)整體戰(zhàn)略；
14、XX并購(gòu)案例（一）：在技術(shù)、人才、市場(chǎng)、資源的價(jià)值分析。
【5】投資、并購(gòu)全面盡職調(diào)查：  
1、明確企業(yè)投資、并購(gòu)戰(zhàn)略
2、目標(biāo)企業(yè)的性質(zhì)
3、目標(biāo)企業(yè)組織和產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)現(xiàn)狀
4、附屬協(xié)議
5、授權(quán)情況
6、債務(wù)和義務(wù)
7、政府規(guī)定
8、財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)
9、管理和職工
10、法律糾紛情況
11、資產(chǎn)情況
12、經(jīng)營(yíng)情況
13、如何做盡職調(diào)查；
盡職調(diào)查的玄機(jī)
對(duì)目標(biāo)公司營(yíng)運(yùn)狀況的調(diào)查
對(duì)目標(biāo)公司規(guī)章制度、有關(guān)契約及法律方面的調(diào)查
對(duì)目標(biāo)公司財(cái)務(wù)和會(huì)計(jì)問題的調(diào)查
融資企業(yè)常用包裝技巧
投資可行性研究誤區(qū)
【6】投資、并購(gòu)方法與交易策略：    
敵意收購(gòu)與反收購(gòu)；
善意收購(gòu)的藝術(shù)；
杠桿收購(gòu)；
MBO的創(chuàng)新；
員工的持股計(jì)劃；
其他兼并、收購(gòu)方式；
中國(guó)特色的并購(gòu)重組動(dòng)因案例分析；
戰(zhàn)略選擇與并購(gòu)戰(zhàn)略制定案例分析；
【7】投資、并購(gòu)準(zhǔn)備與企業(yè)估值：    
投資、并購(gòu)市場(chǎng)的時(shí)機(jī)把握；
市場(chǎng)環(huán)境-并購(gòu)的最佳時(shí)機(jī)
投資、并購(gòu)企業(yè)市場(chǎng)環(huán)境影響因素
投資、并購(gòu)失敗常見的因素分析
如何選擇目標(biāo)企業(yè)；
投資、并購(gòu)與服務(wù)：有針對(duì)性的制定策略
選擇目標(biāo)并購(gòu)企業(yè)的原則與技巧
投資、并購(gòu)前的戰(zhàn)略考慮要素
如何對(duì)目標(biāo)企業(yè)進(jìn)行估值；
建立并購(gòu)評(píng)估體系
并購(gòu)價(jià)值基礎(chǔ)及評(píng)估途徑
實(shí)物資產(chǎn)與金融資產(chǎn)的定價(jià)機(jī)制
關(guān)注企業(yè)無(wú)形能力
案例分析；
企業(yè)并購(gòu)成功案例與失敗案例分析
有效的并購(gòu)評(píng)估體系建設(shè)，確保投資的質(zhì)量
財(cái)務(wù)狀況盡職調(diào)查與估值案例分析
【8】投資、并購(gòu)流程及重組整合  
如何設(shè)計(jì)企業(yè)并購(gòu)方案；
 并購(gòu)總體程序與核心內(nèi)容
并購(gòu)的交易模式及其適用情況
不同類型企業(yè)的交易結(jié)構(gòu)如何設(shè)計(jì)
交易談判和合同簽訂；
并購(gòu)合同文件的準(zhǔn)備與談判技巧
談判之道，如何拿捏目標(biāo)企業(yè)的心理
投資協(xié)議框架、合同中關(guān)鍵條款風(fēng)險(xiǎn)條款的審核
關(guān)于企業(yè)托管
并購(gòu)重組中的評(píng)估和相關(guān)會(huì)計(jì)問題
并購(gòu)后的整合與重組；
資產(chǎn)重組模式與整合關(guān)鍵要素
戰(zhàn)略整合-被收購(gòu)公司與收購(gòu)公司保持戰(zhàn)略一致
組織整合-M型組織的優(yōu)勢(shì)
資產(chǎn)整合-資產(chǎn)負(fù)債的全面整合
人員整合-如何防止沖突
業(yè)務(wù)整合-核心競(jìng)爭(zhēng)力與渠道的整合
不同并購(gòu)重組交易類型案例分析；
財(cái)務(wù)型收購(gòu)
戰(zhàn)略整合-被收購(gòu)公司與收購(gòu)公司保持戰(zhàn)略一致
海外產(chǎn)業(yè)鏈?zhǔn)召?gòu)\整合、境內(nèi)資源整合
境外上市公司要約收購(gòu)及借殼上市
上市前的重組：IPO前的私募與并購(gòu)
并購(gòu)重組綜合案例分析；
市場(chǎng)環(huán)境-并購(gòu)的最佳時(shí)機(jī)
并購(gòu)企業(yè)市場(chǎng)環(huán)境影響因素
并購(gòu)失敗常見的因素分析
并購(gòu)談判、跨文化整合、人力資源整合、流程整合的方法與經(jīng)驗(yàn)案例分析
【9】投資、并購(gòu)交易的風(fēng)險(xiǎn)控制  
投資、并購(gòu)交易存在的風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)及管控要點(diǎn)；
控制權(quán)比例與企業(yè)并購(gòu)能力的分析評(píng)價(jià)；
離岸紅籌架構(gòu)和返程投資問題；
企業(yè)投資、并購(gòu)交易流程及風(fēng)險(xiǎn)分布和識(shí)別；
確定環(huán)境下并購(gòu)?fù)顿Y決策的問題及其風(fēng)險(xiǎn)管控機(jī)制；
投資、并購(gòu)重組的核心財(cái)務(wù)問題；
跨境并購(gòu)復(fù)雜交易設(shè)計(jì)要點(diǎn)及風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)案例分析；
投資、并購(gòu)后過渡期控制與整合要點(diǎn)分析；
投資、并購(gòu)的稅務(wù)處理與法律風(fēng)險(xiǎn)問題。
【10】項(xiàng)目投資并購(gòu)與實(shí)務(wù)：  
1、2019年市場(chǎng)簽約項(xiàng)目與并購(gòu)項(xiàng)目分析；
2、政策需求驅(qū)動(dòng)下XX產(chǎn)業(yè)：大項(xiàng)目并購(gòu)、技術(shù)并購(gòu)、國(guó)際并購(gòu)、戰(zhàn)略并購(gòu)的案例（二）分析；
3、  增發(fā)、上市、產(chǎn)業(yè)基金等水務(wù)融資案例分析（三）；
4、XX水務(wù)、  XX股份、XX源等國(guó)內(nèi)水務(wù)并購(gòu)擴(kuò)張；
5、XX企業(yè)通過投資、并購(gòu)等方式獲得發(fā)展主要途徑及案例分析（四）；
6、XX產(chǎn)業(yè)鏈投資并購(gòu)與XX環(huán)保水務(wù)國(guó)聯(lián)并購(gòu)案例分析（五）；
7、水務(wù)春秋戰(zhàn)國(guó)爭(zhēng)雄：拼規(guī)模、拼市場(chǎng)占有率向產(chǎn)業(yè)鏈、技術(shù)、品牌邁進(jìn)；
8、行業(yè)并購(gòu)基金運(yùn)作：XX首期100億元水環(huán)境投資基金案例分析（六）。
9、XX行業(yè)并購(gòu)?fù)顿Y三大案例分析
10、綜合案例分析：
⑴如何建立有效的并購(gòu)評(píng)估體系，確保投資的質(zhì)量；
⑵目標(biāo)公司契合度排序示例——以某XXX為例
⑶XXX財(cái)務(wù)狀況盡職調(diào)查案例
⑷“購(gòu)買企業(yè)”與“購(gòu)買企業(yè)資產(chǎn)”交易結(jié)構(gòu) 設(shè)計(jì)的異同
⑸整合流程的方法與經(jīng)驗(yàn)案例

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