轉型升級——平臺城投

課程背景：

融資平臺公司作為特定時期政府投資實施的重要載體，在我國地方城市經濟建設中發(fā)揮著重要的投資職能與地方經濟發(fā)展穩(wěn)定的作用。隨著新時期政府投資與企業(yè)投資邊界的逐步清晰，中央財政、中央國有金融機構和地方財政部門對于融資平臺公司在經濟建設發(fā)展過程中積累的一系列風險進行規(guī)范監(jiān)管。特別是隨著《政府投資條例》（國令第712號）文件、《關于防范化解融資平臺公司到期存量地方政府隱性債務風險的意見》（國辦函〔2019〕40號）、《關于加強國有企業(yè)資產負債約束的指導意見》（中發(fā)〔2018〕27號）、《銀行保險機構進一步做好地方政府隱性債務風險防范化解工作的指導意見》（銀保監(jiān)發(fā)〔2021〕15號）等系列監(jiān)管政策文件的出臺，對于政府投資和地方政府融資平臺公司轉型提出了新的挑戰(zhàn)，但同時基礎設施不動產公募REITs和地方政府專項債券擴容又給城市投資與平臺公司發(fā)展帶來了機遇。

如何進行在新政策環(huán)境下開展政府投資業(yè)務，如何選擇平臺公司轉型升級戰(zhàn)略以及定位，本課程將就新政策、新市場、新機遇、穩(wěn)投資形勢下地方政府項目投資與落地及平臺公司市場化轉型發(fā)展模式進行全面解讀。

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課程收益：

1. ● 掌握政府投資新形勢下的政策內容與規(guī)范
2. ● 掌握地方政府融資平臺公司政策沿革、典型企業(yè)及升級發(fā)展趨勢
3. ● 掌握地方政府專項債券的性質與發(fā)行使用
4. ● 掌握基礎設施不動產公募REITs的結構與作用
5. ● 掌握創(chuàng)新性投資模式ABO、EPC+F、EOD等模式
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課程時間：1天，6小時/天

課程對象：政府（發(fā)改委、園區(qū)管委會、相關政府平臺公司）、民營建筑施工企業(yè)、央企、房地產開發(fā)商、銀行、證券公司、保險公司、信托公司

課程方式：實戰(zhàn)講授+案例分析+模擬演練

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課程大綱

1. 第一講：融資平臺公司發(fā)展政策及典型平臺公司企業(yè)案例解析
2. 一、融資平臺公司在政府投融資過程中的政策歷程
3. 1. 2009年3月中國人民銀行與中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會聯合發(fā)布《關于進一步加強信貸結構調整促進國民經濟平穩(wěn)較快發(fā)展的指導意見》【銀發(fā)（2009）92文】
4. 2.?《國務院關于加強地方政府融資平臺公司管理有關問題的通知》【2010】19號
5. 3.?《關于加強地方政府性債務管理的意見》【國發(fā)（2014）43號文】
6. 4. 2016年國務院政府工作報告“推動地方融資平臺轉型改制進行市場化融資”
7. 5. 2018年7月23日國務院常務會議要求保障融資平臺合理融資需求
8. 6.?《關于進一步深化預算管理制度改革的意見》（國發(fā)〔2021〕5號）
9. 7.?《關于加強地方國有企業(yè)債務風險管控工作的指導意見》（國資發(fā)財評規(guī)〔2021〕18號）
10. 8.?《銀行保險機構進一步做好地方政府隱性債務風險防范化解工作的指導意見》（銀保監(jiān)發(fā)〔2021〕15號）
11. 二、融資平臺在我國的發(fā)展沿革及標志事件
12. 1.?上海模式
13. 案例：1987年上海久事公司
14. 案例：1990年上海陸家嘴（集團）有限公司
15. 案例：1992年上海市城市建設投資開發(fā)總公司平臺公司
16. 2.?北京模式
17. 案例：京投公司
18. 3.?重慶模式
19. 案例：渝富控股
20. 4.?四川模式
21. 案例：蜀道集團
22. 三、融資平臺定義及特點
23. 1.?地方投融資平臺的屬性：市場屬性、公益屬性
24. 2.?融資平臺公司銀監(jiān)會標準定義
25. 四、融資平臺公司分類與案例解讀
26. 1.?綜合性平臺
27. 案例：上海城投、天津城投、青島城投、海南發(fā)展、武漢城投等
28. 2.?專業(yè)性平臺
29. 案例：山東告訴、京投公司、上海申通地鐵、北京排水集團
30. 3.?園區(qū)性平臺
31. 案例：上海金橋、蘇州高新、西安高新
32. 4.?空殼型平臺
33. 特點：規(guī)模小、資產復雜、治理結構不規(guī)范
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35. 第二講：政府投資、融資平臺轉型升級與風險管理
36. 一、投融資體制改革背景解讀
37. 1.?產業(yè)突破障礙
38. 2.?債務障礙
39. 3.?資產障礙
40. 4.?融資障礙
41. 5.?項目包裝障礙
42. 6.?運營障礙人才管理與培養(yǎng)障礙
43. 二、融資平臺公司融資需求與政府財政資金往來邏輯

1.?政府投資條例解讀與實際操作流程

2.?企業(yè)投資項目核準和備案操作流程

3.?政府投資模式、企業(yè)投資模式、PPP模式關聯及區(qū)別全方位解析

1）政府投資-政府投資條例

1. 2）地方政府專項債券-政府投資的合規(guī)債務性融資

3）企業(yè)投資-企業(yè)投資項目核準和備案管理辦法

4）政府和社會資本合作模式-PPP

1. 三、融資平臺公司現在存在問題
2. 1.?投入與產出的錯配
3. 2.?局部與總體的錯配
4. 3.?價值重估的錯配
5. 4.?短借長投的錯配
6. 5.?市場化能力的欠缺
7. 四、融資平臺公司轉型升級
8. 1.?實體產業(yè)的運營公司
9. 2.?城市基礎設施類公司
10. 3.?公用事業(yè)類公司
11. 4.?土地整理與開發(fā)
12. 5.?園區(qū)類開發(fā)公司
13. 6.?國有資本投資公司
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15. 第三講：融資平臺公司轉型升級路徑、方法及案例
16. 一、融資平臺轉型升級的本質
17. 1.?債務化解：資金端與資產端
18. 2.?區(qū)域經濟發(fā)展：城市發(fā)展、產業(yè)發(fā)展、金融發(fā)展
19. 3.?國字國企體系重構：監(jiān)管體系、國資布局、現代企業(yè)制度體系
20. 二、融資平臺轉型升級能力建設
21. 能力1：協調整合公共資源
22. 能力2：重大項目策劃儲備
23. 能力3：項目全生命周期管理
24. 能力4：較低綜合成本的融資
25. 能力5：高效主動管理資金的
26. 能力6：資產管理與資本運作
27. 能力7：招商引資與外部合作
28. 能力8：資產管理公司盈利模式
29. 三、平合公司轉型具體操作
30. 操作1：聚焦整合利用公共資源
31. 操作2：集團化多元化協同發(fā)展
32. 操作3：實體化規(guī)劃化持續(xù)發(fā)展
33. 操作4：專業(yè)化市場化高校運行
34. 操作5：堅持有所為有所不為
35. 操作6：強化政府的支持與管控
36. 操作7：取得主流金融機構認可
37. 操作8：靈活運用多元化融資工具
38. 操作9：實現項目外部性內部化
39. 操作10：積聚盤活核心資產化解債務
40. 四、平臺公司市場轉型策略
41. 1.?資產端轉型規(guī)劃
42. 1）盡職調研摸清家底
43. 2）梳理經營性資產、公益性資產
44. 3）建立資產體系、提高資產附加值
45. 2.?資金端轉型規(guī)劃
46. 1）短期融資需求規(guī)劃
47. 2）中長期融資規(guī)劃
48. 3）融資路徑創(chuàng)新與應用
49. 五、投融資平合轉型的起點與方向
50. 1.?找到突破“亮點”——戰(zhàn)略突破如何融入國家及地方經濟帶
51. 2.?聯動——如何優(yōu)化產業(yè)布局融入地方經濟圈
52. 研討：如何帶動地方整體經濟發(fā)展及商業(yè)模式如何打造
53. 3.?找到“抓手”——平臺公司核心業(yè)務體系構建及盈利模式的設計
54. 對比解讀：委托代建、融資代建、購買服務、特許經營、“基金+建設”、PPP、 ABO、資源補償等模式及合規(guī)運作
55. 研討：投資項目運管如何提升項目收益？哪些渠道獲取資源型項目
56. 六、投酏資平臺轉型的支撐
57. 1.?集團組織結構設計誤區(qū)
58. 2.?嚴謹規(guī)范的公司治理結構
59. 3.?專業(yè)清晰的業(yè)務職能架構
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61. 第四講：政府投資、國有平臺公司產業(yè)投資模式與操作模式匯總
62. 一、政府采購與政府投資
63. 1.?采購工程
64. 2.?采購貨物
65. 3.?采購服務
66. 二、特許經營模式與政府投資
67. 1.?自負盈虧
68. 2.?補貼補助
69. 3.?政府購買
70. 三、合規(guī)性PPP模式與政府投資
71. 1.?股權轉讓（運營義務不能退出）
72. 2.?將PPP模式進行建設模式重新選擇（政府投資項目、F+EPC）
73. 3.?轉變?yōu)橹苯犹卦S經營項目
74. 4.?借助地方政府專項債券進行政府采購
75. 四、地方政府專項債券
76. 1.?地方政府專項債券是政府投資合規(guī)性債務融資
77. 2.?專項債券受額度限制
78. 3. 2022年地方政府專項債券額度寬松
79. 4.?地方政府專項債券可做資本金
80. 五、園區(qū)運營與產業(yè)投資開發(fā)
81. 1. EPC+F+O投資模式
82. 2. ABO-委托運營模式
83. 3.?開發(fā)性PPP模式
84. 4. EOD開發(fā)模式
85. 5.?片區(qū)開發(fā)特點
86. 1）土地整理
87. 2）基礎設施與公共服務
88. 3）產業(yè)發(fā)展服務費
89. 4）規(guī)劃設計
90. 5）市政及物業(yè)運營
91. 6）土地增值與投融資規(guī)劃

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