金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)管理新規(guī)及新型行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)評估

課程背景：

經(jīng)常在新聞報(bào)紙電臺聽到的資管新規(guī)，它到底是什么？對我們又有什么影響呢？ 自2018年以來，國家為了規(guī)范金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，統(tǒng)一同類資產(chǎn)管理產(chǎn)品監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)，有效防控金融風(fēng)險(xiǎn)，更好地服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)，中國人民銀行、中國銀行保險(xiǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)、中國證券監(jiān)督管理委員會(huì)、國家外匯管理局聯(lián)合印發(fā)了《關(guān)于規(guī)范金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的指導(dǎo)意見》（銀發(fā)〔2018〕106號，簡稱《意見》）。該《意見》根據(jù)黨中央、國務(wù)院“服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)、防控金融風(fēng)險(xiǎn)、深化金融改革”的總體要求，按照“堅(jiān)決打好防范化解重大風(fēng)險(xiǎn)攻堅(jiān)戰(zhàn)”的決策部署，堅(jiān)持嚴(yán)控風(fēng)險(xiǎn)的底線思維，堅(jiān)持服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的根本目標(biāo)，堅(jiān)持宏觀審慎管理與微觀審慎監(jiān)管相結(jié)合的監(jiān)管理念，堅(jiān)持有的放矢的問題導(dǎo)向，堅(jiān)持積極穩(wěn)妥審慎推進(jìn)的基本思路，全面覆蓋、統(tǒng)一規(guī)制各類金融機(jī)構(gòu)的資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，實(shí)行公平的市場準(zhǔn)入和監(jiān)管，最大程度地消除監(jiān)管套利空間，切實(shí)保護(hù)金融消費(fèi)者合法權(quán)益。

本課程《金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)管理新規(guī)及新型行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)評估》目的主要是讓學(xué)員及時(shí)了解中國資產(chǎn)管理行業(yè)的最高規(guī)范文件和管理細(xì)則，掌握最新的資管行業(yè)對主要金融機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)管理和金融從業(yè)人員的合規(guī)要求，同時(shí)，針對當(dāng)前形勢下新型行業(yè)風(fēng)光鋰電等風(fēng)險(xiǎn)評估的主要問題進(jìn)行深入分析，深刻理解各類風(fēng)險(xiǎn)的成因和相應(yīng)的防范措施，順應(yīng)當(dāng)下宏觀政策經(jīng)濟(jì)形勢，進(jìn)行必要的調(diào)整，更好地助推工作。

課程收益：

■了解最新資管行業(yè)發(fā)展形勢，掌握重要文件核心內(nèi)容和監(jiān)管要求；

■熟悉當(dāng)前形勢資管行業(yè)規(guī)范新細(xì)則，提升金融從業(yè)人員職業(yè)能力和合規(guī)性從業(yè)；

■掌握商業(yè)銀行在資管新規(guī)下關(guān)于風(fēng)險(xiǎn)管理及資產(chǎn)減值的具體操作；

■掌握新型行業(yè)比如風(fēng)光鋰電等風(fēng)險(xiǎn)評估基本邏輯；

課程時(shí)間：1.5天，6小時(shí)/天，3小時(shí)/0.5天

課程對象：各大金融機(jī)構(gòu)從業(yè)人員、城投平臺公司、上市公司董秘及財(cái)務(wù)總監(jiān)、投資者等

課程方式：講師授課+課堂討論

課程大綱

第一講：2018年至2023年資管新規(guī)解讀

一、2018年資管新規(guī)核心內(nèi)容解讀

1.?打破剛需對付

2.?規(guī)范資金池

3.?調(diào)整期限錯(cuò)配

4.?消除多層嵌套

課堂討論：為什么要對資產(chǎn)管理行業(yè)進(jìn)行大調(diào)整？

二、2018年后金融機(jī)構(gòu)經(jīng)營現(xiàn)狀分析

1.?銀行理財(cái)

2.?信托計(jì)劃

3.券商資管

4.保險(xiǎn)資管

5.私募基金

6.公募基金

三、2018年后資產(chǎn)管理行業(yè)格局及發(fā)展

1.?融資格局

2.?市場格局

3.?行業(yè)格局

課堂討論： 新常態(tài)，嚴(yán)監(jiān)管成為2018年后資管行業(yè)的主要趨勢？

四、2020年資管新規(guī)細(xì)則解析

1.標(biāo)準(zhǔn)化債權(quán)類資產(chǎn)認(rèn)定規(guī)則解析

1） 等分化，可交易

2） 信息披露充分

3）集中登記 ，獨(dú)立托管

4） 公允定價(jià)，流動(dòng)性機(jī)制完善

5） 經(jīng)國務(wù)院同意設(shè)立的交易場所內(nèi)交易

課堂討論：對投資者有什么影響？

2.證券期貨經(jīng)營機(jī)構(gòu)私募資產(chǎn)管理細(xì)則解析

1）私募資管業(yè)務(wù)差異化監(jiān)管

2）優(yōu)化股權(quán)類資管業(yè)務(wù)監(jiān)管

3） 要求提升投資運(yùn)作靈活度

4） 加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)控制

5） 法規(guī)層面上取消部分信息報(bào)送要求

課堂討論：過渡期結(jié)束后，你認(rèn)為中國資管行業(yè)的發(fā)展是什么樣？

五、2023年資本新規(guī)10個(gè)重要解讀

1.總體影響概述

1)劃分銀行所屬檔次

2)信用風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整較大，利好銀行

3)設(shè)置過渡期安排，利于銀行緩沖和過渡

2.商業(yè)銀行資本管理辦法詳細(xì)解讀

1）新舊辦法設(shè)置一年并行報(bào)送期

2） 下調(diào)住宅房地產(chǎn)開發(fā)貸自有資金比例

3）下調(diào)住宅房地產(chǎn)為抵押的資產(chǎn)權(quán)重

4）國內(nèi)信用證的CCF下調(diào)

5）下調(diào)股權(quán)部分權(quán)重

6）簡化貸款承諾豁免落地條款

7） 操作風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)部損失乘數(shù)調(diào)整安排

8）計(jì)入資本凈額的損失準(zhǔn)備的過渡期

9）第三支柱的5年過渡期安排

10）資本計(jì)量高級方法

3.如何應(yīng)對新資本管理實(shí)施

1)做好統(tǒng)籌規(guī)劃和資源保障

2)結(jié)合現(xiàn)狀有序推進(jìn)方案實(shí)施

3)?重視系統(tǒng)建設(shè)和數(shù)據(jù)治理

4)全面提升管理水平

課堂討論：聽課結(jié)束后，你認(rèn)為可以從哪些方面入手應(yīng)對新規(guī)實(shí)施？

第二講：資本新規(guī)下風(fēng)險(xiǎn)管理與風(fēng)險(xiǎn)評估解析

一、RWA規(guī)則變化及風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管規(guī)則概覽

1.“賬面資本”vs“監(jiān)管資本”vs“經(jīng)濟(jì)資本”：為什么經(jīng)濟(jì)資本是最終答案？

2.信用風(fēng)險(xiǎn)標(biāo)準(zhǔn)法優(yōu)化：細(xì)化風(fēng)險(xiǎn)分類，重新校準(zhǔn)風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重

3.信用風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)部評級（IRB）法重構(gòu)：限制使用范圍，重新校準(zhǔn)參數(shù)、資本底線

4.市場及操作風(fēng)險(xiǎn)資本計(jì)量方法改革內(nèi)容概覽：交易臺、損失乘數(shù)系數(shù)都是什么？

二、主要風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重調(diào)整概覽

1.零售風(fēng)險(xiǎn)暴露：風(fēng)險(xiǎn)驅(qū)動(dòng)因子是如何進(jìn)行監(jiān)管細(xì)化的？

2.房地產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)暴露：房貸該如何依據(jù)審慎審批條件&還款資金來源進(jìn)行子類權(quán)重細(xì)化的？

1）住房抵押風(fēng)險(xiǎn)暴露：四類標(biāo)準(zhǔn)到底是如何劃定的？

2）商用房地產(chǎn)抵押風(fēng)險(xiǎn)暴露：四類劃分標(biāo)準(zhǔn)內(nèi)涵如何？

3）土地收購、開發(fā)和建設(shè)風(fēng)險(xiǎn)暴露：為什么說“審慎要求”有所放松？

3.擔(dān)保債券風(fēng)險(xiǎn)暴露：對擔(dān)保債券風(fēng)險(xiǎn)敞口風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重是如何設(shè)定的？

4.次級債：開發(fā)性金融機(jī)構(gòu)和政策性銀行的次級債權(quán)調(diào)低至100%

5.股權(quán)：對部分股權(quán)風(fēng)險(xiǎn)暴露調(diào)低至250%

6.表外：基于服務(wù)貿(mào)易的信用證調(diào)降為50%

7.?資管產(chǎn)品：將“資產(chǎn)管理產(chǎn)品管理人”加入“獨(dú)立第三方”范疇

三、第二及第三支柱變革內(nèi)容之風(fēng)險(xiǎn)管理解析

1.?聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)管理：從此聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)需要壓力測試

2.?信息披露：

1） 差異化信息披露要求：披露信息大幅減少

2）信息披露報(bào)表標(biāo)準(zhǔn)化與指標(biāo)優(yōu)化

3）信息披露過渡期工作安排

四、資產(chǎn)減值相關(guān)問題

1.授信額度管理及隨時(shí)無條件撤銷的貸款承諾

2.信用減值：逾期天數(shù)，預(yù)期信用損失

3.歸類認(rèn)定：次級，損失，不良等

課堂討論：聽課結(jié)束后，你認(rèn)為可以從哪些方面入手準(zhǔn)備2024年風(fēng)險(xiǎn)管理工作？

第三講：新型行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)評估

一、光伏產(chǎn)業(yè)

1.當(dāng)前現(xiàn)狀：

1）主產(chǎn)業(yè)鏈組件價(jià)格下行盈利能力邊際下降，影響整體盈利水平和利潤水平

2）輔材量增利穩(wěn)，確定性強(qiáng)，關(guān)注新技術(shù)應(yīng)用的落地性

2.經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)：一體化組件企業(yè)庫存減值風(fēng)險(xiǎn)， 行業(yè)競爭加劇風(fēng)險(xiǎn)，新能源消納風(fēng)險(xiǎn)

3.融資風(fēng)險(xiǎn)：二級市場IPO及再融資政策出臺情況，影響擴(kuò)產(chǎn)，研發(fā)能力，

4.政策風(fēng)險(xiǎn)：海外貿(mào)易政策波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)，新能源支持性政策削減風(fēng)險(xiǎn)

5.關(guān)注點(diǎn)：產(chǎn)業(yè)鏈價(jià)格下降節(jié)奏；產(chǎn)業(yè)鏈不同環(huán)節(jié)和不同企業(yè)的庫存水平；各環(huán)節(jié)盈利能力

二、風(fēng)電產(chǎn)業(yè)

1.當(dāng)前現(xiàn)狀：供應(yīng)鏈保障不足的相關(guān)問題：

1）企業(yè)整理營業(yè)收入和出貨目標(biāo)

2）開工下行會(huì)導(dǎo)致單位生產(chǎn)成本的大幅上升

3）使用品質(zhì)差的原材料進(jìn)行生產(chǎn)，容易導(dǎo)致產(chǎn)品質(zhì)量問題和生產(chǎn)安全問題2.

2.政策風(fēng)險(xiǎn)：風(fēng)電項(xiàng)目審批風(fēng)險(xiǎn)，新能源支持性政策削減風(fēng)險(xiǎn)

3.經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)：技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)，資產(chǎn)減值風(fēng)險(xiǎn)，行業(yè)競爭加劇風(fēng)險(xiǎn)，新能源消納能力不足風(fēng)險(xiǎn)

4.?關(guān)注點(diǎn)：需求與產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)產(chǎn)能的匹配情況；產(chǎn)業(yè)鏈不同企業(yè)月度開工率水平。

三、鋰電產(chǎn)業(yè)

1.?當(dāng)前現(xiàn)狀：

1）產(chǎn)業(yè)鏈產(chǎn)能仍處于過剩階段，材料價(jià)格持續(xù)下跌，

2）行業(yè)未見明顯出清跡象，行業(yè)盈利承壓或?qū)⒊掷m(xù)一段時(shí)間。

2.政策風(fēng)險(xiǎn)： 海外政策波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)，海外貿(mào)易政策保護(hù)風(fēng)險(xiǎn)

3.經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)：需求波動(dòng)與市場競爭風(fēng)險(xiǎn)，全球化經(jīng)營的管理風(fēng)險(xiǎn)，匯率原材料價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)，

4.?關(guān)注點(diǎn)：行業(yè)產(chǎn)能擴(kuò)張節(jié)奏；各環(huán)節(jié)相對供需關(guān)系；各環(huán)節(jié)成本曲線。

四、電力設(shè)備

1.?當(dāng)前現(xiàn)狀：

1）部分電力設(shè)備生產(chǎn)、交付周期較長，應(yīng)收賬款和存貨金額較大；

2）部分企業(yè)海外業(yè)務(wù)占比較大；

3）部分電力設(shè)備企業(yè)原材料在成本中占比較高

2.政策風(fēng)險(xiǎn)：海外貿(mào)易保護(hù)政策風(fēng)險(xiǎn)，電力市場化改革推進(jìn)不及預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)

3.經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)：

需求波動(dòng)與市場競爭風(fēng)險(xiǎn)，全球化經(jīng)營的管理風(fēng)險(xiǎn)，財(cái)務(wù)、匯率、原材料價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)

4.?關(guān)注點(diǎn)：公司定期報(bào)告資產(chǎn)負(fù)債表和現(xiàn)金流量表變動(dòng)情況；匯率波動(dòng)情況以及公司采用金融工具對沖的狀況；原材料價(jià)格波動(dòng)情況以及公司采用金融工具等方式對沖的狀況

課堂討論：聽課結(jié)束后，2024年你認(rèn)為可以從哪些方面應(yīng)對新能源產(chǎn)業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)評估工作？

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