《企業(yè)股權(quán)激勵(lì)方案的要素、模式、工具、步驟、制度等解碼》




《企業(yè)股權(quán)激勵(lì)方案的要素、模式、工具、步驟、制度等解碼》


陳德勝 博士/教授



課程背景：
已有70%左右的擬上市公司實(shí)施股權(quán)激勵(lì)方案，這既是創(chuàng)始人出于公司管理發(fā)展的現(xiàn)實(shí)考
量，也是整個(gè)行業(yè)未來(lái)發(fā)展的趨勢(shì)。如何深刻理解和領(lǐng)會(huì)股權(quán)設(shè)計(jì)與股權(quán)激勵(lì)的宗旨、
原則、要素、模式、方法、方案、工具、步驟、制度、注意事項(xiàng)等全盤體系，對(duì)公司未
來(lái)的持續(xù)高效發(fā)展，具有十分重要的意義。
為此，本課程對(duì)股權(quán)設(shè)計(jì)與股權(quán)激勵(lì)的宗旨、原則、要素、模式、方法、方案、工具、
步驟、制度、注意事項(xiàng)等全盤體系進(jìn)行深入分析和解讀，為公司未來(lái)的持續(xù)高效發(fā)展指
明方向。


授課老師近30年的經(jīng)濟(jì)金融管理領(lǐng)域的理論學(xué)習(xí)研究和實(shí)踐，邏輯嚴(yán)謹(jǐn)，思路清晰；通
過(guò)深入淺出的理論與實(shí)務(wù)分析相結(jié)合，通俗易懂。

課程收益：
1、了解股權(quán)激勵(lì)七大常用系統(tǒng)、工具、制度，掌握使用方法和對(duì)應(yīng)使用場(chǎng)景。
2、幫助學(xué)員學(xué)會(huì)股權(quán)設(shè)計(jì)和股權(quán)激勵(lì)的方法和要點(diǎn)，幫助企業(yè)借助股權(quán)激勵(lì)凝聚和激勵(lì)
關(guān)鍵人才。
3、通過(guò)對(duì)行業(yè)整體激勵(lì)水平的外部比對(duì)與企業(yè)內(nèi)部激勵(lì)結(jié)構(gòu)的客觀評(píng)估，建立短、中、
長(zhǎng)期均衡、合理的激勵(lì)體系，使企業(yè)薪酬具備外部競(jìng)爭(zhēng)性。

課程對(duì)象：
外資/合資公司

課程時(shí)間：
1天，6小時(shí)/天

課程方式：
主題講授+視頻欣賞+情景模擬+案例研討+學(xué)員分享+落地工具+頭腦風(fēng)暴

課程大綱
一、為什么要股權(quán)設(shè)計(jì)與股權(quán)激勵(lì)
（一）股權(quán)設(shè)計(jì)的若干為什么
1股權(quán)的本質(zhì)是什么?
2股權(quán)有什么價(jià)值?
3如何用活、用好股權(quán)，實(shí)現(xiàn)股權(quán)價(jià)值的最大化？人力股、資金股、資源股。
4如何運(yùn)用股權(quán)分配吸引資金、留住人才，如何利用股權(quán)激勵(lì)將您的高管和企業(yè)捆綁在一
起，建立命運(yùn)共同體？
5如何通過(guò)股權(quán)激勵(lì)安置創(chuàng)業(yè)元老？
6如何利用股權(quán)吸引外部核心人才？
7如何建立分子公司干股激勵(lì)模型，讓員工給自己干？
8如何低成本的融到企業(yè)發(fā)展急需的資金？
9如何通過(guò)股權(quán)去打市場(chǎng)，如何利用股權(quán)激勵(lì)建立復(fù)制體系，讓企業(yè)自動(dòng)發(fā)展、自動(dòng)擴(kuò)張
？
10如何讓新員工有歸屬感、老員工永具激情和創(chuàng)造力？
11如何完善股本結(jié)構(gòu)，以防在股份被過(guò)度稀釋時(shí)，創(chuàng)始人失去控制權(quán)？
12如何讓老板一個(gè)人干變成一伙人干，降低企業(yè)管理成本，實(shí)現(xiàn)企業(yè)持續(xù)發(fā)展！
13通過(guò)頂層的股權(quán)結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)完善公司治理結(jié)構(gòu)
（1）如何設(shè)定持股公司以實(shí)現(xiàn)公司控制權(quán)和合理避稅？
（2）自然人持股、有限公司持股、有限合伙公司持股、代持股份等各種持股方式的優(yōu)缺
點(diǎn)；
（3）公司治理結(jié)構(gòu)—董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)、總經(jīng)理三權(quán)分立
（4）股權(quán)比例設(shè)計(jì)原則：根據(jù)股東數(shù)量如何設(shè)計(jì)股權(quán)比例？
（二）為什么要股權(quán)激勵(lì)
1防止優(yōu)秀人才流失、吸引新的人才加入
2希望與團(tuán)隊(duì)共同經(jīng)營(yíng)，讓企業(yè)有更好的收益
3實(shí)現(xiàn)股權(quán)激勵(lì)的效果最大化
4實(shí)現(xiàn)股權(quán)激勵(lì)的利益平衡
提問(wèn)與解答：有問(wèn)必答
二、股權(quán)激勵(lì)方案的有哪些核心關(guān)鍵要素
（一）股權(quán)激勵(lì)的目的和原則
（二）股權(quán)激勵(lì)的對(duì)象與范圍
（三）股權(quán)激勵(lì)采用的模式，即為股權(quán)激勵(lì)的工具
1分紅權(quán)（身股）
2超額利潤(rùn)分享計(jì)劃
3虛擬股權(quán)
4期權(quán)
5期股
6限制性股票-折扣型購(gòu)股
7限制性股票-超額業(yè)績(jī)購(gòu)股
（四）股權(quán)激勵(lì)持股的載體，一般分為直接持股和間接持股
（五）股權(quán)激勵(lì)的總體數(shù)量及個(gè)人數(shù)量的分配原則
（六）股權(quán)激勵(lì)的價(jià)格
（七）股權(quán)激勵(lì)的實(shí)施時(shí)間與周期
（八）股權(quán)激勵(lì)的來(lái)源
（九）股權(quán)激勵(lì)的授予的條件
（十）股權(quán)激勵(lì)的總的機(jī)制與制度
案例：華為的股權(quán)激勵(lì)
三、股權(quán)設(shè)計(jì)與股權(quán)激勵(lì)如何做？
（一）股東進(jìn)入：股權(quán)分給哪些人；什么時(shí)候分；用什么方式；要簽?zāi)男﹨f(xié)議；如何作
價(jià)、如何定額度
（二）股權(quán)分出去如何把握控制權(quán)，要守住哪些底線，避免被踢出局要設(shè)置哪些“防火
墻”
（三）合伙創(chuàng)業(yè)股權(quán)分配：要避免哪些股權(quán)雷區(qū)；資金型、資源型、管理型、技術(shù)型等
如何分配
（四）股權(quán)設(shè)計(jì)與股權(quán)激勵(lì)的常見(jiàn)誤區(qū)與“坑”
（五）多層次股權(quán)架構(gòu)及優(yōu)化，其中：創(chuàng)業(yè)階段適用的“1+2”股權(quán)模式
（六）搭建有利于資本運(yùn)營(yíng)與投融資的股權(quán)架構(gòu)
（七）股權(quán)資本之股權(quán)融資：如何低成本進(jìn)行股權(quán)融資、如何高價(jià)格進(jìn)行股權(quán)轉(zhuǎn)讓
（八）分出去后股東價(jià)值與股份比例不匹配怎么辦，如何收回分錯(cuò)的股權(quán)
討論與互動(dòng)：股權(quán)比例設(shè)計(jì)模型與應(yīng)用
（九）股權(quán)激勵(lì)體現(xiàn)“四金”（金鑰匙、金飯碗、金手拷、金色的握手）
（十）股權(quán)激勵(lì)五要點(diǎn)：給誰(shuí)？誰(shuí)給？給多少？如何給？何時(shí)給？
1. 從忠誠(chéng)者中選拔高能者→從高能者中選拔忠誠(chéng)者（正反實(shí)例解讀）
2. 按公司四分法選擇激勵(lì)對(duì)象
3. 按員工四分法選擇激勵(lì)對(duì)象
4. 對(duì)激勵(lì)對(duì)象培養(yǎng)和動(dòng)員
（十一）員工持股平臺(tái)設(shè)計(jì)
1. 最普通的持股平臺(tái)：有限合伙企業(yè)
2. 持股平臺(tái)的有限合伙人、普通合伙人、執(zhí)行事務(wù)合伙人設(shè)計(jì)
3. 預(yù)留股的操作方式
4. 注冊(cè)、變更等注意事項(xiàng)
（十二）激勵(lì)對(duì)象的考核和退出
1. 考核指標(biāo)設(shè)計(jì)
2. 退出條款設(shè)計(jì)
3. 退出條款比較借鑒
（十三）職場(chǎng)精英借助股權(quán)激勵(lì)實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)自由、身價(jià)倍增
討論與互動(dòng)：你敢承擔(dān)無(wú)限責(zé)任嗎？
四、股權(quán)激勵(lì)實(shí)戰(zhàn)八大步驟
（一）如何選定激勵(lì)對(duì)象？如何確定選人的標(biāo)準(zhǔn)模型；
（二）如何確定激勵(lì)股權(quán)總量：既達(dá)到股權(quán)激勵(lì)的效果，又不讓企業(yè)失去控制權(quán)？
（三）如何確定激勵(lì)股權(quán)的個(gè)量：給誰(shuí)？給多少？如何確保不會(huì)激勵(lì)過(guò)度，或激勵(lì)不足
？如何結(jié)合薪酬績(jī)效來(lái)設(shè)計(jì)股權(quán)的激勵(lì)額度？
（四）如何確定股權(quán)的禁售期、行權(quán)期、行權(quán)條件：如何通過(guò)限制期的設(shè)置來(lái)達(dá)到激勵(lì)
人才、留住核心人才的目的？
（五）如果確定股權(quán)的價(jià)格：激勵(lì)股權(quán)如何定價(jià)？定多少？怎么收？公司如何估值？如
何提高公司的估值？
（六）如何確定股權(quán)激勵(lì)的股份來(lái)源：怎樣稀釋公司股份才能確保公司股權(quán)的安全性？


（七）如何確定股權(quán)激勵(lì)的資金來(lái)源
（八）如何確定股權(quán)激勵(lì)的退出機(jī)制：激勵(lì)的背后是約束，壞的制度讓好人變成壞人，
好的制度讓壞人變成好人。
五、股權(quán)激勵(lì)模式與方案設(shè)計(jì)
（一）股權(quán)激勵(lì)整體規(guī)劃框架：Why、Who、When、HOW
（二）股權(quán)激勵(lì)3大基礎(chǔ)模式：實(shí)股、期權(quán)、虛擬股
（三）股權(quán)激勵(lì)的3定
1定人——激勵(lì)對(duì)象的選擇
2定量——激勵(lì)的總量與個(gè)量測(cè)算
3定價(jià)——企業(yè)合理估值與內(nèi)部定價(jià)的吸引力機(jī)制
（四）股權(quán)激勵(lì)萬(wàn)能公式——“虛擬股+期權(quán)+實(shí)股”遞增組合
（五）“合法”是底線，“合理”是關(guān)鍵
1“合法”是底線，如何制定完備的法律手續(xù)?
2“合理”是關(guān)鍵，如何建立方案有效落地的企業(yè)文化?
演練：現(xiàn)場(chǎng)設(shè)計(jì)、研討與完善方案
?現(xiàn)場(chǎng)設(shè)計(jì)股權(quán)激勵(lì)初始方案
?同組學(xué)員輪流分享方案，完善方案
?每組選出典型方案分享，導(dǎo)師點(diǎn)評(píng)
?現(xiàn)場(chǎng)答疑，全方位論證方案




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