融資環(huán)境與融資路徑 ——從2018年深港的融資生態(tài)解讀當(dāng)下的融資路徑

課程背景：

如何融資？什么樣的盈利模式最容易融資？為什么越來(lái)越多的人感到融資難？今天的投融資生態(tài)發(fā)生了什么變化？如何打造自己的盈利模式與融資路徑？

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課程收益：

● 形勢(shì)——了解融資的形勢(shì)

● 趨勢(shì)——了解投融資的趨勢(shì)

● 優(yōu)勢(shì)——學(xué)會(huì)價(jià)值投資的盈利模型

● 路徑——完成盈利模型、演練融資路徑

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課程模型：

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課程對(duì)象：

● 想融資、又融不到資的企業(yè)家、政府領(lǐng)導(dǎo)、公司高管

● 希望能夠全面了解當(dāng)下各種“融資路徑”的企業(yè)家

● 希望通過(guò)“資本的視野”全面的了解當(dāng)下的經(jīng)濟(jì)環(huán)境與創(chuàng)新路徑的企業(yè)家

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課程時(shí)間：兩天，6小時(shí)/天

課程方式：

● 70%：講趨勢(shì)、講案例、講方法

● 30%：互動(dòng)交流、探討方案、探討路徑

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課程大綱

前言：融資前的“審時(shí)度勢(shì)”——思考，并帶著這三個(gè)問(wèn)題聽(tīng)課

趨勢(shì)——明天什么最值錢？

形勢(shì)——如果你的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手是馬云？

優(yōu)勢(shì)——你的盈利模型與核心價(jià)值是什么？

第一講：融資形勢(shì)

全面了解投融資生態(tài)與投融資邏輯（90%的講解+10%的互動(dòng)交流）

一、投融資關(guān)系

1.?傳統(tǒng)的“投融資關(guān)系”

2.?新型的“投融資關(guān)系”

3.?從“你找錢”，到“錢找你”

二、投融資生態(tài)的演化

1.?債權(quán)關(guān)系的變化

2.?股權(quán)關(guān)系的變化

1）同股不同權(quán)

2）股權(quán)債權(quán)一體化

3）表決權(quán)與收益權(quán)分離化

4）超級(jí)投票權(quán)

5）股權(quán)對(duì)賭協(xié)議

3.?信托關(guān)系的變化

1）傳統(tǒng)的基金模式

2）超級(jí)GP

3）超金融關(guān)系

三、投資過(guò)程的演化

1.?投資機(jī)構(gòu)的痛點(diǎn)

2.?投資機(jī)構(gòu)的演化

1）從金融資本（財(cái)務(wù)投資人）到產(chǎn)業(yè)資本（企投人）

2）從模塊化運(yùn)營(yíng)，到一體化運(yùn)營(yíng)（從服務(wù)價(jià)值到實(shí)現(xiàn)價(jià)值）

3）從項(xiàng)目運(yùn)營(yíng)，到平臺(tái)運(yùn)營(yíng)（從拿過(guò)來(lái)到給出去）

3.?產(chǎn)業(yè)資本的價(jià)值取向

1）知識(shí)經(jīng)濟(jì)——知識(shí)就是力量

2）人才紅利——人才是第一資源

3）認(rèn)知升級(jí)——認(rèn)知就是生產(chǎn)資料

4.?投資階段的演化

1）天使階段的估值：趨勢(shì)與團(tuán)隊(duì)

2）VC階段的估值：業(yè)務(wù)原型圖

3）PE階段的估值：業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)的價(jià)值與算法

4）估值的“演化算法”

四、融資過(guò)程的演化

1.?傳統(tǒng)融資過(guò)程

1）盡職調(diào)查的步驟

2）項(xiàng)目論證的流程

3）項(xiàng)目評(píng)估的要素（市場(chǎng)份額、利潤(rùn)率、凈利潤(rùn)）

4）傳統(tǒng)的價(jià)值投資邏輯的悖論

2.?新融資過(guò)程

1）趨勢(shì)評(píng)估——賽道評(píng)估的資本定價(jià)模型

2）團(tuán)隊(duì)評(píng)估——賽手評(píng)估的資產(chǎn)評(píng)估模型

3）競(jìng)品評(píng)估——競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手評(píng)估：“死亡之問(wèn)”與競(jìng)爭(zhēng)要素分析

4）正反合路演——演化型《商業(yè)計(jì)劃書》

3.?新融資平臺(tái)

1）香港融資——中國(guó)多層次資本市場(chǎng)的國(guó)際板

2）ICO融資——非法集資的新變種

3）供應(yīng)鏈融資——自帶信用與自帶價(jià)值鏈

4.?新融資標(biāo)的（核心資源）的變化

1）項(xiàng)目?jī)r(jià)值：從“硬資產(chǎn)”到“軟實(shí)力”

2）項(xiàng)目盈利：從“必然性”到“可能性”

3）項(xiàng)目訴求：從“天使投資人”到“天使客戶”——新眾籌

五、總結(jié)——后資本時(shí)代

1.?“前資本時(shí)代”

1）資金的邊際成本越來(lái)越高

2）資金的邊際效益越來(lái)越多

3）傳統(tǒng)的“人找錢”越來(lái)越難

2.?“后資本時(shí)代”

1）所有的投資都是價(jià)值投資——趨勢(shì)是最大的紅利

2）所有的模式都是為了“人才紅利”

3.?所有的資本都在追逐“創(chuàng)新的效率”

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第二講：投融資趨勢(shì)——趨勢(shì)是最大的紅利

今天的價(jià)值投資就是對(duì)趨勢(shì)的投資（80%的講解+20%的互動(dòng)交流）

一、趨勢(shì)——產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)就的投資趨勢(shì)

1.?全球經(jīng)濟(jì)大躍進(jìn)——最好的投資都出于“大勢(shì)所趨”

1）商業(yè)演化在加速

2）商業(yè)物種在多樣

3）商業(yè)生態(tài)在重構(gòu)

2.?中國(guó)經(jīng)濟(jì)的“換道超車”——最好的投資都在“轉(zhuǎn)折點(diǎn)上”

1）互聯(lián)網(wǎng)的后來(lái)居上

2）點(diǎn)之新基礎(chǔ)設(shè)施

3）點(diǎn)之新產(chǎn)業(yè)機(jī)遇

3.?濟(jì)大轉(zhuǎn)型——最好的投資都出現(xiàn)在“最艱難的時(shí)刻”

1）全面小康

2）全面升級(jí)

3）去產(chǎn)能

4）去杠桿

5）補(bǔ)短板

6）降成本

二、趨勢(shì)投資中的新商業(yè)模式——商業(yè)物種

1.?新物種的分類

1）超級(jí)平臺(tái)型

2）超級(jí)個(gè)體型

2.?新物種的演化——相互塑造

1）超級(jí)平臺(tái)的生態(tài)鏈

2）超級(jí)個(gè)體的價(jià)值鏈

3.?新物種的能量

1）基于工具紅利（互聯(lián)網(wǎng)+）

2）基于模式紅利（平臺(tái)+）

3）基于人才紅利（認(rèn)識(shí)升級(jí)+）

三、趨勢(shì)投資中新價(jià)值紅利

1.?新趨勢(shì)的三大要素

1）需求的增長(zhǎng)

2）科技的進(jìn)步

3）模式的優(yōu)化

2.?中國(guó)經(jīng)濟(jì)新趨勢(shì)

1）中國(guó)經(jīng)濟(jì)的十大必然趨勢(shì)

2）新價(jià)值維度的產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)

3）“烏卡”時(shí)代的產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)

3.?企業(yè)家升級(jí)趨勢(shì)——投資人首先在投資“人”

1）中國(guó)的1.0版的企業(yè)家

2）中國(guó)的2.0版的企業(yè)家

3）中國(guó)的3.0版的企業(yè)家——3.0版企業(yè)家的思維模型與知識(shí)結(jié)構(gòu)

四、趨勢(shì)中的超級(jí)變量——超級(jí)變量意味著超級(jí)投資機(jī)遇

1.?萬(wàn)物互聯(lián)與無(wú)限互聯(lián)

2.?互聯(lián)與賦能型互聯(lián)

1）區(qū)塊鏈變量

2）從IT到DT

3）從流量到信用

3.?互聯(lián)、知識(shí)互聯(lián)與新知識(shí)經(jīng)濟(jì)

1）人類知識(shí)體系的重構(gòu)

2）從知識(shí)經(jīng)濟(jì)到知識(shí)文明

3）認(rèn)知升級(jí)是產(chǎn)業(yè)升級(jí)的基礎(chǔ)

4）認(rèn)知升級(jí)的“軍備競(jìng)賽”

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第三講：優(yōu)勢(shì)——盈利模型

來(lái)自深圳創(chuàng)投圈的盈利模式（70%的講解+30%的互動(dòng)交流）

一、深圳的游戲規(guī)則——真實(shí)的盈利模型是這樣形成的

1.?深圳的市場(chǎng)特點(diǎn)

2.?深圳的淘汰機(jī)制

1）深圳的去產(chǎn)能

2）深圳的降成本

3）深圳的補(bǔ)短板

4）深圳的去杠桿

3.?深圳的適者生存

1）每一次騰籠換鳥(niǎo)

2）每一次開(kāi)放式迭代

二、盈利模型的特點(diǎn)

1.?非線性發(fā)展——產(chǎn)業(yè)的自我革命與自我顛覆

1）手機(jī)產(chǎn)業(yè)案例；深圳的顛覆式創(chuàng)新、（可能會(huì)用阿里巴巴的案例）

2）騰訊+、業(yè)務(wù)模塊+、互聯(lián)網(wǎng)+

3）合伙人+模式

4）各行各業(yè)的非線性發(fā)展與產(chǎn)業(yè)的非連續(xù)性斷點(diǎn)互動(dòng)交流

2.?盈利模式——以項(xiàng)目案例為主

1）疊加模塊中的盈利模式

2）打造你的“盈利模型”——互動(dòng)交流

3.?價(jià)值投資型的盈利模式”

1）律師事務(wù)所的“價(jià)值投資型盈利模型”

2）投資銀行的“價(jià)值投資型盈利模型”

3）受益人與“眾籌”模型

三、盈利模型是怎樣形成的——商業(yè)演化論

1.?創(chuàng)新是第一動(dòng)力

2.?創(chuàng)新的生態(tài)——大量案例展示與交流

1）深圳式創(chuàng)新——高效率創(chuàng)新模式案例

2）雙物種創(chuàng)新

3）K物種的平臺(tái)化創(chuàng)新

4）R物種的試錯(cuò)型創(chuàng)新

3.?演化算法的創(chuàng)新——大量案例展示與交流

1）高成本的無(wú)奈

2）低成本創(chuàng)新——深圳的“輕資產(chǎn)”、低成本模式介紹

3）從不能融資到不需要融資

四、趨勢(shì)中的盈利模型——各種按照展示，以互動(dòng)交流為主

1.?平臺(tái)型

1）深圳的資本平臺(tái)型案例

2）深圳的各種產(chǎn)業(yè)平臺(tái)型案例

3）平臺(tái)型的缺陷

2.?垂直型——案例的展示與交流

五、什么樣的盈利模型無(wú)需融資

1.?變異，有一種“融資路徑”叫“無(wú)需融資”

2.?另類，什么樣的項(xiàng)目有可以問(wèn)：“你有什么資格投資我？”

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第四講：融資路徑

成功的路徑都是相似的，也是因人而異的（50%的講解+50%的互動(dòng)交流）

一、融資渠道

1.?債權(quán)類融資

2.?股權(quán)類融資

3.?資本平臺(tái)

1）傳統(tǒng)的資本平臺(tái)

2）香港資本市場(chǎng)——中國(guó)多層次資本市場(chǎng)的國(guó)際板

二、融資的認(rèn)知準(zhǔn)備——融資前先問(wèn)自己三個(gè)審時(shí)度勢(shì)的問(wèn)題 “勢(shì)”

1.?趨勢(shì)——明天什么最值錢？

2.?形勢(shì)——如果你的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手是馬云？

3.?優(yōu)勢(shì)——你的戰(zhàn)略定位與核心價(jià)值是什么？

三、關(guān)于趨勢(shì)的入門認(rèn)知

1.?產(chǎn)業(yè)升級(jí)的基礎(chǔ)是認(rèn)知升級(jí)

2.?產(chǎn)業(yè)認(rèn)知細(xì)分

1）趨勢(shì)認(rèn)知

2）痛點(diǎn)認(rèn)知

3）生態(tài)認(rèn)知

3.?知升級(jí)的互動(dòng)交流

四、融資前的股權(quán)設(shè)計(jì)

1.?同股同權(quán)？還是同股不同權(quán)？

2.?信托關(guān)系與超級(jí)GP?

3.?分享三個(gè)股權(quán)結(jié)構(gòu)創(chuàng)新的案例——對(duì)于股權(quán)路徑的互動(dòng)交流

五、融資團(tuán)隊(duì)

1.?所有人的忽視了的“超配人才”

2.?“超級(jí)團(tuán)隊(duì)計(jì)劃”

1）融資團(tuán)隊(duì)的構(gòu)成

2）融資團(tuán)隊(duì)的工具與權(quán)限

3）融資團(tuán)隊(duì)的工作流程

4）不同項(xiàng)目的融資團(tuán)隊(duì)的結(jié)構(gòu)介紹

六、融資路演

1.?用商業(yè)計(jì)劃書路演

1）項(xiàng)目的投資價(jià)值分析報(bào)告

2）行業(yè)分析與行業(yè)研究報(bào)告

3）公司財(cái)務(wù)資料與法務(wù)資料

2.?用產(chǎn)品做路演

1）產(chǎn)品代表正在進(jìn)行時(shí)

2）產(chǎn)品的盈利代表趨勢(shì)紅利

3）產(chǎn)品的業(yè)務(wù)原型圖代表可行性

3.?用團(tuán)隊(duì)和人才做路演

1）團(tuán)隊(duì)模式代表商業(yè)模式

2）人才資源代表核心資源

4.?用公開(kāi)課做路演——話語(yǔ)權(quán)就是定價(jià)權(quán)

1）論壇型

2）自媒體型

3）事件營(yíng)銷型

5.?現(xiàn)代融資路演的三個(gè)邏輯

1）講故事

2）賣夢(mèng)想

3）拉資源

6.?現(xiàn)代融資路演中的三個(gè)問(wèn)題，能夠回答就能夠融資

1）趨勢(shì)——明天什么最值錢？

2）形勢(shì)——如果你的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手是馬云？

3）優(yōu)勢(shì)——你的盈利模型與核心價(jià)值是什么？

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