股權(quán)設(shè)計(jì)與激勵(lì) ---創(chuàng)業(yè)公司股權(quán)分配與控制必修課

【課程背景】

國際國內(nèi)經(jīng)濟(jì)雙循環(huán)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展環(huán)境無疑激發(fā)了許多有志之士的創(chuàng)業(yè)熱情。然而，創(chuàng)業(yè)開公司并非是一件容易的事情。尤其是對(duì)于初創(chuàng)者來說，創(chuàng)業(yè)的過程更加艱辛。因此，許多創(chuàng)業(yè)者選擇了合伙創(chuàng)業(yè)，以此規(guī)避資金不足、人手不夠等創(chuàng)業(yè)過程中的棘手問題。但是，對(duì)合伙團(tuán)隊(duì)來說，又會(huì)涉及到股權(quán)分配的問題。

股權(quán)分配的合理與否，直接決定著企業(yè)的未來發(fā)展情況。許多企業(yè)因?yàn)楣蓹?quán)分配不合理導(dǎo)致股東內(nèi)部出現(xiàn)糾紛，最終使企業(yè)估值大幅度縮水。因此，企業(yè)必須制定一套合理的股權(quán)分配制度，這也是企業(yè)能夠順利發(fā)展的重要前提。

所以，本課程將為廣大創(chuàng)業(yè)者介紹一種極具優(yōu)勢的股權(quán)分配制度——?jiǎng)討B(tài)股權(quán)分配制度。與傳統(tǒng)的靜態(tài)股權(quán)分配制度相比，這種股權(quán)分配制度更具靈活性，同時(shí)能對(duì)公司內(nèi)部人員起到激勵(lì)作用。國內(nèi)知名企業(yè)如騰訊、華為等，都是動(dòng)態(tài)股權(quán)分配制度的踐行者。

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【課程收獲/課程目標(biāo)】

1. 了解股權(quán)分配合理對(duì)企業(yè)發(fā)展的重要作用。
2. 掌握股權(quán)設(shè)計(jì)與激勵(lì)中的法律問題。
3. 學(xué)習(xí)如何選擇正確的股權(quán)分配制度并根據(jù)公司的實(shí)際情況制定合伙人的入股標(biāo)準(zhǔn)。
4. 了解股權(quán)分配中可能遇到的糾紛和風(fēng)險(xiǎn)。
5. 學(xué)習(xí)通過股權(quán)設(shè)計(jì)規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)。
6. 懂得如何制定動(dòng)態(tài)股權(quán)分配戰(zhàn)略。
7. 把握控制權(quán)的關(guān)鍵線，明確怎樣的股權(quán)設(shè)計(jì)方案能實(shí)現(xiàn)企業(yè)控制權(quán)。
8. 了解動(dòng)態(tài)股權(quán)激勵(lì)模型，懂得動(dòng)態(tài)股權(quán)激勵(lì)模型的算法。

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【課時(shí)計(jì)劃】1天，6-7小時(shí)

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【課程特點(diǎn)】

通過邏輯清晰、思維嚴(yán)謹(jǐn)?shù)亩嗝襟w教學(xué)，精選多件真實(shí)發(fā)生的、大眾熟知的經(jīng)典案例進(jìn)行解析，吸取案例中成功的經(jīng)驗(yàn)和失敗的教訓(xùn)，提煉出企業(yè)可能遇到的法律風(fēng)險(xiǎn)，并給出針對(duì)性強(qiáng)的風(fēng)險(xiǎn)防范法律方案。

結(jié)合常亮老師前法官、前公司法總、律所主任的豐富工作經(jīng)驗(yàn)，根據(jù)企業(yè)自身特點(diǎn)和實(shí)際情況，現(xiàn)場與學(xué)員進(jìn)行知識(shí)互動(dòng)和實(shí)操解答。

希望學(xué)員們能夠一起享受不枯燥、不乏味、不呆板的特色法律課程。

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【課程對(duì)象】

企業(yè)實(shí)際控制人、實(shí)際出資人、股東、合伙人，董事長、總經(jīng)理、總裁、副總裁等企業(yè)高級(jí)管理人員，創(chuàng)業(yè)及擬創(chuàng)業(yè)人員

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【講師簡介】

• 曾任北京市高、中級(jí)法院法官
• 曾任上海百事通（股票代碼834055）副總裁，首席法務(wù)官
• 原360高級(jí)法務(wù)經(jīng)理
• 原網(wǎng)易高級(jí)法務(wù)經(jīng)理
• 北京嘉善律師事務(wù)所執(zhí)行主任
• 中國政法大學(xué)法學(xué)碩士、中央民族大學(xué)法學(xué)博士
• 得到APP錦囊簽約專家作者，知識(shí)城邦粉絲6.4萬（關(guān)注量最高律師）
• 北京銀行法學(xué)研究會(huì)理事
• 北京市法學(xué)會(huì)電子商務(wù)法治研究會(huì)常務(wù)理事
• 北海國際仲裁院仲裁員
• 阿里巴巴、字節(jié)跳動(dòng)、滴滴、小米、平安、好未來等知名企業(yè)法律顧問

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【課程大綱】

前言：

經(jīng)濟(jì)全球化時(shí)代為廣大有志之士提供了眾多的創(chuàng)業(yè)機(jī)會(huì)。許多人已順應(yīng)時(shí)代趨勢，投身至創(chuàng)業(yè)的時(shí)代洪流當(dāng)中。然而，在實(shí)際的創(chuàng)業(yè)過程中，初創(chuàng)者們會(huì)遇到各種各樣的問題和挑戰(zhàn)。比如，合伙創(chuàng)業(yè)過程中的股權(quán)分配問題，就是一個(gè)十分重要的問題。

選擇正確的股權(quán)分配制度并根據(jù)公司的實(shí)際情況制定合伙人的入股標(biāo)準(zhǔn)，是避免合伙創(chuàng)業(yè)公司在后期產(chǎn)生糾紛的前提。另外，要確保合伙創(chuàng)業(yè)的效果，那么選擇優(yōu)質(zhì)合伙人是非常重要的，否則容易出現(xiàn)各合伙人“道不同不相為謀”的局面。此外，合伙團(tuán)隊(duì)的建設(shè)、公司分配機(jī)制的確立、員工工作積極性的激勵(lì)、公司后續(xù)融資等問題，都需要?jiǎng)?chuàng)始人預(yù)先制定對(duì)策。為了幫助創(chuàng)始人解答上述疑惑，讓創(chuàng)業(yè)公司在股權(quán)分配方面少走彎路，本課程介紹的股權(quán)設(shè)計(jì)與激勵(lì)的可行性方案，以極具靈活性與激勵(lì)性的特點(diǎn)，在實(shí)際操作過程中顯現(xiàn)出了巨大的優(yōu)勢，通過解決股權(quán)分配、股權(quán)激勵(lì)的難題，助力企業(yè)基業(yè)長青。

一、股權(quán)分配有哪些繞不開的難題？

1.把股權(quán)提升到戰(zhàn)略高度

• 股權(quán)在公司中的意義
• 股權(quán)與組織的匹配
• 用股權(quán)統(tǒng)一人心與利益
• DA集團(tuán)：用股權(quán)“拯救”斷裂的現(xiàn)金流

2.創(chuàng)業(yè)不易，60%的公司毀于股權(quán)分配

• 誰應(yīng)該作為創(chuàng)始人
• 創(chuàng)始人的身價(jià)如何確定
• 聯(lián)合創(chuàng)始人應(yīng)該有多少股權(quán)
• Facebook：兩個(gè)創(chuàng)始人之間的“戰(zhàn)斗”

3.合伙不易，請(qǐng)妥善對(duì)待合伙人的股權(quán)

• 虛擬合伙VS事業(yè)合伙VS股東合伙
• 找準(zhǔn)合伙人：攜手為公司創(chuàng)佳績
• 如何說服有能力的人合伙
• 案例解析：碧桂園的“成就共享計(jì)劃”

4.法律思維：從股權(quán)分配到商業(yè)機(jī)密保護(hù)

• 股權(quán)分配中不可忽視的法律問題
• 分紅權(quán)與決策權(quán)的個(gè)性化設(shè)置
• 商業(yè)機(jī)密的識(shí)別與保護(hù)措施

二、以史為鑒：警惕股權(quán)分配的大坑

1.失敗的股權(quán)分配是“隱形殺手”

• 股權(quán)分配影響權(quán)力分配
• 股權(quán)分配的僵局如何化解
• 隨時(shí)會(huì)“爆炸”的股權(quán)架構(gòu)
• 愛多電器：由股權(quán)分配引發(fā)的分歧

2.?股權(quán)分配的5個(gè)大坑

• 將股權(quán)平均分配
• 完全按照出資比例分配股權(quán)
• 沒有大家都信服的“老大”
• 給不應(yīng)該有股權(quán)的人群發(fā)放股權(quán)
• 忽視了預(yù)留股權(quán)的重要性

3.股權(quán)分配的風(fēng)險(xiǎn)及規(guī)避

• 合伙人坐享其成：分期成熟
• “夫妻股權(quán)”的風(fēng)險(xiǎn)及規(guī)避
• “兄弟股權(quán)”的風(fēng)險(xiǎn)及規(guī)避
• 股權(quán)代持的風(fēng)險(xiǎn)及規(guī)避

4.案例解析：不可不知的股權(quán)糾紛

• 合伙人離職，公司經(jīng)營陷入困境
• 李國慶與俞渝的股權(quán)之爭
• 永輝：兄弟股權(quán)分歧塵埃落定

三、化靜為動(dòng)：靜態(tài)股權(quán)分配VS動(dòng)態(tài)股權(quán)分配

1.“傻瓜式”的靜態(tài)股權(quán)分配

• 初創(chuàng)公司要拒絕靜態(tài)股權(quán)分配
• 靜態(tài)股權(quán)分配的考量因素

3.“靈活式”的動(dòng)態(tài)股權(quán)分配

• 何為動(dòng)態(tài)股權(quán)分配機(jī)制
• 核心理念：追求公平、公正
• 如何衡量動(dòng)態(tài)股權(quán)的價(jià)值
• 看Z Music如何玩轉(zhuǎn)動(dòng)態(tài)股權(quán)分配

4.動(dòng)態(tài)股權(quán)分配解決3大矛盾

• 貢獻(xiàn)與回報(bào)不平衡
• 合伙人拼命尋找“功勞”證據(jù)
• 對(duì)股權(quán)分配結(jié)果不滿意

四、頂層設(shè)計(jì)：制定動(dòng)態(tài)股權(quán)分配戰(zhàn)略

1.制定動(dòng)態(tài)股權(quán)分配戰(zhàn)略的原則

• 把金錢和權(quán)利分開處理
• 合理評(píng)估不同要素的投入價(jià)值
• 分紅要及時(shí)兌現(xiàn)
• 為合伙人設(shè)計(jì)約束機(jī)制
• 案例分析：違反競業(yè)限制賠償8萬元

2.制定動(dòng)態(tài)股權(quán)分配戰(zhàn)略的步驟

• 選擇一個(gè)合適的牽頭人
• 確定動(dòng)態(tài)股權(quán)分配的參與者
• 確定初始的股權(quán)架構(gòu)
• 設(shè)計(jì)股權(quán)分配的條件
• 加入回購機(jī)制
• 小肥羊：金字塔式的股權(quán)架構(gòu)

3.細(xì)節(jié)打磨：優(yōu)化動(dòng)態(tài)股權(quán)分配戰(zhàn)略

• 設(shè)計(jì)配套的股權(quán)調(diào)整機(jī)制
• 動(dòng)態(tài)股權(quán)分配比例如何體現(xiàn)在工商登記中
• 人力資本產(chǎn)權(quán)化的具體實(shí)現(xiàn)形式

五、 控制權(quán)策略：將控制權(quán)牢牢握在手中

1.?關(guān)于控制權(quán)的4個(gè)問題

• 控制權(quán)涉及哪些問題
• 股權(quán)與控制權(quán)有什么關(guān)系
• 創(chuàng)始人為何痛失控制權(quán)
• 如何認(rèn)定控股股東與實(shí)際控制人
• 案例分析：萬科的控制權(quán)之爭

2.?控制權(quán)的6條關(guān)鍵線

• 67%：完美控制線
• 51%：絕對(duì)控股線
• 34%：股東“作怪”線
• 25%：外資待遇線
• 20%：重大影響線
• 10%：申請(qǐng)解散線

3.?控制權(quán)策略之主動(dòng)進(jìn)攻

• AB股結(jié)構(gòu)
• 委托投票權(quán)
• 控制董事會(huì)
• 一致行動(dòng)協(xié)議
• 一票否決權(quán)
• 網(wǎng)宿科技：實(shí)行一致行動(dòng)安排

4.控制權(quán)策略之防守反擊

• 定向增發(fā)
• 管理層收購
• 資產(chǎn)重組
• 調(diào)整公司的章程

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六、新型激勵(lì)法則：動(dòng)態(tài)股權(quán)激勵(lì)模型

1.先行了解：必備的動(dòng)態(tài)股權(quán)激勵(lì)模型

• 何為動(dòng)態(tài)股權(quán)激勵(lì)模型
• 動(dòng)態(tài)股權(quán)激勵(lì)模型的功能與效果
• 動(dòng)態(tài)股權(quán)激勵(lì)模型的優(yōu)劣分析

2.如何讓動(dòng)態(tài)股權(quán)激勵(lì)模型順利落地

• 動(dòng)態(tài)股權(quán)激勵(lì)模型的適用范圍
• 原理分析：亞當(dāng)·斯密的公平論

3.動(dòng)態(tài)股權(quán)激勵(lì)模型的算法

• 初始崗位股權(quán)的算法
• 貢獻(xiàn)股權(quán)的算法
• 當(dāng)期績效股權(quán)的算法
• 互聯(lián)網(wǎng)公司的動(dòng)態(tài)股權(quán)激勵(lì)方案

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