財務(wù)報表分析

  培訓(xùn)講師：李國平

講師背景：
北京大學(xué)政府管理學(xué)院教授,副院長（主管MPA教育）,中國地理學(xué)會副秘書長研究方向:經(jīng)濟(jì)地理學(xué),城市與區(qū)域規(guī)劃出版的圖書教材：《首都圈結(jié)構(gòu)、分工與營建戰(zhàn)略》 詳細(xì)>>

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財務(wù)報表分析詳細(xì)內(nèi)容

財務(wù)報表分析

【課程背景】

?????? 自2014年中國經(jīng)濟(jì)發(fā)展進(jìn)入新常態(tài)之后，我國企業(yè)的財務(wù)健康狀況也明顯惡化。這主要體現(xiàn)在越來越多的公司發(fā)生債務(wù)違約。同時，很多公司為了獲得投資者的資金，也粉飾財務(wù)報表。

? ? 無論是對于一級市場、二級市場的投資者以及金融從業(yè)人員，企業(yè)財務(wù)狀況的惡化以及企業(yè)粉飾財務(wù)報表的行為為他們帶來了新的挑戰(zhàn)。

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【課程內(nèi)容】以大量A股上市公司案例，對企業(yè)財務(wù)報表進(jìn)行分析，發(fā)現(xiàn)企業(yè)財務(wù)造假行為，并對企業(yè)財務(wù)狀況進(jìn)行預(yù)警分析。

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【課程目的】幫助一級與二級市場投資者準(zhǔn)確判斷企業(yè)的財務(wù)健康狀況與發(fā)展前景，避免投資中的陷阱，做出正確的投資決策。

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【課程收益】

?????? 1、掌握財務(wù)分析的基本方法；

2、學(xué)會識別企業(yè)財務(wù)造假的手段；

3、掌握財務(wù)預(yù)警分析方法；

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【課程對象】

1、各類一級、二級市場的股權(quán)、債權(quán)投資者；

2、銀行從業(yè)人員；

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【課程特色】

?????? 1、通俗易懂的財務(wù)理論；

?????? 2、大量國內(nèi)知名上市公司的案例；

?????? 3、深入淺出的理論與案例分析相結(jié)合；

?????? 4、邏輯嚴(yán)謹(jǐn)，思路清晰；

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【課程時間】1-2天（6小時/天）

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【授課提綱】

一、財務(wù)報表分析：概述

（一）財務(wù)報表分析的作用

（二）準(zhǔn)備之一：明確財務(wù)分析的目的

（三）準(zhǔn)備之二：確定評價標(biāo)準(zhǔn)

（四）準(zhǔn)備之三：了解公司及其行業(yè)

（五）財務(wù)報表分析的局限性

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二、財務(wù)報表分析：方法

（一）方法一：比較分析法

（二）方法二：比率分析法

（三）方法三：趨勢分析法

（四）方法四：因素分析法

（五）方法四：結(jié)構(gòu)分析法

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三、財務(wù)報表分析：內(nèi)容

（一）償債能力分析

（二）短期償債能力

（三）長期償債能力

（四）運(yùn)營能力分析

（五）盈利能力分析

（六）發(fā)展能力分析

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四、企業(yè)財務(wù)造假的動機(jī)與手段

（一）造假的動機(jī)

（二）資產(chǎn)負(fù)債表造假

?????? 1、資產(chǎn)造假

?????? 2、負(fù)債造假

（三）利潤表造假

1、收入造假

2、成本造假

（四）利用非經(jīng)常性損益造假

（五）現(xiàn)金流表造假

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五、如何識別企業(yè)財務(wù)造假

（一）可能造假的跡象之一：股權(quán)質(zhì)押

（二）可能造假的跡象之二：存貸雙高

（三）可能造假的跡象之三：高溢價收購

（四）可能造假的跡象之四：毛利率異常

（五）可能造假的跡象之五：經(jīng)營現(xiàn)金流與凈利潤長期不匹配

（六）可能造假的跡象之六：關(guān)聯(lián)交易

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六、企業(yè)財務(wù)預(yù)警

（一）z-score與修正z-score法

（二）Logistic模型

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