企業(yè)股權(quán)融資全流程解析

  培訓(xùn)講師:吳梓境

講師背景:
吳梓境老師資本運(yùn)營(yíng)實(shí)戰(zhàn)專家北京師范大學(xué)博士北京大學(xué)總裁班高級(jí)講師共享資本高級(jí)合伙人資本模式理論(CMT)創(chuàng)始人十多年金融行業(yè)經(jīng)驗(yàn)、實(shí)操近百個(gè)資本運(yùn)營(yíng)項(xiàng)目曾任:某知名新三板掛牌企業(yè)高級(jí)副總裁、聯(lián)合創(chuàng)始人現(xiàn)任:某國(guó)資大型資產(chǎn)管理公司專項(xiàng)資產(chǎn)管理 詳細(xì)>>

吳梓境
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企業(yè)股權(quán)融資全流程解析

課程大綱

第一講:新舊動(dòng)能轉(zhuǎn)換與企業(yè)融資結(jié)構(gòu)變遷

一、中國(guó)宏觀經(jīng)濟(jì)的新舊動(dòng)能轉(zhuǎn)換

1.從要素驅(qū)動(dòng)轉(zhuǎn)向創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)的經(jīng)濟(jì)學(xué)解釋

2.動(dòng)能轉(zhuǎn)換過程中如何利用金融工具帶動(dòng)產(chǎn)業(yè)升級(jí)

二、企業(yè)融資結(jié)構(gòu)的變遷

1.從間接融資逐漸轉(zhuǎn)向直接融資工具

2.股權(quán)融資如何驅(qū)動(dòng)創(chuàng)新發(fā)展與產(chǎn)業(yè)升級(jí)

第二講:企業(yè)股權(quán)融資的流程與模式解析

一、公司融資的基礎(chǔ)知識(shí):

1.公司融資模式的分類與概念

2.公司融資工具變遷的邏輯

3.當(dāng)前中國(guó)中小企業(yè)融資環(huán)境分析

二、股權(quán)融資全流程解析

1.企業(yè)股權(quán)融資的系統(tǒng)化流程梳理

2.股權(quán)融資的分類

3.創(chuàng)新型企業(yè)常見的股權(quán)融資模式

4.企業(yè)進(jìn)行股權(quán)融資的前期準(zhǔn)備與關(guān)鍵節(jié)點(diǎn)

三、融資核心要點(diǎn)-1:公司估值

1.資產(chǎn)基礎(chǔ)法

2.市場(chǎng)比較法

3.收益現(xiàn)值法

4.創(chuàng)新型中小企業(yè)在融資中的估值要點(diǎn)

5.中小民營(yíng)企業(yè)融資估值落地實(shí)操

四、融資核心要點(diǎn)-2:商業(yè)計(jì)劃書與融資路演

1.商業(yè)計(jì)劃書的撰寫

2.融資路演的核心關(guān)鍵

3.戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)和創(chuàng)新商業(yè)模式分析

4.如何打造最適合融資的BP與Road-Show

五、融資核心要點(diǎn)-3:融資過程中的核心條款

1.融資TS條款常見關(guān)鍵問題梳理

2.投資人的優(yōu)先清算權(quán)條款及其分析

3.增資權(quán)與一票否決權(quán)問題的分析

4.對(duì)賭:業(yè)績(jī)承諾及補(bǔ)償機(jī)制

5.反攤薄條款在股權(quán)融資中的“陷阱”分析

六、股權(quán)融資過程中的公司內(nèi)部治理問題

1.公司融資過程中的股權(quán)頂層設(shè)計(jì)

2.如何保證在股權(quán)融資過程中不喪失股權(quán)控制權(quán)

3.股權(quán)融資過程中的股權(quán)激勵(lì)與員工持股問題

4.一致行動(dòng)與表決權(quán)委托在融資中的治理問題解析

5.股權(quán)融資之后的董事會(huì)決策機(jī)制問題

第三講:股權(quán)融資后,公司登陸資本市場(chǎng)的路徑選擇

一、中國(guó)多層次資本市場(chǎng)的基礎(chǔ)與概述

1.中國(guó)資本市場(chǎng)的多層次布局

2.中國(guó)證券市場(chǎng)的發(fā)展歷程概覽

3.資本市場(chǎng)的制度變遷方向與趨勢(shì)

二、當(dāng)前資本市場(chǎng)的熱點(diǎn)問題概覽與點(diǎn)評(píng)

1.IPO再次趨嚴(yán)趨緊的環(huán)境下,證券化路徑在何方?

2.科創(chuàng)板與注冊(cè)制對(duì)于企業(yè)股權(quán)融資的機(jī)遇

3.并購(gòu)重組成為當(dāng)前證券化的最重要路徑

三、基于多層次資本市場(chǎng)的證券路路徑設(shè)計(jì)

1.首發(fā)上市(IPO)的流程與條件概覽

2.借殼上市的流程、套利與監(jiān)管演化

3.非上市公司如何選擇最佳的證券化路徑

四、產(chǎn)業(yè)基金與并購(gòu)重組對(duì)企業(yè)增長(zhǎng)的助力

1.以并購(gòu)重組為核心的企業(yè)外延式資本運(yùn)作模式

2.企業(yè)如何利用產(chǎn)業(yè)基金實(shí)現(xiàn)創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)與轉(zhuǎn)型升級(jí)

3.政府引導(dǎo)基金驅(qū)動(dòng)地區(qū)產(chǎn)業(yè)升級(jí)的案例分享



 

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課程背景:中國(guó)已經(jīng)進(jìn)入到了股權(quán)的時(shí)代。在黨的十九大報(bào)告中,總書記強(qiáng)調(diào)要“提高直接融資比重,促進(jìn)多層次資本市場(chǎng)健康發(fā)展?!边@預(yù)示著以股權(quán)為核心的資本運(yùn)作工具將越來越占據(jù)主導(dǎo)地位。股權(quán)是唯一兼有“融資”和“融人”雙重屬性的重要工具。股權(quán)結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)的完善、股權(quán)激勵(lì)工具的有效運(yùn)用,能夠帶動(dòng)整體管理團(tuán)隊(duì)的主動(dòng)性,形成公司全員的目標(biāo)一致性,并最終運(yùn)用股權(quán)撬動(dòng)公司經(jīng)營(yíng);與此

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課程背景:商業(yè)低迷,市場(chǎng)萎縮,企業(yè)利潤(rùn)急劇下滑,互聯(lián)網(wǎng)顛覆傳統(tǒng)模式,大量門店關(guān)門,企業(yè)倒閉潮不斷加??!新的一年里企業(yè)是繼續(xù)固守傳統(tǒng),艱難地挺著,等待市場(chǎng)的轉(zhuǎn)機(jī)?還是調(diào)整戰(zhàn)略,把握機(jī)遇,走出迷局呢?企業(yè)的發(fā)展離不開布局,這也是商業(yè)模式中,非常重要的一個(gè)環(huán)節(jié)。具有前瞻性的產(chǎn)業(yè)布局,是企業(yè)有條不紊、永續(xù)發(fā)展的砝碼。面對(duì)心思縝密、獨(dú)具慧眼的布局,任何競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手都會(huì)敗下

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課程背景:近年來,資本市場(chǎng)最為亮眼的就是產(chǎn)業(yè)基金和產(chǎn)業(yè)資本。在中國(guó)經(jīng)濟(jì)“脫虛向?qū)崱钡谋尘跋?,它們?yōu)榻鹑诤彤a(chǎn)業(yè)結(jié)合的股權(quán)投資提供了很好的機(jī)會(huì)。產(chǎn)業(yè)投資基金,是指一種對(duì)未上市企業(yè)進(jìn)行股權(quán)投資和提供經(jīng)營(yíng)管理服務(wù)的利益共享、風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)的集合投資制度。在2014年的43號(hào)文之后,產(chǎn)業(yè)基金成為地方政府在融資時(shí)的重要選擇之一,這一模式改變了以往財(cái)政資金直接注資、貸款貼息、擔(dān)

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課程背景:當(dāng)中國(guó)特色社會(huì)主義進(jìn)入新時(shí)代之后,金融工具對(duì)于實(shí)體經(jīng)濟(jì)助力作用日益顯著,與此同時(shí)產(chǎn)業(yè)升級(jí)也促進(jìn)了金融行業(yè)的創(chuàng)新和發(fā)展,因此系統(tǒng)化掌握金融工具與企業(yè)融資創(chuàng)新對(duì)于企業(yè)成長(zhǎng)、產(chǎn)融結(jié)合以及個(gè)人職業(yè)發(fā)展均具有深遠(yuǎn)意義。本課程既是一堂金融普及課,也是一門資本運(yùn)作深化課程。本課將從宏觀經(jīng)濟(jì)與金融分析入手,系統(tǒng)化梳理與講授企業(yè)常見各項(xiàng)融資工具及其創(chuàng)新演化歷程,進(jìn)而

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課程背景:隨著中國(guó)多層次資本市場(chǎng)體系的構(gòu)建、新三板的分層、注冊(cè)制的推出……資本市場(chǎng)的大門已經(jīng)向社會(huì)敞開,越來越多的投資機(jī)會(huì)已經(jīng)涌現(xiàn),與此同時(shí)的私募股權(quán)投資成為了越來越重要的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)點(diǎn)。從2013年至今,私募基金管理人的數(shù)量以每年超過200的速度增長(zhǎng),而所管理資金總額也已經(jīng)超過了4萬(wàn)億元。但是面對(duì)競(jìng)爭(zhēng)越來越激烈的私募股權(quán)基金領(lǐng)域,如何通過科學(xué)的投資與管理運(yùn)營(yíng),

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課程大綱第一講:宏觀經(jīng)濟(jì)趨勢(shì)與私募股權(quán)基金基礎(chǔ)知識(shí)一、宏觀經(jīng)濟(jì)與股權(quán)投資1.新時(shí)代中國(guó)特色社會(huì)主義現(xiàn)代化經(jīng)濟(jì)體系與股權(quán)市場(chǎng)2.直接融資與資本市場(chǎng)的紅利期推升股權(quán)基金的窗口期3.中國(guó)多層次資本市場(chǎng)體系的完善與股權(quán)市場(chǎng)的興起二、私募股權(quán)基礎(chǔ)知識(shí)1.私募股權(quán)基金的內(nèi)涵與外延2.私募股權(quán)基金的監(jiān)管主體與監(jiān)管政策梳理3.私募股權(quán)基金的資本運(yùn)作模式與流程概覽第二講:募—

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課程大綱第一講:宏觀經(jīng)濟(jì)趨勢(shì)解讀與公司并購(gòu)重組環(huán)境分析一、宏觀經(jīng)濟(jì)趨勢(shì)解讀1.兩會(huì)所釋放的中國(guó)經(jīng)濟(jì)重要信號(hào)2.新舊動(dòng)能轉(zhuǎn)換與企業(yè)并購(gòu)重組的經(jīng)濟(jì)關(guān)系二、并購(gòu)重組與公司外延式發(fā)展1.內(nèi)生式增長(zhǎng)與外延式發(fā)展戰(zhàn)略的意義分析2.中國(guó)并購(gòu)重組市場(chǎng)的發(fā)展歷程及監(jiān)管政策3.重大資產(chǎn)重組管理辦法和收購(gòu)管理辦法修訂之后的并購(gòu)井噴第二講:并購(gòu)重組的基礎(chǔ)一、并購(gòu)重組的相關(guān)概念1.并

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第一講:宏觀經(jīng)濟(jì)趨勢(shì)與區(qū)域投融資模式變遷一、宏觀經(jīng)濟(jì)趨勢(shì)解讀1.新時(shí)代中國(guó)特色社會(huì)主義現(xiàn)代化經(jīng)濟(jì)體系的根本特點(diǎn)2.高質(zhì)量發(fā)展階段的增長(zhǎng)模式轉(zhuǎn)換二、區(qū)域投融資模式的變遷1.增長(zhǎng)動(dòng)能轉(zhuǎn)換與直接融資比重提升2.產(chǎn)業(yè)基金成為地方經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型升級(jí)的重要助推器第二講:迎接“產(chǎn)業(yè)導(dǎo)入+基金操盤”的新時(shí)代一、產(chǎn)業(yè)地產(chǎn)與產(chǎn)業(yè)基金的融合使用1.產(chǎn)業(yè)導(dǎo)入的關(guān)鍵性:從側(cè)重地產(chǎn)到側(cè)重產(chǎn)業(yè)

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課程大綱第一講:宏觀經(jīng)濟(jì)解讀與投融資市場(chǎng)環(huán)境分析一、中國(guó)宏觀經(jīng)濟(jì)解讀與分析1.新時(shí)代中國(guó)特色社會(huì)主義現(xiàn)代化經(jīng)濟(jì)體系的新規(guī)律2.新舊增長(zhǎng)動(dòng)能的轉(zhuǎn)變帶來的投融資體系變革二、中國(guó)投融資市場(chǎng)格局變化1.去杠桿背景下從間接融資到直接融資的轉(zhuǎn)變2.以資本市場(chǎng)為核心的金融工具助力創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)第二講:公司融資路徑與創(chuàng)新模式一、公司融資的基礎(chǔ)知識(shí)1.企業(yè)融資的基本要素:風(fēng)險(xiǎn)控制、

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課程大綱第一講:基于“兩會(huì)”政府工作報(bào)告解讀宏觀經(jīng)濟(jì)走勢(shì)一、“兩會(huì)”報(bào)告核心要點(diǎn)解讀1.2018年經(jīng)濟(jì)方面的主要成果2.2019年經(jīng)濟(jì)政策與財(cái)政金融政策的創(chuàng)新機(jī)制二、從兩會(huì)中的“動(dòng)能轉(zhuǎn)換”視角分析國(guó)企混改的經(jīng)濟(jì)意義1.政府工作報(bào)告中對(duì)“深化國(guó)資國(guó)企改革”的總體要求2.國(guó)企混改對(duì)于當(dāng)前動(dòng)能轉(zhuǎn)換的驅(qū)動(dòng)性價(jià)值第二講:國(guó)企混改、公司治理與股權(quán)激勵(lì)一、國(guó)有資本的混合所

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