IPO全程解析圖


IPO全程解析圖
IPO全程解析圖 1
1、前期準(zhǔn)備 7
1 業(yè)務(wù)整合 7
1.1 業(yè)務(wù)選擇 8
1.1.1 生產(chǎn)經(jīng)營符合法律、行政法規(guī)、公司章程、國家政策 8
1.1.2 主營業(yè)務(wù)突出，生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)符合相關(guān)規(guī)定 8
1.2 業(yè)務(wù)穩(wěn)定 8
1.2.1
最近三年內(nèi)主營業(yè)務(wù)和董事、高管均無發(fā)生重大變化，實(shí)際控制人沒有發(fā)生變更
8
1.3 親屬同業(yè)競爭 8
1.3.1 原則上實(shí)際控制人的直系親屬的同業(yè)競爭須整合 9
1.4 主營業(yè)務(wù)無重大變化判斷 9
1.4.1 報(bào)告期內(nèi)存在對(duì)同一公司控制權(quán)人下相同，類似或者相關(guān)業(yè)務(wù)進(jìn)行重組
9
1.4.2 被重組方自報(bào)告期期初起與發(fā)行人受同一公司控制權(quán)人控制 9
1.4.3
被重組進(jìn)入發(fā)行人的業(yè)務(wù)與發(fā)行人重組前的業(yè)務(wù)具有相關(guān)性（相同、類似行業(yè)或同
一產(chǎn)業(yè)鏈的上下游） 9
1.5
發(fā)行人報(bào)告期內(nèi)存在對(duì)同一公司控制權(quán)人下相同，類似或相關(guān)業(yè)務(wù)進(jìn)行重組的，應(yīng)關(guān)
注重組對(duì)發(fā)行人資產(chǎn)總額、營業(yè)收入或利潤總額的影響情況 9
1.6 避免關(guān)聯(lián)方采購和關(guān)聯(lián)方銷售 9
1.6.1 將相關(guān)業(yè)務(wù)全部納入擬上市主體 10
1.6.2 若無法避免 10
1 說明關(guān)聯(lián)方交易的必要性 10
2 關(guān)聯(lián)交易對(duì)發(fā)行人的獨(dú)立性不構(gòu)成重大影響 10
3 關(guān)聯(lián)交易的價(jià)格公允 10
4 未來減少關(guān)聯(lián)交易的計(jì)劃 10
2 出資清晰 10
2.1 解決思路 10
2.1.1 補(bǔ)足出資 11
2.1.2 貨幣置換 11
2.1.3 減資 11
2.2
注冊(cè)資金已定額繳納，發(fā)起人或者股東用作出資的資產(chǎn)的財(cái)產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)移手續(xù)已辦理完畢
，發(fā)行人的主要資產(chǎn)不存在重大權(quán)屬糾紛 11
2.3
股東可以用貨幣出資，也可以用實(shí)物，知識(shí)產(chǎn)權(quán)，土地使用權(quán)等?？梢杂秘泿殴烙?jì)并
可以依法轉(zhuǎn)讓的非貨幣財(cái)產(chǎn)作價(jià)出資 11
2.4 股東應(yīng)當(dāng)按期足額繳納公司章程中對(duì)頂?shù)母髯运J(rèn)繳的出資額 11
2.4.1 以貨幣出資 11
2.4.2 以非貨幣出資 11
2.5
作為設(shè)立公司出資的非貨幣財(cái)產(chǎn)的實(shí)際價(jià)格明顯對(duì)于公司章程所定價(jià)額的，應(yīng)當(dāng)由交
付該出資的股東補(bǔ)足其差額，其他股東承擔(dān)連帶責(zé)任 11
3 歷史問題補(bǔ)救 11
3.1 近36個(gè)月內(nèi)無處罰 12
3.1.1 相關(guān)機(jī)構(gòu) 12
工商 12
稅收 12
土地 12
環(huán)保 12
海關(guān) 12
其他法律、行政法規(guī) 12
3.1.2 稅收處罰 13
稅務(wù)機(jī)關(guān)出具不屬于重大違規(guī)的說明 13
3.1.3 環(huán)保處罰 13
由主管機(jī)關(guān)出具環(huán)保核查意見 13
3.2 社保、公積金繳納 13
3.2.1 社保 14
在報(bào)告期內(nèi)進(jìn)行規(guī)范，繳納比例逐漸提高 14
按國家規(guī)定的繳納清晰，確實(shí)無法繳納的解析原因 14
3.2.2 公積金 14
無法或不愿意領(lǐng)取公積金的用補(bǔ)助形式代替 14
3.3 最近3年主營業(yè)務(wù)，董事，高管無重大變化，實(shí)際控制人沒有發(fā)生變更 14
3.4 董事、高管任職資格 14
3.4.1
近36個(gè)月內(nèi)未受到中國證監(jiān)會(huì)行政處罰或最近12個(gè)月內(nèi)未受證券交易所公開譴責(zé)
15
3.4.2 公務(wù)員、高校干部、辭職或離退休中層干部 15
3.4.3 競業(yè)禁止 15
4 產(chǎn)權(quán)規(guī)范 15
4.1 集體企業(yè)改制 15
4.1.1 取得省級(jí)政府確認(rèn)文件 15
4.2 土地使用權(quán)、房屋建筑物 15
4.2.1 證照不全的補(bǔ)齊證照，尤其企業(yè)的核心資產(chǎn) 16
4.3 商標(biāo)、商號(hào) 16
4.3.1 及時(shí)注冊(cè)商標(biāo)，清理相關(guān)糾紛 16
4.4 專利 16
4.4.1 確定權(quán)屬 16
5 股權(quán)架構(gòu) 16
5.1 管理層的股權(quán)激勵(lì) 17
5.1.1 鎖定期 17
5.1.2 對(duì)業(yè)績的影響 17
5.2 引入投資者 17
5.2.1 清除業(yè)績對(duì)賭安排 17
5.2.2 統(tǒng)籌考慮引入投資者的價(jià)格與管理層持股價(jià)格 17
5.3 確保實(shí)際控制人在審核期間的穩(wěn)定 17
5.3.1 身體健康 18
5.3.2 婚姻穩(wěn)定 18
5.4 代持 18
5.4.1 盡量在整體變更前進(jìn)行還原 18
6 銀行流水整理 18
6.1 杜絕通過個(gè)人賬戶收付公司款項(xiàng)的情形 18
6.2 杜絕相關(guān)個(gè)人賬戶與供應(yīng)商，客戶的銀行流水 18
6.3 核查范圍 18
6.3.1 相關(guān)人員報(bào)告期內(nèi)常用銀行賬戶流水 19
工資賬戶 19
增資賬戶 19
分紅賬戶 19
曾與發(fā)行人發(fā)生其他大額資金往來的賬戶 19
6.3.2 人員 19
實(shí)際控制人 19
財(cái)務(wù)總監(jiān) 19
財(cái)務(wù)經(jīng)理 19
出納 19
與實(shí)際控制人存在親屬或其他密切關(guān)系的其他員工 19
持有發(fā)行人股份5%以上的高級(jí)管理人員 19
報(bào)告期內(nèi)曾與發(fā)行人有過大額資金（包括現(xiàn)金和銀行存款）往來的員工 20
其他重要關(guān)鍵崗位人員 20
7 預(yù)測業(yè)績，確定上市時(shí)間表 20
7.1 收入確認(rèn)政策 20
7.2 最后一期的凈利潤 20
7.3 重要問題處理 20
7.4 確定中介機(jī)構(gòu) 20
8 整體變更 20
2、IPO申報(bào) 20
立項(xiàng) 21
提交立項(xiàng)申請(qǐng)報(bào)告和材料 21
完成投行項(xiàng)目管理系統(tǒng)上的項(xiàng)目企業(yè)質(zhì)量指標(biāo)評(píng)價(jià)表 21
初審 21
項(xiàng)目組協(xié)助 21
質(zhì)量控制部門組織立項(xiàng)審議 21
確定項(xiàng)目是否通過立項(xiàng) 22
輔導(dǎo) 22
對(duì)董事、監(jiān)事、高管、持有5%以上股份的股東，實(shí)際控制人進(jìn)行體統(tǒng)培訓(xùn) 22
培訓(xùn)內(nèi)容 22
輔導(dǎo)備案監(jiān)管 23
輔導(dǎo)過程監(jiān)管 23
輔導(dǎo)工資驗(yàn)收 23
重點(diǎn)監(jiān)管輔導(dǎo)機(jī)構(gòu)誠實(shí)守信，勤懇盡責(zé)義務(wù)的履行情況 23
內(nèi)核（包括問核） 23
盡職調(diào)查 23
發(fā)行人基本情況調(diào)查 24
業(yè)務(wù)與技術(shù)調(diào)查 24
同業(yè)競爭與關(guān)聯(lián)交易調(diào)查 24
高管人員調(diào)查 24
組織架構(gòu)與內(nèi)部控制調(diào)查 24
財(cái)務(wù)與會(huì)計(jì)調(diào)查 24
業(yè)務(wù)發(fā)展目標(biāo)調(diào)查 24
募集資金運(yùn)用調(diào)查 24
風(fēng)險(xiǎn)因素及其他重要事項(xiàng)調(diào)查 24
內(nèi)核申請(qǐng)材料 24
負(fù)責(zé)人組織部門審議 25
質(zhì)量控制部門指定預(yù)審人員提出初審意見 25
質(zhì)量控制不組織問核會(huì) 25
投行人員就內(nèi)核委員問題驚醒書面答復(fù) 25
內(nèi)核委員想證監(jiān)會(huì)提交申報(bào)材料 25
輔導(dǎo)驗(yàn)收 25
組織考試 26
現(xiàn)場察看 26
約見談話 26
抽查制度執(zhí)行情況 26
核查底稿資料 26
3、審核 26
首次申報(bào)及預(yù)披露 26
制作申請(qǐng)文件 27
制作預(yù)披露文件 27
取得“接收憑證”及“受理通知書” 27
受理部門將申請(qǐng)文件轉(zhuǎn)發(fā)行監(jiān)管部 27
數(shù)據(jù)更新 27
招股說明書中財(cái)務(wù)報(bào)表在其最近一起截止日后6個(gè)月內(nèi)有效 27
在財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)過期后3個(gè)月內(nèi)完成數(shù)據(jù)更新 27
發(fā)出反饋意見 27
撰寫審核報(bào)告，提交反饋會(huì)討論 28
形成書面意見反饋給保薦機(jī)構(gòu) 28
反饋意見發(fā)出前不安排發(fā)行人及其中介機(jī)構(gòu)與審核人員溝通 28
反饋意見回復(fù)，預(yù)披露更新 28
審核人員按要求對(duì)申請(qǐng)文件以及回復(fù)材料進(jìn)行審核 28
發(fā)行人及其中介機(jī)構(gòu)與審核人員溝通 28
提交正式的反饋意見回復(fù)前最好與審核人員充分溝通 28
見面 28
初審會(huì) 28
審核人員匯報(bào)發(fā)行人的基本情況，初步審核中發(fā)現(xiàn)的問題及反饋意見的回復(fù) 29
審核人員修改，完善初審報(bào)告 29
發(fā)行監(jiān)管部在初審會(huì)后出具初審報(bào)告 29
發(fā)審會(huì) 29
由審核人員向委員報(bào)告審核情況，并就有關(guān)問題提供說明 29
保薦機(jī)構(gòu)組織發(fā)行人及相關(guān)中介結(jié)果按照要求回復(fù) 29
封卷 29
即將申請(qǐng)文件原件重新歸類后存檔備查 30
在按要求回復(fù)發(fā)審委意見后進(jìn)行 30
4、發(fā)行 30
核準(zhǔn)發(fā)行 30
發(fā)行監(jiān)管部起草持續(xù)監(jiān)管意見書，書面告知監(jiān)管部門 31
上市 31
刊登招股意向書和發(fā)行公告 31
網(wǎng)下問價(jià)或直接定價(jià)網(wǎng)上發(fā)行 31
投資者申購 31
公布中簽人 31
劃款、驗(yàn)資 31
發(fā)行總結(jié)并上報(bào)證監(jiān)會(huì) 31
完成工商變更 31
刊登上市公告 31
掛牌交易 31

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1、前期準(zhǔn)備

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1 業(yè)務(wù)整合

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1.1 業(yè)務(wù)選擇

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1.1.1 生產(chǎn)經(jīng)營符合法律、行政法規(guī)、公司章程、國家政策


1.1.2 主營業(yè)務(wù)突出，生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)符合相關(guān)規(guī)定


1.2 業(yè)務(wù)穩(wěn)定

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1.2.1
最近三年內(nèi)主營業(yè)務(wù)和董事、高管均無發(fā)生重大變化，實(shí)際控制人沒有發(fā)生變更


1.3 親屬同業(yè)競爭

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1.3.1 原則上實(shí)際控制人的直系親屬的同業(yè)競爭須整合


1.4 主營業(yè)務(wù)無重大變化判斷

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1.4.1 報(bào)告期內(nèi)存在對(duì)同一公司控制權(quán)人下相同，類似或者相關(guān)業(yè)務(wù)進(jìn)行重組


1.4.2 被重組方自報(bào)告期期初起與發(fā)行人受同一公司控制權(quán)人控制


1.4.3
被重組進(jìn)入發(fā)行人的業(yè)務(wù)與發(fā)行人重組前的業(yè)務(wù)具有相關(guān)性（相同、類似行業(yè)或同
一產(chǎn)業(yè)鏈的上下游）


1.5
發(fā)行人報(bào)告期內(nèi)存在對(duì)同一公司控制權(quán)人下相同，類似或相關(guān)業(yè)務(wù)進(jìn)行重組的，應(yīng)關(guān)
注重組對(duì)發(fā)行人資產(chǎn)總額、營業(yè)收入或利潤總額的影響情況


1.6 避免關(guān)聯(lián)方采購和關(guān)聯(lián)方銷售

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1.6.1 將相關(guān)業(yè)務(wù)全部納入擬上市主體


1.6.2 若無法避免

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1 說明關(guān)聯(lián)方交易的必要性


2 關(guān)聯(lián)交易對(duì)發(fā)行人的獨(dú)立性不構(gòu)成重大影響


3 關(guān)聯(lián)交易的價(jià)格公允


4 未來減少關(guān)聯(lián)交易的計(jì)劃


2 出資清晰

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2.1 解決思路

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2.1.1 補(bǔ)足出資


2.1.2 貨幣置換


2.1.3 減資


2.2
注冊(cè)資金已定額繳納，發(fā)起人或者股東用作出資的資產(chǎn)的財(cái)產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)移手續(xù)已辦理完畢
，發(fā)行人的主要資產(chǎn)不存在重大權(quán)屬糾紛


2.3
股東可以用貨幣出資，也可以用實(shí)物，知識(shí)產(chǎn)權(quán)，土地使用權(quán)等?？梢杂秘泿殴烙?jì)并
可以依法轉(zhuǎn)讓的非貨幣財(cái)產(chǎn)作價(jià)出資


2.4 股東應(yīng)當(dāng)按期足額繳納公司章程中對(duì)頂?shù)母髯运J(rèn)繳的出資額

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2.4.1 以貨幣出資


2.4.2 以非貨幣出資


2.5
作為設(shè)立公司出資的非貨幣財(cái)產(chǎn)的實(shí)際價(jià)格明顯對(duì)于公司章程所定價(jià)額的，應(yīng)當(dāng)由交
付該出資的股東補(bǔ)足其差額，其他股東承擔(dān)連帶責(zé)任


3 歷史問題補(bǔ)救

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3.1 近36個(gè)月內(nèi)無處罰

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3.1.1 相關(guān)機(jī)構(gòu)

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工商


稅收


土地


環(huán)保


海關(guān)


其他法律、行政法規(guī)


3.1.2 稅收處罰

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稅務(wù)機(jī)關(guān)出具不屬于重大違規(guī)的說明


3.1.3 環(huán)保處罰

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由主管機(jī)關(guān)出具環(huán)保核查意見


3.2 社保、公積金繳納

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3.2.1 社保

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在報(bào)告期內(nèi)進(jìn)行規(guī)范，繳納比例逐漸提高


按國家規(guī)定的繳納清晰，確實(shí)無法繳納的解析原因


3.2.2 公積金

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無法或不愿意領(lǐng)取公積金的用補(bǔ)助形式代替


3.3 最近3年主營業(yè)務(wù)，董事，高管無重大變化，實(shí)際控制人沒有發(fā)生變更


3.4 董事、高管任職資格

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3.4.1
近36個(gè)月內(nèi)未受到中國證監(jiān)會(huì)行政處罰或最近12個(gè)月內(nèi)未受證券交易所公開譴責(zé)


3.4.2 公務(wù)員、高校干部、辭職或離退休中層干部


3.4.3 競業(yè)禁止


4 產(chǎn)權(quán)規(guī)范

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4.1 集體企業(yè)改制

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4.1.1 取得省級(jí)政府確認(rèn)文件


4.2 土地使用權(quán)、房屋建筑物

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4.2.1 證照不全的補(bǔ)齊證照，尤其企業(yè)的核心資產(chǎn)


4.3 商標(biāo)、商號(hào)

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4.3.1 及時(shí)注冊(cè)商標(biāo)，清理相關(guān)糾紛


4.4 專利

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4.4.1 確定權(quán)屬


5 股權(quán)架構(gòu)

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5.1 管理層的股權(quán)激勵(lì)

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5.1.1 鎖定期


5.1.2 對(duì)業(yè)績的影響


5.2 引入投資者

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5.2.1 清除業(yè)績對(duì)賭安排


5.2.2 統(tǒng)籌考慮引入投資者的價(jià)格與管理層持股價(jià)格


5.3 確保實(shí)際控制人在審核期間的穩(wěn)定

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5.3.1 身體健康


5.3.2 婚姻穩(wěn)定


5.4 代持

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5.4.1 盡量在整體變更前進(jìn)行還原


6 銀行流水整理

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6.1 杜絕通過個(gè)人賬戶收付公司款項(xiàng)的情形


6.2 杜絕相關(guān)個(gè)人賬戶與供應(yīng)商，客戶的銀行流水


6.3 核查范圍

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6.3.1 相關(guān)人員報(bào)告期內(nèi)常用銀行賬戶流水

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工資賬戶


增資賬戶


分紅賬戶


曾與發(fā)行人發(fā)生其他大額資金往來的賬戶


6.3.2 人員

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實(shí)際控制人


財(cái)務(wù)總監(jiān)


財(cái)務(wù)經(jīng)理


出納


與實(shí)際控制人存在親屬或其他密切關(guān)系的其他員工


持有發(fā)行人股份5%以上的高級(jí)管理人員


報(bào)告期內(nèi)曾與發(fā)行人有過大額資金（包括現(xiàn)金和銀行存款）往來的員工


其他重要關(guān)鍵崗位人員


7 預(yù)測業(yè)績，確定上市時(shí)間表

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7.1 收入確認(rèn)政策


7.2 最后一期的凈利潤


7.3 重要問題處理


7.4 確定中介機(jī)構(gòu)


8 整體變更


2、IPO申報(bào)

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立項(xiàng)

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提交立項(xiàng)申請(qǐng)報(bào)告和材料


完成投行項(xiàng)目管理系統(tǒng)上的項(xiàng)目企業(yè)質(zhì)量指標(biāo)評(píng)價(jià)表


初審

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項(xiàng)目組協(xié)助


質(zhì)量控制部門組織立項(xiàng)審議

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確定項(xiàng)目是否通過立項(xiàng)


輔導(dǎo)

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對(duì)董事、監(jiān)事、高管、持有5%以上股份的股東，實(shí)際控制人進(jìn)行體統(tǒng)培訓(xùn)


培訓(xùn)內(nèi)容

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輔導(dǎo)備案監(jiān)管


輔導(dǎo)過程監(jiān)管


輔導(dǎo)工資驗(yàn)收


重點(diǎn)監(jiān)管輔導(dǎo)機(jī)構(gòu)誠實(shí)守信，勤懇盡責(zé)義務(wù)的履行情況


內(nèi)核（包括問核）

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盡職調(diào)查

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發(fā)行人基本情況調(diào)查


業(yè)務(wù)與技術(shù)調(diào)查


同業(yè)競爭與關(guān)聯(lián)交易調(diào)查


高管人員調(diào)查


組織架構(gòu)與內(nèi)部控制調(diào)查


財(cái)務(wù)與會(huì)計(jì)調(diào)查


業(yè)務(wù)發(fā)展目標(biāo)調(diào)查


募集資金運(yùn)用調(diào)查


風(fēng)險(xiǎn)因素及其他重要事項(xiàng)調(diào)查


內(nèi)核申請(qǐng)材料

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負(fù)責(zé)人組織部門審議


質(zhì)量控制部門指定預(yù)審人員提出初審意見


質(zhì)量控制不組織問核會(huì)


投行人員就內(nèi)核委員問題驚醒書面答復(fù)


內(nèi)核委員想證監(jiān)會(huì)提交申報(bào)材料


輔導(dǎo)驗(yàn)收

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組織考試


現(xiàn)場察看


約見談話


抽查制度執(zhí)行情況


核查底稿資料


3、審核

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首次申報(bào)及預(yù)披露

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制作申請(qǐng)文件


制作預(yù)披露文件


取得“接收憑證”及“受理通知書”


受理部門將申請(qǐng)文件轉(zhuǎn)發(fā)行監(jiān)管部


數(shù)據(jù)更新

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招股說明書中財(cái)務(wù)報(bào)表在其最近一起截止日后6個(gè)月內(nèi)有效


在財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)過期后3個(gè)月內(nèi)完成數(shù)據(jù)更新


發(fā)出反饋意見

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撰寫審核報(bào)告，提交反饋會(huì)討論


形成書面意見反饋給保薦機(jī)構(gòu)


反饋意見發(fā)出前不安排發(fā)行人及其中介機(jī)構(gòu)與審核人員溝通


反饋意見回復(fù)，預(yù)披露更新

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審核人員按要求對(duì)申請(qǐng)文件以及回復(fù)材料進(jìn)行審核


發(fā)行人及其中介機(jī)構(gòu)與審核人員溝通


提交正式的反饋意見回復(fù)前最好與審核人員充分溝通


見面


初審會(huì)

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審核人員匯報(bào)發(fā)行人的基本情況，初步審核中發(fā)現(xiàn)的問題及反饋意見的回復(fù)


審核人員修改，完善初審報(bào)告


發(fā)行監(jiān)管部在初審會(huì)后出具初審報(bào)告


發(fā)審會(huì)

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由審核人員向委員報(bào)告審核情況，并就有關(guān)問題提供說明


保薦機(jī)構(gòu)組織發(fā)行人及相關(guān)中介結(jié)果按照要求回復(fù)


封卷

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即將申請(qǐng)文件原件重新歸類后存檔備查


在按要求回復(fù)發(fā)審委意見后進(jìn)行


4、發(fā)行

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核準(zhǔn)發(fā)行

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發(fā)行監(jiān)管部起草持續(xù)監(jiān)管意見書，書面告知監(jiān)管部門


上市

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刊登招股意向書和發(fā)行公告


網(wǎng)下問價(jià)或直接定價(jià)網(wǎng)上發(fā)行


投資者申購


公布中簽人


劃款、驗(yàn)資


發(fā)行總結(jié)并上報(bào)證監(jiān)會(huì)


完成工商變更


刊登上市公告


掛牌交易

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