產(chǎn)業(yè)基金架構(gòu)設(shè)計(jì)、運(yùn)作管理與風(fēng)險(xiǎn)控制實(shí)務(wù)

  培訓(xùn)講師：吳梓境

講師背景：
吳梓境老師資本運(yùn)營(yíng)實(shí)戰(zhàn)專(zhuān)家北京師范大學(xué)博士北京大學(xué)總裁班高級(jí)講師共享資本高級(jí)合伙人資本模式理論（CMT）創(chuàng)始人十多年金融行業(yè)經(jīng)驗(yàn)、實(shí)操近百個(gè)資本運(yùn)營(yíng)項(xiàng)目曾任：某知名新三板掛牌企業(yè)高級(jí)副總裁、聯(lián)合創(chuàng)始人現(xiàn)任：某國(guó)資大型資產(chǎn)管理公司專(zhuān)項(xiàng)資產(chǎn)管理 詳細(xì)>>

吳梓境
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產(chǎn)業(yè)基金架構(gòu)設(shè)計(jì)、運(yùn)作管理與風(fēng)險(xiǎn)控制實(shí)務(wù)詳細(xì)內(nèi)容

產(chǎn)業(yè)基金架構(gòu)設(shè)計(jì)、運(yùn)作管理與風(fēng)險(xiǎn)控制實(shí)務(wù)

課程背景：

近年來(lái)，資本市場(chǎng)最為亮眼的就是產(chǎn)業(yè)基金和產(chǎn)業(yè)資本。在中國(guó)經(jīng)濟(jì)“脫虛向?qū)崱钡谋尘跋?，它們?yōu)榻鹑诤彤a(chǎn)業(yè)結(jié)合的股權(quán)投資提供了很好的機(jī)會(huì)。產(chǎn)業(yè)投資基金，是指一種對(duì)未上市企業(yè)進(jìn)行股權(quán)投資和提供經(jīng)營(yíng)管理服務(wù)的利益共享、風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)的集合投資制度。在2014年的43號(hào)文之后，產(chǎn)業(yè)基金成為地方政府在融資時(shí)的重要選擇之一，這一模式改變了以往財(cái)政資金直接注資、貸款貼息、擔(dān)保補(bǔ)貼等方式。

從長(zhǎng)遠(yuǎn)來(lái)看，產(chǎn)業(yè)基金模式有利于降低地方債務(wù)水平，引導(dǎo)社會(huì)資本長(zhǎng)期投資于環(huán)保、節(jié)能、交通、市政、水利等公共服務(wù)相關(guān)產(chǎn)業(yè)。本課程幫助圈內(nèi)小伙伴更好的了解掌握多重監(jiān)管體制下的產(chǎn)業(yè)基金的設(shè)立、備案/登記等關(guān)鍵環(huán)節(jié)的操作要點(diǎn)。

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課程收益：

■ 了解產(chǎn)業(yè)基金業(yè)務(wù)模式及常見(jiàn)的問(wèn)題；

■ 知曉引導(dǎo)基金自身及子基金的組織形式；

■ 掌握不同主體主導(dǎo)和參與的引導(dǎo)基金及產(chǎn)業(yè)基金的模式；

■ 幫助學(xué)員解析國(guó)資背景企業(yè)擔(dān)任有限合伙制產(chǎn)業(yè)投資基金GP及國(guó)有股轉(zhuǎn)持問(wèn)題，分析政府及產(chǎn)業(yè)引導(dǎo)基金投資運(yùn)作要點(diǎn)。

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課程時(shí)間：2天，6小時(shí)/天

課程對(duì)象：實(shí)體企業(yè)、上市公司的戰(zhàn)略發(fā)展部、投融資部負(fù)責(zé)人等；私募股權(quán)投資基金、產(chǎn)業(yè)基金相關(guān)負(fù)責(zé)人；券商投行部、資產(chǎn)管理部人員；信托公司及基金子公司相關(guān)人員；

課程方式：講授為主，課程中包含大量案例解讀。

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課程大綱

第一講：產(chǎn)業(yè)基金的架構(gòu)設(shè)計(jì)與投資關(guān)鍵要點(diǎn)

一、產(chǎn)業(yè)基金基礎(chǔ)知識(shí)與關(guān)鍵要點(diǎn)

1.?產(chǎn)業(yè)投資基金的基本模式及特征

2.?產(chǎn)業(yè)基金的監(jiān)管要求及發(fā)展歷程

3.?產(chǎn)業(yè)投資基金的籌集方式

4.?產(chǎn)業(yè)投資基金運(yùn)作模式

5.?產(chǎn)業(yè)投資基金的退出機(jī)制

6.?產(chǎn)業(yè)基金的組織架構(gòu)及組織形式對(duì)比?

二、政府主導(dǎo)型產(chǎn)業(yè)基金的交易結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)

1.?政府投資基金的監(jiān)管規(guī)則

2.?政府出資產(chǎn)業(yè)投資基金的監(jiān)管中單

3.?產(chǎn)業(yè)引導(dǎo)基金的交易架構(gòu)設(shè)計(jì)

4.?基礎(chǔ)建設(shè)基金的交易架構(gòu)設(shè)計(jì)

三、產(chǎn)業(yè)基金的投資關(guān)鍵要點(diǎn)

1.?投前盡調(diào)的流程與方法

2.?常見(jiàn)股權(quán)投資的估值方法詳解

1）資產(chǎn)基礎(chǔ)法

2）市場(chǎng)比較法

3）收益現(xiàn)值法

4）多元估值模式的綜合性應(yīng)用

3.?股權(quán)投資過(guò)程中的核心保護(hù)性條款

1）有限清算權(quán)

2）反攤薄條款

3）業(yè)績(jī)承諾及對(duì)賭機(jī)制

四、產(chǎn)業(yè)基金的投后與退出的關(guān)鍵要點(diǎn)

1.?公司治理與股權(quán)結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)

1）產(chǎn)業(yè)基金孵化過(guò)程中涉及的股權(quán)問(wèn)題

2）實(shí)現(xiàn)權(quán)與利分離的治理工具

3）產(chǎn)業(yè)基金投資與公司治理

2.?股權(quán)投資型產(chǎn)業(yè)基金常見(jiàn)的退出路徑分析

1）清算、分紅或回購(gòu)

2）IPO與注冊(cè)制

3）股權(quán)轉(zhuǎn)讓與并購(gòu)重組

3.?基金退出與證券化路徑

1）中國(guó)多層次資本市場(chǎng)解析

2）IPO與審核制

3）科創(chuàng)板與注冊(cè)制

4）間接證券化的基本模式與路徑

5）產(chǎn)業(yè)基金參與資本市場(chǎng)業(yè)務(wù)的路徑分析

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第二講：產(chǎn)業(yè)基金參與資本運(yùn)作與資本市場(chǎng)相關(guān)模式分析

一、產(chǎn)業(yè)基金與上市公司資本運(yùn)作

1.?上市公司資本運(yùn)作的基本模式

2.?市值管理與并購(gòu)重組的策略

3.?產(chǎn)業(yè)基金參與上市公司運(yùn)作的常見(jiàn)路徑

4.?產(chǎn)業(yè)基金助力市值管理的根本邏輯

二、上市公司并購(gòu)重組問(wèn)題分析

1.?上市公司并購(gòu)與上市公司收購(gòu)

2.?上市公司并購(gòu)重組的基本分類(lèi)

1）集團(tuán)證券化（整體上市）

2）重組上市（借殼上市）

3）產(chǎn)業(yè)整合（財(cái)務(wù)/產(chǎn)業(yè)鏈并購(gòu)）

3.?上市公司并購(gòu)重組的關(guān)鍵點(diǎn)分析

1）資產(chǎn)定價(jià)

2）業(yè)績(jī)承諾與盈利補(bǔ)償機(jī)制

3）支付工具的選擇

三、產(chǎn)業(yè)基金參與上市公司并購(gòu)重組的路徑與關(guān)鍵點(diǎn)

1.?產(chǎn)業(yè)并購(gòu)基金與報(bào)表調(diào)節(jié)

2.?產(chǎn)業(yè)并購(gòu)基金與市值管理

3.?產(chǎn)業(yè)并購(gòu)基金的核心套利模式

4.?并購(gòu)基金交易結(jié)構(gòu)詳細(xì)拆解

5.?不同交易標(biāo)的及交易結(jié)構(gòu)項(xiàng)下的籌資方式與風(fēng)控要點(diǎn)

6.?交易合同中核心要件的詳細(xì)解讀

7.?并購(gòu)基金出資中的會(huì)計(jì)科目認(rèn)定

8.?并購(gòu)基金退出過(guò)程的業(yè)績(jī)對(duì)賭規(guī)避

9.?產(chǎn)業(yè)并購(gòu)基金退出過(guò)程中的交叉持股問(wèn)題淺析

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第三講：產(chǎn)業(yè)投資基金參與PPP項(xiàng)目的要點(diǎn)分析

一、PPP模式下的產(chǎn)業(yè)投資基金

1. PPP基金的基本概念

2.?產(chǎn)業(yè)基金參與基建項(xiàng)目的模式分析

3. PPP項(xiàng)目融資的常見(jiàn)模式

二、產(chǎn)業(yè)基金投資基建項(xiàng)目資本金的路徑

1.?資本金融資途徑和股權(quán)投資注意要點(diǎn)

2.?真股投資要點(diǎn)

3.?名股實(shí)債交易結(jié)構(gòu)的主要類(lèi)型與風(fēng)險(xiǎn)防范

4. “回購(gòu)+差額補(bǔ)足”型名股實(shí)債的法律效力

5.?股東借款、小股大債的合法性分析

6.?與公司對(duì)賭的名股實(shí)債的法律效力

7.?政府增信與平臺(tái)擔(dān)保的法律分析

8.?資管新政、92號(hào)文、192號(hào)文對(duì)PPP項(xiàng)目資本金融資的影響

三、產(chǎn)業(yè)基金實(shí)務(wù)及案例分析

1.?某央企基礎(chǔ)建設(shè)基金案例分析

2.?某地PPP基金的模式解讀

3.?江蘇某地產(chǎn)業(yè)引導(dǎo)基金驅(qū)動(dòng)產(chǎn)業(yè)升級(jí)案例

4.?科技園區(qū)與孵化器產(chǎn)業(yè)基金案例分析

5.?特定行業(yè)產(chǎn)業(yè)發(fā)展基金（旅游文化產(chǎn)業(yè)基金、高端裝備產(chǎn)業(yè)基金）案例解讀

6.?國(guó)企改革產(chǎn)業(yè)基金（“債轉(zhuǎn)股”基金、國(guó)企混改基金）案例

7.?房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)產(chǎn)業(yè)基金案例解讀

8.?產(chǎn)業(yè)并購(gòu)基金（上市公司并購(gòu)基金、產(chǎn)業(yè)升級(jí)轉(zhuǎn)型基金）案例解讀

9.?商業(yè)化運(yùn)作股權(quán)投資基金模式案例及風(fēng)險(xiǎn)分析



 

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課程背景：中國(guó)已經(jīng)進(jìn)入到了股權(quán)的時(shí)代。在黨的十九大報(bào)告中，總書(shū)記強(qiáng)調(diào)要“提高直接融資比重，促進(jìn)多層次資本市場(chǎng)健康發(fā)展?！边@預(yù)示著以股權(quán)為核心的資本運(yùn)作工具將越來(lái)越占據(jù)主導(dǎo)地位。股權(quán)是唯一兼有“融資”和“融人”雙重屬性的重要工具。股權(quán)結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)的完善、股權(quán)激勵(lì)工具的有效運(yùn)用，能夠帶動(dòng)整體管理團(tuán)隊(duì)的主動(dòng)性，形成公司全員的目標(biāo)一致性，并最終運(yùn)用股權(quán)撬動(dòng)公司經(jīng)營(yíng)；與此

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課程背景：商業(yè)低迷，市場(chǎng)萎縮，企業(yè)利潤(rùn)急劇下滑，互聯(lián)網(wǎng)顛覆傳統(tǒng)模式，大量門(mén)店關(guān)門(mén)，企業(yè)倒閉潮不斷加??！新的一年里企業(yè)是繼續(xù)固守傳統(tǒng)，艱難地挺著，等待市場(chǎng)的轉(zhuǎn)機(jī)？還是調(diào)整戰(zhàn)略，把握機(jī)遇，走出迷局呢？企業(yè)的發(fā)展離不開(kāi)布局，這也是商業(yè)模式中，非常重要的一個(gè)環(huán)節(jié)。具有前瞻性的產(chǎn)業(yè)布局，是企業(yè)有條不紊、永續(xù)發(fā)展的砝碼。面對(duì)心思縝密、獨(dú)具慧眼的布局，任何競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手都會(huì)敗下

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課程背景：當(dāng)中國(guó)特色社會(huì)主義進(jìn)入新時(shí)代之后，金融工具對(duì)于實(shí)體經(jīng)濟(jì)助力作用日益顯著，與此同時(shí)產(chǎn)業(yè)升級(jí)也促進(jìn)了金融行業(yè)的創(chuàng)新和發(fā)展，因此系統(tǒng)化掌握金融工具與企業(yè)融資創(chuàng)新對(duì)于企業(yè)成長(zhǎng)、產(chǎn)融結(jié)合以及個(gè)人職業(yè)發(fā)展均具有深遠(yuǎn)意義。本課程既是一堂金融普及課，也是一門(mén)資本運(yùn)作深化課程。本課將從宏觀經(jīng)濟(jì)與金融分析入手，系統(tǒng)化梳理與講授企業(yè)常見(jiàn)各項(xiàng)融資工具及其創(chuàng)新演化歷程，進(jìn)而

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課程背景：隨著中國(guó)多層次資本市場(chǎng)體系的構(gòu)建、新三板的分層、注冊(cè)制的推出……資本市場(chǎng)的大門(mén)已經(jīng)向社會(huì)敞開(kāi)，越來(lái)越多的投資機(jī)會(huì)已經(jīng)涌現(xiàn)，與此同時(shí)的私募股權(quán)投資成為了越來(lái)越重要的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)點(diǎn)。從2013年至今，私募基金管理人的數(shù)量以每年超過(guò)200的速度增長(zhǎng)，而所管理資金總額也已經(jīng)超過(guò)了4萬(wàn)億元。但是面對(duì)競(jìng)爭(zhēng)越來(lái)越激烈的私募股權(quán)基金領(lǐng)域，如何通過(guò)科學(xué)的投資與管理運(yùn)營(yíng)，

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課程大綱第一講：宏觀經(jīng)濟(jì)趨勢(shì)與私募股權(quán)基金基礎(chǔ)知識(shí)一、宏觀經(jīng)濟(jì)與股權(quán)投資1．新時(shí)代中國(guó)特色社會(huì)主義現(xiàn)代化經(jīng)濟(jì)體系與股權(quán)市場(chǎng)2．直接融資與資本市場(chǎng)的紅利期推升股權(quán)基金的窗口期3．中國(guó)多層次資本市場(chǎng)體系的完善與股權(quán)市場(chǎng)的興起二、私募股權(quán)基礎(chǔ)知識(shí)1．私募股權(quán)基金的內(nèi)涵與外延2．私募股權(quán)基金的監(jiān)管主體與監(jiān)管政策梳理3．私募股權(quán)基金的資本運(yùn)作模式與流程概覽第二講：募—

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課程大綱第一講：宏觀經(jīng)濟(jì)趨勢(shì)解讀與公司并購(gòu)重組環(huán)境分析一、宏觀經(jīng)濟(jì)趨勢(shì)解讀1．兩會(huì)所釋放的中國(guó)經(jīng)濟(jì)重要信號(hào)2．新舊動(dòng)能轉(zhuǎn)換與企業(yè)并購(gòu)重組的經(jīng)濟(jì)關(guān)系二、并購(gòu)重組與公司外延式發(fā)展1．內(nèi)生式增長(zhǎng)與外延式發(fā)展戰(zhàn)略的意義分析2．中國(guó)并購(gòu)重組市場(chǎng)的發(fā)展歷程及監(jiān)管政策3．重大資產(chǎn)重組管理辦法和收購(gòu)管理辦法修訂之后的并購(gòu)井噴第二講：并購(gòu)重組的基礎(chǔ)一、并購(gòu)重組的相關(guān)概念1．并

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第一講：宏觀經(jīng)濟(jì)趨勢(shì)與區(qū)域投融資模式變遷一、宏觀經(jīng)濟(jì)趨勢(shì)解讀1．新時(shí)代中國(guó)特色社會(huì)主義現(xiàn)代化經(jīng)濟(jì)體系的根本特點(diǎn)2．高質(zhì)量發(fā)展階段的增長(zhǎng)模式轉(zhuǎn)換二、區(qū)域投融資模式的變遷1．增長(zhǎng)動(dòng)能轉(zhuǎn)換與直接融資比重提升2．產(chǎn)業(yè)基金成為地方經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型升級(jí)的重要助推器第二講：迎接“產(chǎn)業(yè)導(dǎo)入+基金操盤(pán)”的新時(shí)代一、產(chǎn)業(yè)地產(chǎn)與產(chǎn)業(yè)基金的融合使用1．產(chǎn)業(yè)導(dǎo)入的關(guān)鍵性：從側(cè)重地產(chǎn)到側(cè)重產(chǎn)業(yè)

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課程大綱第一講：宏觀經(jīng)濟(jì)解讀與投融資市場(chǎng)環(huán)境分析一、中國(guó)宏觀經(jīng)濟(jì)解讀與分析1．新時(shí)代中國(guó)特色社會(huì)主義現(xiàn)代化經(jīng)濟(jì)體系的新規(guī)律2．新舊增長(zhǎng)動(dòng)能的轉(zhuǎn)變帶來(lái)的投融資體系變革二、中國(guó)投融資市場(chǎng)格局變化1．去杠桿背景下從間接融資到直接融資的轉(zhuǎn)變2．以資本市場(chǎng)為核心的金融工具助力創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)第二講：公司融資路徑與創(chuàng)新模式一、公司融資的基礎(chǔ)知識(shí)1．企業(yè)融資的基本要素：風(fēng)險(xiǎn)控制、

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課程大綱第一講：基于“兩會(huì)”政府工作報(bào)告解讀宏觀經(jīng)濟(jì)走勢(shì)一、“兩會(huì)”報(bào)告核心要點(diǎn)解讀1．2018年經(jīng)濟(jì)方面的主要成果2．2019年經(jīng)濟(jì)政策與財(cái)政金融政策的創(chuàng)新機(jī)制二、從兩會(huì)中的“動(dòng)能轉(zhuǎn)換”視角分析國(guó)企混改的經(jīng)濟(jì)意義1．政府工作報(bào)告中對(duì)“深化國(guó)資國(guó)企改革”的總體要求2．國(guó)企混改對(duì)于當(dāng)前動(dòng)能轉(zhuǎn)換的驅(qū)動(dòng)性?xún)r(jià)值第二講：國(guó)企混改、公司治理與股權(quán)激勵(lì)一、國(guó)有資本的混合所

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課程大綱第一講：新舊動(dòng)能轉(zhuǎn)換與企業(yè)融資結(jié)構(gòu)變遷一、中國(guó)宏觀經(jīng)濟(jì)的新舊動(dòng)能轉(zhuǎn)換1．從要素驅(qū)動(dòng)轉(zhuǎn)向創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)的經(jīng)濟(jì)學(xué)解釋2．動(dòng)能轉(zhuǎn)換過(guò)程中如何利用金融工具帶動(dòng)產(chǎn)業(yè)升級(jí)二、企業(yè)融資結(jié)構(gòu)的變遷1．從間接融資逐漸轉(zhuǎn)向直接融資工具2．股權(quán)融資如何驅(qū)動(dòng)創(chuàng)新發(fā)展與產(chǎn)業(yè)升級(jí)第二講：企業(yè)股權(quán)融資的流程與模式解析一、公司融資的基礎(chǔ)知識(shí)：1．公司融資模式的分類(lèi)與概念2．公司融資工具變

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